Haftalik Bülten 04-10-2020

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

29 Eylül 2020 tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında toplam spekülatör net uzun pozisyon miktarı 2494 kontrat azalarak 236100 olarak açıklandı. Son dört haftada piyasada fon net uzun pozisyon miktarı 12757 kontrat azalırken düşen açık pozisyon (OI) ile piyasada uzun pozisyon kapama faaliyeti gerçekleşmiş.  Derinlik raporunda 44 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı son haftalarda yaşanan uzun pozisyon kapama faaliyetine karşı aşırı alım bölgesinden tam olarak bir uzaklaşma olmadığını gösteriyor. Opsiyon piyasasınsa 25 Eylül tarihinden bu yana euro alım opsiyonu talebinin artmış olması (25 Delta RR) ile bu taraftaki eğilime bakarak vadeli ve opsiyon piyasasındaki pozisyonlanma euro pozitif olmaya istekli ve euro/dolar paritesinde düşüşler alım fırsatı olarak görülebilir. 

Teknik olarak; Euro/dolar paritesi 60 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1.1680 üzerinde kalabilir ise 1.1775 ara direnç olmak üzere 1.1870 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. 1.1680 teknik destek seviyesinin aşağı yönde kırılması durumunda ise 25 Eylül düşük seviyesi olan 1.1612'ye doğru geri çekilme mümkün görünüyor. 

GBP/USD Paritesi

Son derinlik raporuna göre vadeli piyasalarda Sterlin net pozisyonu 15709 kontrat gerilerken piyasa artık -12745 kontrat kısa pozisyon taşır hale gelmiş. Kısa pozisyon miktarı artıyor ve 52 haftanın rekor yüksek seviyesi 73219 kontrat için marj olduğu söylenebilir. Opsiyon piyasasındaki eğlime öncesinde işlemcilerin net bir şekilde yükselen 25 Delta RR ile Sterlin alım opsiyonu telebi olduğunu ancak son iki günde beklemeye geçildiğini görüyoruz. Brexit haber akışının ana koşullarda uzlaşma olmayacağı yönünde gelişmesi durumunda vadeli ve opsiyon piyasasında Sterlin negatif pozisyonlanma daha belirgin bir hal alabilir. 

Teknik olarak; GBP/USD paritesi 1.2900 üzerinde kalabilir ise 1.3100 ara direnç olmak üzere 1.3300 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. 1.2900 altında geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1.2700 ardından 1.2500 destek olarak görülüyor. 

USD/JPY Paritesi

Analitik verilere göre, 29 Eylül haftasının derinlik raporunda vadeli piyasalarda Japon Yeni fon net uzun pozisyon miktarı 4792 kontrat gerileyerek 24789 olarak gerçekleşti. 52 haftanın zirve seviyesi 24607 kontrat iken bu seviyeden uzaklaşan net uzun pozisyon miktarı ile her iki yöne de eğilim olma ihtimali var. Opsiyon piyasasına gelince geçtiğimiz hafta volatilite düşüşüne paralel dolar alım opsiyon talebinin arttığı görüyoruz.  İki durumu birleştirdiğimizde bu hafta USDJPY paritesinde yukarı yönlü tepki alımları görebiliriz. Küresel risk iştahının azalması halinde döviz piyasasında artan dolar talebi ile limitli alım bekliyoruz. 

Teknik olarak; Bu hafta USDJPY paritesi 105.40 üzerinde kalabilir ise 60 günlük üssel hareketli ortalama 106.00 test edilebilir. 60 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde 106.70 önemli direnç olarak görülüyor. Paritenin 23 Eylül düşük seviyesi 104.90ara destek olmak üzere bollinger alt bant 104.55'i görme ihtimalini de göz ardı etmiyoruz. Bu şartlarda önce düzeltmenin devamı ardından 106.70'lere doğru bir toparlanma çabasını ikinci senaryo olarak görüyoruz. 

XAG/USD Paritesi

Analitik verilere göre vadeli ve opsiyon piyasasında toplan spekülatör net uzun pozisyon miktarı son hafta 755 kontrat dört haftada 2443 kontrat yükselerek 25 Eylül tarihinde 57378 kontrat olarak gerçekleşti. Rekor seviyelerden uzaklaşmış fon net uzun pozisyon miktarı ile ılımlı bir alım eğilimi var. Opsiyon piyasasında gelince 07 Ağustos tarihinden bu yana piyasanın öngördüğü volatilite (IV) tarafında sert bir geri çekilme yaşanmış. XAG alım/satım opsiyonları arasındaki fark 25 Delta RR ile gerilemiş. Anlamı XAG satım opsiyonu yönünde talep artışı yaşanmış. IV ve SV birbirine yaklaşmış hatta az da olsa IV tarihsel volatilte altında işlem görüyor. 

