Haftalik Bülten 16-08-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR PARİTESİ

10 Ağustos haftasının derinlik raporunda vadeli piyasada fon net uzun pozisyon miktarı -4150 kontrat azalarak 33857 olarak açıklandı. Piyasada son 52 haftanın yüksek pozisyon miktarı 211752 kontrat iken 10 Ağustos haftası ile fonlar son 52 haftanın en düşük seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. Piyasada uzun pozisyon kapama faaliyeti devam ederken haftanın ikinci yarısında gelen alımlar ve 1.1800 sınırında haftalık kapanış ile Euro aşırı satım bölgesindeki pozisyonlanmadan yukarı yönlü tepki vermiş görülüyor.

Uzun vadeli eğilimde 2020'deki sağlıklı kazanımlara rağmen, yılın başından bu yana Euro/dolar paritesi yön bulmakta zorlandı. Son haftalarda Euro başta olmak üzere gelişmiş ülke para birimlerinin tepki verme yetisini kaybetmiş görüntüsünü güçlü Dolara bağlamıştık. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Dolar Endeksinde yaşanan geri çekilme ile bu anlamda tepki şansı doğdu. Bu hafta FED Powell konuşması ve hafta ortasında FED toplantı tutanakları ile ABD Dolarında ılımlı negatif fiyatlama Avrupa tarafında olumlu ekonomik veriler ile birleşirse Euro’da tepki alımları sürebilir.

Teknik olarak, düşüş eğilimi süren Euro/dolar paritesinde 1,1850-1,1975 direnç bölgesi geçilmedikçe teknik görünüm zayıf diyebiliriz.

Destek: 1.1750-1.1709-1.1600

Direnç: 1.1865-1.1915-1.2050

GBPUSD Paritesi

10 Ağustos tarihli raporda vadeli piyasada Sterlin fon net uzun pozisyon miktarı 7156 kontrat yükseldi ve piyasa son hafta ile beraber 7070 kontrat net uzun pozisyon taşıyor. Geçtiğimiz iki haftada gözlenen kısa pozisyon kapama faaliyeti ile Dolar Endeksinde geri çekilmenin hızlandığı Sterlin ’in en iyi tepki verecek para birimlerinden biri olduğunu belirtmiştik. Geçtiğimiz hafta bu beklentimiz gerçeğe dönüştü ve son haftada uzun pozisyon artışı ile aşırı satım bölgesinden tepki alımları gerçekleşti. 52 haftada en düşük -19746 kontrat kısa pozisyon taşındı. 52 haftanın yüksek seviyesi 36082 kontrat ve Dolar Endeksi’nin 92.00 endeks seviyesine doğru geri çekildiği senaryoda bu hafta da Sterlin uzun pozisyon miktarında artış görebiliriz.

Şubat ayı yükseği 1.4377 olan GBPUSD paritesi Nisan ayında bir yükseliş denemesi daha yaptı sonrasında aşağı salınımla kararsız bir seyir izledi. Ağustos ayına 1.3900 seviyesinde başlayan GBPUSD paritesi geçtiğimiz hafta en düşük 1.3791 seviyesini gördü. Sonrasında yaşanan alımlar ile kapanış 1.3866 seviyesinde gerçekleşti. Günlük grafik çerçevesinde teknik pozisyonuna göre: 200 günlük hareketli ortalama 1.3750 üzerinde kalabildiği sürece parite 1.4000 dolar direncine doğru yükseliş denemesi yapabilir. 21 Temmuz'da parite 1,3609 seviyesinden gelen alımlar ile parite 200 günlük basit hareketli ortalamanın üzerine 1.3750 yükselmişti. Dolayısı ile bu seviye Sterlin için önemli destek ve altına geçilmesi durumunda 1.4000 denemesi için zayıflayan ihtimal ilk etapta 1,3670 ardından 1,3600 seviyesine doğru geri çekilmeyi gündeme getirir.

