Haftalik Bülten 08-03-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

02 Mart haftasının derinik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fon net uzun pozisyon miktarı 22869 kontrat düşerek 173485 olarak açıklandı. Son dört haftalık rakamlar ile 16951 kontrat satışa dönen piyasa 20 haftanın yükseğinde net uzun pozisyon taşıyor.  Perşembe günü yapılacak RCB sonrası ve Lagarde konuşması her zaman olduğu gibi oynaklık yaratabilir. ABD tarafına gelince enflayon rakamlarının yanında ABD 10 yıllık ve 30 yıllık tahvil ihalesine gelecek talep ve piyasa fiyatlaması etkili olmayı sürdürecek. Geçtiğimiz hafta son  işlem gününde istihdam raporunda pozitif gerçekleşme ile Dolar Endeksi güç kazandı. Öncesinde ABD tahvil faiz oranlarında yükselişin yanında arada risk off fiyatlaması yine dolar pozitifdi. Haftaya başlarken 1.9 trilyon dolarlık teşvik paketinin senatodan geçmesi ve temsilciler meclisinde yapılacak düzeltmeler ardından Biden'ın onaına gideceği beklentisi de dolar pozitif. ABD ekonomisinin 1400 dolarlık nakit yardımının da içinde olduğu teşvik paketi ile yaz aylarında tüketici desteği ile hızlı bir ekonomik iyileşme içinde olacağı tahmin ediliyor. Bu senaryoda enflasyonda artış beklentisi tahvil piyasasında oranları daha yukarı taşıyabilir. İstihdam raporu sonrasında Kasım ayı düşük seviyesin egerileyen Euro'ya gelince ekonomik veriler bir iyi bir kötü olmakal birlikie önümüzdeki aylarda aşılama ve covid-19 kısıtlamalarının geride kalması ile iyileşme görebilriz. Bu beklenti dikkate alındığında euro/dolar paritesinde Perşembe Cuma günü yaşanan satışların abartılı olduğunu ve düzeltme geleceğini düşünüyoruz. Ancak 1.2000 üzerinde 1.2230 ve üzeri hareket için Avrupa'nın küresel ekonomik iyieşmeye ne hızda adapte olacağı ve katılacağı belirleyici olacaktır. 

Teknik olarak; Geçtiimiz haftanın son iki işlem gününde gelen satışlar ile 1.1915 seviyesinde kapanış yapan parite 1.2000 üzerinde kapanışlar olmadığı sürece zayıf bir görünüm sergiliyor.  Bu hafta 1.1825-1.2050 işlem aralığının kırılma yönü takip edilirken kararsız hareketler izleyebiliriz. 

Destekler: 1.1890-1.1825-1.1755 Dirençler: 1.2050-1.2100-1.2170 takip edilebilir.

GBP/USD Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasalarda Sterlin net uzun pozisyon miktarı 5104 kontrat artış ile 36082 olarak açıklandı. 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarında pozisyon taşıyan piyasa derinlik raporu tarihi 02 Mart'tan sonra satıcıların kontrolüne geçti. Şimdilik aşırı alım bölgesinden gelen teknik satış baskısı olarak görünse de Dolar Endeksi'ndeki yön belirleyici olacaktır. Haftanın ilk işlem gününde BOE Bailey'ın ekonomik görünüm ile ilgili olarak yapacağı konuşma takip edilecek. Bunun dışında İngiltere kanadında açıklanacak önemli bir veri yok iken ABD tarafı kalabalık. Teşvik paketi temsilciler meclisi sonrasında hafta içi onay alabilir. Amerika Şubat ayı enflasyon rakamı 10 ve 30 yıllık tavil faiz oranları hareketi le Dolar lehine fiytatlamanın devamı GBPUSD paritesini 1.3680 desteğine itebilir. İngiltere'de aşılamanın hızlı ilerliypr olması ve önümüzdeki dönemde servis sektörünün ekonomiye katkısının artacak olması pozitif ancak halen Brexit kaynaklı birtakım belirsizlikler var. İngiltere'nin Avrupa Birliği içinde hangi ticari rolü üstlendiği ve yan etkileri 1.4000 ve üzeri hareket için GPBUSD paritesini zorlayabilir. 

