Haftalik Bülten 05-06-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel piyasaları yeni haftada sakin veri gündemi bekliyor. Fed'in 13-14 Haziran'daki toplantısı öncesinde olağan sessizlik dönemine girmesiyle birlikte, para politikası görünümünü tartışan hiçbir yetkili olmayacak. Cuma günü açıklanan ve karışık bir görünüm sunan ABD istihdam raporu, Mayıs ayında istihdam artışının hızlandığını ancak ücret artışlarının ılımlı seyrettiğini gösterdi. İşsizlik oranındaki artış da iş gücü piyasasındaki koşulların gevşemekte olduğu görüşünü destekledi. İstihdam verileri, Fed'in yaklaşan toplantısında faiz artırımına ara vereceği yönündeki beklentilerin altını çizdi. Bu, Fed'in bir yıldan uzun bir süre önce agresif anti-enflasyon politikasını sıkılaştırmaya başlamasından bu yana ilk duraklama olacak. ABD'de bu hafta dış ticaret dengesi ISM imalat dışı PMI ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Fed'in faiz artış kararında son sinyali ise gelecek hafta açıklanacak mayıs ayı enflasyonu olacak. Bu hafta piyasaların görece yön arayışında olduğu sınırlı bant içerisinde hareket etmeleri beklenebilir.  Yıl başından bu yana %33 yükselen teknoloji endeksi Nasdaq'ta ve 9 ayın zirvesinde yer alan S&P500 endeksinde ekonomik soğumaya ilişkin beklentilerin güç kazacağı senaryo yatırımcıları kar satışlarına itebilir. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,15% oranında düşüş ile 1,0710 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 1,0635-1,0780 arasında hareket ederken üst üste 4. haftayı da düşüşle tamamladı. Geçtiğimiz hafta Euro bölgesinde açıklanan mayıs ayı beklentilerden fazla düşüş göstererek %6,10'a geriledi. 1 yılın en düşük seviyesine gerileyen TÜFE'nin ardından ECB Başkanı Lagarde, faiz artışlarına devam edeceğiz mesajı verdi. Lagarde'nin konuşmasının ardından paritede yukarı yönlü seyir ivme kazandı. ABD'de ise istihdam raporunun karışık sinyaller vermesinin ardından Fed'in bu ay 25 baz puan artış yapacağı beklentileri arttı. Bu hafta Euro bölgesinde perşembe günü 1Ç23 GSYH büyüme oranları takip edilecek, beklentiler bir önceki çeyreğe göre 0,00% ile önce ekonomik aktivitede değişim olmayacağı yönünde bulunuyor. ABD'de borç tavanı krizinin geride kalması, Fed'in toplantı öncesi olağan sessizlik dönemine girmesinin ardından, bu hafta paritenin dar bir bantta hareket ile sınırlı tepki yükselişleri içerisinde olması beklenebilir.

Teknik olarak, 1,0700 desteğinin altında fiyatlamalara rağmen haftayı bu desteğin üzerinde tamamlayan paritede 1,0700 üzeri kalıcılık ile satış baskısının azalması beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1,0790 - 1,0850 sıralı dirençler olarak takip edilebilir. Aşağı yönde 1,0700 destekleri teknik görünümün bozulmaması adına önem arz etmektedir. Satış baskısının devamı halinde aşağı yönde 1,0680-1,0640 bölgesine doğru hareket yeniden devam edebilir.

Destek: 1,0700-1,0680-1,0640

Direnç: 1,0745-1,0790-1,0850

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta parite 0,61% oranında yükseliş ile haftayı 1,2452'den tamamladı. Hafta boyunca 1,2327-1,2545 aralığında hareket ederken, cuma günü gelen satış baskısı ile kazançların bir kısmını kaybetti.  ABD'de borç tavanı krizinin onaylanmasının ardından, cuma günü gelen istihdam raporunun yukarı yönde süpriz yapması ile dolar endeksindeki yukarı yönlü seyir pariteyi baskıladı. Bu hafta Fed toplantı öncesi geleneksel sessizlik dönemine girerken, veri gündeminde de sektörel PMI'lar ve dış ticaret dengesi önemli bir haber akışı bulunmuyor. 

Teknik olarak, görünümün zayıf bölgede yer almaya devam ettiği paritede aşağı yönde 1,2340 ayın en güçlü destek noktası olarak yer alıyor. 200 günlük AO ise 1,2250'den geçiyor. Yukarı yönde ise 1,2460-1,2540-1,2645 sıralı direnç seviyeleri olarak yer alıyor. 

