Haftalik Bülten 26-10-2020

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

20 Ekim tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında toplam spekülatör net uzun pozisyon miktarı 3801 kontrat artarak 222156 olarak açıklandı. Son haftalarda gelen uzun pozisyon kapama faaliyeti (-13944) ile 41 haftanın yüksek seviyesinde aşırı alım bölgesinden uzaklaşan bir derinlik görüyoruz.  Opsiyon piyasasında 3 aylık döngüde öngörülen volatilite (IV) 6.83 tarihsel volatilte ise 6.48 olarak görünüyor. 25 Delta RR 15 Ekim tarihinden bu yana euro alım opsiyonu talebinin arttığı görülüyor. Haftanın ikinci yarısında euro satım opsiyonu tarafında bir artış olsa da piyasanın öngördüğü volatilite (IV) artış potansiyeli sürüyor. 

Teknik olarak; Euro/dolar paritesinde 60 günlük üssel hareketli ortalama 1.1724 ile 1.1680 aralığı önemli destek iken 12 günlük 1.1795 üzerinde bollinger üst bant 1.1930 test edilebilir. Artan covid-19 vaka sayısı ve Perşembe günü ECB toplantısı ile euro/dolar paritesi bu hafta geçtiğimiz hafta yakaladığı yükseliş momentumunu devam ettirmekte zorlanabilir. ECB toplantısı ve Lagarde konuşması Euro'ya bir nebze destek verebilir. Buna rağmen 1.1930-1.1950 direnç bölgesinin yukarı tönde kırılması için döviz piyasası ABD seçim sonuçlarını görmek isteyecektir. 

GBP/USD Paritesi

20 Ekim haftasının derinlik raporunda vadeli piyasada fon net kısa pozisyon miktarı 7802 kontrat alım ile -2000 kontrata gerilemiş. Sterlin 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarı 35162 iken pozisyon artışı içim marj olduğunu söyleyebilirim. Son haftalarda Sterlin tarafında kısa pozisyon kapama faaliyeti ile değişen pozisyonlanma dikkat çekiyor. Opsiyon piyasası 3 aylık döngüler ile bakıldığında piyasada öngürülen volatilite düşüyor tarihsel volatilite yükseliyor. İki volatilite göstergesinin birbirine yaklaşması ardından öngörülen volatiltenin tekrar yükselişe geçebileceğini tahmin ederken opsiyon işlemcileri Sterlin alım opsiyonu tarafında eğilim gösterebilir. 

Teknik olarak; Eylül ayı sonunda görülen 1.27'li seviyeler ardından son üç haftada GBP/USD paritesi 1.2900-1.3100 aralığı içerisinde hareket etti. Teknik olarak 1.2900 altında zayıflayan görünüm ile 1.2700 ardından 1.2500 desteğine doğru geri çekilme sürebilir. Öte yanda Brexit pozitif haber akışının pariteyi 1.3100 üzerinde 1.3300 direncine taşıma potansiyeli var. 2020 yılı son çeyreğinde artık her hafta Brexit görüşmeleri için kritik. Uzun zamandır vadeli ve opsiyon piyasaları anlaşmasız Brexit olması durumunda korunmalı pozisyonlanıyor. Belki de artık sürpriz iyi gelişmelere hazırlanma zamanı gelmiştir. 

USD/JPY Paritesi

20 Ekim haftasının derinlik raporunda vadeli piyasada fon net uzun pozisyon miktarı 5793 kontrat düşüş ile 14183 kontrata geriledi. 52 haftanın yükssek seviyesi 34607 kontrat iken rekor seviyeden uzaklaşan net uzun pozisyon miktarına karşı Japon Yeni değer kaybının limitli olduğu görülüyor. Opsiyon piyasasında haftalardır stabil görünen pozisyonlanma düşen IV ve SV ile piyasanın sukunetini ifade ediyor. 16 Eylül tarihinden bu yana dolar alım opsiyonu lehine işlemler 08 Ekim'den bu yana düz bir çizgi ile nerede ise değişmedi. USDJPY paritesinde ki bu sukunet pek hayra delalet değil. Bu hafta yapılacak olan Japon Merkez Bankası (BOJ) toplantısı dahi Japon Yeni tarafındaki sessizliği bozmakta yeterli olmayabilir. Döviz piyasası ABD seçimleri sonrasında ikinci teşvik paketi ile Dolar Endeksi (DXY) hareketini bekliyor. 

Teknik olarak; Bollinger alt band 104.60 a dayanan USDJPY paritesi 21 Eylül düşük seviyesi olan 104.00'e doğru geri çekilebilir. En azından bu hafta için daha düşük seviyeleri zor görüyoruz. Ancak paritede 25 Mart yükseği 111.68 ardından başlayan haraket orta vadeli bir düşüş trendi olarak sürerken 60 günlük üssel hareketli 105.70 yukarı yönde kırılmadıkça yükseliş denemeleri tepki olarak kalabilir. 