Teknik olarak; GBPUSD paritesinde Şubat ayı sonu zirvelerinden başlayan düzeltme eğilimi sürerken 1.3680 altında satış baskısı artabilir. Paritenin tekrar 1.4000 üzerinde kalıcılık sağlaması ve yükselişini sürdürmesi için ise güç toplaması gerekiyor. 

Destekler: 1.3770-1.3680-1.3570  Dirençler: 1.3870-1.4020-1.4080 olarak takip edilebilir.

USD/JPY Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasada Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı 9352 kontrat düşüş ile  19270 olarak açıklandı. Geçtiğimiz iki haftada fon pozisyonlanması satış tarafında eğilimi işaret ediyor. Uzun pozisyon azalıyor ve 52 haftanın yüksek seviyesi 50520'den uzaklaşan pozisyonlanma ile USDJPY paritesi yükselişin devamı için zorlanacağı seviyelere yaklaştı.  Teşvik paketi yeni başarılı aşı haberleri ve Ekim ayı düşük seviyelerine gerileyen vaka sayısı ile Amerika hızlı bir ekonomik topralanma içine girebilir. Bu beklenti uzun vadeli tahvil faiz oranlarını yukarı çekerken Dolar Endeksi'ni de destekliyor. Normal olarak döviz piyasası güçlenen ekonomik beklentiyi para biriminde değer kazanımı olarak yorumluyor. Son iki haftada hisse senedi piyasalarında yaşanan volatilite artışının da ABD Dolarına yaradığını gördük.  Haftanın ilk işlem gününde Japonya tarafında açıklanacak ekonomik veriler takvimde yer alıyor. Ancak önem derecesine bakıldığında Amerika dominant; hisse senedi piyasalarında yükselişin devamı bu hafta USDJPY paritesine destek vermeyebilri. Ancak ekonomik veriler ve artan enflasyon beklentisi ve tahvil piyasası fiyatlaması bir araya geldiğinde Japon Yeni tepki alımları ile yetinebilir 

Teknik olarak; USDJPY geçtiğimiz hafta dikkat çektiğimiz 107.00 seviyesi üzerinde 108.31 ile güçlü bir kapanış yaptı. Haziran 2020'de parite 109.70 yükseği ardından gerilemişti. USDJPY paritesinin bir süre 200 haftalık üssel hareketli ortalama 108.20 etrafında zaman harcayacağını Haziran 2020 yüksek seviyesi 109.85 üzeri için zorlanacağını düşünüyoruz. 

.Destekler: 107.00.-105.80-105.20  Dirençler: 109.70-110.50-111.70

XAG/USD Paritesi

Teknik olarak;  Bu hafta XAGUSD paritesi 25.00 dolar üzerinde kalmakta güçlük çeker ise 50 haftalık üssel hareketli ortalama 23.20 dolara doğru geri çekilme sürebilir. Yukarıda 26.20 dolar üzerine çıkılmadıkça yükselişler tepki olarak kalabilir. 

Destekler: 24.80-24.00-23.20  Dirençler: 26.20 -27.00-27.90 olarak takip edilebilir. 

 . 

