Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 10-02-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
Dolar kuru cuma günü 6 lira seviyesini aştı. Oluşan fiyatlamada hem iç hem de dış faktörler etkili. Özellikle cuma günü Hazine ve Maliye bakanının özel bankaların da faizleri düşürmeye devam edeceği belirtmesi TL açısından olumsuz oldu. Bir önceki haftada .TCMB'nin 2020 1.enflasyon raporunda enflasyon beklentilerine bağlı olarak hareket edeceğini belirtmesi ve yıl sonu enflasyon tahmini 8.2%'ye göre hala pozitif reel politika faizi olduğu mesajı verilmesi faizlerin daha fazla düşürüleceği algılaması ile TL'de değerlenme alanını kısıtlı tutmuştu. Şu an gerek TCMB para politikasında daha fazla gevşeme olacağı beklentileri(tahvil piyasasında fiyatlanıyor) gerekse canlanan iç taleple artış kaydeden cari açık ve ayrıca son dönemde Dolar Endeksinin yükselişi ve koronavirüs sebebiyle riskli EM para birimlerinin satış baskısına maruz kalması Dolar TL'de yükselişin ana dinamiklerini oluşturmaktadır.
Gündem, haber akışı ve Dolar Endeksinin hareketine bağlı yukarı ve aşağı yönlü dalgalanmalar oluşacaktır ancak gerek para politikasındaki gevşemenin devam edeceği beklentisi ve gerekse de artması beklenen cari açık ve buna paralel artacak dış fonlama ihtiyacı kurda ana trendin yukarı yönde gelişmeye devam etmesine neden olacaktır. Bu nedenle geri çekilmelerde alımların artırmaya devam etmesini bekleriz.
EM Para Birimleri Geneli Dolara Karşı Geçen Hafta Değer Kaybetti
USDTRY Implied(Zımni) oynaklık Geçen Hafta Yükselirken, Tarihsel Oynaklık Düşük Seyrini Koruyor
Teknik açıdan 6.13-6.24 seviyeleri kısa ve orta vadede kuvvetli dirençler olarak görünmektedir. Aşağıda ise 5.9880-5.95 hafta boyunca ara destekler iken 5.90-5.85 kuvvetli destekler ve 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 5.80 ise dip olarak takip ettiğimiz destek seviyesidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 5.9500 / 5.9000 / 5.8500
Direnç : 6.0400 / 6.1300 / 6.2400
EURUSD
Parite geçen hafta aşağı yönlü hareketine devam etti ve önem arz eden 1.0990 seviyesi altında haftayı tamamladı.
Geçen hafta boyunca ISM imalat PMI, ve istihdam verileri dahil olmak üzere güçlü gelen ABD verileri Dolar tarafında değer artışına yol açarken, Euro Bölgesi verilerinin hala güçlü bir toparlanmaya yol açmaması ve geçen hafta ECB başkanı Lagarde'ın açıklamaları da Euro açısından yukarı yönlü hareketleri sınırlı tuttu. ABD tarafında ISM PMI verisinin ocak ayında 50 eşik değerinin aşması 15 ocakta açıklanan 1.faz anlaşmanın olumlu beklentilerine yorulabilir. Dolayısıyla şubat ayı verisi coronavirüs endişeleri gölgesinde daha önemli olacaktır. Diğer yandan istihdam artışlarının devam etmesi ve düşük işsizlik başvuruları da ekonominin tüm risklere karşın sağlıklı bir patikada ilerlediğine işaret ediyor. Doların sene başı itibariyle tüm major para birimlerine karşı değer kazanma eğilimi göstermesinin de paritenin hareketinde etkili olduğunu düşünüyoruz.
