Haftalik Bülten 27-06-2022
HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın gündemi ve beklentiler...
Döviz Piyasası
DÖVİZ PİYASASI
EURUSD: Geçtiğimiz hafta yapılan FED toplantısında banka 1994’ten bu yana en yüksek faiz artışını yaparak politika faizini 75 baz puan artırdı. Faiz artırımı sonrasında politika faizi %1.5-%1.75 Aralığına yükselmiş oldu. Güncellenen projeksiyonlarda 18 üye 2022 yılında politika faizinin asgari %3 olması gerektiğini öngörüyor. Üyelerin yarısına yakını ise biraz daha agresif olarak sene sonunda politika faizinin %3.375 olması gerektiğini düşünüyor. Enflasyon ile mücadelede kararlı bir politika izlenirken ekonominin yavaşlayacağına ilişkin endişe kenarda bekliyor. Mayıs ayı tüketici enflasyonunda yıllık bazda %8.6’lık gerçekleşme sonrasında vadeli piyasalardaki fiyatlamalar 75 baz puanlık faiz artışını işaret ediyordu. Temmuz ayı toplantısında banka 50 baz puan ile yetinebilir ancak bu karar büyük ölçüde enflasyon gerçekleşmesine ve ileriye dönük beklentilerin ne şekilde oluştuğuna bağlı olacak. Avrupa tarafına gelince geçtiğimiz hafta Merkez Bankası ülkeler bazında tahvil piyasasında aşırıya kaçan fiyatlamalar ile açılan spread ler için Euro Bölgesi borçlanma fonunu kullanacağını açıkladı. Resmi olarak açıklanan bu aracın henüz operasyon el olmayışı bazı ECB üyelerini endişelendiriyor. Yine üyelerden gelen açıklamalara bakınca para politikasında normalleşme, verilere bağlı faiz artırım süreci ve aksiyon almayı geciktirdikçe hasarın artacağı gibi mesajlar görüyoruz. Son bir ay içindeki harekete bakıldığında Euro/dolar paritesi için 1.0775’in önemli bir direnç olduğunu ve yükseliş denemelerinde kalıcılık için bu seviyenin yukarı yönde kırılması gerektiğini söyleyebiliriz. Geçtiğimiz hafta dar bir aralık içinde kalan Euro/dolar paritesi yakın direnç olarak görülen 1.0550 üzerinde dahi kapanış yapamadı. Kısaca düşüş eğilimi korunuyor ve güçlü ABD Doları bir süre daha döviz piyasasına yön verecek diyebiliriz.
Destekler: 1.0470- 1.0380-1.0290
Dirençler: 1.0650-1.0775-1.0815
GBPUSD: Haziran ayı başından itibaren Sterlinin de içinde olduğu gelişmiş ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybetti. Ayın ilk günlerine 1.2600 üzerinde başlayan GBPUSD paritesi şimdilerde 1.2300 etrafında işlem görüyor. İngiltere Merkez Bankası da enflasyon ile mücadelede taviz vermeyerek politika faizini %1’den %1.25 Aralığına çekti. Banka enflasyon ile mücadelesini devam ettireceğini net bir dille ifade ediyor ancak İngiltere ekonomisi ABD ekonomisine kıyasla dışa bağımlı ve kırılgan iken bir süre sonra BOE yavaşlamak zorunda kalabilir. Dolar Endeksi 104.00 sınırında kapanış yaparken Sterlin 1.2160-1.2235 arasında dar bir aralık içinde hareket etti. Teknik olarak haftalık grafikte fiyatlar ile RSI arasında pozitif ıraksama Dolar Endeksinin ılımlı geri çekildiği ortamda GBPUSD paritesinin 1.2465 direncine doğru yükseliş eğiliminde olabileceğini işaret ediyor. Ancak bir sonraki hafta ABD tarım dışı istihdam verisi sonrasında Haziran ayı enflasyon gerçekleşmesi ile güçlü Dolar yükselişin devam etmesini zorlaştırıyor. Yeni haftada GBPUSD paritesinde yukarı yönlü bir tepki beklemekle beraber orta vadeye yayılan bir yükselişin şimdilik zor olduğunu söyleyebiliriz.
Destekler: 1.2150-1.2040-1.1935
Dirençler: 1.2465-1.2600-1.2700
USDJPY: 21 Haziran tarihinde 136.70 yüksek seviyesini gören USDJPY paritesi hafta ortasından itibaren yaşanan geri çekilme ile 135.05 sınırında kapanış yaptı. Parite son 16 haftanın 12 sinde yükseliş ile kapanış yaptı dolayısı ile güçlü bir yükseliş eğiliminden bahsediyoruz. Ancak kısa vadede aşırı satım bölgesinde olan paritede bu tarz bir aşağı yönlü düzeltme normal diyebiliriz. Yeni haftada 133.50 destek bölgesinin aşağı yönde kırılması durumunda parite 132.00 desteğine doğru geri çekilebilir.