S&P500 Endeksi

02 Mart tarihli raporda E-mini S&P500 endeksi 19880 kontratlık uzun pozisyon artışı ile 10681 kontrat uzun pozisyon taşıyor. Mini kontratlar önceki haftaya göre kıvrak bir dönüş yaparak pozitif fiyatlamaya geçmiş. Görünen o ki fonlar düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmiş. Hafta sonunda gelen teşvik paketi haberi ile pozitif fiyatlama bu hafta endeksi kolayca 3950 direncine taşıyabilir. Öte yanda piyasa teşvik paketini ne kadar fiyatladı ve alış yönlü çosku hafta ortasında yerini 'beklentiyi al gerçekleşmeyi sat' fiyatlamasına bırakacak mı? Yatırımcı kocaman bir oyun içerisinde yolunu bulmaya çalışırken hızlı ekonomiik büyüme beklentisi ile derin bir geri çekilme tahmin etmiyoruz. Bu nedenle S&P500 endeksinde son iki haftada yaşanan geri çekilme sona ermiş olabilir. 

Teknik olarak; 3820 endeks seviyesi üzerinde kalındığı sürece SPX 3950 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. 

Destekler: 3820-3730-3650 Dirençler: 3850-3925-3950 olarak takip edilebilir.

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Alman DAX endeksi içerisinde şirketlerin yüzde 17'si 52 haftanın yüksek seviyesinde kapanış yaptı. 52 haftanın yükseğindeki büyük piyasa değerli şirketler arasında WF, Daimler, BASF, Deutche Bank ve Heidelber sayılabilir. Almanya'da iş dünyası Angela Merkel'e kısıtlamaların kaldırılması için baskı yapıyor. merkel ve iş dünyası geçtiğimiz Cuma bir video konferans ile işçilerin haftada bir kez covid-19 testine tebi tutulması konusunu tartıştılar. Toplantı öncesinde şirketler kendi aşılama prosedürlerini açıklamıştı. Video konferanstan sonra hükümet ve iş dünyasının kademeli açılış hazırılıkları konusunda anlaşamadıkları ve tekrar bir araya gelmeleri bekleniyor. Almanya aşılama için ihtiyac duyulan doza henüz erişemedi. Ancak aşılanan 80 yaş üstünde vaka sayısının geçtiğimiz Aralık ayına kıyasala %80 gerilemiş olması pozitif denebilir. Bu hafta ABD endekslerinde yaşanması muhtemel iyimserlik Alman DAX endeksine de pozitif yansıyabilir. Büyük piyasa değerli şirket hisse senetlerinin de katkı bu yükselişe katkı sağlaması beklenebilir. 

Teknik olarak;  Bu hafta DAX için kritik seviye 13700 ve yükseliş denemeleri için bu seviye üzerinde kalınması gerekiyor. 

Destekler: 13700-13300-12950  Dirençler: 114150-14400-14700 olarak takip edilebilir.

Doğalgaz Piyasası

02 Mart haftasının derinlik raporunda fon net uzun pozisyon miktarı 10016 kontrat düşerek 43165 kontrata geriledi. Son dört haftada 14786 kontrat satış yapılan piyasa son raporda 33 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon taşıyor. Kısa vadede hava koşulları ile arz tarafında sıkıntı görülmüyor. Geçtiğimiz hafta doğalgaz stoklarındaki 98 mia kübik feet geri çekilme piyasa beklentisinin altındaydı.  Ancak uzun vadeli bakıldığında arz/talep dengesine ilişikin beklentiler fiyatlarda düşüşün önünü kesebilir. Yılın son çeyreğinde endüstriyel kullanım ile doğalgazın elektrik üretiminde daha fazla kullanılma ihtimali talep tarafında artış için beklenti yaratıyor. Kısa vadede bir sıçrama beklemiyoruz ancak orta vadeli bakış açısında olanler için 2.60 altında fiyatlama ile doğalgaz değer ifade ediyor. 

Teknik olarak;  200 haftalık üssel hareketli ortalama 2.60 dolar altında yatırımcının doğalgazdan ümidini kesebilir. Yükseliş eğiliminden bahsedebilmek için ise 2.85 üzerinde kapanışlar görmeliyiz. 

Destekler: 2.60-2.48-2.45  Dirençler:2.75-2.85-2.98