Haftalik Bülten 12-04-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

05 Nisan haftasında en düşük 1.1738’i gören Euro/dolar paritesinde kapanış 1.1900 sınırında gerçekleşti. Yeni haftada parite 1.1940 direnci üzerinde yükseliş eğilimini sürdürebilir. Öte yanda Avrupa’da covid vaka sayısının kontrol altın alınmayışı ve yavaş giden aşılama ile batı cephesinde fazla bir değişim olmadı. Ancak Amerika’da açıklanan 2.25 trilyon dolarlık alt yapı yatırım paketi sonrasında tahvil getirilerinde yaşanan geri çekilme ve Dolar Endeksi’nin 92.50 altına gerilemesi ile Euro yukarı yönlü tepki verme fırsatı buldu. Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanaklarında bölgede zayıf ekonomik koşulların 2.çeyrekte de devam edeceği düşünülüyor. Öte yanda üyelerin açıklamalarında 2. Çeyrek sonunda sona erecek olan varlık alımlarına 3. Çeyrekte devam edip edilmeyeceği konusunda karar verilecek. Pandemi sürecinde finansal koşullar ve likidite ayarlamasında cömert olan banka ekonomik görünüme göre öncesinde alınan kararlarında değişiklik yapabilir. Bu durum her ne kadar tam bir geri çekilme olmasa da Euro’nun değer kazanımını destekliyor. 

Teknik olarak, Euro/dolar paritesi 60 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1.1717 üzerinde kalmayı başararak haftayı 1.1759 seviyesinde kapattı. Geçtiğimiz hafta kısa vadeli yukarı yönlü tepki beklediğimizi belirtmiştik. Ancak bu hareketin pariteyi 1.1950 direncine taşıyabileceği konusunda kuşkuluyuz. 

Destek : 1,1715/1,1640/1,1600

Direnç : 1,1790/1,1835/1,1870  olarak takip edilebilir. 

GBP/USD Paritesi

Geçtiğimiz hafta Euro’nun ABD Doları karşısında güçlendiği ortamda Sterlin tepki vermekte zorlandı. Sterlin ’in zayıf seyri AstraZeneca aşı problemleri ile bağlantılı görülüyor. İngiltere menşei olan aşının yan etkileri ile ilgili negatif haber akışı Sterlin ‘in değer kazanımını sınırlıyor. Öte yanda haber akışından ziyade Brexit anlaşması sonrası yaşanan yükselişin sindirilmeye çalışıldığı bir dönemdeyiz. Teknik görünüm kısa vadede zayıflamanın süreceğini ve Sterlin ‘in yukarı yönde hareket için zorlanacağını gösteriyor. 25 ve 26 Mart düşük seviyeleri olan 1.3670-74 altında GBPUSD paritesi 1.3500 sınırında destek arayabilir. Yukarıda 1.4000 seviyesi tavan ve bu seviye altında kaldığı sürece Sterlin ’de aşağı yönlü düzeltme eğilimi devam ediyor. 

Teknik olarak; GBPUSD paritesinde Şubat ayı yüksek seviyesi 1.4237 ardından yaşanan düzeltme hareketi sürerken 12 haftalık üssel hareketli ortalama 1.3780 üzer,inde kalınması durumunda parite 1.4000'a doğru yükselişini sürdürebilr. 

Destekler: 1.3780-1.3680-1.3500

Dirençler: 1.3870-1.4000-1.4100 olarak takip edilebilir.

USD/JPY Paritesi

ABD tarafında hafta ortasında açıklanan FED toplantı tutanaklarında mevcut ekonomik koşullarda bankanın ekonomiye desteğinin süreceği ifadesi yer aldı. Ayrıca daha önceki açıklamalarında olduğu gibi Powell enflasyonda yükselişin geçici olacağını düşünüyor. Hızlı bir yükseliş olması durumunda ise FED enflasyonu aşağı çekmek için yeterince araca sahip görüşündeler. Enflasyonda sıçramadan endişe edilmez iken bu sen yüksek büyüme ile bankanın orta vadeli enflasyon hedefini yakalaması ya da bir miktar üzerine çıkması istenen bir durum olabilir. Aşırıya kaçan bir yükselişe kolayca müdahale edilebilir önemli olan 2008’den bu yana kolay para politikaları ve varlık alımlarına rağmen geciken enflasyon ve banka bu anlayışa daha sıcak bakıyor. Japon ekonomisinin geçtiğimiz 10 senede desflasyonist ortamdan çıkmak adına verdiği mücadele düşünülürse FED ’in yaklaşımı makul görülüyor. İki ülke arasında büyüme ve enflasyon farkı ile USDJPY paritesi son 7 haftanın 5’inde ABD doları karşısında değer kaybetti. Geçtiğimiz hafta enflasyon fiyatlamasına ara veren tahvil piyasası ve düşen 10 yıllık tahvil getiriler ile Japon Yeni değer kazandı. Paritede teknik olarak 23 Mart düşük seviyesi önemli destek iken Yende değer kazanımı 108.40 altında ivme kazanabilir. Yukarıda 31 Mart yükseği 110.97 üst sınır olarak görülüyor.