Destekler: 133.50-132.00-130.25
Dirençler: 136.70-137.65-138.60
Emtia Piyasası
Hisse Senedi ve Emtia Piyasası
S&P500 Endeksi: Hisse senedi piyasaları için özellikle ABD endeksleri için görünüm giderek daha bulanık bir hal alıyor. Küresel ekonomik durgunluk söylemleri FED toplantısı sonrasında tartışmaya yol açarken art arda büyük yatırım bankalarının S&P500 tahminlerini aşağı yönde güncellediği görülüyor. Teknik olarak, 200 haftalık üssel hareketli ortalama 3645 endeks için önemli bir destek ve FED haftasında bu seviye test edildi. Geçtiğimiz hafta zayıf ta olsa bir toparlanma eğilimi vardı en azından statüko korundu ve S&P500 endeksi 3911 seviyesinde kapanış yaptı. Temmuz ayı FED toplantısına kadar ABD ekonomik verilerinin önceki aylara benzer olduğu senaryoda 75 baz puanlık faiz artış beklentisi hisse senedi piyasalarını zorlayabilir. Teknik olarak, kritik 3645 seviyesi altında endeks 3500 yolculuğuna çıkabilir. Öte yanda 3900 üzerinde kapanışlar kısa vadede alış yönlü düşünenleri cesaretlendirecektir. Tepki alımları bu hafta endeksi 4050 direncine taşıyabilir. Ancak hisse senedi piyasası mevcut koşullarda birden fazla pozitif gelişmeye ve en önemlisi makro ekonomik beklentilerde iyileşmeye ihtiyaç duyuyor. Bu nedenle 4050 ve üzerindeki fiyatlamanın satış yönünde pozisyonlanma isteğini artıracağını düşünüyoruz.
Destekler: 3645-3500-3300
Dirençler: 3950-4050-4140
Nasdaq Endeksi: Zayıf olmakla birlikte teknoloji hisse senetlerinin de toparlanma eğiliminde olduğu bir haftayı geride bıraktık. FED haftasında 11265 seviyesinde 200 haftalık üssel hareketli ortalama altında kapanış yapan Nasdaq geçtiğimiz hafta 200 haftalık 11400 üzerine geçerek 4 haftalık üssel hareketli ortalama 11950 üzerinde kapanış yaptı. Haftanın kapanışının 12105 olması iile endeks yeni haftaya geçtiğimiz haftaya kıyasla pozitif başlıyor. Nasdaq endeksi kısa vadede 12350 üzerinde kapanışlar ile 13000 seviyesine doğru yükseliş eğilimini koruyabilir.
Destekler: 11400-11000-10650
Dirençler: 12350-12800-13150
DAX Endeksi: FED toplantısı sonrasında 13000 seviyesine gerileyen Alman DAX endeksi geçtiğimiz hafta zayıf seyrini korudu ve 12900 düşük seviyesini gördü. Haftanın son işlem gününde küresel hisse senedi piyasasında yaşanan alım dalgası ile bir miktar yükseliş yaşamış olsa da endeksin 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 13590 altında kapanış (13118) negatifti. Avrupa Merkez Bankası’nın faiz artırımına gitmesi bankacılık sektörüne olumlu yansıyabilir. Ancak önce de söylediğimiz gibi henüz faiz artırım zamanlaması konusunda bir netlik görülmüyor. Alman DAX endeksi ABD endekslerine katılmakta da isteksiz görünüyor. Sebebi bölgenin mevcut enerji darboğazı Almanya ekonomisinde yükselen maliyetler ile üretimdeki tedarik sıkıntıları pandemi sonrası yaşanan ekonomik toparlanmanın devamını zorlaştırıyor. Öte yanda yükselen tahvil faiz oranı ve güçlenen para birimi le ABD ve cinsi varlıklara olan ilginin arttığı bir dönemden geçiyoruz. Kısaca küresel risk alma iştahı artacak ve hisse senedi piyasaları tekrar talep görecek ise başlangıç noktası muhtemelen ABD endeksleri olacak. Teknik olarak, 200 haftalık üssel hareketli ortalama 13590 üzerine geçilmedikçe satıcılı görünüm sürüyor.
Destekler: 12900-12675-12400
Dirençler: 13590-13770-14100
Kıymetli Metal Piyasası
XAUUSD: Geride bıraktığımız 7 haftada 1800 dolar spot altın için önemli destek seviyesi oldu. Altın fiyatları daha düşük seviyeleri test etmekte istekli olmasa da bu dönemde yukarı yönde yükseliş denemeleri de limitli kaldı. Geçtiğimiz hafta da zayıf bir görünüm sergileyen piyasada haftanın yüksek seviyesi 1851 dolar oldu. Altın piyasası geri çekilmelerde sene başından bu yana devam eden ETF borsa yatırım fonu talebi ile 1800 dolar altında kalmak istemiyor. Ancak Temmuz ayında ve yılın geri kalanında FED ve diğer Merkez Bankalarından gelecek faiz artırımları faiz vermeyen bir enstrüman olarak yükselişi sınırlıyor. Genel görüş altın piyasasının bir süre daha 1800-1900 Aralığında kalacağı ve sonrasında bir yön tayin edeceği yönünde iken 1870 dolar üzerinde kalınması yeni alıcıları piyasaya çekebilir.
Destekler: 1800-1785-1760
Dirençler: 1850-1870-1885
XAGUSD: Gümüş piyasası kıymetli metal piyasası içinde zayıf halka olmayı sürdürüyor. ETF borsa yatırım fonları tarafında altına girişler olurken aynı ilginin gümüş tarafında olmadığını görüyoruz. Sebebi sıkı para politikasına geçiş ile ekonomilerin yavaşlayacağı endişesi diyebiliriz. Geçtiğimiz hafta 20.61 düşük seviyesini gören gümüş haftanın son işlem gününde gelen alımlar ile zoraki de olsa 21.00 dolar üzerinde kapanış yaptı. Teknik olarak, yeni haftada 200 haftalık üssel hareketli ortalama 21.45 dolar üzerinde kapanışlar ile gümüş fiyatları 22.75 doları test edebilir.
Destekler: 20.60-20.00-19.25
Dirençler: 22.00-22.75-23.50