Teknik olarak, Bu hafta 1,3750-1,4000 bandının kırılması ile kararsız seyir yerini bir yöne harekete bırakmış olacak.

Destekler: 1.3750-1.3670-1.3600

Dirençler: 1.4000-1.4150-1.4240

USDJPY Paritesi

10 Ağustos tarihli derinlik raporunda fonların vadeli piyasada Japon Yeni net kısa pozisyon miktarı 5467 kontrat artış ile -60657 kontrat seviyesinde gerçekleşti. Piyasa iki hafta öncesinde -69895 kontrat olarak 52 haftanın yüksek seviyesinde kısa pozisyon taşıyordu. Ağustos ayı başında açıklanan ABD istihdam raporu ardından tersi pozisyonlanma Japon Yeni net kısa pozisyon miktarında artış beklentimiz vardı. Şimdilik kalıcılığından şüphe ediyor olsak ta geçtiğimiz haftanın ikinci yarısında Dolar Endeksinde yaşanan satış baskısının devamı Japon Yeninin de içinde olduğu gelişmiş ülke para birimlerinde alımların devam etmesini sağlayabilir.

Haftanın ilk yarısında tarım dışı istihdam verisi sonrasında güçlü kalan ABD Doları yanında Japonya ve Tokyo’da artan covid-19 vaka sayısı yakın vade ekonomik beklentilere gölge düşürdü. Bu durum ülkenin para biriminin de zayıflamasına yol açtı. Ancak tüm Dünya’da olduğu gibi Japonya’nın da son açıklanan verilerde yükselen üretici fiyatları ile karşı karşıya kaldığını görüyoruz. Öteden beri ülkenin orta vadeli enflasyon hedefinden uzak kaldığı ekonomik koşullarda ÜFE artışı bu durumun zaman içinde manşet enflasyonu yukarı yöne itebileceği gerçeği Japon Yeni pozitif iken şimdilik bu konu ile ilgili fazla bir heyecan yok. Ancak enflasyon gerçeğinin kalıcı olduğu ortamda döviz piyasasında yatırımcının Japon Yenine bakış açısı değişebilir. Öte yanda sadece Japonya değil Amerika’da da delta varyantı ardından covid-19 vaka sayısında artış olduğu görülüyor.

Teknik olarak, 18 haftalık üssel hareketli ortalama 109.50 altında parite 108.80 ara destek olmak üzere 108.00 seviyesine doğru geri çekilme eğiliminde olabilir. Yukarıda 110.00, 110.80 ve 111.25 direnç olarak takip edilebilir.

Destek: 109,50-108.80-108.00

Direnç: 110.00-110.80-111.25

XAGUSD Paritesi

10 Ağustos tarihli derinlik raporunda vadeli piyasada gümüş net uzun pozisyon miktarı 11665 kontrat düşerek 24474 kontrat olarak açıklandı. COMEX gümüş piyasasında fonlar son dört haftada -11665 kontrat satış ile 52 haftanın düşük seviyesinde net uzun pozisyon taşıyor. COMEX’te gerileyen fon net uzun miktarı yanında son haftalarda arada günlük tepki alımlarına rağmen ETF borsa yatırım fonlarından çıkış görüldü. Altın ve gümüş piyasası tarım dışı istihdam sonrasındaki iki işlem gününde çok sert satışlara maruz kaldı. Haftaya başlarken Asya seansında kotasyon bile verilmeyen dakikalar bu durumu gayet net açıklıyor. Bu abartılı düşüşün ardından hafta ortasına dek satıcılı bir görünümde olan gümüş piyasasında muhtemelen bir sonraki haftanın derinlik raporunda da net alıcılı bir pozisyonlanma göremeyeceğiz. Öte yanda haftanın ikinci yarısında Dolar Endeksi’nin 93.00 endeks üzerine hareket için zorlanması ve ABD Dolarındaki geri çekilme ile ters korelasyon çalıştı ve hem altın hem de gümüş fiyatlarında yukarı yönlü tepki gözlemledik. Bu haftanın ekonomik takviminde Salı günü FED Powell konuşması önemi iken kısa vade için ABD Dolarında geri çekilme ile kıymetli metal piyasasında tepki alımları sürebilir.

