Haftalik Bülten 27-02-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel piyasalar yeni haftaya zayıf risk iştahı ile başlıyor. Geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan FOMC tutanakları ve ardından gelen veriler enflasyona ilişkin endişeleri yeniden artırdı. Fed'in enflasyon göstergesi olarak izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları beklentilerin üzerinde artış göstererek yıllık bazda yeniden %4,70'ye yükselmesi ile enflasyonda yukarı yönlü risklerin devam ettiği görüldü. Yüksek faiz oranları ekonomi soğutmak için yeterli değil, işgücü piyasası hala güçlü, dolayısıyla Fed'in daha fazla faiz artışına ihtiyacına var denklemini izledik. Bu hafta ise pazartesi günü dayanıklı mal siparişlerinde beklenen yavaşlamanın ne kadar karşılanacağı takip edilecek. Ekonomik büyümeye ilişkin gösterge olarak takip edilen dayanıklı tüketim harcamalarının ardından, haftanın geri kalanında her ay başlangıcında olduğu gibi sektörel PMI'lar ekonomik aktivitelere ilişkin ilk sinyalleri verecek. ABD'de ISM PMI'lar, Çin, Euro bölgesi ve Almanya'dan gelecek veriler küresel ekonominin seyrine ilişkin yön göstermesi açısından piyasaların odağında olacak. Son verilerde hizmet PMI'lar önceki aylara göre büyüme tarafında yer alırken, imalat verileri genel olarak eşik değerin altında küçülmeye devam etmişti. Ek olarak hafta içerisinde Euro bölgesi, Japonya, Almanya ve yurt içinden de şubat ayı enflasyon rakamları da piyasaların ana gündeminde yer alıyor. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 1,39% oranında düşüş ile 1,0545 seviyesinden tamamladı. Fed üyelerinden gelen şahin mesajların ardından, açıklanan makro ekonomik veriler DXY'de yükselişe destek verdi. Fed'in enflasyon göstergesi olarak izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları beklentilerin üzerinde artış göstererek talebin yüksek faiz oranlarına rağmen güçlü olduğunu gösterdi. Fed'in ekonomiyi yavaşlatmak için daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyacağı beklentisi paritede satış baskısını artırdı. Teknik görünümün zayıf seyrettiği paritede 200 günlük ÜO'nun da geçtiği 1,0530'a kadar geri çekilme beklenebilir. 200 günlük AO seviyesinden kısa vadeli tepki alımları beklenebilir. Olası yükselişlerde 1,0600-1,0655 kısa vadeli dirençleri oluşturmaktadır. 1,0530 desteğinin kırılması halinde ise 1,0440'a kadar zayıf seyir devam edebilir. Bu hafta ABD'de sektörel PMI'lar dayanıklı mal siparişleri öne çıkıyor. Euro bölgesinde ise şubat ayı öncü TÜFE oranları ve PMI'lar önemli olacak.

Direnç:1,0600-1,0655-1,0740

Destek: 1,0530-1,0440-1,0355

GBP/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,76% oranında düşüş ile 1,1952 seviyesinden tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 1.1928-1.2148 oldu. Üst üste 4. haftayı da 5 haftalık AO (1,2060) altında tamamladı.  ABD'de açıklanan makro ekonomik verilerin dolar endeksini desteklemesi pariteyi baskıladı. Fed'in enflasyon göstergesi olarak izlediği kişisel tüketim harcamaları beklentilerin üzerinde artarak yüksek faiz oranlarına rağmen talebin hala güçlü olduğunu gösterirken, Fed'in ekonomiyi soğutmak için daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyacağı beklentisi oluştu. İstihdam sektöründeki güçlü seyir de enflasyonist ortamı desteklemeye devam etti. Bu hafta ABD ve İngiltere'den gelecek sektörel PMI'lar ekonomilere ilişkin öncü gösterge olarak fiyatlamalara yön verebilir. Ek olarak ABD'de pazartesi günü açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ekonomik büyümeye dair sinyal olarak piyasaların odağında olacak. Dayanıklı tüketim harcamalarındaki olası yavaşlama faiz artışlarının talebi kısıtlamaya başladığının göstergesi olabilir. Teknik olarak 50 haftalık AO'dan (1,1945) destek bulan paritede bu seviyeden tepki alımları beklenebilir. 50 haftalık AO altında gün kapanışı olması halinde ise aşağı yönlü baskı yeniden güç kazanabilir. Aşağı yönde 1,1880-1,1820 sonraki destekleri oluşturmaktadır. Yukarı yönde ise 1,2000 seviyesi önemli direnç olarak yer alırken, bu seviyenin aşılması halinde 1,2060-1,2160 sonraki hedef seviyeler olarak yer almaktadır. 

Destek: 1,1945-1,1880-1,1820

Direnç: 1,2000-1,2060-1,2160

HİSSE SENEDİ & KIYMETLİ METAL PİYASASI

ENDEKSLER

S&P 500 Endeksi:  Endeks geçtiğimiz haftayı 2,68% oranında düşüş ile 3970 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 3944-4083 aralığında hareket etti. Geri çekilmelerde 50 haftalık AO'dan (3950) tepki alımları ile karşılaştı.  Geçtiğimiz hafta Fed üyelerinden gelen şahin mesajların ardından, açıklanan makro ekonomik veriler piyasalarda risk iştahını baskıladı. Fed'in enflasyon göstergesi olarak izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları beklentilerin üzerinde artış göstererek talebin yüksek faiz oranlarına rağmen güçlü olduğunu gösterdi. Fed'in ekonomiyi yavaşlatmak için daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyacağı beklentisi endekslerde satış baskısı yarattı. Teknik görünümün zayıfladığı endekste 3950 seviyesi altında gün kapanışı ile aşağı yönlü baskının devam etmesi beklenebilir. Aşağı yönde 3900-3845 sıralı destekleri oluşturmaktadır. Yukarı yönde ise 4030 direnci kısa vadeli işlemlerde direnç olarak izlenebilir. 4030 üzerinde kalıcılık sağlanması ile satış baskının azalması beklenebilir. 4100-4150 sonraki hedef seviyeler olarak izlenebilir.

