Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 25-04-2022

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Mayıs ayı FED toplantısı yaklaşırken piyasaların 50 baz puanlık faiz artışını büyük ölçüde satın aldığını söyleyebiliriz. Öte yanda bir önceki hafta açıklanan perakende satışlar verisinde ılımlı geri çekilme ihtimali ile enflasyonist beklentileri aşağı çekti. Öte yanda küresel ekonomik büyümeye ilişkin beklentiler de IMF’in raporu ardından geriledi. Ekonomi teorilerine göre faiz artışları talepte düşüş sonucu ile enflasyonu törpüleyecek.

Rusya-Ukrayna tarafına gelince piyasaların savaş haberlerine hassasiyeti azaldı. Buna rağmen gerçek olan sıkı para politikası emtia piyasasında kısa vadeli arz yönlü sıkıntılar için çözüm olmayacak. Son olarak, Çin’deki kısıtlamalar birçok emtiada arz yönlü sıkıntıları teşvik ediyor. Rusya-Ukrayna savaşı geride kalsa bile Rusya’ya yaptırımların devam edecek olması da emtia piyasası için negatif. Diğer tarafta birçok emtia 2021 Mayıs ayı yüksek seviyeleri üzerinde ve teknik olarak aşırı alım bölgesinden aşağı yönlü düzeltme yüksek ihtimal olarak görülüyor. Uzun vadeli trendin devam edeceği beklentimize karşı kısa vadede zirve görülmüş olabilir.

Yeni haftada ABD’de yükselen faiz ortamı ile hisse senedi piyasasında fon çıkışları sürebilir. Bu durum küresel ekonomik yavaşlama endişesi ile birleşince küresel hisse senedi piyasalarını da zayıf seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. ABD tahvil piyasasında oranlarda yükseliş tersine stratejiler (oranların yükseleceği) için fırsat iken Euro başta olmak üzere gelişmiş ülke para birimlerinde yükseliş denemeleri limitli kalabilir. Önceki raporumuzda da bahsettiğimiz gibi kıymetli metallerde altın ve gümüş FED ’in enflasyonun gerisinde kalmayacağını düşünüyor. Bu durum opsiyon piyasasında vade sonu olunan haftada satışların artmasına sebep oldu. Endüstriyel metallere gelince talep yönlü endişenin arz yönlü sıkıntıların gerisinde kalacağını söyleyebiliriz.

Enerji piyasasında ham petrol yeni haftada talep yönlü endişeler ile 95-100 dolar aralığına geri çekilebilir. Ancak 2022 senesi geneline bakıldığında ham petrol piyasasında yükseliş eğilimi korunabilir. Geçtiğimiz hafta açıklanan EIA (Uluslararası Enerji Ajansı) raporuna göre ABD’de ham petrol üretimi günlük 11.9 milyon varil ile 23 haftanın yüksek seviyesine ulaştı. Amerika hükümeti stratejik petrol rezervlerinden Eylül 2011 yılından bu yana en büyük salınımı gerçekleştirdi. Aynı zamanda son raporda ABD’nin ham petrol ihracatı günlük 10.600 milyon varil ile uzun zamanların rekor seviyesinde ve bu durum üretim artışı ve SPR salınımını dengeliyor. Bu durum geçtiğimiz hafta ham petrol piyasasındaki satışların sebebi iken talep yönlü endişeler ile birleşince geri çekilme sürebilir.

Fransa 2. Tur seçim sonuçları ile başlayacak olan hafta Salı günü ABD dayanıklı tüketim malları siparişi, Perşembe Japonya Merkez Bankası toplantısı ve ABD ilk çeyrek büyüme rakamı ve son işlem gününde ABD çekirdek tüketici harcamaları ekonomik takvimi oluşturuyor.

Döviz Piyasası

Döviz Piyasası

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: Geçtiğimiz iki haftada güçlü ABD Doları baskısı ile 1.0750 seviyesine kadar geri çekilen Euro/dolar paritesi şimdilik bu seviyeden destek bulmuş görülüyor. 4-5 Mayıs FED toplantısı yaklaşıyor ve bankanın 50 baz puanlık art arda iki faiz artırımı yapacağı ortamda Euro’nun yeni haftada varlık göstermesi güç iken daha pozitif bir görünüm için 1.0950 üzerinde kapanış gerekiyor. Teknik olarak, aşırı satım bölgesinde olunmasına rağmen Dolar Endeksinde 101 seviyesi etrafında hareket ile Euro’nun da içinde olduğu para birimlerinde değer artışı ancak FED sonrasında mümkün olabilir.

