Haftalik Bülten 03-04-2023
HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın gündemi ve beklentiler...
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda risk iştahının arttığı fiyatlamalar takip edildi. Özellikle ABD'de bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin azalması, ve regülatörlerden sektöre ilişkin destek mesajları piyasaların bu tarafa ilişkin endişelerini giderdi. Devamında ise Fed'n mayıs ayında faiz artış döngüsünü bitireceği beklentileri de piyasalarda dolara karşı olan varlıkların değer kazanması sağladı. ABD'de teknoloji endeksi başta olmak üzere, hisse senedi piyasaları, kıymetli madenler geçtiğimiz haftanın kazananları oldu. Nasdaq 2022 Ağustostan bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, Dolar endeksi üst üste 4. haftayı da düşüşle kapatarak mart ayını %2,52 değer kaybı ile tamamladı. Yeni haftaya başlarken, OPEC+'nın süpriz petrol arzını kısma kararının etkileri takip ediliyor. Petrol fiyatlarında yükselişler ilk tepkide %5'i aşarken, petroldeki yükselişin getireceği enflasyonist baskılar da endekslere negatif yansıyor. Haftanın genelinde küresel veri gündeminde her ay başında olduğu gibi sektörel PMI'lar takip edilecek. Haftanın en önemli gündem maddesi ise cuma günü ABD'de yayımlanacak mart ayı istihdam raporu olacak. Fed'in politikayı yönlendirirken enflasyon ile birlikte takip ettiği ikinci rapor olan istihdam raporunda, mart ayında tarım dışı istihdamda işgücü talebinde yavaşlama bekleniyor. Geçtiğimiz ay 311 bin kişi artış görülürken, mart ayında 238 bin kişilik artış yaşanması bekleniyor. İşsizlik oranında ise 3,60% ile değişiklik beklenmiyor. Raporda diğer önemli veri olan ortalama saatlik kazançlarda ise martta bir önceki aya göre 0,30% artış olması öngörülürken, bu bir önceki ay gerçekleşen 0,20%'lik oranın hafif üzerinde olmasına rağmen, ücret artışlarının hala istihdama ve enflasyonist ortama destek verdiği söylenebilir. Mevcut durumda bankacılık sektöründe yaşananların ardından Fed, faiz artışlarını mayıs ayında bitirecek gibi görünse de Fed'in mayıs ayı toplantısına kadar istihdamın ardından bir de enflasyon raporu bulunuyor. Açıklanacak ekonomik veriler, Fed beklentilerinin de yeniden şekillenmesini sağlayabilir.Döviz Piyasası
DÖVİZ PİYASASI
EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,77% oranında yükseliş ile 1,0843 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 1,0745-1,0927 aralığında hareket etti. Parite mart ayını ise %2,52 oranında yükseliş ile tamamladı. Geçtiğimiz hafta Euro bölgesinde açıklanan öncü mart ayı enflasyon oranlarında aylık bazda 0,90% artış görülürken, yıllık TÜFE beklentilerin üzerinde gerileyerek %6,90'a indi. Çekirdek enflasyonda ise yıllık bazda 0,1% artış devam ederken, enflasyonist baskıların hala devam ettiği ve ECB'nin faiz artışlarına devam etmesi gerektiği görüldü. ABD'de ise Fed'in enflasyon göstergesi olarak izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamalarında beklentilerin altında artış olurken, talep yönlü enflasyon baskılarının yavaşlayabileceği beklentisi oluştu. Dolar endeksi geçtiğimiz haftayı 0,50% oranında düşüş ile 102,600 seviyelerinden tamamladı. Teknik görünümün pozitif seyrini koruduğu paritede hafta içi geri çekilmeler 1,0740 desteğinden tepki buldu. Paritede 1,0850 üzerinde yeniden 1,0930-1,1000 sıralı hedefleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,0740 kısa vadeli destek olmak üzere, 1,0690-1,630 sonraki destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bu hafta ABD'de yayımlanacak istihdam raporu Fed'in mayıs ayındaki faiz artış beklentilerine yön vermesi açısından önem arz ediyor. Geçtiğimiz ay 311 bin kişi artan tarım dışı istihdamın martta 235 bin kişi olması bekleniyor.
