Haftalik Bülten 13-03-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel piyasalar yeni haftaya ABD'de bankacılık sektöründe yaşanan gelişmelerin etkileriyle başladı. Silicon Valley Bank'in iflasının ardından New York'taki Signature Bank'ında iflası bankacılık sektöründeki endişeleri artırdı. SVB önce tahvil pozisyonlarını yaklaşık 1,8milyar dolar zarar ile kapatmasının ardından, 2 milyar doların üzerinde sermaye artırımına gideceğini duyurdu. Ardından hisse fiyatında sert düşüş yaşanan SVB'ye, ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından kayyum atandı. SVB'nin iflası, 2008 küresel finansal krizinden bu yana ABD'de kayıtlara geçen en büyük banka iflaslarından biri oldu. Hazine Bakanı Yellen, önce batan bankaları kurtamayacaklarını açıklamıştı. Ardından Hazine Bakanlığı, Fed ve FDIC tarafından artarda önlemler açıklandı. FDIC SVB’deki sorunları “tüm mevduat sahiplerini” koruyacak bir şekilde çözecek ve Signature Bank’teki tüm mevduatlar geri ödenecek. Fed de bankalara normalde sağladığından daha uygun koşullarda bir yıllık krediler sunan yeni bir “Banka Vadeli Finansman Programı” açıkladı. Fed ayrıca, yeni pencere açarak borç verme koşullarını gevşetti. Gelişmelerin ardından Fed'e ilişkin beklentiler de değişti. Bazı büyük bankalar Fed'den 22 martta 25 baz puan artış beklerken, Goldman Sanchs Fed'in 22 martta faiz artışını pas geçeceğini öngördü. Bu haftanın ana gündeminde ABD'de bankacılık sektöründe yaşanan gelişmeler ve şubat ayı enflasyon oranları takip edilecek. Açıklanan adımların ardından Fed'den 22 martta 50 baz puan beklentisi ihtimali neredeyse %0'a indi. Şu an ana senaryoda 25 baz puan artış görülürken, salı günü gelecek TÜFE oranlarında yukarı yönlü süpriz olması halinde fiyatlamalar da buna göre şekillenebilir. Avrupa'da ise bu hafta ECB'nin faiz kararı yer alıyor. Geçtiğimiz hafta Lagarde yaptığı açıklamlarda enflasyondaki yukarı yönlü risklerin devam etmesinden dolayı 50 baz puanlık artışın neredeyse kesin olduğunu belirtmişti. 50 baz puanlık artış dışındaki kararlar piyasalar açısından süpriz olacaktır ancak Lagarde'nin de ABD'deki banka krizine yönelik açıklamaları gelecek toplantılarda daha güvercin ECB olur mu gibi sorular öneml olacak. Asya tarafında ise çarşamba sabahı Çİn'den gelecek sanayi üretimi verileri küresel büyümeye yönelik beklentilere yön vermesi açısından önem arz etmektedir. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı hafif pozitif yönde hareket ile 1,0639 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 1,0524-1,0701 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta ABD'de Fed Başkanı Powell'ın faiz artışlarına ilişkin şahin mesajları dolar endeksine destek verirken, paritede yükselişi baskıladı. Powell'ın açıklamalarının ardından 22 Mart'taki FOMC'de 50 baz puan artış ihtimali %70'e yaklaştı. Bu hafta ABD'de açıklanacak şubat ayı enflasyon oranlarında yukarı yönlü risklerin devam etmesi halinde paritede satış baskısı oluşabilir. Euro bölgesinde ise perşembe günü ECB'nin mart ayı faiz kararı takip edilecek. Beklenti 50 baz puan artış ile politika faizin %3,50 olması yönünde bulunuyor. Kararın ardından ECB Başkanı Lagarde'nin mesajları da paritede volatilite yaratabilir. Teknik olarak geçtiğimiz hafta 200 günlük ÜO'ya kadar çekilen (1,0535) parite bu bölgeden tepki alımları ile karşılaştı. 1,0535 desteği altında kalıcılık oluşmadığı durumda satış baskısının azalması beklenebilir. Yukarı yönde ise 50 günlük AO'nun da geçtiği 1,0700 seviyesi üzerinde kalıcılık yukarı yönlü hareket oluşması adına önem arz etmektedir.