Destekler: 1.0750- 1.0695-1.0600

Dirençler: 1.0880-1.0950-1.1010

GBPUSD: Haftaya 1.3048 seviyesinde başlayan GBPUSD paritesi son işlem günündeki satışlar ile Kasım 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Satışların sebebi artan korona vaka sayıları ile kapanmalar ve servis sektör endeksinde gerileme yanında Mart ayı perakende satışlar verisi olarak görülüyor. Ülke ekonomisinde yavaşlama emareleri güçlü ABD Doları ile birleşince GBPUSD paritesi 1.2900 seviyesine doğru geri çekildi. Teknik olarak yeni haftada 1.3050 üzerinde kapanış görmedikçe Sterlin zayıf seyrini koruyor.

Destekler: 1.2850- 1.2745-1.2675

Dirençler: 1.3050-1.3115-1.3175

USDJPY: Paritede son yedi haftada güçlü yükseliş eğilimi gözlenirken iki ülke arasında 10 yıllık tahvil faiz oranları farkı USDJPY paritesine yön vermeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta ABD 10 yıllık tahvillerinde oranlarda yaşanan yükseliş ve 101.00 sınırına yaklaşan Dolar Endeksi ile USDJPY paritesinde geri çekilmelerin birkaç seans ile sınırlı kaldığını görüyoruz. FED Mayıs ayı toplantısı öncesindeki son haftaya girerken Japon Yeninde güçlenme sınırlı kalabilir. Ancak FED toplantısı geçtikten sonra Japon Yeninde aşırı satım bölgesinden yukarı yönlü bir tepki geleceğini ve USDJPY paritesinin ilk aşamada 124.00 seviyesine doğru geri çekilebileceğini düşünüyoruz.

Destekler: 127.10-125.60-124.00

Dirençler: 129.65-130.00-130.50


Emtia Piyasası

Emtia Piyasası

Hisse Senedi ve Emtia Piyasası

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz haftanın son iki işlem gününe kadar ABD’de yükselen faiz ortamına duyarsız kalan S&P500 endeksi 4500 seviyesini geçemedi ve piyasa tekrar satıcıların kontrolüne geçti. Endeksin 200 günlük üssel hareketli ortalaması 4415 iken sınırda kapanış ile yeni haftanın da karışık bir seyir içinde geçeceği anlaşılıyor. İlk çeyrek bilançoları 2021 yılında olduğu gibi yatırımcıyı memnun etmiyor. Öte yanda bir noktadan sonra yükselen faiz ortamında yatırımcının portföy çeşitlendirmeye gideceği beklentisi var. Teknik olarak, 4530 üzerinde kapanışlar görmedikçe S&P500 de görünüm zayıf diyebiliriz.

Destekler: 4340-4250-4185

Dirençler: 4450-4530-4640

Nasdaq Endeksi: Geçtiğimiz haftanın ilk işlem günlerinde teknoloji hisse senetlerinde bilançoların pozitif oluşu piyasaya moral verdi ve 21 Nisan tarihinde 14277 yüksek seviyesi görüldü. Ancak FED toplantısı yaklaşırken ve tahvil faizleri yeni yüksek seviyeler görürken hisse senedi piyasasındaki yükselişler kalıcı olmuyor. Teknik olarak, 14400 üzerinde kapanışlar görmedikçe endekste satış baskısı sürebilir.

Destekler: 13475-13100-12850

Dirençler: 14400-14660-14800

DAX Endeksi: ABD piyasalarına benzer şekilde geçtiğimiz haftanın ilk işlem günlerinde olumlu performans sergileyen Alman DAX endeksi haftayı 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 14450 altında zayıf bir görünümde kapattı. Teknik olarak, 14650 üzerinde kapanışlar görmedikçe yükselişler tepki alımı olarak kalabilir.

Destekler: 14000-13600-13100

Dirençler: 14450-14650-14800

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: Geçtiğimiz hafta başında 1973 dolar seviyesini gören spot altın haftanın geri kalanında güçlü ABD Doları ve yükselen faiz ortamında 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1927 dolara doğru geri çekildi. Bu hafta Salı günü opsiyon piyasasında Mayıs vade altın sona ererken altın piyasası FED ’in politikaları ile enflasyonu frenleyeceğine inanıyor. Bu nedenle Rusya-Ukrayna savaşı ile görülen 2070 dolar ardından bir geri çekilme yaşandı ve sonrasında verilen yukarı yönlü tepkiler limitli kaldı.

Destekler: 1925-1900-1895

Dirençler: 1950-1975-1995

XAGUSD: Altın ile beraber gümüş piyasası da son üç haftada güvenli liman olma özelliğini kaybederek satışlara yenik düştü. Geçtiğimiz hafta 26.00 dolar yüksek seviyesini gören yeni vadeye geçerken satışları arttığı ortamda 200 günlük üssel hareketli ortalama 24.35 altında zayıf bir kapanış yaptı. Teknik olarak, 25.00 dolar üzerinde kapanış görmedikçe zayıf görünüm sürüyor olacak.

Destekler: 24.70-25.00-26.00

Dirençler: 25.00-25.50-26.20


Ücretsiz Deneme Hesabı