Haftalik Bülten 01-02-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

26 Ocak tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası fon net uzun pozisyon miktarı 528 kontrat artış ile 221627 kontrat olarak açıklandı. Son dört haftalık 17218 kontrat artış ile piyasa 40 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. ECB ardından geçtiğimiz hafta ile FED toplantısı da geride kaldı. FED politika faizi ve 120 milyar dolarlık varlık alım proğramında değişikliğe gitmedi. Ekonomik görünüme ilişkin beklentilerde temkinli iyimser tavır korunurken ileriye dönük kayda değer riskler toplantı sonrası açıklamalarda yer almadı. Banka ekonomik anlamda aşılama süreci ve başarısının etkili olacağını düşünüyor. Öte yanda ABD 2020 yılı son çeyreğinde %4.00 (beklenti %4.2) büyüme kaydetti. Almanya ekonomisine gelince son çeyrekte %0.1 büyüme kaydetti. Covid-19 etkisi ile ekonominin kapalılık hali büyüme rakamına da yansımış görünür. IMF 2021 yılı ekonomik görünüm raporunu açıkladı raporda Ekim ayı tahminlerine kıyasla aşağı yönle güncellenen Avrupa büyüme beklentisine karşı ABD daha hızlı toparlanabilir. Bu tabloda faiz oranı farkı anlamında Euro ve Dolar aynı çizgide iken büyüme tarafında ABD depar atabilir. Haftanın ekonomik gündeminde PMI imalat ve imalat dışı sanayi endeksi yanında ABD tarım dışı istihdam verisi öne çıkıyor. Öte yanda bu hafta küresel hisse senedi piyasalarında geçtiğimiz hafta yaşanan satış baskısının devam edip etmeyeceği ve risk iştahı döviz piyassaında da etkili olacak. Son dört haftada yaptıkları alımlar ile Euro pozitif pozisyonlanan fonlar bakalım bu hafta beklediklerini bulabilecekler mi? 

Teknik olarak; Haftalık grafikte 1.2000 üzerinde klaındığı sürece 22 Ocak haftası yüksek seviyesi 1.2190 üzerinde parite kısa vadede yaşanan geri çekilme ardından alış yönlü eğilime dönebilir. 

Destekler: 1.2000-1.1980-1.1935  Dirençler: 1.2190-1.2230-1.2350 takip edilebilir. 

GBP/USD Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasalarda Sterlin net uzun pozisyon miktarı 5740 kontrat düşüş  ile 7965 kontrata geriledi. 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarı 35162 kontrat iken piyasa son raporda 7965 kontrat net uzun pozisyon taşıyor. Geçtiğimiz haftalarda Euro ve Sterlin tarafındaki geri çekilmeler fonlar tarafından alım yönünde değerlendirilmişti. Son raporda Sterlin Euro Bölgesi para biriminden ayrıştı. Covid-19 aşılama sürecinde önceden yaptığı alımlar ile İngiltere'nin rakam olarak diğer Avrupa ülkelerinin önüne geçtiğini görüyoruz. Bu pozitif ancak ekonomik kısıtlamaların negatif etkisi en çok servis sektöründe hissedildi İngiltere ekonomisinin bu sektöre bağımlılığı düşünülürse daha fazla yara almış olabilir. Öte yanda bu hafta yapılacak İngiltere Merkez Bankası toplantısından gelecek mesajlar da bekleniyor. Politika faizi %0.10 varlık alım miktarının 895 milyar Sterlin olarak korunması bekleniyor. Ancak aynen diğerlerinde olduğu gibi 2021 yılı ekonomisine ilişkin bankanın görüşü takip edilecek. 

Teknik olarak; Orta vadeli görünüm içinde 1.3450 üzerinde yükseliş eğilimi devam ediyor. Ancak  kısa vadede 1.4000 yolculuğu için zamana ihtiyaç var. 

Destekler: 1.3610-1.3545-1.3450  Dirençler: 1.3750-1.3800-1.3880 olarak takip edilebilir. 

USD/JPY Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasada Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı -5022 kontrat düşerek 44992 olarak açıklandı. 52 haftanın yüksek seviyesi 50520 kontrattan uzaklaşma eğilimi dikkat çekiyor. Geçtiğimiz hafta küresel hisse senedi piyasasında yaşanan satış baskısı ile risk algısındaki değişim (risk off) vadeli ve opsiyon piyasasında Yen karşısında Dolar alım opsiyon talebinde ciddi artışa yol açtı. Döviz piyasası Dolar Endeksi (DXY) yönü konusunda kararsız olabilir. Ancak risk iştahı kaçınca alıcılar kimin tarafında olacağını da belli etti. Japonya ekonomisi özelinde açıklanacak önemli bir veri yok iken ABD imalat sanayi endeksi, istihdam raporu ve 1.9 trilyonluk teşvik paketine ilişkin gelişmeler ile gündemi belirleyecek. Haftaya başlarken küresel hisse senedi piyasalarının kontrollü satış (düzeltme) diyebileceğimiz hareket sona erebilir.. Bu senaryoda USDJPY paritesi de 104.40 altında denge arayabilir. Aksi takdirde 105.75 üzerinde yeni yüksek seviyeler görebiliriz. 

