Haftalik Bülten 08-05-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Geçtiğimiz haftaki Fed toplantısının ardından piyasalar bu hafta ABD nisan ayı enflasyon verilerine odaklandı. ABD'de mart ayında enerji fiyatlarındaki geri çekilmenin de etkisiyle %5'e kadar gerileyen enflasyonun ardından nisanda artış hızının ivmesi önem arz edecek. Yıllık veride %5 ile değişiklik beklenmez iken, aylık ve çekirdek aylık bazda %0,40 artış olması bekleniyor. Enflasyonun beklentileri aşması riskli varlıklardaki kısa vadeli yükseliş hareketinin yerini kar satışlarını bırakmasını sağlayabilir. Enflasyondaki gerileme devam eder ise haziran ayındaki toplantıda Fed'in faiz artışı pas geçmesi ihtimali güç kazanabilir. Bununla birlikte yüksek kalmaya devam eden çekirdek veriyi de yakından takip etmek gerekiyor. ABD'de tarım dışı istihdam raporundaki güçlü rakamlar resesyon beklentilerini zayıflatırken, ekonominin yeterince soğumadığı durumda Fed'in enflasyonu %2 hedefine ulaştırmak için ne yapacağı izlenecek. Sıcak ekonomik aktivite faiz oranlarında yeni zirve ihtiyacı yaratabilir. Küresel veri gündeminde Almanya'da çarşamba günü nihai TÜFE rakamları, perşembe ise İngiltere'de BoE faiz oranı kararı öne çıkıyor. BoE'nin faiz artışlarına devam ederek 25 baz puan artırım yapması bekleniyor. Asya tarafında ise bu hafta Çin'den gelecek makro veriler küresel büyümeye ilişkin beklentileri şekillendirecek. Salı günü Çin'de nisan ayı ticaret dengesi, perşembe günü ise nisan ayı enflasyon oranları yayımlanacak. Çin'deki imalat sektörünün beklentileri karşılamaması ve iç tüketimdeki zayıflık sebebiyle Çin hükümetinden yeni genişleyici politikalar gelebilir.

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı yatay yönde hareket ile 1,1019 seviyesinden tamamlarken, hafta boyunca 1,0942-1,1093 bandında hareket etti. ABD'de Fed'in faiz artışlarında duraksama sinyalinin ardından 1,1100 seviyelerini test eden parite yeniden bu bölgeye doğru yükselişlerde satış baskısı ile karşılaştı. Euro bölgesinde ECB üyelerinden hafta içerisinde gelen mesajlarda yükselişlerin kısa vadeli kalmasını sağlarken, hafta biterken ABD'de açıklanan istihdam raporunun fiyatlamalar üzerindeki etkileri takip edildi. Bu hafta Euro bölgesinde veri gündemi sakin olmasına rağmen, çarşamba günü Almanya'da açıklanacak enflasyon oranları Euro bölgesindeki enflasyon beklentilerine ve ECB'nin faiz artış döngüsünün ne zaman biteceğine ilişkin önemli gösterge olarak takip edilecek. Aynı günün ikinci yarısında ise ABD nisan ayı TÜFE oranları haziran ayı Fed toplantısına ilişkin beklentilerin şekillenmesini sağlayabilir. 

Teknik olarak, 1.1000 üzerinde gücünü koruyan paritede 1,1100 kısa vadeli direk olarak yer alırken, bu seviye üzerinde 1,1160-1,1220 kısa vadeli satış seviyeleri olarak izlenebilir. 1,1000 altına olası sarkmaların kalıcı olması halinde 1,0945-1,0885 destekleri sırası ile test edilebilir. 

Destek: 1.1000-1,1945-1,0885

Direnç: 1.1100-1,1160-1,1220

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta ABD'de faiz artışlarının biteceğinin dolar endeksini zayıflatması ile paritede yükseliş hareketin ivme kazandığını görmüştük. 1,2632 ile yıl içi en yüksek seviyelere yakın noktadan kapanış gerçekleştiren paritede bu hafta İngiltere'deki makro ekonomik veriler ve BoE toplantısı yön verecek. BoE'nin perşembe günü yapılacak toplantıda 25 baz faiz artışını sürdürmesi beklenirken, Başkan Bailey'den gelecek mesajlar pariteye yön verebilir. Euro bölgesinden önemli ölçüde daha yüksek enflasyon ve daha zayıf ekonomik verilere sahip olan İngiltere'de faiz artışlarının ne zaman biteceğine ilişkin sinyaller önemli belirleyici olacak. ABD'de ise nisan ayı enflasyon oranları ile haziran ayı Fed beklentilerinin şekillenmesi izlenebilir. 

Teknik olarak, 1,2820 seviyesinde 200 haftalık AO'su yer alan paritede bu bölgenin ilk temasta kalıcı olarak geçilmesi zor olabilir. Olası yükseklerde bu bölgeden kar satışları görülebilir geri çekilmelerde ise 1,2570-1,2500 destekleri yükselişin hareketinin devamı için önemli destekleri oluşturmaktadır. 

