Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 19-04-2022

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

ABD’de Mart ayı tüketici enflasyonu yıllık bazda %8.5, üretici enflasyonu ise %11.2 artış gösterdi. Her iki veride son 40 yılın en yükseğinde ve FED sadece 0.25% faiz artışı yaptı. Yine geçtiğimiz hafta açıklanan Mart ayı perakende satışlar verisi %0.5 artış gösterdi. Perakende satışlar verisindeki gerçekleşme piyasa beklentisinin bir miktar altındaydı. Verinin detayına bakıldığında yüksek enflasyonist ortamın perakende harcamaları etkilemeye başladığı düşünülüyor. Bu durum acaba ABD ekonomisi enflasyonda zirveye ulaştı mı fikrini akla getiriyor.

Ülkede perakende satışların %9.6’sını oluşturan benzinde Mart ayında yıllık bazda %37 artış göstermiş. Ortalama pompa fiyatları için 1 dolarlık bir artıştan bahsediyoruz. Mart ayı ortalarından itibaren pompa fiyatlarında 20 sentlik bir düşüş gerçekleşmiş. Fiyatlarda yaşanan geri çekilme Nisan ayı perakende satışlarına ve dolayısı ile enflasyon gerçekleşmesine yansıyacak. Diğer tarafta motorlu araç ve parçalarının satışlarında Mart ayında geçen senenin aynı ayına kıyasla düşüş var. Yine elektronik eşya satışlarında da geri çekilme olduğu görülüyor.

Mart ayında enflasyon zirve yapmış olabilir ancak 40 yılın yükseğinde enflasyon verilerine karşı Merkez Bankası’nın Mayıs ve Haziran ayı toplantısında 50 baz puanlık faiz artışı piyasada fiyatlanıyor. Dolar Endeksi 101.00 sınırı altında işlem görürken Ocak 2017 yüksek seviyesi olan 103.82 yeni hedef olabilir. Tahvil bono piyasasında 10 yıllık tahvil faiz oranı hafta başında 2.90 seviyesini gördü. 18 Nisan tarihinde spot altın fiyatları 1998 dolar/ons seviyesini gördü. Bu iki üründeki harekete bakarak piyasanın FED’in yüksek enflasyonist ortam ile başa çıkacağını inandığını söyleyebiliriz. Piyasa bankanın enflasyonun gerisinde kalacağına inandığı ortamda altın fiyatları Mart 2022 yüksek seviyesi olan 2070 dolar üzerine yerleşmiş olurdu.

Dolar Endeksine gelince yeni yüksek seviyeler görülmesini destekleyen birden fazla unsur olduğunu söyleyebiliriz. Enflasyon, şahin FED ve güvenli para birimi olarak talep görmesi hepsi bir arada ABD Doları’nı destekliyor. Dolar cinsinden fiyatlanan emtia piyasasına gelince Rusya-Ukrayna savaşının etkileri ve Çin’de arz yönlü endişeler bir arada yükseliş sürüyor. Oysaki normal piyasa koşulları içerisinde güçlü Doların deniz aşırı ülkelerden talebi düşüreceği ve bunun zaman içinde fiyatlara yansıyacağı beklentisi içinde olurduk. Ancak Ukrayna’nın Dünya gıda ihtiyacının yaklaşık %13’ünü karşıladığı düşünülünce arz yönlü sıkıntılar fiyatlarda düşüşe izin vermiyor. Ülkenin doğu yakasındaki hasat tehlikede ve bu durum tarım ürünlerinde piyasada açık oluşmasını sağlıyor.

Enerji piyasasına bakıldığında EIA’ın koordineli olarak stratejik rezervlerden petrol satış kararı ile ham petrol piyasası bir ölçüde dengelendi. Ancak Avrupa Bölgesi’nin Rusya’dan ithalatı tamamı ile yasaklaması dengeleri tekrar bozabilir. Almanya ve İngiltere’nin açıklamalarına bakınca iki ülkenin de yazı geçirecek doğalgaz stokları olduğunu anlıyoruz. Kış aylarına gelindiğinde ne yapılacağı konusu ise bölgenin Rusya’dan doğalgaz ithalatına yasağı imkânsız kılıyor. Haftanın ilk işlem gününde 8.00 doları gören doğalgaz fiyatları, 105 dolar üzerinde WTI ham petrol fiyatları 11.0 dolar üzerinde buğday ve 8.0 dolar üzerinde mısır fiyatları ile Dünya nereye gidiyor sorgusu ile endişelenmeden kendimizi alamıyoruz.

Döviz Piyasası

Döviz Piyasası

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: Geçtiğimiz hafta 1.0780 düşük seviyesini gören euro/dolar paritesi yeni haftada yönünü yukarı çevirmekte zorlanıyor. Dolar Endeksi FED faiz artırım beklentisi, güvenli para birimi olma özelliği ile 101.00 sınırında işlem görürken emtia para birimleri dışındaki gelişmiş ülke para birimleri döviz piyasasında varlık gösteremiyor.. Teknik olarak aşırı satım bölgesinden gelen alımların kalıcı olabilmesi ve orta vadede yukarı eğilim için Euro/dolar paritesinin 1.1145 üzerinde kapanışlar ile güç toplaması gerekiyor.