Direnç: 1,0700-1,0740-1,0830

Destek: 1,0535-1,0440-1,0415

GBP/USD: Parite geçtiğimiz haftayı hafif eksi yönde 1,2025 seviyesinden tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 1.1802-1.2136 oldu.  Teknik olarak yukarı yönde 200 günlük AO'nun da geçtiği 1,2120 üzerinde kalıcılık oluşması yukarı yönlü hareketlerin devamı adına önem arz etmektedir. 200 günlük AO'nun aşılması ile 1,2160-1,2295 sıralı hedef seviyeler olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1,2000 ilk destek olurken, bu seviyenin altında 1,1920-1,1890 destekleri gündeme gelebilir. Bu hafta ABD'de açıklanacak şubat ayı TÜFE oranları dolar endeksinin yön bulması açısından dolayı piyasanın odağında olacak.

Destek: 1,2000-1,1920-1,1890

Direnç: 1,2120-1,2160-1,2295

HİSSE SENEDİ & KIYMETLİ METAL PİYASASI

ENDEKSLER

S&P 500 Endeksi:  Endeks geçtiğimiz haftayı 4,55% oranında düşüş ile 3863 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 3847-4079 aralığında hareket etti. ABD'de SVB'nin iflasının ardından yaşanan krizin bankacılık sektörünün geneline yayılabileceği endişesi piyasalarda satış baskısı yarattı. Endeks yeniden 22 ve 50 haftalık AO'ların geçtiği 3970-3950 bölgesinin altında kapanış gerçekleştirdi. Cuma günü açıklanan istihdam raporunda ise saatlik kazançlardaki artış hızının  yavaşlaması ve işsizlik oranındaki yukarı yönlü süpriz risk iştahına sınırlı destek verdi. Bankacılık sektöründe yaşanan gelişmelerin ardından ABD Hazine Bakanlığı ve Fed tarafından gelen destekleyici adımların bu hafta küresel risk iştahına destek vermesi beklenebilir. Ayrıca Fed'in attığı destekleyici adımların ardından 22 martta 50 baz puan artış ihtimali masadan kalkmış gibi görünüyor. Teknik olarak yukarı yönde 4000 direncinin aşılması halinde yeniden yükseliş hareketinin güç kazanması beklenebilir. 4000 üzerinde kapanış ile 4150-4250 sıralı hedef seviyeler olarak takip edilebilir. Aşağı yönde ise 3810 ara destek olmak üzere 200 haftalık AO'nun da geçtiği 3735 önemli destek noktası olarak yer almaktadır. 

Destekler: 3810-3735-3700

Dirençler: 4000-4150-4250

Nasdaq 100 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 3,75% oranında düşüş ile 11830 puandan tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 11789-12466 olarak gerçekleşti. ABD yaşanan banka iflasının yarattığı endişeler risk iştahını baskıladı. Teknik olarak 50 haftalık AO'ya (11855) yakın noktadan kapanış gerçekleştiren endekste bu bölgeden tepki alımları görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerin kalıcı olabilmesi adına 12100 üzerinde gün kapanışı önem arz etmektedir. 12100 üzerinde gün kapanışı olması halinde 12320 -12585 seviyeleri sıralı hedef olarak takip edilebilir.  Aşağı yönlü seyrin devamında ise  11700 ara destek olmak üzere 200 haftalık AO (11540) önemli destek noktasını oluşturmaktadır. 11540 altında haftalık kapanış olmadığı sürece aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalması beklenebilir.