Yıl Başı İtibariyle Major Para Birimleri Dolara Karşı Değer Kaybediyor
Fonlar EURUSD Vadeli İşlemlerinde Net Short Pozisyonlarını 4 şubat itibari ile 16218 kontrat arttırdı
Teknik açıdan 18 ekim 2019'dan beri destek olarak çalışan 1.0990 altındaki kapanış ile birlikte trend 1.0879 (son bir yılın dip seviyesine) devam edebilir. Yükselişler tepkisel ve zayıf olabileceği kanaatindeyiz. Yükselişlerde 1.10 ara direnç iken bu seviye üzerinde 1.1050-1.1070 seviyeleri önemli dirençlerdir. Orta uzun vadeli bir trend dönüşü için 1.12 seviyesi üzerinde haftalık kapanışlara ihtiyaç olacaktır. Aksi durumda paritenin aşağı yönlü eğilimine devam etmesini bekleriz.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.0926 / 1.0879 / 1.0800
Direnç : 1.1000 / 1.1070 / 1.1130
GBPUSD
Doların global olarak değer kazanması ve bir önceki hafta İngiltere Merkez Bankasının(BOE) karar metninden kademeli sıkılaşma ifadesini çıkarıp 2021 ve 2022 yıllarına ilişkin büyüme tahminlerini aşağı çekmesinin ileride bir faiz indirimi gelebileceği beklentisine yol açması Sterlin'in değer kaybına neden oldu.
İngiltere'nin AB'den resmen ayrılması sonrasında oluşacak süreç içerisinde İngiltere ekonomisinin verileri ve Doların genel performansı Sterlin tarafındaki fiyatlamayı belirleyecektir. Özellikle bu hafta salı günü açıklanacak aralık ayı üretim ve 4.çeyrek büyüme verileri Sterlin'in trendi açısından çok önemli olacaktır.
Geçen haftayı 1.2892 ile 60 haftalık üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1.2860'ın hemen üzerinde tamamladı. Bu hafta 1.2860-1.28 desteklerinin çok kritik olduğunu düşünüyoruz. Bu seviyeler de kırılırsa satıcılı eğilimin güçlenerek paritenin 1.27-1.2580 bölgesine çekilmesi söz konusu olabilir. Ancak 1.28 üzerinde tutunma devam ederse toparlanma ile 1.30 üzerine yükseliş görülebilir. 1.30 üzerinde tutunma sağlanabilirse 1.30-1.35 bandında yatay hareketler bekleriz.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.2860 / 1.2800 / 1.2580
Direnç : 1.3000 / 1.3280 / 1.3400
USDJPY
Dolar Endeksinin yıl başından beri kaydettiği yükseliş ve Coronavirüs ile ilgili özellikle Asya ekonomilerine ilişkin devam eden endişeler geçen hafta paritede yükselişin temel dayanaklarını oluşturdu. Hafta başında Çin merkez bankasının likidite desteğinin etkisi ile tüm Asya borsaları ve dolayısıyla Japonya Topix endeksinde yükseliş de Japon Yeni açısından talebi azalttı.
Bu hafta da virüs ile ilgili gelişmeler ve Dolar Endeksinin hareketi çerçevesinde bir seyir izlenmesini bekliyoruz.
Teknik açıdan orta vadede yukarı ya da aşağı yönde kararlı bir trend oluşumu söz konusu değil. Yatay ve düzensiz hareketlerle 6 haftadır dalgalı bir salınım söz konusu. Bu nedenle işlemlerde teknik güvence ve destek açısından kısa vadeli osilatör tipi göstergelere başvurmak gerekecektir. RSI ve Stochastic momentum eğrileri bu hafta ortada bir seyir izleyerek yukarı ya da aşağı yönlü bir sinyal vermiyor. Bu nedenle aşağıda geçen hafta da kuvvetli destek olmasını beklediğimiz 108.50-108.00 seviyelerini alıcıların artacağı potansiyel destekler olarak izlemeye devam ederken yukarıda ise haftalık bazda maksimum beklentimiz 111.30 seviyesini haftalık bazda maksimum seviye olarak takip etmekteyiz.
Destek : 109.30 / 108.50 / 108.00
Direnç : 110.00 / 110.60 / 111.30
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta 1590 dolardan başladığı haftayı 1570 dolar seviyesinde düşüşle tamamladı.
