Haftalik Bülten 14-12-2020

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

08 Aralık tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyassaında fonların net uzun pozisyon miktarı 18146 kontrat artış ile 216555 olarak açıklandı. Son dört haftada gerçekleşen pozisyon değişimine gelince 29818 kontratlık artış var. 39 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon miktarı ile arada geri çekilmeler olsa da rekor seviyelere doğru marj olduğu anlaşılıyor.  Opsiyon piyasasına bakıldığında piyasada öngörülen volatilite (IV) 6.92 ile geçtiğimiz haftaya kıyasla yükselişini sürdürdü.  Öte yanda piyasa işlemcileri euro satım opsiyonu tarafında pozisyonlanmayı tercih etmiş.  Önemli direnç seviyeleri yukarı yönlü kırılmadan parite Euro yeni alım dalgası için zorlanabilir. Brexit konusu hayal kırıklığı ile biterse bu kez Euro'yu da bir miktar aşağı çekebilir. 

Teknik olarak; Paritede orta vadeli yükseliş eğilimi sürüyor. Ancak kısa vadeli görünüme bakılırsa geri çekilme yaşanabilir. 1.2170 üzerine çıkılamadıkça 1.2080 ara direnç olmak üzere 1.2030 seviyesine doğru bir geri çekilme yaşanabilir.  Destekler: 1.2080-1.2030-1.1970 Dirençler: 1.2170-1.2230-1.2290 olarak takip edilebilir. 

GBP/USD Paritesi

08 Aralık haftasının derinlik raporunda vadeli piyasada fon net uzun pozisyon miktarı 136091 kontrat artış ile 5710 olarak açıklandı. Önceki hafta net kısa pozisyon taşıyan fonlar son raporda uzun pozisyon artırmış. Brexit haber akışına bağlı değişen pozisyon değişimi aynı zamanda artan oynaklığa işaret ediyor. Opsiyon piyasasında öngörülen volatilite 11.32 seviyesine yükselirken geçtiğimiz hafta Sterlin değer kaybetti. Kasım ayı boyunca anlaşmalı korunma (hedge) amaçlı işlemler için yükseliş, fırsata çeviren opsiyon piyasası işlemcileri geçtiğimiz hafta da aynı eğilimi korudu. 

Teknik olarak; Beklenen oldu ve Brexit negatif haber akışı ile Sterlin sert bir şekilde değer kaybetti. GBP/USD paritesi 1.3315 altında kaldığı sürece 11 Aralık düşük seviyesi 1.3135 ara destek olmak üzere 1.3060 desteğine doğru geri çekilebilir. Destekler: 1.3135-1.3060-1.2940 Dirençler: 1.3315-1.3410-1.3480 olarak takip edilebilir. 

USD/JPY Paritesi

Geçtiğimiz hafta rekor yüksek seviyelerden geri çekilen Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı 08 Aralık tarihli raporda 663 kontrat artış ile 48166 kontrata yükseldi.  52 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı ile aşırı alım bölgesinde Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı aşırı alım bölgesinde düzeltmelere açık görünüyor. Öte yanda ABD 2. teşvik paketi ve covid-19 aşı yayılımı ile küresel piyasalarda mevcut risk alma eğiliminin sürmesi ABD Doları'nda yükselişin önüne geçiyor. Opsiyon piyasasında 3 aylık döngüler ile bakıldığında IV 6.50 SV 6.25 ile  birbiri ile buluşmuş. Öte yanda piyasa işlemcilerinin geçtiğimiz haftalarda dolar alım opsiyonu lehine gelişen aktivitesi son işlemlerde kararsız bir seyir içerisinde görülüyor. 

Teknik olarak; USDJPY paritesinde düşüş eğilimi sürerken yükseliş denemelerinin başarılı olması için 104.25 üzerinde kalınmalı. Aşırı satım bölgesinde teknik göstergeler ile aşağı potansiyel limitli görünür iken Aralık ayı sonuna kadar düşük volatilite ile işlemlerin devam edeceğini düşünüyoruz. Dirençler: 104.25-104.60-105.00 Destekler: 103.70-103.50-103.20 olarak takip edilebilir. 

XAG/USD Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası fon net uzun pozisyon miktarı 5004 kontrat artış ile 69003 olarak açıklandı. Son dört haftada net olarak değişime gelince 2965 kontratlık artış var. 41 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı ile gümüş piyasasında fon net uzun pozisyon miktarında artış sürebilir.  Opsiyon piyasasına gelince 3 aylık döngüde piyasada öngörülen volatilite (IV) 36.10 olarak tarihsel volatilite (42.05) altında seyrediyor. Önceki hafta gümüş alım (call) opsiyonu lehine gelişen talep bu hafta yataya dönmüş görünüyor. Anlaşılan opsiyon piyasası işlemcileri alım opsiyonu yönünde talep için temkinli davranıyor.  