Destekler: 11700-11540-11200

Dirençler: 12100-12320 -12585

DAX Endeksi: Alman Dax endeksi geçtiğimiz haftayı 0,97% oranında düşüş ile 15427 puandan tamamladı. Hafta boyunca 15316-15706 aralığında hareket etti. Hafta içinde yukarı yönlü hareketlerde 15706 ile son bir yılın en yüksek seviyesi yenilenirken, açıklanan makroekonomik verilerin ardından ECB üyelerinden gelen şahin açıklamalar endeksi baskıladı. Teknik olarak endekste kısa vadede 15200 altında geçilmediği sürece geri çekilmelerin sınırlı kalması beklenebilir. 15200 -15600 bandının dışındaki fiyatlamalar yön tayini adına önem arz etmektedir. Yukarı yönde 15600 kısa vadeli direnç olmak üzere bu seviye üzerinde gün kapanışı ile 15820-15880 seviyeleri hedef olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 15350 altındaki fiyatlamalarda ise 15200'e kadar geri çekilmeler görülebilir. Bu hafta Euro bölgesinde açıklanacak faiz oranı kararı ardından ECB Başkanı Lagarde'nin yapacağı açıklamalar ve cuma günü açıklanacak TÜFE oranları piyasanın yön arayışında belirleyici olabilir.

Destekler: 15350-15200-15000

Dirençler: 15600-15820-15880

KIYMETLİ METAL Piyasası 

XAUUSD (Ons Altın)

Altın ons geçtiğimiz haftayı %0,78 oranında yükseliş ile 1869 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 1809-1869 oldu. Geçtiğimiz hafta ABD'de Fed Başkanı Powell'In nihai faiz oranlarında yeni zirve olabileceği ve faiz artış hızının da artabileceğine ilişkin mesajları dolar endeksi ve tahvil getirilerini yükseltirken, emtialarda satış baskısı yaratmıştı. Cuma günü ise ABD'de Silicon Valley Bank'ın yaşadığı kriz sonunu iflasın eşiğine gelmesi ile ABD'de tahvil getirilerinde %5'i aşan kayıplar oluştu. Ons altın ise cuma günü güvenli liman fiyatlamaları ile %2,11 yükseliş kaydetti. SVB'nin iflasına ilişkin haber akışı ve ABD bankacılık sektöründeki olası riskler bu hafta fiyatlamalara yön vermeye devam edebilir. Bununla birlikte salı günü ABD'de şubat ayı TÜFE oranları yayımlanacak. Beklenti aylık artış hızının yavaşlayarak yıllık TÜFE'nin %6,00'ya gerilemesi yönünde bulunuyor. ABD'de şubat ayı enflasyon verilerinin ardından 22 marttaki FOMC'de 25-50 tartışmaları netlik kazanabilir. Haftayı gördüğü en yüksek seviyeden tamamlayan değerli madende teknik görünüm pozitife döndü. Bu hafta 1865 üzerinde kalıcılığın devamı ile 1900-1930 sıralı dirençler olarak test edilebilir. 1865 altındaki fiyatlamalarda ise ilk destek olarak 1845 seviyesi yer almaktadır. 1845 altına geçilmesi halinde teknik görünümün zayıflamasına paralel, yeniden 1825-1800 bölgesi gündeme gelebilir.

Direnç:1890-1900-1930

Destek: 1865-1845-1825

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 3,37% oranında düşüş ile 20,53 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 19,90-21,30 oldu. Cuma günü gelen alışlara rağmen haftalık görünüm zayıf seyrini sürdürdü. Aşağı yönde önemli destek olan 20,00 seviyesinin altından tepki alımları geldi. Kapanışı 5 günlük AO (20,27) üzerinde gerçekleştiren değerli madende yukarı yönlü 20,85 seviyesi satış baskısının azalması adına önem arz etmektedir. 20,85 üzerinde kapanışlar ile yukarı yönde yeniden 22,00 hareketi oluşabilir. 21,35 ara direnç olarak yer almaktadır. 20,00 altında gün kapanışı ise zayıf seyrin yeniden güç kazanmasını sağlayabilir. 19,40-18,75 sonraki destek noktalarıdır. 

Direnç: 20,85-21,35-22,00

Destek: 20,00-19,40-18,75 0