Destekler: 3950-3900-3845

Dirençler: 4030-4100-4150

Nasdaq 100 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı 3,14% oranında düşüş ile 11969 puandan tamamladı. Hafta içi hareket aralığı 11900-12257 olarak gerçekleşti. Teknik olarak aşağı yönde önemsediğimiz 50 haftalık AO'dan (11865) destek bulan endekste bu seviyeden gelecek tepki alımlarının devamında 12100 seviyesi takip edilebilir. 12100 üzerinde kalıcılık olmadığı takdirde yukarı yönlü hareketler satış fırsatı olmaya devam edebilir. 12100 üzerinde ise yeniden yukarı yönde ivme oluşarak 12200-12460 seviyeleri sonraki hedef seviyeler olarak takip edilebilir. 11865 altında geçilmesi halinde ise aşağı yönlü hareketin yıl açılış seviyelerine doğru devam etmesi beklenebilir. 11600-11530 ara destekleri oluşturmaktadır. 

Destekler: 11865-11600-11530

Dirençler: 12100-12200-12460 

DAX Endeksi: Alman Dax endeksi geçtiğimiz haftayı 1,76% oranında düşüş ile 15209 puandan tamamladı. Hafta boyunca 15162-15552 aralığında hareket etti. Son bir yılın zirve seviyelerinden gelen kar satışları ile geri çekildi.  AMB üyelerinden hafta içerisinde gelen şahin mesajlar endekste satış baskısı yarattı. Almanya'da açıklanan imalat PMI 46,8 ile beklentilerin üzerinde düşüşle, sanayide yavaşlamanın arttığını gösterirken, risk iştahının da azalmasına destek verdi. Endekste teknik olarak son bir yılın zirvesinden gelen kısa vadeli satış baskısı 15070-15000 destek bölgesine kadar devam edebilir. Bu bölgenin altında kalıcılık oluşmadığı sürece satışların sınırlı kalması beklenirken 15000 altında ise 14850-14650 destekleri sırası ile gündeme gelebilir. Yukarı yönde ise 15370 ara direnç olmak üzere 15500 seviyesinin aşılması yükseliş hareketinin devamı adına önem arz etmektedir. 

Destekler: 15000-14850-14650

Dirençler: 15370-15500-15650

KIYMETLİ METAL Piyasası 

XAUUSD (Ons Altın)

Altın ons geçtiğimiz haftayı 1,65% oranında düşüş ile 1811 seviyesinden tamamladı. Hafta içi işlem aralığı 1809-1847 oldu. ABD'de açıklanan GSYH 4Ç22'de beklentilerin altında büyüme gösterirken, işsizlik başvurularındaki düşük seyir güçlü istihdam piyasasının devamını gösterdi. ABD'de kişisel tüketim harcamalarındaki yukarı yönlü süpriz yüksek faiz oranlarına rağmen talebin hala güçlü olduğunu ve enflasyonda yukarı yönlü risklerin devam ettiğini gösterdi. Dolar endeksi ve ABD 10Y tahvil getirilerindeki yükseliş kıymetli madende satış baskısı yarattı. Teknik olarak kısa görünümün zayıfladığı değerli madende aşağı yönde 1825 seviyesinin altında kalıcılığın devamı ile 1800 seviyesine kadar satış baskısı devam edebilir. 1800 seviyesi kıymetli madende son iki yıllık işlemlerde önemli arz talep bölgesi olarak yer alıyor. 200 günlük ÜO da 1802 seviyesinden geçiyor. Bu bölgeye olası geri çekilmelerde tepki alımları beklenebilir. Yukarı yönde yeniden 1845 üzerinde kalıcılık olmadığı sürece yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalması beklenebilir. 1845 üzerinde gün kapanışı ile yeniden ivme kazanarak 1965-1900 hedefleri takip edilebilir. Bugün ABD'de dayanıklı mal siparişleri, ekonomik büyümeye ilişkin gösterge olarak takip edilecek. Hafta içerisinde sektörel PMI'lar ve işsizlik başvuruları da fiyatlamalara yön verebilecek veri akışları olarak yer alıyor.

Direnç:1845-1865-1900

Destek: 1800-1790-1760

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 4,65% oranında düşüş ile 20,74 seviyesinden tamamlarken, son 4 ayın en düşük kapanışını gerçekleştirdi. Hafta içi hareket aralığı 20,74-21,98 olurken, kapanışı da haftanın en düşük seviyesinden gerçekleşti. Teknik olarak son 7 haftalık işlemlerde alçalan trend içerisinde yer alan değerli madende aşağı yönde desteklerden gelen tepki alımları sınırlı kaldı. 20,85 seviyesi son iki yıllık işlemlerin dip ve tepe seviyelerinden oluşan Fibo düzeltme seviyelerinin 0,50 noktasına denk gelmesi sebebiyle önemli destek olarak yer alırken, bu seviyenin altında kapanış zayıf seyrin devamına işaret ederken, yeni haftada 20,85 üzerinde kalıcılık satış baskısının azalması adına önem arz etmektedir. 20,85 üzerinde kalıcılık ile 21,35-22,00 seviyeleri dirençleri test edilebilir. Aşağı yönlü seyrin devamında ise 20,60- 20,00 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Direnç: 21,30-22,00-22,70

Destek: 20,60-20,00-19,60