Teknik olarak; USDJPY paritesi 200 haftalık üssel hareketli ortalama 108.30 üzerinde bolllinger bandını zorlayan yükseliş eğilimini koruyor.

Destekler: 109.95-108.50-107.40 

Dirençler: 111.00-111.70-112.20 olarak takip edilebilir. 

XAG/USD Paritesi

Teknik olarak;  Bu hafta XAGUSD paritesinde 24.70-25.60 aralığının kırılma yönü önemli iken 25.50 üzerinde kapanışlar ile gümüş piyasasında volatilite artabilir.  

Destekler: 24.20-23.80-22.35  

Dirençler: 25.60 -26.00-26.50 olarak takip edilebilir. 

 . 

S&P500 Endeksi

Önceki hafta açıklanan 2.25 trilyon dolarlık federal harcama paketinden aldığı destek ile ABD hisse senedi piyasaları yükselişini sürdürüyor. S&P500 endeksi rekor üstüne rekor kırarken geçtiğimiz hafta teknoloji hisse senetlerinin de yükselişe katıldığını gördük. Teşvik paketlerinin finansmanı için ABD hükümeti vergilendirme politikasını değiştiriyor. Kurumsal vergi oranı %28’e çekildi ve ABD dışındaki kazançların vergisinde artış oldu. Geçtiğimiz seneden bu yan ABD’de deniz aşırı ülkelerde kazançların vergilendireceği konuşuluyordu. Kısaca hisse senedi piyasası öncesinde beklediği vergi artışlarının icraata dönüşmesi ile bir belirsizliğin ortadan kalktığını düşünüyor. Nisan ayı başından bu yana yaşanan yükseliş ile 4000 endeks üzerine yerleşen S&P500 de arada yaşanan düzeltmelere rağmen yükseliş eğilimi sürebilir. ABD yerleşik yatırımcı Mayıs ve Haziran aylarında bir düzeltme olacağını düşünüyor. Ancak sürekli gelişen ABD ekonomisi pozitif haber akışı ve iyileşen ekonomik veriler ile endeksin sene sonu beklentilerini önümüzdeki iki ayda yakalama potansiyeli olduğunu düşünüyoruz. Biden geçtiğimiz hafta 2.25 trilyon dolarlık teşvik paketi ve vergiler konusunda destek bulabilmek için detaylı bir açıklama yaptı. Bu dönemde piyasada negatif olabilecek tek gelişme vergi artışlarına karşı olan Cumhuriyetçilerin diretmesi ile paketin kongreden onay almasının gecikmesi olabilir.

Teknik olarak; Arada yaşanan geri çekilmelere rağmen yükseliş eğilimini koruyan endeks için bu hafta 4000 üzerinde kladıkça yeni yüksek seviyelere doğru yükselişini sürdürebilr. 

Destekler: 3965-3910-3850

Dirençler: 4035-4065-4100 olarak takip edilebilir.

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Alman DAX endeksi geçtiğimiz hafta da küresel hisse senedi piyasalarında yükselişe katılmakta zorlanmadı. Geçtiğimiz hafta açıklanan ekonomik verilerde Mart ayı servis sektör PMI endeksi 51.5 olarak yukarı yönlü revize edildi. Şubat ayı fabrika siparişleri %1.2 artış gösterirken Şubat ayında sanayi üretiminin %1.6 daraldığını gördük. Yine Şubat ayında dış ticaret dengesi 18.1 mia dolar olarak 20.3 olan beklenti altında gerçekleşti. Sınai sektöründe yaşanan geri çekilme Şubat ayında ekonominin kapalılık durumu ve pandemi önlemleri ile alakalı iken Mart ayında da etkileri sürebilir.

13 Nisan tarihinde Nisan ayı ZEW ekonomik beklenti endeksi açıklanacak iken 15 Mart tarihinde enflasyon verileri son hali ile açıklanacak. Ekonomik veriler beklentiyi karşılamaz iken hisse senedi piyasasında yılın ikinci yarısına yönelik iyileşme öngörüsü ile hisse senedi piyasası yükseliş eğilimini koruyor. Kısa vadede teknik göstergeler DAX’ın zorlanacağı seviyelerde bu nedenle yatırımcı 7 Nisan haftasında biraz daha satış gelebileceği yönünde görüş vermiş. Bu hafta küresel hisse senedi piyasasına paralel hareket beklerken DAX’ın kısa vadeli düzeltme yapabileceği teknik koşullar gözlemliyoruz

Teknik olarak; Son iki haftalık yükseliş ile bollinger bandının sütünü zorlayan Alman Dax endeksi bu hafta 14750 üzerinde kaldığı senaryoda pozitif fiyatlamasını sürdürebilir. 

Destekler: 145750-14400-14000

Dirençler: 15230-15370-15500 olarak takip edilebilir.