Haftalik Bülten 07-06-2021

EURUSD PARİTESİ;  

Geçtiğimiz Cuma Haziran vadeli opsiyon kontratlarının son işlem günüydü ve piyasa Eylül vadeye geçti. 03 Haziran Perşembe günü ABD tarafında açıklanan istihdam verileri ve Markit PMI servis sektör endeksi beklentilerden iyi gerçekleşti. Bu duruma FED üyelerinden Parker’ın FED tapering (varlık alımlarını azaltma) konusunu tartışmaya başlamalı açıklamaları eklenince Dolar Endeksi (DXY) 90.50 seviyesine doğru yükseldi. Doları değer kazanma eğiliminde olduğu ortamda haftalardır 1.2250 seviyesini yukarı yönde geçmekte zorlanan Euro/dolar paritesi tarım dışı istihdam verisi en düşük 1.2104 seviyesini gördü. Geçtiğimiz günlerde bazı FED üyeleri enflasyonun geçici mi kalıcı mı olacağı konusunda görüş bildirirken istihdam piyasasına önem atfetti. Bu nedenle piyasa oyuncuları önümüzdeki birkaç haftalık piyasa hareketi ve 16 Haziran FED toplantısı için Mayıs ayı istihdam verisini merakla bekliyordu. Mayıs ayı istihdam gerçekleşmesi Nisan ayında olduğu gibi piyasa beklentilerinden fazla uzakta gerçekleşmedi. Ancak ayılık istihdam rakamı 559 bin olarak 675 olan ortalama piyasa beklentisi altında gerçekleşti. İşsizlik oranı %5.8 olarak son 14 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken pandemi önceki seviyeler için sabretmek gerekiyor. Son 12 ayda %61.4 ile %61.7 arasında kalan işgücü katılım oranı Mayıs ayında %61.6 olarak gerçekleşti. Kısaca beklentilerin altında istihdam yaratan ABD ekonomisinde veri küresel piyasaların risk alam eğilimini geri getirdi. Bu hafta Perşembe günü yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası toplantısında bankanın varlık alımlarını azaltmak bir yana artırabileceği konuşuluyor. Pandemi sonrası ekonomik canlanma ile Avrupa ekonomisi yılın 3. Çeyreğinde zirve yapabilir. Anlaşılan bu dönemde ECB desteğini tam gaz sürdürerek büyüme hızının sonraki çeyreklere de yansımasını istiyor. Haftayı 1.2167 seviyesinde kapatan Euro/dolar paritesi bu hafta 1.2200 üzerinde kapanışlar ile 1.2300 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir.

Destek: 1.2100-1.2060-1.1945

Direnç: 1.2290-1.2350-1.2400

GBPUSD Paritesi

GBPUSD paritesinde geçtiğimiz haftanın yüksek seviyesi 1.4248 iken parite haftayı 1.4157 seviyesinde kapattı. Haftanın ikinci yarısında ABD istihdam raporunu beklerken FED üyelerinden gelen açıklamalar ile tapering tartışmaları öne çıktı ve ABD Doları değer kazandı. Öte yanda paritede geri çekilmeyi asıl tetikleyen Hindistan mutandı endişesi le Avrupa içinde bazı ülkelerin İngiltere’den seyahat için getirdiği kısıtlamalar oldu. Ülkenin covid-19 vaka sayısını aşılama ile minimuma çekmişken ekonominin tam kapalılık durumuna geçişinin öteleneceği endişesi öncesinde 1.4250 seviyesini geçmekte zorlanan paritede satışları tetikledi. 05 Haziran verilerinde ülkede covid-19 vaka sayısı 5765 olarak vefat sayısı 13 olarak açıklandı. Bu haftanın son işlem gününde yapılacak olan G-7 liderler zirvesi Cornwall İngiltere’de yapılacak. ABD Başkanı Joe Biden’ın bu zirve ile ilk İngiltere ziyaretini yapmış olacak. Hindistan, Avustralya, Güney Afrika ve Güney Kore G-7 ülkeleri dışında zirveye misafir olarak katılacak. Zirvede öncesinde gündemde olan ancak son iki ayda tartışılan kurumsal şirketlerin vergilendirilmesi için de görüş sağlanacak. Son haber akışına göre G-7 liderleri büyük piyasa değerli teknoloji şirketleri için asgari kurumsal vergi oranının %15 olması konusunda anlaştı. Bu toplantı yılın geri kalanında pandemi etkilerini silmeye çalışan G-7 ülkelerinin ekonomik anlamda belirleyeceği yol haritası ile önemli görülüyor. Teknik olarak son üç haftada biriken satış sinyalleri ile GBPUSD paritesi 1.4000 desteğine doğru geri çekilmek isteyebilir.