Geçtiğimiz hafta birkaç kilit enflasyon göstergesi, ekonomik toparlanmadan bu yana yıldan yıla en yüksek artışı gösterdi. Bu durum, FED ‘in herhangi bir sıkılaştırma hamlesini hızlandıracağı beklentilerini doğurdu, ancak altın piyasası bunu görmezden geldi. Görünüşe göre piyasa, daha sonra satıldığında bunu zaten hesaba kattı. Kısa vadede kıymetli metal piyasasında yön tayinin ABD Doları yaparken bu hafta Salı günü FED Powell konuşması ve hafta ortasında Temmuz ayı toplantı tutanakları önemli görülüyor. Gümüş artan covid-19 vaka sayısının da katkısı ile endüstriyel metal olma özelliğinden kaynaklanan avantajı şimdilik kaybetti. Doların yönü ve altına sempati ile yön bulmaya çalışacak.

Teknik olarak, Geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 22.62 dolar iken 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 22.79 üzerinde kalınırsa 50 haftalık üssel hareketli ortalama olan 24.90 dolara doğru yükseliş eğilimi görebiliriz.

Destek: 22.79-22.30-21.90

Direnç: 24.55-24.90-25.50

S&P500 Endeksi

10 Ağustos tarihli raporda E-mini S&P vadeli fon net uzun pozisyon miktarı -18155 kontrat düşüş ile 23111 kontrata geriledi. 52 haftanın yüksek seviyesi 115 bin kontrat düşük seviyesi -86629 kontrat iken son hali ile aşırı alım bölgesinden uzak bir piyasa görünümü var. Son haftalarda endeks yükseliş eğilimini korurken fon pozisyonlanması zaman içinde kar realizasyonları ile bir azalıp bir artıyor. Yükseliş trendi ile fon pozisyonlanma davranışının eşleştiğini söyleyemeyiz. Aslında trendin devamını beklerken mevcut yüksek seviyelerden alımlar için fonlar pek iştahlı görünmüyor. Öte yanda biliyoruz ki yeni bir dalga yükselişe inanırlarsa yükselişe katılmak ve yeni pozisyon açmaktan çekinmeyeceklerdir. Bu durum artan işlem hacmi ile yeni rekorları beraberinde getirebilir. 26 Ağustos tarihinde Küresel Merkez Bankalarının Jackson Hole toplantısı ardından bir düzeltme ya da yeni uzun pozisyonlar konusunun netliğe kavuşacağını tahmin ediyoruz.

Haftanın ilk işlem gününde Hedge fonların 2. Çeyrek de portföylerinde bulunan ABD hisse senetlerine ilişkin raporlarını otoritelere verecekleri son tarih olarak biliniyor. Bu raporlarda ikinci çeyrek sonundaki pozisyonlanmayı piyasalar net bir şekilde öğrenecekler. Ağırlıklar artmış mı azalmış mı hisse senedi dağılımları hangi sektörlerde değişim göstermiş. Fonların eğilimi yılın geri kalanındaki beklentilere şekil vereceğinden önemli görülüyor.

Önümüzdeki birkaç ay volatilite ve büyük trendlerle dolu olabilir. Bu dalgalı fiyat değişimleri kar için hala fırsat veriyor olacak. Ancak oynaklık ve kaldıraç faktörleri, hazırlıklı olmayan veya sağlam stratejileri olmayan traderlar için risk seviyelerini artıracaktır. Bu sonraki döngü aşamalarına hazırlıksız yakalanmanıza izin vermeyin.

