Haftalik Bülten 21-08-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Yeni haftada küresel piyasalar Jackson Hole toplantısına odaklanıyor. ABD 10Y tahvil getirileri 2008 yılından bu yana en yüksek seviyelerde yer alırken, Fed Başkanı Powell'ın piyasaya vereceği mesajlar eylül ayı toplantısı öncesi piyasaların yönünü belirleyecek. Resesyon beklentileri güçlü makro veriler ile ortadan kalkarken, enflasyon hedeflemesine ulaşması 2025'i bulması beklenen Fed'in faiz oranları ve ekonomiye yönelik beklentileri Fed Başkanı Powell'dan dinlenecek. Son tutanaklarda üyelerin faiz oranlarında fikir birliğinde olmadıkları görüşmüştü. ABD'de veri gündemi dışında bilanço sezonu biterken çip üreticisi  NVIDIA sonuçları takip edilecek. İlk çeyrek sonuçlarının ardından beklentilerinde de yukarı yönlü revizyona giden şirket, 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşarak Facebook'u geçmişti. Bununla birlikte Ağustos ayı sonu yaklaşırken, Euro bölgesi, Almanya, ABD ve İngiltere'den öncü PMI rakamları takip edilecek. Son veriler Euro bölgesinde imalat sanayinin pandemiden bu yana en zayıf döneminde olduğunu göstermişti. ECB Başkanı Lagarde de Jackson Hole'da konuşacak ve konuşmasında zayıf ekonomik verilerin ardından faiz artış döngüsünün bu yıl bitip bitmeyeceğine ilişkin mesajlar aranacak. Son faiz kararının ardından ECB Başkanı Lagarde önceki toplantılara göre güvercin açıklamalarda bulunmuştu ve paritede aşağı yönlü baskı görülmüştü.  Asya tarafında ise geçtiğimiz hafta Çin'den gelen zayıf ekonomik veriler ve Çin yönetiminin ekonomiye destek için yaptığı çalışmalar ve geçtiğimiz hafta Çin Merkez Bankası'nın faiz indirimleri fiyatlamalara yön vermişti. Hafta biterken Çin'in emlak devi Evergrande'nin konkordato başvurusu, konut sektöründe mevcut riskleri yeniden alevlendirdi. Bu haftanın ilk işlem günü piyasalar Çin MB'nin muhtemel faiz indirimiyle güne başlayacak. Bununla birlikte hükümetten bir süredir daha fazla destek paketi bekleniyor. Çin'de iç talepte devam eden ivme kaybına, konut sektöründe mevcut krizin daha da büyüyerek eklenmesi halinde Çin ekonomisine ilişkin beklentiler kötüleşebilir. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,68% oranında düşüş ile 1,0873 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 1,0845-1,0962 arasında işlem gördü. Dolar endeksi 103,500 puanı aşması pariteyi baskıladı. FOMC tutanaklarında daha fazla faiz artışına ihtiyaç olacağına ilişkin görüşlerin öne çıkması pariteyi baskıladı. Bu hafta Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Powell ve ECB Başkanı Lagarde'nin konuşmaları eylül ayı toplantılarına kadar paritenin yönünü belirleyebilir.

Teknik olarak, kısa vadeli görümünün zayıfladığı paritede orta vadeli yükselen kanalın kırılımı ile görünüm negatife döndü. Paritede 22 ve 50 günlük AO'lar 1,0970-1,1000 bölgesine sıkışmış bulunuyor. Ekim 2022 döneminden gelen yükselen kanalın alt bandının kırılmasının ardından aşağı yönlü baskı arttı. Yukarı yönde 1,1070-1,170 sıralı dirençler olarak yer alırken, 1,1070 direnci geçilmediği sürece yukarı yönlü hareketler kısa vadeli kalabilir. Aşağı yönlü hareketin devamında ise 1,0840-1,0800 destekleri takip edilebilir.

Destek: 1,0900-1,0840-1,0800

Direnç: 1,0945-1,1000-1,1070

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta parite 0,28% oranında yükseliş ile 1,2735'ten kapandı. Hafta boyunca 1,2616-1,2787 aralığında hareket etti. Dolar endeksindeki güçlü seyir pariteyi baskıladı. İngiltere'de açıklanan resmi enflasyon oranları, sıkı para politikasının beklenenden uzun sürebileceğini gösterdi. Bu hafta İngiltere'de öncü PMI rakamları takip edilecek. ABD'de ise Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Powell'ın faiz oranları ve ekonomiye yönelik mesajları önemli olacak.