Destek: 1.4000-1.3900-1.3720

Direnç: 1.4250-1.4300-1.4380

USDJPY Paritesi

Geçtiğimiz hafta Japonya tarafında açıklanan ekonomik verilerden destek bulamayan Japon Yeni Perşembe günü açıklanan ABD ekonomik verileri ardından 110.33 seviyesine yükseldi. Neyse ki imdada haftanın son işlem gününde açıklanan tarım dışı istihdam verisi yetişti. Teknik olarak, 200 haftalık üssel haraketli ortalama 108.40 üzerinde yükselişi sürdüreceğini düşündüğümüz USDJPY paritesinde bu hafta 110.50 önemli direnç olarak görülüyor. Büyüme ve faiz oranı farkı USDJPY’in yukarı yönlü hareketini destekliyor. Bir tarafta enflasyon geçici mi kalıcı mı olacak mı tartışması yapılan ABD ekonomisi diğer tarafta orta vadeli enflasyon hedefinde uzakta olan Japonya ekonomisi; mevcut koşullarda Japon Yeni’ni güvenli para birimi olarak öne çıkaracak bir gelişme olmadıkça arada yaşanan aşağı yönlü düzeltmeler piyasa tarafında alış fırsatı olarak görülebilir.

Destek: 109.00-108.40-107.70

Direnç: 110.50-111.00-111.65

XAGUSD Paritesi

Geçtiğimiz hafta Salı günü 28.55 yüksek seviyesini gören XAGUSD paritesi haftanın ikinci yarısında 27.00 dolar seviyesine doğru geri çekildi. Tarım dışı istihdam verisi sonrasında Dolar Endeksi’nde geri çekilme ve 90.136 kapanışı olumlu olsa da bu tarafa fazla güvenmemek gerekiyor. 16 Haziran FED toplantısını beklerken döviz ve emtia piyasasında iki taraflı fiyatlamalar ile oynaklığın artabileceğini düşünüyoruz. ABD tarafında son iki ayda istihdam piyasasının dengelenme süreci dikkat çekerken istihdam ve servis sektör endeksi verileri güven endeksleri ile ekonomik toparlanma hız kaybetmiş değil. Bu ortamda Dolar Endeksi 89.50 altında fiyatlamaya geçmedikçe gümüş zayıf Dolar’dan destek alacak diyemeyiz. 01 Haziran tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fon net uzun pozisyon miktarı 603 kontrat düşüş ile 74266 kontrat olarak açıklandı. Son dört haftalık toplam satış miktarı 1607 kontrat ve piyasa 43 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. Altın Borsa Yatırım Fonlarından (ETF) sene başından bu yana çıkış olurken gümüş EFT’lerine %5.5 giriş olduğu biliyoruz. Bu durum 43 haftanın yükseğinde COMEX fon pozisyonu ile birleşince yeni alımlar için fazla potansiyel olmayabilir. Kısaca FED, Dolar Endeksi ve tahvil oranları ile etkileşimde olabilecek aşağı yönlü düzeltmeler sürpriz olmaz.