Geçen hafta özellikle Dolar Endeksinde belirginleşen yükseliş hareketinin Altın açısından 1547 usd seviyesine kadar geri çekilmeyi tetiklediği izlendi. Ayrıca Çin merkez bankasının likidite desteğinin Asya başta olmak üzere borsalara alım getirmesi ve Altın açısından haftalık bazda düşüş hareketine yol açarken ana trendi gösteren uzun vadeli resimde değişen bir durum yok. Büyük merkez bankalarından devam eden genişletici para politikası uygulamaları, global olarak düşük faiz ortamı piyasa için katalizör olmaya devam edecektir. Ayrıca hafta sonu gelen haberlerde coronavirüsden hayatını kaybeden kişi sayısının Sars virüsnü geçmesi de durumun tam anlamıyla kontrol altına alınamadığına işaret ediyor.
Fonların rekor düzeyde bulunan net spekülatif long pozisyonları geçen hafta 30286 kontrat azaldı.
Negatif Getirili Tahviller Toplam Piyasa Değeri-Altın ons İlişkisi
Teknik olarak 1550-1540-1535 seviyeleri geri çekilmelerde alıcıların artabileceği destekler olmaya devam edecektir. Minimum beklentimiz ise 1525 usd seviyesidir. Yukarıda ise çift tepe oluşumu izlenen 1590 ara direnç iken ihlal edilmesi ile bir önceki tepe 1611 ve devamında 1626 usd seviyeleri kısa vadeli hedefler olacaktır.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1557 / 1540 / 1535
Direnç : 1590 / 1611 / 1626
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons geçen hafta Dolar Endeksinde yükselişin genel metal cephesini baskı altına almasıyla birlikte 17.70 usd seviyesine gerileyerek haftayı tamamladı.
Geçen hafta açıklanan COT raporuna göre fonlar net spekülatif long pozisyonları 4386 kontrat artırarak 67803 seviyesine yükseltti. Son bir yılın ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden oldukça uzakta görünen net alış pozisyonları ana trendin yukarı yönlü gelişmeye devam edebileceğine işaret ediyor. Ancak kısa-orta vadede DXY'nin hareketine bağlı dalgalanmalar görülecektir.
17.90 hafta içinde geçilirse 18.35 usd direncine kadar yükseliş görülebilecek iken haftalık bazda maksimum fiyat beklentimiz 18.65 usd seviyesidir. Aşağı yönlü hareketlerde ise yukarı yönlü gelişen ana trende katılım için 100 günlük üssel ortalamanın geçtiği 17.46 ve bu seviye altında bulunan 200 günlük üssel ortalama 17.00 usd seviyeleri çok kuvvetli destekler olarak değerlendirilebilir.
Destek : 17.46 / 17.25 / 17.00
Direnç : 17.90 / 18.35 / 18.65
S&P 500
S&P 500 endeksi cuma günü -0,54% gerileyerek 3327 seviyesinde kapanış yaparken haftalık bazda pozitif seyir izledi.
Geçen hafta ABD tarafında açıklanan olumlu ekonomik veriler ve Çin merkez bankasının hafta başı itibari ile aldığı likidite önlemi ABD borsalarında da olumlu karşılandı. Hafta sonu coronavirüs ile ilgili endişeler devam ederken ölüm sayısının Sars vakasını geçmesi piyasaları rahatsız edebilir. Ancak takip edilmesi gereken referans gösterge olduğunu düşündüğümüz VIX 20 seviyesi üzerine kırılım yapmadığı sürece ciddi ölçüde bir panik satışı beklemiyoruz.
Haftalık bazda 3200 seviyesi en kritik destek konumundadır. Bu seviyede alıcılar artabilecek iken kırılması halinde 3150 seviyesine kadar satışlar devam edebilir. Yukarıda ise çift tepe oluşumu gözlenen 3340 kırılabilirse 3400-3441 bölgesinde yeni zirve test edilmesini bekleriz.
Destek : 3270 / 3200 / 3150
Direnç : 3340 / 3400 / 3441