Teknik olarak, 100 günlük AO'nun geçtiği 1,2600 seviyesi üzerinde kalıcılığını koruyan parite 50 günlük AO'yu (1,2800) aşamadı. 1,2600 seviyesinden kısa vadede yeniden tepki alımları beklenebilir. Bu seviye üzerinde kalıcılık ile yukarı yönde 1,2800-1,2960-1,3100 dirençleri sırası ile hedeflenebilir. 1,2600 altında gün kapanışı olması halinde aşağı yönlü baskı artarak 1,2570-1,2440 desteklerine kadar devam edebilir. 

Destek: 1,2600-1,2570-1,2440

Direnç: 1,2800-1,2820-1,2960

HİSSE SENEDİ PİYASASI

S&P500 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 2,13% oranında düşüş ile 4369 seviyesinden tamamladı. Endeks üst üste üçüncü haftayı da negatif yönde tamamladı. Hafta boyunca 4339-4499 aralığında hareket etti. ABD tahvil getirilerindeki yukarı yönlü seyre paralel, dolar endeksindeki yukarı yönlü seyir riskli varlıklarda da satış baskısı yarattı. Açıklanan FOMC tutanaklarında enflasyon hedeflemesinden uzak olunduğu ve yüksek faiz oranlarının beklenenden uzun süre devam edebileceği vurgusu öne çıktı. Bu hafta ABD'de Fed Başkanı Powell'ın Jackson Hole sempozyumunda yapacağı konuşma fiyatlamalara yön verecek. 

Teknik olarak, 22 ve 50 günlük AO'ların (4490) altına geçilmesi ile satış baskısı arttı. Endekste bu hafta aşağı yönde 4320 kısa vadeli önemli destek olarak yer alıyor. Yukarı yönde ise 4440 ara direnç olarak yer alırken, bu seviye üzerinde satış baskısı azalarak 4500 seviyesi hedeflenebilir. 4500'e kadar olası yükselişler satış fırsatı olarak görülebilir. 4500 üstünde ısrarlı fiyatlamalar yeniden yukarı yönde iştah yaratabilir.

Destek: 4320-4300-4240

Direnç: 4440-4500-4620

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 2,22% oranında düşüş ile 14694 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 14557-15206 oldu. Hafta boyunca endekslerde satış baskısı hakim olurken, tutanaklarda üyelerin şahin görüşleri riskli iştahını azalttı. Bu hafta NVIDIA bilançosu teknoloji hisseleri için önemli olacak. İlk çeyrekte beklenti üstü sonuçları ve yıl sonu tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar yapay zeka ve çip üreticisi şirketlerde pozitif momentum yaratmıştı. Veri gündeminde ise Fed Başkanı Powell'ın mesajları piyasalardaki risk iştahını belirleyecek. 

Teknik olarak, kısa vadeli görünümün zayıfladığı endekste 20 ve50 günlük AO'ların altına geçilmesi ile satış baskısı arttı. Bu hafta aşağı yönde 14650 desteği tepki gelebilecek seviyeler olarak takip edilebilir. Yukarı yönde ise 14920-15200 seviyeleri önemli dirençler olarak yer alıyor. 15200 aşılması halinde yeniden iyimserlik artabilir. 15400-15700 sonraki dirençler olarak yer almaktadır. 

Destek: 14650-13950-13700

Direnç: 14920-15200-15400-

DAX Endeksi: Geçtiğimiz haftayı 1,63% oranında düşüş ile tamamlayan endeks kapanışı 15574 seviyesinden gerçekleştirdi. Hafta boyunca 15468-15937 aralığında hareket etti. Küresel piyasalardaki zayıf risk iştahına paralel, Almanya'da Zew anketindeki zayıf beklentiler risk iştahını azalttı. Bu hafta Almanya'da ağustos ayı öncü PMI'lar takip edilecek. ECB Başkanı Lagarde Jackson Hole toplantısında konuşacak. 

Teknik olarak, 15800 desteğinin kırılması ile kısa vadeli görünüm negatife döndü. 50 haftalık AO'nun geçtiği 15520 seviyesi aşağı yönde önemli destek olarak yer alıyor. Bu bölgeden gelebilecek olası tepki yükselişlerinde 15850-16000 dirençleri önem arz ediyor. 16000 üzerinde yeniden yukarı yönlü ataklar görülebilir. 

