Haftalik Bülten 17-05-2021

EURUSD PARİTESİ;  

Geçtiğimiz hafta içinde aylık %0.8 artış ile yıllık %4.2’ye yükselen ABD enflasyonu ardından ABD Doları’nın değer kazanımı Euro/dolar paritesinin 1.2052 seviyesine kadar gerilemesini sağladı. Bu hafta Avrupa genelinde açıklanacak enflasyon verilerinde Euro Bölgesi tüfe son okumada %1.6 olabilir. Büyüme ve faiz oranı farkına göre bakıldığında bir taraf orta vadeli enflasyon hedefinin üzerine çıkmış iken Avrupa orta vadeli hedefinin altında. Bu hafta ayrıca son işlem gününde Almanya, Fransa, İngiltere ve Euro bölgesi genelinde Mayıs ayı imalat sanayi endeksi ilk okuma olarak açıklanacak. Mayıs ayı PMI imalat sanayi verilerinin bölgenin para birimi Euro’ya yükseliş için cesaret vereceğini düşünüyoruz. Euro tarafında Salı günü açıklanacak Hollanda, Romanya, Macaristan, Slovakya ve Bulgaristan ilk çeyrek büyüme rakamları da ekonomik takvimde yer alıyor. Bütün bunlar bir kenarda dursun son yıllardaki kan kaybına rağmen rezerv para olmanın avantajı ile pandemi etkilerinden hızla kurtulan ABD ekonomisi her durumda gelişmiş ülke para birimleri ve döviz piyasasında ağabeyi görevini sürdürüyor.

Destek: 1.2070-1.2030-1.1995

Direnç: 1.2150-1.2175-1.2250

GBPUSD Paritesi

Yılın ilk çeyreği kış sezonu ve ekonominin kapalılık hali ile İngiltere ekonomisi %1.5 daraldı. Ancak Mart ayında kısıtlamaların yavaş yavaş kalkması ile ekonomik koşullarda göreceli iyileşme başladı. Özellikle ülkenin aşılama programında hızlı ilerleme kaydetmesi ikinci çeyrekte ekonomik büyümenin hız kazanacağını gösteriyor. Son yapılan açıklamalarda İngiltere’nin aşılamada ilerleme için gayreti olduğunu anlıyoruz. Bu koşullarda ülkede yılın ikinci çeyreğinde %5 üzerinde GSYIH artışı görülebilir. Öte yanda küresel anlamda büyüme performansının da ilk çeyrekte %4.1 iken ikinci çeyrekte %5.7’ye yükselebileceği beklentisi var. Bu hafta İngiltere Nisan ayı Tüfe beklentisi %0.4 iken yıllık enflasyon %1.4 olabilir. Haftanın son işlem gününde açıklanacak Mayıs ayı PMI imalat sanayi endeksinde ise 60.7 gerçekleşme tahmin ediliyor. Ülke ekonomisinde taşıyıcı rolü olan servis sektörünün ise %62.2 ile iyileşeceği tahmin ediliyor. Kısa vadede ekonomik verilerin para birimini desteklediği ortamda arada yaşanan geri çekilmelere rağmen GBPUSD paritesinde yükseliş eğilimi korunuyor.

Destek: 1.3970-1.3870-1.3800

Direnç: 1.4150-1.4240-1.4300

USDJPY Paritesi

Geçtiğimiz hafta Çarşamba günü açıklanan ve ABD’de yıllık %4.2’ye yükselen enflasyon verisi sonrasında parite 108.35 seviyesine geriledi. Sonrasında yaşanan yükseliş ile önceki haftanın kapanışı üzerine geçen parite küresel risk alma eğilimi ve Dolar Endeksinde yükseliş ile Nisan ayı yüksek seviyelerini test etme potansiyeline sahip görünüyor. Bu hafta Japonya ekonomisi tarafında da açıklanacak önemli veriler var. Bunlar arasında Nisan ayı üretici enflasyonu, İlk çeyrek büyüme (-%1.2) rakamı ve Mart ayı sanayi üretimi rakamı yer alıyor. Ancak bütün bunlara rağmen Dolar Endeksi ve ABD verileri ile yön bulmaya çalışacak USDJPY paritesi öne çıkıyor.