XAG/USD Paritesi

Analitik verilere göre 20 Ekim haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında gümüş net uzun pozisyon miktarı 2324 kontrat artış ile 62839 olarak açıklandı. Son dört haftada piyasada gümüş net uzun pozisyon miktarı 5461 kontrat artış gösterdi. 34 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı ile rekor seviyede uzak piyasada son haftalarda alımlar limitli kalıyor. Opsiyon piyasasına gelince 3 aylık döngüde piyasanın öngördüğü volatilite (IV) 41.36 olarak tarihsel volatilite (53.34) altında seyrediyor. Önümüzdeki haftalarda IV'nin yükselme potansiyeli 25 Delta RR'da 24 Eylül'den bu yana kademeli olarak yükselen gümüş alım opsiyonu talebi ile şimdilerde ciddi görünmeyen alış yönlü pozisyonlanma bir süre sonra yerini güçlü bir talabe bırakabilir izlenimi veriyor. 

Teknik olarak; XAGUSD paritesi Ekim ayı başından bu yana 12 ve 60 günlük üssel hareketli ortalama çizgisi ile haraket ettikten sonra geçtiğimiz hafta '24.30' üzerinde kalmayı başardı. Ancak teknik olarak güçlü bir tepki denekte zorlanırken haftanın ilk işlem gününde 24.35 üzerinde kalınamadığı senaryoda 22.90 desteğine doğru geri çekilme mümkün olur. 24.35 üzerinde 25.58 ilk direnç ardından 27.00 dolar test edilebilir.

S&P500 Endeksi

13 Ekim tarihli rapor aksine  20 Ekim tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında E-mini S&P net uzun pozisyon miktarı 27673 kontrat artış ile 85570 kontrata yükseldi. 47 haftanın yükseğinde net uzun pozisyon miktarı ile piyasa alış yönünde eğilimi işaret ediyor. E-mini S&P her ne kadar seçim sonrasına kalacak gibi görünse de 2. teşvik paketi olumlu haber akışına duyarlı fiyatlamayı sürdürüyor. Kısaca teşvik paketi endekslerde tam anlamı ile fiyatlanmadı. ABD bilanço sezonunda Bu hafta 27 Ekim Microsoft, Alphabet, Amazon, Apple, Facebook, Twitter 28 Ekim tarihinde Gilead 3. çeyrek sonuçlarını açıklayacak. 29 Ekim Perşembe ABD üçüncü çeyrek GSYIH rakamı 2. okuma açıklanacak. İlk okumada %31.4 olarak açıklanan GSYIH rakamının %32.0 olarak yukarı yönde güncellenmesi bekleniyor. 

Teknik olarak;  Kısa vadede 12 günlük üssel hareketli ortalama 3450 üzerinde kalındığı sürece bollinger üst bant 3550 test edilebilir. Eylül ayı yüksek seviyesi 3588 ardından 3687 direnç iken bu hafta küresel risk alma eğiliminde bozulma ve tedirgin fiyatlamaların olduğu senaryoda 3450-3400 aralığına doğru geri çekilme olası görülüyor. Endekste 60 günlük üssel hareketli ortalama 3370 önemli iken bu seviye üzerinde kaldığı sürece  S&P500 endeksinde yükseliş trendi sürüyor. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Almanya DAX endeksi bu hafta Avrupa'da artan virüs vaka sayısı ile endişeli fiyatlamaya geçti. Virüs salgınından olumsuz etkilenecek sektör ve hisse senetlerinde satış baskısı ile hafta ortasında yaşanan geri çekilmeye rağmen önemli destek seviyeleri üzerinde kalmayı başaran endeks için bu hafta ECB toplantısını beklerken tedirgin bekleyiş sürecek. Hizmet sektörü PMI endeksi zayıflarken geçtiğimişz hafta açıklanan ZEW endeksi ardından hafta başında Alman IFO endeksi açıklanacak. İşletme ve bireylerin ekonomiye olan güveninde azalış harcama alışkanlıkları ve yatırımlara da yön verdiğinden önemli görülüyor. 

Teknik olarak; Kısa vadede Alman Dax endeksi 60 günlük üssel hareketli ortalama 12790 üzerinde kalmakta zorlanır ise 12480 seviyesine doğru geri çekilme kaçınılmaz olur. 11667 seviyesi 13795-8255 düşüş hareketinin %61.8 fibo destek seviyesi olarak önemini koruyor. Yukarıda 13000-13100 direnç bölgesi olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası

20 Ekim haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında toplam spekülatör net uzun pozisyon miktarı 5358 kontrat artış ile 98017 kontrata yükseldi. Son dört haftada piyasada 26401 kontrat alım gerçekleşti ve doğalgaz piyasası 52 haftanın rekor seviyesinde net uzun pozisyon taşıyor. Geçtiğimiz hafta Perşembe günü 49 mia olarak açıklanan stok rakamı ardından aşırı alım bölgesinden düzeltme eğilimi içerisine giren doğalgaz piyasası bu hafta da satış eğilimini koruyabilir. 

Teknik olarak; 12 günlül üssel hareketli ortalama 2.82'ye kadar geri çekilme sürebilir. Bu seviye altında 2.68 destek olarak görülüyor. Yukarıda 22 Ekim yükseği 3.06'nın yukarı yönde kırılması ile yeni zirveler görülebilir ancak bu atrz bir hareket için piyasanın güç toplaması gerektiği görüşündeyiz. 60 günlük üssel hareketli ortalama 2.42 üzerinde kaldığı sürece doğalgaz piyasasında yükseliş trendi korunuyor olacak.