Direnç: 1,0850-1,0930-1,1000
GBP/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,72% oranında yükseliş ile 1,2330 seviyesinden tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 1.2220-1.2423 oldu. Geçtiğimiz hafta İngiltere'de açıklanan 4Ç22 büyüme oranları beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Son çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,10 oranında büyüme gerçekleşirken, resesyon beklentilerinin azalması pariteye destek verdi. Dolar endeksindeki geri çekilme de pariteye pozitif yansıdı. Teknik görünümün gücünü koruduğu paritede, yükseliş hareketinin kısa vadede 1,2390'a seviyesine kadar devam etmesi beklenebilir. 1,2445-1,2500 sonraki önemli direnç seviyeleri olarak yer alıyor. Geri çekilmelerde ise 1,2275 yükseliş trendinin bozulmaması adına önemli destek olurken, bu seviye altında yeniden 1,2220-1,2160 seviyeleri gündeme gelebilir.
Destek: 1,2270-1,2220-1,2160
Direnç: 1,2390-1,2445-1,2500
Emtia Piyasası
HİSSE SENEDİ & KIYMETLİ METAL PİYASASI
ENDEKSLER
S&P 500 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 3,23% oranında yükseliş ile 4109 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 3953-4112 aralığında hareket etti. Endekste son iki ayın en yüksek haftalık kapanışı gerçekleşti. ABD'de Fed'in mayıs ayında faiz artış döngüsünü bitireceği beklentisi endekslere pozitif yansıdı. Cuma günü açıklanan kişisel tüketim harcamalarında beklentilerin altında artış görülmesi, enflasyonist baskıların azalacağına ilişkin beklentileri artırarak endekslere destek verdi. Teknik görünümün pozitif seyrini koruduğu endekste bu hafta yükselişin devamında kısa vadede 4150 direnci yer alırken, bu seviye üzerine geçilmesi halinde momentumun artarak 4190 hedefine doğru hareketin devam etmesi beklenebilir. 4270 ise nisan ayı için güçlü direnç olarak yer almaktadır. Olası geri çekilmelerde 4060 kısa vadeli destek olurken, 4025 üzerinde kalıcılık ile yükseliş hareketinin gücünü koruması beklenebilir. 4025 altında gün kapanışı olması halinde trendin bozulmasına paralel 3940'a kadar geri çekilme görülebilir. Bu hafta ABD'de açıklanacak mart ayı istihdam raporu Fed'in mayıs ayı beklentilerine yön vermesi açısından önem arz etmektedir. Piyasa beklentisi TDI'nın 238 bin kişi artmasını beklerken, bir önceki ay 331 bin kişi artış görülmüştü.
Destekler: 4060-4025-3940
Dirençler: 4150-4190-4270
Nasdaq 100 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 3,25% oranında yükseliş ile 13181 puandan tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 12517-13188 olarak gerçekleşti. ABD'de bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin azalması ve Fed'in faiz artış döngüsünü mayıs ayında bitireceği beklentisi endekse pozitif yansıdı. 2022 ağustos ayından bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaşan endekste yükseliş hareketi güç kazandı. Teknik olarak önemli kısa ve uzun vadeli ortalamaların üzerine yerleşilmesi ile güçlenen endekste yukarı yönlü hareketin devamında 13590 direnci önem arz etmektedir. Bu seviyenin aşılması halinde 14000 bine doğru hareketin güç kazanması beklenebilir. Bu bölge endeks için kısa vadede önemli direnç noktası olarak yer almaktadır. Geri çekilmelerde ise 13060 kısa vadeli destek olarak yer alırken, 13000-12770 sonraki destekleri oluşturmaktadır.