Destek: 1.2340-1,2250-1,2235

Direnç: 1.2460-1,2540-1,2645

HİSSE SENEDİ PİYASASI

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz hafta endeks haftayı %1,83 oranında yükseliş ile 4282 seviyesinden tamamlayarak son 9 ayın en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Borç tavanı anlaşmasının onaylanması ve iki Fed üyesinden gelen güvercin açıklamalar risk iştahında destek verdi. Cuma günü açıklanan mayıs ayı istihdam raporunda aylık istihdam artışı 339 bin ile beklentilerin oldukça üzerinde olurken, işsizlik oranındaki yükseliş ve ortalama saatlik kazançlardaki artış piyasaya karışık sinyaller verdi. Bu hafta veri gündeminin görece sakin olması beklenirken, gelecek hafta toplantı öncesinde mayıs ayı enflasyon oranları Fed'in faiz kararında belirleyici olarak piyasalara da yön verebilir. 

Teknik olarak, yukarı yönde kırılımın ardından yükselişin ivme kazandığı endekste kapanışın 4280 üzerinde olması pozitif hareketin devam için önem arz ediyor. bu seviye üzerinde kalıcılık ile yukarı yönde 4300-4440 dirençleri hedef olarak takip edilebilir. 2022 Ağustos ayı tepe noktası ise 4325 puandan geçiyor. Olası kar satışlarında ise 4265-4235 destekleri test edilebilir. 4235 altında ısrarlı kalıcılık görünümün bozulmasına sebep olabilir. 

Destek: 4265-4235-4200

Direnç: 4300-4325-4440

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 1,74% oranında yükseliş ile 14546 seviyesinden tamamlayarak son bir yılın en yüksek seviyesini yeniledi. ABD'de borç tavanına ilişkin hafta biterken Fed üyelerinden gelen faiz artışlarının duracağına ilişkin mesajlar teknoloji hisselerinin yükselişine destek verdi. 

Teknik olarak son bir yılın zirvesini yenileyen endekste kısa vadede 14500 seviyesi üzerinde kalıcılık ile pozitif seyrin devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde kısa vadeli hedef olarak izlediğimiz 15120 seviyesi güçlü direnç olarak yer alırken 14700 aylık ara direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde 14500 desteğinin kırılması halinde 14340-14200 destekleri sırası ile test edilebilir. 

Destek: 14500-14340-14200

Direnç: 14700-14870-15120

DAX Endeksi: Geçtiğimiz haftayı %0,42 oranında yükseliş ile tamamlayan endeks kapanışı 16051 seviyesinden gerçekleştirdi. Hafta boyunca 15629-16079 aralığında hareket etti. Hafta Almanya'dan gelen zayıf ekonomik veriler ile sert satışlarla başlayan endeks, haftanın ikinci yarısında artan küresel risk iştahına paralel olarak kayıplarını telafi etti. Bölgede enflasyonda beklentilerin üzerinde düşüş sonrası faiz artışlarının beklenenden daha erken biteceği beklentileri güç kazandı. 

Teknik olarak, yeniden 16050 üzerinde yerleşen endekste kısa vadeli görünüm pozitife döndü. Aşağı yönde 16050 -15860 destekleri üzerinde kalıcılık devam ettiği sürece geri çekilmeler sınırlı kalabilir. 16050 üzerinde yukarı yönlü momentumun devam etmesi beklenerek, 16175-16300 dirençleri sıralı hedefler olarak izlenebilir. 

Destek: 16050-15860-15650

Direnç: 16175-16300-16330

KIYMETLİ METAL PİYASASI

XAUUSD (Ons Altın)

Ons altın geçtiğimiz haftayı yatay seyirle 1947 seviyesinden tamamladı. Haftaya pozitif başlangıcın ardından cuma günü gelen ABD istihdam raporuna kadar 1980 direncini test eden kıymetli madende açıklanan istihdam verilerinin ardından satış baskısı arttı. Cuma gününü %1,48 kayıpla tamamlayan altın onsu haftalık kazançlarını da sildi. Fed'in haziran ayında faiz artışına devam edeceği beklentilerinin artması ile ABD 10Y tahvil getirileri %2'den fazla yükselirken, DXY yeniden 104 puan üzerine yerleşti. Bu hafta Fed'in 14 Haziran toplantısı öncesi olağan sessizlik döneminde Fed üyeleri konuşmayacak. ABD veri gündeminde ise fabrika siparişleri ve ISM imalat dışı PMI takip edilecek. Fed öncesi haftada veri gündemi de sakin olurken, Altın onsun dar bir bantta beklentilere göre seyretmesi olağan görünüyor.

