Haftalik Bülten 04-01-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

22 Aralık haftasının derinlik raporynda vadeli piyasalarda fon net uzun pozisyon miktarı 2069 kontrat artış ile 143902 olarak açıklandı. Fon pozisyonlanmasına bakınca 52 haftanın rekor net uzun miktarı 211752 kontrat ve piyasa aşırı alım bölgesinde görünmüyor. Öte yanda geçtiğimiz haftalarda vadeli ve opsiyon piyasasına beraber bakınca piyasa pozisyonlanma anlamında aşırı alım bölgesindeydi. Birarada pozisyonlanma teknik anlamda daha güvenilir bir gösterge ve 2020 yılının son işlem gününde likit olmayan piyasa koşullarında yaşanan geri çekilme düzeltme ihtiyacının sonucu olarak yorumlanabilir. Kalıcı olup olmayacağı konusuna gelince ABD doları'nın yukarı yönlü tepki kabiliyeti yanında Avrupa Bölgesi'nin aşılama ile başlayan virüs ile mücadele süreci belirleyici olacaktır. 04 Ocak'ta Aralık ayı PMI imalat sanayi verisi son okuma açıklanacak. Pazartesi günü Almanya, İngiltere, Japonya ve ABD imalat sanayi endeksini öğreneceğiz. 

Teknik olarak; Haftalık grafikte kısa vadeli göstergelerde RSI ile fiyatlar arasında yaşanan negatif ıraksama ile düzetme beklentimizden bahsetmiştik. 31 Aralık günü paritede yaşanan geri çekime ile bu beklentimiz karşılandı. Öte yanda tatil sezonu ve zayıf işlem hacmi ile yaşanan düzeltmenin akıbeti için bu hafta belirleyici olacak. Bu hafta Euro iyimser ekonomik beklentilerin ne derece gerçekçi olduğuna göre kısa bir düzeltme ile yetinebilir ya da önemli destek seviyeleri test edilebilir.  Bu hafta için;

Destekler: 1.2175-1.2070-1.200  Dirençler: 1.2310-1.2400-1.2500 olarak takip edilebilir. 

GBP/USD Paritesi

İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden anlaşmalı ayrılığı İngiltere Parlamentosu'ndan geçti ve artık resmi olarak ayrılık gerçekleşti. Büyük yatırımcı fonlar 22 Aralık haftasında net uzun pozisyon miktarını 1964 kontrat artırmış. Elimizdeki son rakamlar ile rekor 35162 kontrattan uzak 6032 kontrat uzun pozisyon miktarı ile aşırı alım bölgesinde olmayan pozisyonlanma ile Sterlin'in değer kazanma süreci devam edebilir. Öte yanda anlaşmalı Brexit bir süredir döviz piyasasında satın alındı ve artık ülke ekonomisinin covid-19 toparlanma sürecine ilişikin beklentiler ve ABD Doları'nın hareketi parite üzerinde belirleyici olacaktır. Pazartesi günü Aralık ayın PMI imalat sanayi endeksi açıklanacak. Ancak servis sektörünün ekonomik katkısı olmadıkça İngiltere ekonomisi toparlanmaya başladı demek için erken diyebiliriz. 

Teknik olarak; Haftalık grafikte 1.3680 üzerinde kalınabilirse GBPUSD paritesinde yükseliş eğilimi sürebilir.  

Destekler: 1.3540-1.3390-1.3250 Dirençler: 1.3700-1.3800-1.3890 olarak takip edilebilir. 

USD/JPY Paritesi

Son derinik raporu açıklanmadığı için mecburen 22 Aralık verilerine bakmaya devam ediyoruz. Raporda net uzun pozisyon miktarında artış sürerken piyasa 46093 kontrat net uzun pozisyon taşıyor. 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarı 48166 iken aşırı alım bölgesinde pozisyonlanma görülüyor. Geçtiğimiz haftalarda teknik görünüm yukarı yönlü tepki olasılığını gösteriyordu. Bu noktada Dolar Endeksi yine önemli bir belirleyici olarak öne çıkıyor. Salı günü Georgia seçim sonuçları senatoda öncesinde Cumhuriyetçilerde olan üstünlüğün önümüzdeki iki senede devam edip etmeyeceğini belirleyecek. Sonuç ABD Doları'nın seyri üzerinde etkili olacağından uzun süredir baskı altında görünen USDJPY paritesinde de etkili olacaktır. 

Teknik olarak; Haftalık grafikte kısa vadeli gösterge RSI ile fiyatlar arasında görülen pozitif ıraksama ile USDJPY paritesinde yukarı yönlü tepki ihtimali var. 

Destekler: 102.70-101.20-100.00 Dirençler: 103.85-104.50-105.45

XAG/USD Paritesi

Teknik olarak;  Bu hafta XAGUSD paritesi 25.00 dolar üzerinde yükseliş eğilimi korunuyor görüntüsü verecek. . 