Destekler: 13060-13000-12770
Dirençler: 13350-13590-14000
DAX Endeksi: Alman Dax endeksi geçtiğimiz haftayı 4,49% oranında yükseliş ile 15628 puandan tamamladı. Hafta boyunca 15020-15659 aralığında hareket etti. Euro bölgesinde bankacılık sektöründeki endişelerin azalmasının ardından endekslerde pozitif fiyatlamaların güç kazandığı görüldü. Almanya'da açıklanan enflasyon oranlarında mart ayında aylık bazda beklentilerin aşılması enflasyonist ortamın ülkede öngörülen süreden daha fazla devam edeceğini gösterdi. Bu da ECB tarafında sıkı para politikasının devamına ilişkin baskıları artırdı. Teknik olarak son 1 yılın en yüksek haftalık kapanışını gerçekleştiren endekste yükseliş hareketi güç kazandı. Yukarı yönlü hareketin devamını beklediğimiz endekste kısa avdeli direnç olarak 15800 seviyesi yer alıyor. Bu seviyenin üzerinde 15970-16310 sonraki güçlü direnç noktalarıdır. 15970 direnci üzerinde gün kapanışı olmadığı durumda bu bölgeden kısa vadeli kar satışları görülebilir. Geri çekilmelerde ise 15450 -15280 sıralı direnç olarak yer alıyor. 15280 ayın en güçlü desteği olarak bu seviyenin altında gün kapanışı olmadığı sürece geri çekilmeler alım fırsatı olarak görülebilir. 15280 altında gün kapanışı ile 14940'a kadar satışların devamı etmesi beklenebilir.
Destekler: 15450-15280-14940
Dirençler: 15800-15970-16310
KIYMETLİ METAL Piyasası
XAUUSD (Ons Altın)
Altın ons geçtiğimiz haftayı 0,47% oranında düşüş ile 1969 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 1944-1987 oldu. Hafta boyunca izlediğimiz kısa vadeli bant hareketlerinin ardından kapanışı kısa vadeli trend desteği olan 1955 üzerinde gerçekleşti. Teknik olarak aşağı yönde 1930-1910 destekleri orta vadeli yükselen trendin devamı adına önem arz etmektedir. 1910 desteğinin kırılması halinde son bir aylık yükseliş trendinin bozulması ile satış baskısı devam edebilir. Yukarı yönde ise 2000 seviyesi önemli direnç olarak yer alırken 2000 üzerindeki fiyatlamalarda 2050 sonraki ilk hedef olarak takip edilebilir. 2050 seviyesi üzerinde tarihi zirve yenilemesi beklenebilir. 2100-2140 sonraki hedef seviyeleri oluşturmaktadır. Bu hafta ABD'de yayımlanacak istihdam raporu Fed'in mayıs ayındaki faiz artış beklentilerine yön vermesi açısından önem arz ediyor. Geçtiğimiz ay 311 bin kişi artan tarım dışı istihdamın martta 235 bin kişi olması bekleniyor. İstihdam sektöründeki güçlü seyrin devam etmesi halinde Fed'in sıkı para politikasına daha fazla ihtiyaç duyacağı beklentisi ile tahvil getirilerinde yükselişe paralel altın fiyatlarında geri çekilme gerçekleşebilir. İstihdam sektöründeki olası aşağı yönlü süprizlerde ise Altın fiyatlarında pozitif fiyatlamalar görülebilir.
Direnç: 2000-2050-2100
Destek: 1955-1930-1910
XAGUSD (Ons gümüş)
Gümüş ons geçtiğimiz haftayı %3,77 oranında yükseliş ile 24,10 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 22,82- 23,23 oldu. Kapanışı haftanın en yükseğine yakın seviyelerden gerçekleşen kıymetli madende yükseliş hareketi yeniden güç kazandı. Teknik görünümün ivme kazandığı değerli madende 23,00 kalıcılığın devamı ile 24,30 hedefi takip edilebilir. Son 6 aylık işlemlerde test edilip geçilemeyen 24,30 seviyesinin üzerinde kalıcılık ile 25,20-25,60 bölgesi sonraki hedef olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 23,00 altında kalıcılık olması halinde kısa vadeli görünümün zayıflaması beklenebilir. 22,70 ara destek olarak yer alırken, 22,40 yükseliş trendinin devamı adına önem arz etmektedir. Son 3 haftalık yükseliş dalgasının 22,40 altına geçilmesi halinde bozulması ile yeniden aşağı yönlü baskı artabilir.
Direnç: 24,30-25,20-25,60
Destek: 23,50-23,00-22,70