Destek: 27.00-26.50-25.80

Direnç: 28.50-29.00-29.40

S&P500 Endeksi

Geçtiğimiz hafta en düşük 4167 seviyesini gören S&P500 endeksi her durumda yükseliş denemeleri yapacağı ortamı bulmak istiyor. Geçtiğimiz hafta benzer bir bakış açısı ile endeksin 4229 ile Mayıs ayı yüksek seviyesi olan 4238’e yakın bir kapanış yaptığını gördük. Bunun yanında Biden hükümeti ABD yerleşik ve uluslararası şirketler için kurumsal vergi oranlarını güncelliyor. Son haber akışına göre G-7 liderleri büyük piyasa değerli teknoloji şirketleri için asgari kurumsal vergi oranının %15 olması konusunda anlaştı. Bu toplantı yılın geri kalanında pandemi etkilerini silmeye çalışan G-7 ülkelerinin ekonomik anlamda belirleyeceği yol haritası ile önemli görülüyor. Dünya genelinde kurumlar vergisi yüksek olanlar ile kıyaslandığında uluslararası teknoloji şirketleri için %15 civarında vergi rahatsız edici görülmüyor. Bu güncellemede geçtiğimiz yıllara kıyasla yükselişe rağmen artışın şirketlerin rekabet koşullarını etkilemeyecek düzeyde olacağının anlaşması ile teknoloji hisse senetlerinde alımlar gözlendi. Bu hafta Kanada ve Avrupa Merkez Bankası toplantıları yanında Perşembe günü ABD Mayıs ayı tüketici enflasyonu ekonomik takvimi oluşturuyor. Mayıs ayında aylık bazda %0.4 artış beklenen manşet enflasyon gerçekleşmesinin tapering tartışmalarını alevlendirmediği ortamda endeks yükselişini sürdürebilir.

Destek: 4150-4060-3950

Direnç: 4240-4340-4400

Nasdaq Endeksi

Geçtiğimiz hafta ABD ekonomik verilerinde iyileşme ve FED üyelerinden gelen açıklamalar ile 16 Haziran stresi yaşayan Nasdaq endeksi son işlem gününde yaşanan toparlanma ile 13770 seviyesinde kapanış yaptı. Uluslararası şirketler için getirilecek vergi oranı geçtiğimi hafta olduğu gibi bu hafta da gündemi etkileyebilir. Öte yanda G-7 toplantısında ortak bir zeminde minimum oranın belirleneceği düşünülürken hafta sonunda gelen haber akışında asgari 15 kurumsal vergi oranında görüş birliği olacağı anlaşılıyor. Bu hafta Cuma günü İngiltere’de yapılacak olan G_7 toplantısının covid-19 aşılama süreci ardından yılın geri kalanına ilişkin olumlu ve yapıcı mesajlar vereceğini düşünüyoruz. 2021 yılını bir iyi bir kötü haber akışı ile düzeltme ile geçiren Nasdaq endeksi yılın geri kalanında küresel hisse senedi piyasalarına verdiği desteği sürdürebilecek mi? Büyük olasılık ile evet, 16 Haziran FED toplantısına kadar kararsız bir seyir izlense de sonrasında Nasdaq içinde teknoloji hisse senetleri sahalara geri dönebilir. Bu tarafta ABD Doları’nın değer kaybının bu şirketlere deniz aşırı ülkelerden talep yaratacağı düşünülürken Dolar Endeksi’nin 89.50 altı fiyatlama için fazla istekli olmayacağını düşünüyoruz. Bu senaryoda Nasdaq kendine başka hikâyeler yaratma yoluna gidebilir.

Destek: 13390-12800-12650

Direnç: 13950-14070-14280

DAX Endeksi

Geçtiğimiz hafta içinde en düşük 15414 seviyesini gören Alman DAX endeksi haftayı 15692 seviyesinde yükseliş ile kapattı. Haftanın son işlem gününde küresel hisse senedi piyasalarına gelen alımlar DAX’a olumlu yansırken hafta içinde açıklanan ekonomik veriler pozitifti. Öte yanda bu hafta Perşembe günü yapılacak ECB toplantısında banka Avrupa ekonomisine desteğini artırarak sürdürecek beklentisi var. Hızlanan aşılama süreci ekonomilerin açılışı ve yılın 3. Çeyreğinde hızlanması muhtemel ekonomik büyüme ile Alman DAX endeksi Mayıs’ı düzeltme ayı olarak geçirdikten sonra 15700 üzerinde haftalık grafikte bollinger üst bant 16100 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. FED toplantısına kadar hisse senedi piyasalarında yükseliş kontrollü olabilir ve arada düzeltmeler yaşanabilir. Ancak arada volatilite artışına rağmen DAX için ibrenin pozitife döndüğünü ve göreceli iyi performans göstereceğini düşünüyoruz.

Destek: 15300-14850-14400

Direnç: 16100-16250-16400