Destekler: 25.65-25.00-24.45 Dirençler: 27.00-27.50-27.90 olarak takip edilebilir. 

S&P500 Endeksi

Son derinlik raporunda vadeli piyasada fon net kısa pozisyon miktarı 10131 kontrat düşüş ile 24556 kontrat olarak açıklandı. Geçtiğimiz haftalarda hisse senedi piyasalarında yaşanan yükselişe karşı hedge amaçlı pozisyonlanma ile piyasanın net olarak kısa pozisyon taşıdığına dikkat çekmiştik. Son haftalarda fonların endekste yaşanan yükselişe karşı duramayan fonlar limitli de olsa kısa pozisyon kapamaya yöneldi. Yeni senenin ilk haftasında ABD Georgia senato seçimleri PMI imalat sanayi endeksi ve Aralık ayı tarım dışı istihdam raporu yanında FED Aralık ayı toplantı tutanakları takip edilecek. Ocak ayı fon yöneticileri için yeniden değerlendirme dönemi ve Aralık ayındaki sorgusuz yükseliş bir miktar sorgulanabilir. Ek teşvik paketi onay aldı ve 2021 savunma tasarısı bütçesi senatodan onay aldı. Teşvik paketi revize edilmiş hali ile görüşülürken salı günü yapılacak Georgia seçim sonuçları ve bu tarafta Cumhuriyetçi üstünlüğün devam edip etmeyeceği ek teşvik paketi sürecini de etkileyebilir. 

Teknik olarak; Aralık ayı son haftası tatil haftası olması nedeni ile iyi bir gösterge olmayabilir. Ancak yine de ABD endeklerinde henüz ciddi bir geri çekilme yaşanacağına dair sinyal yok. 

Destekler: 3710-3640-3540  Dirençler: 3820-3850-3900 olarak takip edilebilir. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Avrupa Bölgesi İngiltere'nin Birlikten anlaşmalı ayrılması ile önemli bir belirsizliği geride bıraktı. Almanya bölgenin lokomotif ekonomisi ve PMI imalat sanayi endeksi başta olmak üzere ilk çeyrek ekonomik verileri ekonomik iyileşme ölçüsünü gösterecek. DAX 2020 yılını %2.4 kazanç ile kapadı. Stratejistlerin ortalama 2021 yıl sonu endeks beklentisi 14301 olarak görülüyor. 14301 bu sene kapanışının %4 üzerini ifade ediyor. Endeks içerisindeki hisse senetlerinin yarısı yılı artda kapadı. Pandemi fiyatlaması ile delivery hero yükselişte başı çeken hisse senedi oldu. Deutche Bank hisse senedi Mart ayı düşük seviyelerinde %26 yükseldi. Havacılık sektörü içinde Lufthansa seyahat kısıtlamaları ile 32 yılın en düşük seviyesine geriledi. Aşılama süreci ve pandemi fiyatlamasından çıkış 2021 ilk çeyreğinde hisse senedi seçimleri ve endeks performansını belirleyecek. 

Teknik olarak;  DAX endeksi 13800 üzerinde kalabilirse yükseliş eğilimi korunabilir. 

Destekler: 13550-13300-13050  Dirençler: 13800-14000-14250 olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası

Ekim ayı sonunda 3.40 seviyesine yükselen doğalgaz fiyatları sonrasında başlayan düşüş eğilimi ile 19 Aralık haftasında da devam etti. Bu dönemde aşırı alım bölgesinde olan derinlik raporunda da geri çekilme yaşandı. Son açıklanan 22 Aralık tarihli raporda fon net uzun pozisyon miktarı 9531 kontrat düşüş ile 17578 kontrata geriledi. Rekor fon net uzun pozisyon miktarı 70949 kontrattan yaşanan geri çekilme ile aşırı alım bölgesinden uzaklaşan piyasa bu hafta hava koşulları gölgesinde fiyatlamaya devam edebilir. 31 Aralık tarihli stok değişim rakamlarında 114 mia kübik feet (beklenti 127 mia) geri çekilme yaşandı. Ilımlı geçen kış koşulları ile cılız kalan talep haftalık stok değişim rakamlarına da yansıyor. Önümüzdeki yıllarda Dünya genelinde elektrik üretiminde doğalgaza geçiş talebin canlı kalması anlamına geliyor. Ancak doğalgaz piyasası muhtemelen bunu şimdiden fiyatlamayı anlamlı bulmuyor. 

Teknik olarak; Aralık ayı son haftasında yaşanan toparlanmanın kalıcı olabilmesi için fiyatların 2.58 üzerine yerleşmesi gerekiyor. Bu hafta 04 Ocak OPEC toplantısı ile yapılacak olan aylık gözden geçirme petrol fiyatlarında oynaklığı artırabilir.  Ancak petrolde artması muhtemeşen volatilite doğalgaz piyasasını fazla etkilemeyecektir.  

Destekler: 2.40-2.23-2.02  Dirençler:2.58-2.64-.2.80