Teknik olarak, 4240 seviyesi S&P500 endeksi için destek olarak önemini korurken bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece S&P500 yeni yüksek seviyeleri test etme potansiyeli taşıyor.

Destek: 4415-4340-4240

Direnç: 4550-4600-4650

Nasdaq Endeksi

03 Ağustos tarihli raporda vadeli piyasada fon net kısa pozisyon kısa pozisyon kapama faaliyeti ile -1466 kontrata gerilemişti. 10 Ağustos tarihli rapora gelindiğinde fonlar -11803 kontrat kısa pozisyon artışına gitmiş ve net olarak -13269 kontrat kısa pozisyon taşıyorlar. Pozisyonlanma anlamında haftalık bazda kararsız bir görünüm var bir hafta eksi bir hafta artı kurumsal yatırımcı teknoloji hisse senetlerinde yönü tahmin temekte zorlanıyor.

FED ‘in ABD ekonomisini ve son enflasyonun geçici yapısını destekleyen yorumlarından sonra, NASDAQ tüm zamanların en yüksek seviyelerine yükseldi ve 5 Ağustos 2021'de 15.167,75 seviyesinde kapanış yaptı. Piyasalar yeniden ikinci çeyrek bilançoları ile 15400 ve ya üzerini hedefleyen bir ralli yaşayabilir. Nasdaq ve teknoloji hisse senetleri ABD hisse senedi piyasaları için katalizör olurken küresel hisse senedi piyasalarına da yön veriyor.

2021 Şubat-Mayıs dönemini pandemi sonrası soluklanma dönemi olarak niteleyebiliriz. Nasdaq teknoloji hisse senetleri için daha önemli olan ABD Doları’nın değeri teknoloji hisse senetleri deniz aşırı ülkelerden gördüğü talep FED sonbahar aylarında varlık alımlarını azaltma sinyali verebilir ancak covid sonrası hızlı ekonomik toparlanma ve artan şirket karlılıkları ile Noel rallisine katılmak isteyenler için geri çekilmeler alım fırsatı olabilir.

Teknik olarak, bu hafta 14750 üzerinde kalınabildiği senaryoda Nasdaq endeksi 15450 denemesi yapabilir.

Destek: 15050-14750-14450

Direnç: 15185-15300-15500

DAX Endeksi

ABD Endeksleri yeni yüksek seviyeler test etmekte zorlanırken ciddi anlamda bir geri çekilme yapmaktan imtina gösteriyor.

Dünya genelinde covid-19 vaka sayısında artış görülürken ekonomik büyüme tam gaz gidiyor. Öte yanda Almanya’nın açılma sonrası maske ve mesafe kurallarına bağı ülkede vaka sayısında artışı limitli kılıyor. Avrupa Bölgesinin ihracatçı ekonomisi Almanya sanayi üretimi pandemi sonrası tedarik zincirinde yaşanan kısıntılar ile beklenen pozitif performansı yakalayamadı. Ancak ülke pandemi sonrası iyileşen ekonomiler kervanına gecikmeli de olsa katılabilir. Ülkede önümüzdeki ay ekonomik verilerinde iyileşme beklentisi var. Öte yanda 2. Çeyrek bilançolarında şirketlerin açıkladıkları kar rakamları piyasayı memnun etti ve bu durum kısa vadede Alman DAX endeksini destekledi.

Teknik olarak, haftalık grafikte daralan bollinger bant ve güçlü alımlar ile üst bandın zorlanıyor oluşu ile yeni rekorlar mı kar alma zamanı mı karar verilecek bir haftaya başlıyoruz. Kısa vadeli geri çekilmelerde piyasa 15750 desteği üzerinde kalmayı başarabilir ise DAX endeksi 16000 üzerinde yeni yüksek seviyeleri test etmek isteyebilir.

Destek: 15750-15420-15060-

Direnç: 16050-16200-16400