HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın gündemi ve beklentiler...
Geride bıraktığımız hafta FED toplantısı Rusya-Ukrayna savaşının önüne geçerek piyasalara yön vermeyi başardı. Amerikan Merkez Bankası FED beklendiği gibi politika faizini 25 baz puan artırarak 0.25-0.50 Aralığına çekti. FED üyelerinin 2022 yılı toplamda 7 faiz artırım beklentisi yukarı yönde güncellenen enflasyon ve aşağı yönde güncellenen büyüme tahminleri toplantı piyasalar için sürpriz olmadı. Ayrıca, FED 8.9 trilyon dolara ulaşan bilanço büyüklüğünü de daraltma konusu ileriki toplantılarda görüşeceğini açıkladı. Beklenen oldu ve bankanın enflasyon ile mücadele konusunda verdiği kararlı mesajlara rağmen ekonomik yavaşlama limitli kalabilir algısı pozitifti. Geçici de olsa bir stres geride kaldığına göre hisse senedi piyasaları gerçekleşmeyi alış yönünde değerlendirdi.
Tahvil piyasası ilerideki faiz artırımlarını düşünerek oranlarda düşüş tarafında temkinli fiyatlamalar yaparken kıymetli metal piyasasında altın ve gümüşte geri çekilmeler yaşandı. Ham petrol piyasasında haftanın son işlem gününde yaşanan hareket ise dikkat çekiciydi. Arz yönlü endişenin devam ettiği piyasa hafta ortasında görülen düşük seviyelerden sert yukarı yönlü tepki ile tekrar 100 dolar/varil üzerine yerleşti. Enerji piyasasında fiyatlarda yükseliş enflasyonist etki ile Merkez Bankaları toplantı tutanaklarına girdi. Tarım ürünleri ve egzotik ürünlere gelince geri çekilmeler kısa soluklu Ukrayna ve Rusya’nın ihracat hacmi yüksek olan mısır, buğday gibi ürünler ve öncesinde arz sıkıntısı olanlar bira araya gelince fiyatların halen yüksek seviyelerde olduğunu görüyoruz.
Haftanın son işlem gününde ABD ve Çin Devlet Başkanları arasındaki görüşmeye gelince Rusya-Ukrayna savaşının kısa sürede sona ereceğine yönelik beklentiyi zayıflattı. Amerika Çin’in Rusya’ya yardımlarının müzakerelerin sonuca gitmesini zorlaştıracağı konusunda uyarı yaparken, Çin ABD’nin Ukrayna’ya yaptığı silah yardımı ile savaşın bitmeyeceğini savunuyor. Anlaşılan Rusya Ukrayna savaşı ticaret savaşının ardından ikinci raunt ABD-Çin kapışmasına dönüşmek üzere ve kazananı olmayabilir. Çin ve ABD ekonomik anlamda birbirine bağımlı ikiz kardeş gibiler söylemi sanki geride kalıyor. Rusya fitili ateşledi ve belki de önümüzdeki 10 yıla yayılacak bir değişim süreci başladı.
Haftanın ekonomik takvimine gelince Pazartesi FED Başkanı Powell’ın Washington DC de bir ekonomi forumunda yapacağı konuşma yanında hafta boyunca ECB Lagarde ve BOE Bailey konuşması takvimde yer alıyor. Bunun yanında hafta boyunca FED üyelerinin konuşmalarını takip ediyor olacağız. Ancak üyelerin konuşmalarının gayet açık mesajlar verilen Mart ayı toplantısı ardında piyasa etkisi limitli kalabilir. Açıklanacak ekonomik verilerde öne çıkanlar ise İngiltere Tüfe (beklenti %6) Almanya ve ABD imalat ve servis sektör endeksi ve ABD dayanıklı tüketim malları siparişi olarak özetlenebilir.