Teknik olarak, yeniden 1955 desteği üzerinde kalıcı olmayan altın ons 3 haftalık düşüşün ardından geçtiğimiz haftayı yatay tamamladı. 1955-1930 destek bölgesi kısa vadeli alım yönlü tepki gelebilecek seviyeler olmaya devam edebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1980-2000 seviyeleri sıralı hedef olarak izlenebilir. 1955 altında kalıcılığın devamı ile tepki alışlarının sınırlı kalması halinde 1930, devamında 1900 seviyesine kadar geri çekilme görülebilir.

Destek: 1930-1900-1875

Direnç: 1980-2000-2030

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 1,33% oranında yükseliş ile 23,62 seviyesinden tamamladı. Hafta içerisinde 22,92-24,02 aralığında hareket etti. Hafta pozitif başlangıcın ardından cuma gününe kadar ivmesini sürdürerek 24,00 seviyesini aşan değerli maden de cuma günü gelen satış baskısı ile kapanış yeniden 100 günlük AO (23,75) altında gerçekleşti.

Teknik olarak kısa vadede 23,00-24,30 arası bant hareketlerinin devam etmesi beklenebilir. 100 günlük AO da bu bandın ortasından (23,75) geçiyor. Kısa vadeli tepki alımlarının kalıcı olabilmesi için 24,30 direncini aşması gerekiyor. 24,30 üzerinde yeniden 25,00-25,60 hedefli pozisyonlar takip edilebilir. Geri çekilmelerde 5 günlük AO'nun geçtiği 23,50 kısa vadeli destek olurken, olası satışların devamında yeniden 23,00 seviyesi test edilebilir.

Destek: 23,55-23,00-22,55

Direnç: 23,75-24,30-25,00

Enerji Piyasası

WTI ham petrol:

Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz haftayı 1,22% oranında düşüş ile 71,99 seviyesinden tamamladı. Küresel piyasalarda açıklanan zayıf imalat PMI rakamları resesyon endişelerini artırarak petrol fiyatlarında düşüş yarattı. Yeni haftaya başlarken Suudi Arabistan'ın temmuzda gönüllü olarak günlük 1 milyon varil üretim kesintisine gideceğini açıklaması yukarı yönlü ivme yarattı. Veri gündeminin sakin olduğu haftada petrol üreticilerinin açıklamaları fiyatlara yön vermeye devam edebilir.

Teknik olarak, haftaya 200 günlük ÜO (73,00) üzerinde başlayan petrolde bu seviye üzerinde kalıcılık ile yukarı yönlü hareketin kısa vadede devam etmesi beklenebilir. Kısa vadeli dirençler 73,80-75,80-77,60 olarak takip edilebilir. 73,00 altında kalıcılık ile yeniden aşağı yönlü baskıların artarak 71,00-70,10 desteklerini test etmesi beklenebilir. 

Destek: 73,00-71,00-70,10

Direnç: 73,80-75,80-77,60

Doğal gaz (NYMEX):

Geçtiğimiz hafta doğalgaz fiyatları %10,14 oranında düşüş ile 2,17 seviyesinden tamamladı. Piyasalarda talebin azalacağına ilişkin açıklanan makro veriler satış baskısının devam etmesini sağladı. Doğalgazda hafta boyunca kısa vadeli yükselişler satış fırsatı olarak görüldü. 

Teknik olarak, dip çalışması olarak izlediğimiz 2,00-2,50 bölgesinden 9 hafta sonra güçlü bir haftalık mum ile sıyrılan doğalgazda yeniden yatay bölge içerisine girildi.  Hafta içerisinde 2,13-2,46 arasında hareket etti. Geri çekilmelerde 2,36-2,225 desteklerinden gelen tepki alımları sınırlı kaldı. Yukarı yönde yeniden 2,50 üzerinde kalıcılık olmadığı sürece yükselişler satış fırsatı olmaya devam edebilir. 2,50 aşılması halinde 2,74-2,85 kısa vadede önemli hedef seviyeleri oluşturmaktadır. 2,50 altında kalıcılığın devamında ise görünüm yeniden zayıflayarak 2,00 desteği ve altı test edilebilir. 

Destek: 2,03-2,00-1,92

Direnç: 2,36-2,50-2.74