Destek: 15520-15440-15300

Direnç: 15800-16000-16150

KIYMETLİ METAL PİYASASI

XAUUSD (Ons Altın)

Ons altın geçtiğimiz haftayı 1,27% oranında düşüş ile 1889 dolardan tamamladı. Hafta içinde 1885-1916 arasında hareket etti. Dolar endeksi 103 puanı aşarken, ABD 10Y tahvil getirileri son 15 yılın zirvesine yükseldi. FOMC tutanaklarında üyelerin şahin mesajları emtialarda satış baskısı yarattı. ABD'de sanayi üretimi de ekonomik büyümenin temmuzda da güçlü olduğunu göstererek, enflasyonla mücadele için sıkı politikaya yönelik beklentileri artırdı. Bu hafta Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Powell'ın mesajları altın fiyatlarına yön verebilir. Başkan Powell'ın faiz artış döngüsünün bittiğine yönelik olası mesajları dolar endeksi ve tahvil getirilerinde geri çekilmeye paralel altın fiyatlarına destek verebilir.

Teknik olarak, 1095 desteğinin kırılması ile satış baskısı artarak kapanışı hafta içi en düşüğe yakın seviyeden gerçekleşti. Yukarı yönde 1905 ara direnç olmak üzere 1940 geçilmediği sürece yukarı yönlü hareketler tepki niteliğinde kalabilir. Aşağı yönde ise 1890-1875-1860 sırası ile destek seviyesi olarak izlenebilir

Destek: 1890-1875-1860

Direnç: 1905-1940-1972

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 0,26% oranında yükseliş ile 22,75 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 22,22-23,01 bandında hareket etti. Küresel piyasalarda azalan risk iştahı ve DXY'deki güçlü seyir, metalleri baskılamaya devam etti. Açıklanan FOMC tutanaklarında üyelerin şahin mesajları piyasaları baskıladı.

Teknik olarak, 23,00 dolar altında görünümün negatife döndüğü gümüşte yukarı yönlü hareketler satış fırsatı olarak görülebilir. Geçtiğimiz hafta içi geri çekilmeler 100 günlük AO'dan (22,60) destek alırken, bu seviye üzerinde kalıcılık devam etti. Gümüşte 23 dolar altında kalıcılık ile aşağı yönlü ivme devam edebilir. 22,20-22,05-21,70 sıralı destek seviyeleridir. Olası tepki yükselişlerinde 23,00 üzerinde gün kapanışı olması hareketin devamına adına önem arz etmektedir. Yeniden 23,00 üzerine geçilmesi ile 24,00 ilk direnç devamında ise 24,30 direnci takip edilebilir.

Destek: 22,20-22,05-21,70

Direnç: 23,00-24,00-24,30

Enerji Piyasası

WTI ham petrol:

Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz haftayı 2,27% oranında düşüş ile  80,66 seviyesinden tamamladı. Üst üste 7 haftalık yükseliş serisi son buldu. Hafta boyunca 78,60-82,59 aralığında hareket etti. Çin'de konut sektöründen gelen olumsuz haber akışları ve zayıf iç talebin petrolde talebi düşüreceği beklentileri fiyatları baskıladı. Bu hafta Çin'de açıklanacak faiz kararı ve Jackson Hole toplantısında majör MB'lerin mesajları fiyatlamalara yön verebilir. 

Teknik olarak, 5 günlük AO (80,45) altında gün kapanışı olmadığı sürece yükseliş trendinin devamı beklenebilir. Yukarı yönde 83,15 ilk önemli direnç olarak yer alırken, bu seviye üzerinde trendin güçlenerek 88-91 doları hedeflemesi beklenebilir. Geri çekilmelerde 80,45 dolar üzerinde kalıcılık devam ettiği sürece geri çekilmeler sınırlı kalabilir. Aşağı yönde sonraki destek olarak izlediğimiz 80,00 dolar altında satış baskısı artarak 78,30-7700 destekleri takip edilebilir. 

Destek: 80,45-80,00-78,30

Direnç: 83,15-88,00-91,00

Doğal gaz (NYMEX):

Geçtiğimiz hafta doğalgaz fiyatları %7,91 oranında düşüş ile haftayı 2,55 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 2,52-2,86 aralığında hareket etti. Yukarı yönde 2,85 direnci üzerinde kalıcılık sağlanamadı. 

Teknik olarak, dip çalışması olarak izlediğimiz 2,00-2,50 bölgesinin üzerine yerleşen doğalgazda yukarı yönde kırılım ile orta vadeli görünüm pozitife döndü.  Yukarı yönde ilk hedef olarak yeniden 2,85-3,00 bölgesi takip edilebilir. 3,00 üzerinde ise 3,15-3,40 sonraki hedef seviyelerdir. Olası geri çekilmelerde 2,63 ara destek olarak yer alırken, pozitif görünümün devamı için 2,50 üzerinde kalıcılık önem arz etmektedir. 2,50 altında yeni gün kapanışları olması halinde yeniden kanal içerisine girilerek görünüm zayıflayabilir.

Destek: 2,63-2,50-2,35

Direnç: 3,00-3,15-3,40