Destek: 1.2570-1,2500-1,2430

Direnç: 1.2700-1,2820-1,2900

HİSSE SENEDİ & KIYMETLİ METAL PİYASASI

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz hafta ABD'de Fed öncesi görülen sert satışların ardından hafta kapanırken alıcılı bi seans izlendi. İstihdam raporundaki veride resesyon beklentilerini zayıflatırken, endekslere destek oldu. Bu hafta ise çarşamba günü ABD nisan ayı verilerinde enflasyondaki düşüş sürecinin devam edip etmeyeceği takip edilecek. Yıllık veride %5 ile değişiklik beklenmez iken, aylık ve çekirdek aylık bazda %0,40 artış olması bekleniyor. Enflasyonun beklentileri aşması riskli varlıklardaki kısa vadeli yükseliş hareketinin yerini kar satışlarını bırakmasını sağlayabilir. 

Teknik olarak, 5 ve 22 haftalık AO'ların üzerinde kalmaya devam eden endekste 4100 kısa vadeli destek olmak üzere bu seviye üzerinde iyimser pozisyonlanmalar devam edebilir. Yukarıda 4250-4315 kısa vadede zorlanma seviyeleri olabilir. Aşağı yönde ise 4100 altında ısrarlı fiyatlamalar ile yeniden 50 haftalık AO'nun da geçtiği 4000'e geri çekilme görülebilir.

Destek: 4100-4040-4000

Direnç: 4250-4300-4315

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 0,10% oranında yükseliş ile 13259 seviyesinden tamamladı. Teknik olarak diğerine göre daha güçlü kalan teknoloji endeksinde 5 haftalık AO 13108'de bulunuyor. Bu seviye altında kapanış olmadığı sürece geri çekilmelerin kısa vadeli kalması beklenebilir. Yukarı yönde 13350 ara direnç olmak üzere 13500-13570 bölgesine doğru ivme devam edebilir. Aşağı yönde ise 13100 altında yeniden 13000'e geri çeklimeler görülebilir. 

Destek: 13100-13000-12930

Direnç: 13350-13500-13560

DAX Endeksi: Geçtiğimiz hafta satıcılı başlayan endeks, hafta kapanışını küresel risk iştahındaki artışa paralel hafif pozitif yönde gerçekleştirdi. Yeniden yıl içi zirve seviyelere yaklaşan endekste bu hafta Bundesbank Başkanı ve ECB üyelerinden gelen açıklamalar fiyatlamalara yön verebilir. Çarşamba günü Almanya'da açıklanacak nihai TÜFE'nin öncü verilere paralel %7,20 olması bekleniyor. 

Teknik olarak, 16000 direnci üzerinde kalıcı olmakta zorlanan endekste bu seviye üzerinde iki gün kapanışı olması yeniden risk iştahı artırabilir. Kısa vadede ise 15800-16000 bölgesi bant hareketleri beklenirken, bu bölgenin dışındaki fiyatlamalar yön tayini için izlenebilir.

Destek: 15900-15800-15660

Direnç: 16000-16150-16220

XAUUSD (Ons Altın)

Geçtiğimiz hafta Fed'in faiz artışları döngüsünü bitireceği beklentisi ile 2065 seviyelerine kadar yükselen ons altın haftayı %1,36 yükseliş ile 2016 seviyesinden tamamladı. Son 8 haftalık işlemlerde çoğunlukla 2000 seviyesinin etrafında dalgalanan kıymetli madende bu haftaki kapanış ile teknik görünüm yeniden ivme kazanabilir. ABD'de bu hafta çarşamba günü açıklanacak nisan ayı TÜFE oranlarında beklenti yıllık TÜFE'nin %5,00 ile sabit kalması yönünde bulunurken, aylık veya çekirdek verilerde olası yukarı yönlü süprizler fiyatlamaları terse çevirebilir. Enflasyon artış hızının yavaşlaması ile yıllık veride düşüşün devam etmesi halinde ise tahvil getirilerindeki geri çekilmeye paralel metal fiyatlarında yükseliş trendi başlayabilir. Hafta içerisinde konuşacak Fed üyelerinden gelen mesajlarda faizlerde yeni zirve olup olmayacağına ilişkin beklentilere yön verebilir.

Teknik olarak, bu hafta 2030 seviyesi kısa vadede enflasyon verisi öncesi önemli seviye olarak yer alırken, bu seviye üzerindeki ısrarlı fiyatlamalar ile tarihi zirve (2075) hareketi izlenebilir. Aşağı yönde ise 2000 seviyesi altında gün kapanışları kısa vadede aşağı yönlü baskıyı artırarak 1980-1960 desteklerini gündeme getirebilir.

Destek: 2000-1980-1960

Direnç: 2030-2075-2090

XAGUSD (Ons gümüş)

Geçtiğimiz hafta %2,47 yükseliş ile 25,66 seviyesinden tamamlayan kıymetli maden, hafta boyunca 24,58-26.13 bandında hareket etti. Fed'in faiz artışlarını bitireceği beklentisi metal fiyatlarına pozitif yansırken, gümüş fiyatları da yükselişte öne çıktı. Teknik olarak önemli direnç olarak izlediğimiz 25,50 üzerinde haftalık kapanış alan madende bu seviye altına kalıcı olarak geçilmediği sürece geri çekilmeler sınırlı kalabilir.

Teknik olarak, 25,50 üzerinde 27,00 seviyesi hedef olarak takip edilebilirken, 25,50 altında gün kapanışı olması halinde hızlı yükselişin ardından gelebilecek kar satışları ile yeniden 24,30'a doğru geri çekilmeler oluşabilir.

Destek: 25.50-25,00-24,30

Direnç: 26.30-27,00-27,20