Haftalik Bülten 13-11-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel piyasalarda bu hafta ABD ve Euro bölgesinden gelecek enflasyon verileri öne çıkıyor. ABD'de ekim ayında enflasyonun aylık bazda 0,10% olması beklenirken, yıllık verinin %3,70'den 3,30%'e gerilemesi bekleniyor. Çekirdek verilerde ise önceki aya göre değişim beklenmiyor. Beklentilere paralel sonuçlar enflasyonun artış hızının yavaşladığı ve Fed'in sıkılaşma döngüsünün sonuna gelindiğine yönelik beklentileri artıracaktır. Son iki haftada ABD endekslerinde oluşan pozitif ivmenin devam etmesi beklenebilir. Enflasyonda yukarı yönlü süprizler ise faiz artışı olmasa bile, faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi ile endekslerde satış baskısı yaratabilir. Euro bölgesinde ise aylık enflasyon beklentisi 0,1% seviyesinde bulunurken, manşet verinin 1,4 puan azalış ile %2,90'a gerilemesi bekleniyor. Enflasyondaki geri çekilmenin baz etkisi ile hızlanması ECB'nin de sıkılaşma döngüsünün sonuna gelindiğine yönelik beklentileri artırarak ilk faiz indirime yönelik beklentilerin erkene çekilmesini sağlayabilir. Altın tarafında jeopolitik risklerin azalması ile gelen kar satışlarının ardından bu hafta veri akışına göre daha dengeli fiyatlamalar takip edilebilir. Petrol tarafında ise  üst üste üç haftalık düşüşün ardından tepki yükselişleri takip ediliyor. Yukarı yönlü hareketlerde 83,00 dolar üzerinde kalıcılık oluşmadığı sürece brent petrolde 79,50-83,00 arası yatay fiyatlamalar takip edilebilir. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 1,02% oranında yükseliş ile 1,0731 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 1,0615-1,0747 arasında işlem gördü. Dolar endeksi haftayı %1'in üzerinde kayıpla tamamlarken, parite güç kazandı. ABD'de Fed sonrası faiz artış ihtimalleri güç kaybederken, ilk faiz indirimine ilişkin beklentiler 2024 yılı ikinci çeyreğine geriledi. İstihdam raporunda ortalama saatlik kazançların beklenenden daha yavaş artması ve istihdam artış hızının da yavaşlaması dolar endeksi ve ABD tahvil getirilerinde kayıpların hızlanmasını sağladı. Bu hafta ABD ve Euro bölgesinde veri gündeminin geçtiğimiz haftaya göre sakin olması beklenirken, Fed ve ECB Başkanlarının konuşmaları öne çıkıyor.

Teknik olarak, 1,0620 üzerine yerleşilmesi ile görünümün güç kazandığı paritede önemli direnç olarak izlediğimiz 1,0740 seviyesi test edildi ancak üzerinde kalıcılık sağlanamadı. Paritede 1,0740 üzerinde kalıcılık olmadığı sürece kısa vadeli kar satışları görülebilir. Geri çekilmelerde 1,0670 ilk destek olmak üzere, hareketin devamında 1,0620 desteğine kadar geri çekilme görülebilir. Yukarı yönde ise 1,0740 üzerinde kalıcılık ile 1,0860-1,0940 dirençleri hedeflenebilir. 

Destek: 1,0670-1,0620-1,0580

Direnç: 1,0740-1,0860-1,0940

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta parite 1,24% oranında düşüş ile 1,2216 seviyesinden kapandı. Hafta boyunca 1,2187-1,2429 aralığında hareket etti. Yukarı yönlü hareketlerde 200 günlük AO'dan (1,2400) dirençle karşılaştı. ABD'de dolar endeksinin pozitif seyri ve İngiltere'de açıklanan verilerin ekonomideki zayıflığın devam ettiğini göstermesi pariteyi baskıladı. BoE'nin daha fazla faiz artışı yapmayacağına yönelik beklentiler paritede satışların artmasını sağladı. Bu hafta ABD ve İngiltere'den gelecek enflasyon verileri paritede oynaklığı artırabilir. Salı günü gelecek ABD ekim ayı enflasyon verilerinin ardından , çarşamba günü İngiltere'nin verileri takip edilecek. İki ülkede de aylık bazda 0,1% artış ile manşet verilerde baz etkisi kaynaklı kesin gerileme bekleniyor. 