Teknik olarak; XAGUSD paritesinde 60 günlük üssel hareketli ortalama 24.30 yukarı yönde kırılır ise 25.20 ara direnç olmak üzere 25.60 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. Belirli bir işlem aralığı içerisinde harekete devam edilmesi ve satıcıların baskın gelmesi durumunda ise 23.20-22.90 aralığına doğru geri çekilme yaşanabilir düşüncesindeyiz. 

S&P500 Endeksi

29 Eylül tarihli derinlik raporuna göre E-Mini S&P vadeli endeksinde toplam spekülatör net uzun pozisyon miktarı haftalık bazda 39959 kontrat artarak 63590 kontrata yükselmiş. Son dört haftada vadeli ve opsiyon piyassaında net uzun pozisyon miktarındaki artış 177336 kontrat iken derinlik raporu Donald Trump'ın covid-19 pozitif teşhisi konulan son işlem gününü kapsamıyor. Buna rağmen derinlik raporuna bakarak ondan önce de bir çok risk-off piyasa tehdidine karşı vadeli nedekste alımların sürdüğü anlaşılıyor. 41 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı ile piyasa aşırı alım bölgesinden uzak ve yükseliş potansiyelini koruyor. 

Teknik olarak; Bu hafta 60 günlük hareketli ortalama 3310 üzerine kalabilir ise S&P500 endeksi 3375 ara direnç üzerinde 3425 seviyeesine doğru yükselişini sürdürebilir. 3425 önemli bir direnç seviyesi ve yukarı yönde kırılmasının piyasada artan işlem hacmi le bollinger üst bant 3520'ye doğru yükselmesi beklenir. 3310 desteği altında 3260 ilk destek iken bu seviye altında bollinger alt bant 3150'ye doğru geri çekilme sürebilir. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Mayıs 2020 tarihinden bu yana  Alman DAX Endeksi Stoxx Europe 600 Endeksi üzerinde performans gösterdi. Bir başka dikkat çeken teknik olarak 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olan hisse senedi sayısı 21 Eylül tarihinde 60 iken 02 Ekim tarihinde bu sayı 73.33'e yükseldi. Alman DAX endeksi son iki haftada satış eğilimini korurken endeks içerisinde hisse senetlerinin teknik görünümünde güçlenme dikkat çekiyor. Endeks içerisinde hisse senetlerinin yayılımı giderek iyileşen bir performansı işaret ederken bu sayının artması ile Alman DAX endeksi yükselebilir. Bu hafta zorlansa dahi ilerleyen haftalarda eğilimin yükseliş yönünde olması beklenebilir. 

Teknik olarak; Bu hafta Alman DAX endeksi için 12480-12760 bandının kırılma yönünü önemsiyoruz. 60 günlük üssel hareketli ortalama 12760 üzerinde 13000 ara direnç olmak üzere bollinger üst bant 13350 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. Aşağıda 12480 altında 12 günlük üssel hareketli ortalama 60 günlüğü aşağı yönde keserek düşüşün devamını teyit edecek ve piyasa satıcıların kontrolüne geçmiş olacak. Bu durumda 12000 ara destek olmak üzere 11667 seviyesine doğru geri çekilme yaşanabilir. 

Doğalgaz Piyasası

29 Eylül haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında toplam spekülatör net uzun pozisyon miktarı 3604 kontrat artış ile 71616 olarak açıklandı. Analitik verilere göre son dört haftada piyasada net uzun pozisyon artışı 13039 kontrat iken 51 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı ile piyasanın halen aşırı alım bölgesinde olduğunu anlıyoruz. 29 Eylül tarihinden bu yana piyasada fiyatlarda yaşanan geri çekilme ile bir sonraki derinlik raporunda tahminen fon net uzun pozisyon miktarı gerileyecek. Buna rağmen derinlik (COT) raporuna göre uzun pozisyon azaltma eğilimi sürebilir. 

Teknik olarak; Haftaya başlarken doğalgaz fiyatları 2.41 üzerinde kalmakta başarılı olur ise 2.55 direncini test edebilir. Aşağıda 12 günlük üssel hareketli ortalama 2.32 ilk destek olarak takip edilirken 2.29-2.32 aralığını destek bölgesi olarak görüyoruz. Destek bölgesinin aşağı yönde kırılması ile 1.79-2.79 yükselişinin %61.8 fibo destek seviyesi olan 2.1760'a doğru geri çekilme sürebilir. Kısa vadede satış baskısı sürebilir ancak uzun vadede doğalgaza ilişkin temel beklentiler ile 2.1760 seviyesine doğru geri çekilme alım fırsatı olarak algılanabilir.