Destek: 108.40.107.65-107.00

Direnç: 109.80-110.90-112.20

XAGUSD Paritesi

Enflasyonda ve Dolar Endeksinde yükseliş ile 26.72 seviyesine gerileyen gümüş 14 Mayıs seansında tersi fiyatlama ile haftayı 27.40 civarında kapattı. Bu hafta 26.75-28.00 aralığının kırılma yönü önemli iken endüstriyel metal piyasası içinde en zayıf halka olarak görünen gümüş piyasasının yükselişi nedense istenmiyor. Hatırlarsanız perakende yatırımcı talebi ile yaşanan 30.0 dolar yükseliş bir anda fonları önlemler almaya sevk etmiş ve yükselişin önü kesilmişti. Sonrasında gümüşte aradığını bulmayan perakende yatırımcı başka ürünlere yöneldi. Gümüş ETF borsa yatırım fonlarından çıkış yaşandı ve gümüş piyasası geri planda kaldı. Son iki haftada altın ile beraber yaşanan yükseliş hareketinin orta vadeli bir trende dönüşmesi büyük ölçüde Doların hareketine bağlı görülüyor. Diğer tarafta kripto para piyasasına olan ilgi ve bu piyasaların geleceğinin de aynı zamanda fiziki talebi olan gümüş için önemli olduğunu düşünüyoruz.

Destek: 26.75-26.25-25.90

Direnç: 27.70-28.00-28.30

S&P500 Endeksi

ABD hisse senedi piyasaları geçici mi kalıcı mı olacağı bilinmeyen bir gerçeği fiyatlamaya çalışıyor. “Enflasyon hafta içinde aylık %0.8 yıllık %4.2’ye ulaşan yükseliş ile hisse senedi piyasalarına korku saçtı ve S&P500 endeksi 4056 puan seviyesine geriledi. Neyse ki FED ’in her söyleminde enflasyonda yükseliş geçici olacak ve bu kez orta vadeli hedefin üzerine çıkılmasına tolere edeceğiz söylemi var. Piyasaların aklına yer eden bu söylem ve en erken 2022 yılı olarak görülen paranın geri çekiliş zamanlaması ile şimdiden satın almak anlamsız gelmiş olmalı. Kuşkusu bu bir teselli önümüzdeki dönemde hisse senedi piyasalarının yeni yüksek seviyelerde zorlandığı her dönemde enflasyon bahanesi olacak. Bu hafta ortasında açıklanacak olan FED toplantı tutanakları her zaman olduğu gibi işsizlik maaşı başvuruları ve New York’ta tam açılma ile servis sektöründe oluşacak talep takip edilecekler arasında. Öte yanda haftanın ilk işlem gününde 100 milyon dolar üzerinde hisse senedi yatırımı olan fonlar portföy dağılımını alım ve satım opsiyonları dahil olmak üzere açıklayacak. Büyük yatırımcının bilançosunu görmek küçük yatırımcıya da ışık tutabilir.

Destek: 4145-4100-4075

Direnç: 4220-4250-4300

Nasdaq Endeksi

2020 pandemi sonrası performansı ile yatırımcının gözdesi olan Nasdaq 2021 yılında aynı performansı göstermekte zorlanıyor. Geçtiğimiz hafta ABD başta olmak üzere küresel endeksleri aşağı çeken de Nasdaq teknoloji hisse senetleri performansıydı. Enflasyon geliyor ve birçok teknoloji hissesi aşırı değerli bakış açısı ile teknoloji hisse senetleri geri çekildi. Ancak Nasdaq 13 bin seviyesinden aldığı destek ile yönünü yukarı çevirdi ve haftanın son işlem gününde 50 günlük üssel haraketli ortalama 13461’i test edebildi. Son 10 sene yaşananlara benzer bir düzeltme süreci yaşandı ve bitti mi bu hafta teyidini alacağız. Haftanın ilk işlem gününde 100 milyon dolar üzerinde hisse senedi yatırımı yapan fonlar bilanço açıklayacak. Detayda kurumsal yatırımcının teknoloji hisse senetlerine ilgisinin ölçüsü önümüzdeki 3 aylık döneme yön verebilir.

Destek: 13155-13000-12700

Direnç: 13590-13650-13800

DAX Endeksi

13 Mayıs seansında en düşük 14816 seviyesini gören Alman Dax endeksi haftayı 15400 seviyesinde kapattı. 19 Nisan yüksek seviyesi 15501 olan endeks hafta arasında yaşanan düzeltmeye rağmen yeni yüksek seviyelerden vazgeçmiş görünmüyor. Haftanın son işlem gününde açıklanacak olan Mayıs ayı PMI imalat sanayi endeksi ilk okumada 66.00 olarak tahmin ediliyor. Servis sektör endeksinin ise 49.9’dan 52.0’ye yükseleceği tahmin ediliyor. Son aylarda aşılamanın hızlanması ile servis sektöründe canlanma pozitif iken her zaman olduğu gibi küresel risk alma eğilimi Alman Dax endeksi için belirleyici olacaktır. Teknik olarak bu hafta 15200 üzerinde endeksin yükseliş eğilimini koruyacağını ve 15500 direncini test edeceğini düşünüyoruz. Buna rağmen hisse senedi piyasaları ve Mayıs etkisi bir arada düşünüldüğünde 15200 altında piyasa satıcıların kontrolüne geçebilir.

Destek: 15200-14950-14850

Direnç: 15500-15620-15700