Teknik olarak, 200 günlük AO'dan (1,2400) gelen kar satışları ile parite 22 ve 50 günlük AO'lara kadar geri çekildi. Teknik olarak 1,2230 üzerinde kalıcılık ile satış baskısının azalması beklenebilir. Yukarı yönde 1,2320-1,2400-sıralı dirençler olarak yer almaktadır. 1,2400 üzerinde kalıcılık oluşmadığı sürece yukarı yönlü hareketler kısa vadeli kalabilir. Aşağı yönde ise 1,2230 altında 1,2180-1,2160 kısa vadeli destekleri oluştururken, satış baskısının artması halinde 1,2090'a kadar geri çekilme görülebilir. 

Destek: 1,2180-1,2160-1,2090

Direnç: 1,2320-1,2400-1,2460

HİSSE SENEDİ PİYASASI

S&P500 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 1,27% oranında yükseliş ile 4416 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 4342-4418 aralığında hareket etti. Üst üste ikinci haftayı da yükselişle tamamlayan endekste görünüm pozitife döndü. ABD'de faiz artış döngüsünün bitmesi ve ilk faiz indirimine yönelik beklentilerin fiyatlamalara girmesi ile riskli varlıklarda iyimserlik arttı. Üyelerden gelen güvercin tonda açıklamalarda fiyatlamalara destek verdi. Bu hafta ABD'de enflasyon verileri piyasalardaki risk iştahına yön verecek. 

Teknik olarak,  yeniden orta vade uzun vadeli ortalamaların üzerine yerleşen endekste görünüm pozitife döndü. Kısa vadede 4335 altında kalıcılık oluşmadığı sürece yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Kısa vadeli direnç olarak izlediğimiz 4410 seviyesi üzerinde kapanış yapan endekste yukarı yönde 4445-4520 -4620 sıralı dirençler olarak yer almaktadır. Olası geri çekilmelerde ise 4350 desteği önem arz ediyor. Bu seviye altında gün kapanışı olması durumunda görünümün zayıflaması beklenebilir.

Destek: 4350-4310-4270

Direnç: 4445-4520-4620

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 2,85% oranında yükseliş ile 15529 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 15064-15535 oldu. Üst üste ikinci haftayı da yükselişle tamamlayan endeks kapanışı haftanın zirvesine yakın noktadan gerçekleştirdi. Cuma günü mega teknoloji şirketlerinde görülen güçlü alışları ile temmuz ayından bu yana en yüksek haftalık kapanış gerçekleşti. 

Teknik olarak,  orta vadeli görünüm pozitife döndü. Kısa vadeli direnç olarak 15770 seviyesi yer alırken, bu seviye üzerinde yıl içi zirvenin yenilenmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 15350 desteği altında günlük kapanışlar olmadığı sürece geri çekilmelerin sınırlı kalması beklenebilir. 15350 kırılımı halinde 15200-14960 destekleri takip edilebilir. 

Destek: 15350-15200-14960

Direnç: 15770-16100-16350

KIYMETLİ METAL PİYASASI

XAUUSD (Ons Altın)

Ons altın geçtiğimiz haftayı 2,73% oranında düşüş ile 1938 dolardan tamamladı. Hafta içinde 1933- 1993 arasında hareket etti. Jeopolitik risklerin azalması ile güvenli liman konumundaki altında 2000 dolar bölgesinden gelen kar satışları güçlendi. Fed Başkanı Powell'ın şahin mesajları da 10Y tahvil getirilerini yükseltirken altın fiyatları baskılandı. Bu hafta ABD'de açıklanacak enflasyon oranları faizlerdeki beklentilere yönelik önemli gösterge olacak. Beklentilere paralel sonuçlar (aylık 0,10%, yıllık %3,3) Fed'in gelecek yıl faiz indirim döngüsüne yönelik beklentilerin güçlenmesini sağlayarak riskli varlıklara ve altın fiyatlarına destek verebilir.