Mart ayı FED toplantısı ardından bir nefes alan piyasalar bu hafta Rusya-Ukrayna savaşını izlemeye almak ve yakın zamanda bir ateşkes ihtimali var mı anlamak isteyecektir? Geçtiğimiz hafta enerji ve tarım ürünleri ardından düzeltme başlayan endüstriyel metaller hem Çin artan virüs vaka sayısı hem de talep düşebilir endişesi ile geri çekilme eğiliminde kalabilir. Altın ve gümüş şovunu yaptı biraz kenarda kalmak isteyecektir. Enerji piyasasında fiyatlar daha düşük seviyeler için sebep bulamayarak yükselişine devam edebilir. Hisse senedi piyasalarına gelince FED sonrası yaşanan iyimser fiyatlamalar yeni haftaya sarkabilir.
Döviz Piyasası
DÖVİZ PİYASASI
EURUSD: Geçtiğimiz haftayı yükselişle geçiren Euro/dolar paritesinde kapanış 1.1051 olarak gerçekleşti. Paritede aşırı satım bölgesinden yaşanan tepki alımlarının bu hafta da devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz. Bu hafta parite 1.1035 üzerinde kalabilir ise 1.1300 seviyesi hedef olabilir.
Destekler: 1.1035-1.1000-1.0950
Dirençler: 1.1140-1.1200-1.1309
GBPUSD: Parite haftayı kritik bir direnç seviyesinde kapattı. Bu hafta 1.3200 üzerinde kalınırsa GBPUSD paritesi 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1.3360’ı test etmek isteyebilir.
Destekler: 1.3140-1.3080-1.3035
Dirençler: 1.3210-1.3260-1.3360
USDJPY: Teknik olarak aşırı alım bölgesinde olmasına rağmen USDJPY paritesi yükselişini sürdürerek 119.17 seviyesinde kapanış yaptı. Ancak bu hafta Dolar Endeksinde düşüşün devamı ile 118.40 destek seviyesi altında parite 116.50 desteğine doğru geri çekilebilir.
Destekler: 118.40-117.75-116.50
Dirençler: 119.40-120.00 120.50
Emtia Piyasası
Hisse Senedi ve Emtia Piyasası
S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz haftayı yükseliş ile geçiren S&P500 endeksi 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 4470 üzerinde daha olumlu bir görünüm almış olacak. Bu hafta 4400-4470 aralığının kırılma yönü önemli görülüyor.
Destekler: 4400-4330-4250
Dirençler: 4470-4585-4660
Nasdaq Endeksi: Mart ayı boyunca süren düşüş trendinden kurtulmaya çalışan Nasdaq 14400 üzerinde kapanışlar ile güç toplayabilir ise bu hafta 14800 direncini test edebilir.
Destekler: 14000-13850-13500
Dirençler: 14700-15050-15200
DAX Endeksi: ABD endekslerine kıyasla zayıf olmakla birlikte Dax endeksi geçtiğimiz haftayı toparlanma çabaları ile geçirdi. Bu hafta 14100 üzerinde kalınırsa endeksin 15125 seviyesine doğru yükseliş denemesi gelebilir.
Destekler: 14100-13800-13400
Dirençler: 14650-14900-15125
Kıymetli Metal Piyasası
XAUUSD: Geçtiğimiz hafta yaptığı yükseliş denemelerinde başarılı olamayan altın bu hafta 1935 dolar üzerinde kalamaz ise fiyatlar 1895-1900 aralığına doğru geri çekilebilir.
Destekler: 1920-1895-1880
Dirençler: 1935-1955-1980
XAGUSD: Gümüş kritik 25.00 dolar üzerinde güç toplayarak yükseliş denemelerinde başarılı olabilir. Aksi takdirde altına benzer şekilde kıymetli metalin 24.30 desteğine doğru geri çekilmesi olası görülüyor.
Destekler: 24.85-24.30-23.85
Dirençler: 25.40-26.00-26.35