Teknik olarak; USDJPY paritesinde teknik göstergelere bakarak öngördüğümüz yükseliş sürerken parite 104.40-104.85  direnç aralığı üzerinde 105.75 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. Küresel piyasaların risk algısı ve Japon Yeni karşısında ABD dolarına gelen alımlar bu hafta kritik diyebiliriz. 

Destekler: 104.00-103.50-102.60  Dirençler: 105.40-105.75-106.20

XAG/USD Paritesi

Teknik olarak;  Geçtiğimiz hafta 25 dolar üzerinde artan spekülatif alım dalgası 27.90 üzerinde Ağustos ayı zirve seviyelerin edoğru yükselişe kapı açacaktır. Ancak bu seviyenin geçilmeyip tekrar 26.00 dolara doğru bir geri çekilme görülürse alış yönlü pozisyonlarda ısrar edilmemeli. 

Destekler: 26.00-25.50-25.00 Dirençler: 27.90-28.50-29.40 olarak takip edilebilir. 

S&P500 Endeksi

Önceki hafta net olarak uzun pozisyon taşıyan E-mini vadeli S&P Endeksi bu hafta -28375 kontrat net kısa pozisyon taşıyor. 26 Ocak raporunda önceki raporun tam tersi 26435 kontrat satış ile kısa pozisyon artışı olduğunu gördük.  ABD tarafında FED toplantısı geride kaldı. Yellen Hazine'nin başına geçti ve ilk mesajlarını verdi. Geride küresel piyasalarda yükseliş eğiliminin sürmesi için arananlar 1.9 trilyonluk teşvik paketi ile ilgili gelişmeler ve ABD ve Dünya'da ki aşılama hızı olarak özetlenebilir. Hisse senedi piyasalarında rekor seviyelerden bir düzeltme zamanı gelmişti ve geçtiğimiz hafta 3700 endeks seviyesine geri çekilmeyi sağlıklı bir düzeltme olarak görüyoruz. Ancak 3700 endeks seviyesi altında en fazla 3625 seviyesinden bir toparlanma yaşanmaz ise düşüş hareketi derinleşebilir. 2008 krizinden bu yana Merkez Bankaları kolay para politikası ve enstrüman eksikliği ile haketmediği seviyelerde olan (Dünya ekonomisinin küçüldüğü senede) hisse senedi piyasalarında özellikle küçük yatırımcının temkinli olması gerekiyor. 

Teknik olarak; Geçtiğimiz hafta rekor yüksek seviyelerden geri çekilme ihtimaline dikkat çekmiştik. Covid-19 negatif haber akışı ve 1.9 trilyon dolarlık ek teşvik paketi gecikebilir beklentisi S&P500 endeksinin 3700 sınırına taşıdı. Bu hafta endeks 3700 üzerinde kalamaz ise 3625 ilk destek olabilir.   

Destekler: 3625-3590-3550  Dirençler: 3760-3870-3925 olarak takip edilebilir. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

İlk okumaya göre Almanya ekonomisi yılın son çeyreğinde %0.1 büyüdü. 3. çeyrek ardından kesinlikle hayal kırıklığı iken Avrupa genelinde beklenti endekleri servis sektörü dışında yükseliş eğilimini koruyor. Bu durum aşı bulunması ardından ileriye dönük iyileşen ekonomik beklentilere bağlanabilir. Önümüzdeki hafta PMI imalat ve imalat dışı sanayi endeksi son okumada açıklanacak. Ancak önemli olan ABD liderliğinde küresel hisse senedi piyasalarında geçtiğimiz hafta yaşanan satış baskısının devam edip etmeyeceği olacak. Tabi bunun yanında Avrupa genelinde 2020 sene sonunda yapıldığı söylenen koordinasyon çalışmalarına rağmen ülkeler arasındaki aşı alma yarışı ve tedarikçi şirketlerden gelecek açıklamalar takip edilecek. 

Teknik olarak;  Geçtiğimiz hafta Alman DAX endeksi küresel piyasaların satış baskısından nasibini aldı. Bu hafta 13300 seviyesi altında 13000-12770 destek aralığı olarak görünüyor.   

Destekler: 13300-13000-12770  Dirençler: 13650-13950-14130 olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası

26 Ocak haftası derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası net pozisyon miktarı 5624 kontrat artış ile 27969 olarak açıklandı. 30 haftanın yüksek seviyesi ve son dört haftada 6169 kontrat artış ile fonların alım yönünde ilgisi var. Ancak önceki haftaya benzer hareket ile haftalık doğalgaz stoklarında geri çekilmenin 128 milyar kübik feet olarak beklenti altında kalması işleri değiştirdi. Haftanın son iki işlem gününde yaşanan satış baskısı ile arz/talep dengesi eşliğinde doğalgaz emtialarda içerisinde iskontolu kalmaya devam ediyor. 

Teknik olarak;  Geçtiğimiz hafta 2.60 üzerinde 2.77 test edildi ancak kapanış 2.56 olarak zayıftı. 200 haftalık üssel hareketli ortalama olan 2.60 üzerine çıkılmadıkça zayıf seyir devam ediyor. 

Destekler: 2.50-2.40-2.25  Dirençler:2.60-2.77-.2.85