Teknik olarak, Kısa vadeli görünüm zayıf olmasına rağmen ayın en güçlü desteği olan 1930 seviyesinden tepki alışları beklenebilir. 1930 desteği altında 1919-1903 sıralı destekler kısa vade için. bu bölgeden olası tepki alışlarının devamında ise 1952-1970 dirençleri yer alıyor. 1970 üstünde gün kapanışı olması halinde yeniden yukarı yönlü güçlü hareket izlenebilir. bu seviye geçilmediği sürece yükselişlerin kalıcı olmaması beklenebilir

Destek: 1930-1919-1903

Direnç: 1952-1970-2030

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 4,3% oranında düşüş ile 22,21 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 22,19-23,25 aralığında hareket etti. Haftaya negatif başlangıcın ardından dün 23,00 desteğinin kırılması ile satışların güçlendiği takip edildi. Yeni haftada ABD enflasyon verileri kıymetli metal fiyatlarının yönü açısından önem arz ediyor. Güçlü enflasyon verileri, sıkı para politikasının daha uzun süre devam edeceği beklentisi ile talebe yönelik beklentilerin bozulmasına yol açarak fiyatları baskılayabilir.

Teknik olarak 23,00 desteğinin kırılması ile kısa vadeli görünüm zayıfladı. Aşağı yönde ayın güçlü destek seviyesi olan 22,00 seviyesinden tepki alışları izlenebilir. Bu bölgeden olası tepki yükselişlerinde yukarı yönde 22,50-22,80 dirençleri takip edilebilir. 22,80 üzerinde kalıcılık oluşmadığı sürece yukarı yönlü hareketler kalıcı olmayabilir. Aşağı yönde ise 22,00 altında ısrarlı fiyatlamalar oluşması ile 22,65-21,20 destekleri takip edilebilir.

Destek: 22,00-21,60-21,20

Direnç: 22,50-22,80-23,10

Enerji Piyasası

WTI ham petrol:

Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz haftayı 4,10% oranında düşüş ile 77,29 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 7495-82,00 aralığında hareket etti. Jeopolitik risklerin azalması ile üst üste üçüncü haftayı da düşüşle tamamladı. Bu haftaki düşüş ile orta doğudaki gelişmelerin öncesindeki kapanış seviyesi olan 81,70 dolar seviyesinin altına sarktı. Bu hafta ABD, Euro bölgesi ve Çin'den gelecek makro ekonomik veriler petrol talebine yönelik beklentiler üzerinden fiyatlamalara yön verebilir. 

Teknik olarak, kısa vadeli görünümün zayıf olduğu petrolde yukarı yönlü tepki yükselişlerinin sınırlı kalması beklenebilir. 82,00 dolar üzerinde kapanış olmadığı sürece yükselişler tepki niteliğinde kalabilir. 80,80-81,30 ara dirençler olarak yer almaktadır. Geri çekilmelerde ise 75,50-74,50-73,70 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. 

Destek: 75,50-75,50-73,70

Direnç: 80,80-81,30-82,00

Doğal gaz (NYMEX):

Geçtiğimiz hafta doğalgaz fiyatları 13,30% oranında düşüş ile 3,03 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 2,98-3,37 aralığında hareket etti. Haftaya ABD'de talebin zayıflayacağına yönelik beklentiler ile sert düşüşle başlayan doğalgazda hafta boyunca zayıf seyir devam etti. 

Teknik olarak, 3,00 seviyesinden kısa vadeli tepki alışlarının devamı beklenebilir. Yukarı yönde 3,20 üzerinde yeniden gün kapanışı olmadığı sürece yükselişlerin kısa vadeli kalması beklenebilir. 3,00 desteğinin kırılması halinde ise 2,88-2,82 sonraki destek seviyeleri olarak yer almaktadır. 

Destek: 3,00-2,88-2,82

Direnç: 3,20,-3,30-3,55