Destekler: 1.0780-1.0725-1.0650

Dirençler: 1.0890-1.1000-1.1145 

GBPUSD: Geçtiğimiz haftanın yüksek seviyesi 1.3147 olurken kapanış 1.3060 olarak gerçekleşti.  Geçtiğimiz hafta 101.00 endeks seviyesine yaklaşan Dolar Endeksini düşününce zayıf Sterline şaşırmıyoruz. İngiltere Merkez Bankası faiz artırımları ile enflasyon mücadelesine başladı. Buna rağmen ülke ekonomisi emtia ithalatçısı olarak Rusya Ukrayna savaşından negatif etkileniyor ve koşullar değişmedikçe para biriminde yükseliş sınırlı kalabilir.

Destekler: 1.2975-1.2850- 1.2745

Dirençler: 1.3150-1.3200-1.3250

USDJPY: Son 7 haftada USDJPY paritesi güçlü yükseliş eğilimi içerisinde iken yeni zirveler görmekten çekinmiyor. Hafta başında FED üyelerinin giderek şahinleşen söylemlerine karşı Japonya Merkez Bankası'nın ılımlı para politikasını korumaya niyetli olduğu anlaşılıyor. Uzun süredir iki ülke arasında 10 yıllık tahvil faiz oranları farkı USDJPY paritesine yön veriyordu.  ABD 10 yıllık tahvilleri %2.90 sınırında iken  101.00 sınırına yaklaşan Dolar Endeksi ile USDJPY paritesi yükseliş eğilimini koruyor.

Destekler: 127.00-126.00-124.35

Dirençler: 129.25-130.15-131.00


Emtia Piyasası

Emtia Piyasası

Hisse Senedi ve Emtia Piyasası

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz hafta 4462 seviyesinde açılış yapan S&P500 endeksi haftayı 4392 seviyesinde düşüş ile kapattı. FED üyelerinin giderek şahinleşen söylemleri ve yaklaşan FED toplantısı hisse senedi piyasalarını baskılıyor. Satış baskısı mevcut koşullarda Amerikan Merkez Bankası FED'i faiz artırım sürecinden alıkoyacak ölçüde değil. Ancak önümüzdeki aylarda artan faiz ortamının etkisi ile Amerikan yatırımcısı portföy çeşitlendirme yoluna gidebilir. Bu durum kademeli olarak hisse senedi yatırıncısının tahvil bono piyasasına kayması anlamına geliyor..Teknik olarak bu hafta 4450 endeks üzerinde kapanışlar görmedikçe satış baskısı sürebilir.

Destekler: 4335- 4200-4145

Dirençler: 4450-4635-4750

Nasdaq Endeksi:.Haftanın yüksek seviyesi 14264 olurken kapanış 13893 olarak gerçekleşti Hisse senedi piyasası ve teknoloji hisse senetleri FED'in faiz politikası ve önümüzdeki çeyreklerde törpülenmesi beklenen şirket karlarını şimdiden fiyatlamaya başladı. Teknik olarak, bu hafta 14500 üzerinde kapanışlar görmedikçe endekste satış baskısı sürebilir.

Destekler: 13350-13100-12800

Dirençler: 14500-14800-15150

DAX Endeksi: Geçtiğimiz hafta 13887 düşük seviyesini gören Alman DAX endeksinde kapanış 14163 olarak gerçekleşti. Küresel piyasalardan bir nebze ayrışarak toparlanma eğiliminde olan Alman DAX endeksi yeni haftaya zayıf bir başlangıç yaptı. Endeks bu hafta 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 14400 üzerinde kalabilir ise yükseliş denemeleri kalıcı olabilir. 

Destekler: 13850-13600-13200

Dirençler: 14400-14650-14900

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: Geçtiğimiz haftayı 1978 dolar seviyesinde kapatan spot altın haftanın ilk işlem gününde 1998 dolar/ons'u gördükten sonra bir miktar geri çekilme yaşandı. Mevcut küresel enflasyonist ortamda altın piyasası FED'in enflasyon ile mücadelesinde başarılı olacağına inanıyor. Aksi durumda Mart ayı yüksek seviyesi olan 2070 dolar üzerinde fiyatları görebilirdik. 

Destekler: 1965-1940-1905

Dirençler: 2000-2025-2050

XAGUSD: Geçtiğimiz hafta kapanışı 25.54 dolar olan gümüş yeni haftada güçlü görünümünü koruyor. Bu hafta 26.00 dolar üzerinde kalınabildiği senaryoda gümüş bollinde üst bant 26.60  test edebilir. Bu seviye üzerinde 27.00 dolara doğru yükseliş görebiliriz. 

Destekler: 25.45-25.00-24.50

Dirençler: 26.60-27.00-28.00


Ücretsiz Deneme Hesabı