Teknik olarak;  Grafikte 50 günlük üssel hareketli ortalama 24.15 üzerinde 24.80 ara direnç olmak üzere 25.50 direncine doğru yükseliş sürebilir. Geçtiğimiz hafta artan volatilite ile yaşanan yükseliş gümüşü teknik olarak daha pozitif bir noktaya taşıdı. Ancak henüz alıcıların tam olarak kontrolü ele geçirdiğinden bahsedemeyiz. Kısa vadede DXY'da güçlenme olduğu senaryoda tekrar 22.90 desteğine doğru geri çekilme yaşanabilir. Destekler: 23.65-22.90-22.00 Dirençler: 24.80-25.50-26.00 olarak takip edilebilir. 

S&P500 Endeksi

08 Aralık haftasının derinlik raporunda E-mini S&P fon net uzun pozisyon miktarı -26795 kontrat düşüş ile -88978 olarak açıklandı. Endeks geçtiğimiz hafta yükselişine ara verdi ve yeni yüksek seviyeler için zorlanıyor. Bir süredir kurumsal yatırımcı spot piyasadaki hisse senedi pozisyonlarını vadeli ve opsiyon piyasasında tersi işlemler ile koruma yoluna gitti. Son durum itibari ile 13 haftanın yükseğinde net uzun pozisyon miktarı taşıyan piyasa bir süre daha pozitif beklentileri satın almakta zorlanabilr. Öte yanda S&P500 endeksindeki 500 hisse senedinin 400'ü bilançosunu açıkladı. Bu tarafta beklenti bittiğine göre hisse senedi piyasaları covid-19 aşısı yayılımı ve ikinci teşvik paketi ile yön bulmaya çalışacak. 

Teknik olarak; Geçtiğimiz hafta içerisinde yaşanan aşağı yönlü düzeltme son işlem gününde 3635 endeks seviyesi üzerinde kapanış ile devamını getiremedi. Dirençler: 3670-3750-3800 Destekler: 3635-3550-3500 olarak takip edilebilir. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Geçtiğimiz hafta yapılan Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında varlık alım süresi 12 ay uzatılırken miktar 500 mia Euro artırıldı. Banka covid-19 etkisinin 2021 ilk çeyreğine de yansıyacağını ve ekonomik toparlanmanın zaman alacağını düşünüyor. Büyüme ve enflasyon bekleyişinde yapılan güncellemeler de piyasanın hoşuna gitmedi. Bu durum Alman DAX endeksine önemli destek seviyelerine geri çekilme olarak yansıdı. Bu hafta küresel hisse senedi  piyasalarının satışlara yenik düştüğü senaryoda DAX yeni düşük seviyelere doğru geri çekilebilir. 

Teknik olarak; 50 günlük üssel hareketli ortalama 13 bin civarında iken bu seviye altında teknik görünüm zayıflamış olacak.  Destekler: 13000-12800-12500 Dirençler: 13250-13400-13800 olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası

Son derinlik raporunda fon net uzun pozisyon miktarı -28683 kontrat düşüş ile 37722 kontrata geriledi. Sadece bir ay öncesinde rekor net uzun pozisyon taşıyan doğalgaz son dört haftada yaşanan 34650 kontratlık geri çekilme ile aşırı alım bölgesinden uzaklaştı. Daha fazlası emtia piyasasında zayıf dolar desteği ile gelen alımlara katılmayarak nerede ise en ucuz emtia konumuna geldi. Geçtiğimiz haftanın stok değişim raklamlarında düşüş beklenti üzerindeydi. Haftalık bazda oluşan bu talebin devam etmesi fiyatların yukarı gitmesinde yardımcı olacaktır. Öte yanda iklim değişikliği konusu kömürden doğalgaza geçişi hızlandırırken önümüzdeki yıllarda kurak hava koşullarına rağmen talep tarafında artış beklentisi var.

Teknik olarak; 10 Aralık seansında bollinger alt banta geri çekilme ardından yaşanan yükseliş ile kısa vadeli görünüm pozitife döndü. Ancak yükselişin devamı için 2.65 üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Destekler: 2.50-2.42-2.35 Dirençler:2.65-2.70-.2.80