Haftalik Bülten 29-05-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Yeni haftaya başlarken ABD piyasaları tatil sebebiyle kapalı olacak. Küresel piyasalarda fiyatlamalar salıdan itibaren takip edilebilir. ABD'de dün Borç limitinin yükseltilmesi konusunda Başkan Joe Biden ve Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy anlaşmaya vardıklarını açıklaması piyasalardaki belirsizliği ve ABD'nin temerrüt riskini ortadan kaldırdı. Anlaşma kapsamında borç limitinin 2 yıllığına artırılması bekleniyor. Anlaşmanın yarın açılış ile piyasalarda kısa vadeli risk iştahını artırması beklenebilir. Piyasalar kapalı olduğu için haberin etkisi Kripto piyasalarda Bitcoin'deki %3'ü aşan yükselişle takip edilebilir. Bir süredir yaşanan belirsizlik ile tahvil faizleri yukarı giderken,  tahvillerdeki satış ve altın fiyatlarında da geri çekilme görülüyordu. Dolar endeksi de bu dönemde 104 puanı aşarak 10 haftanın zirvesini yenilemişti. Yeni haftada cuma günü gelecek istihdam raporuna kadar fiyatlamaların geçtiğimiz haftanın aksi yönde gelişmesi beklenebilir. Cuma günü gelecek istihdam raporunun ardından ise Fed'in haziran ayında faiz kararına ilişkin sinyaller oluşabilir. Bir önceki ay 253 bin kişi artış görülürken, mayısta 180 bin kişi ile istihdam artış hızının yavaşlaması bekleniyor. İstihdamda beklenen yavaşlamanın olmaması halinde haziran ayı toplantısı için 25 baz puan faiz artış beklentileri güç kazanarak piyasalarda yeniden 'risk off' modunu açabilir. 

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,74% oranında düşüş ile 1,0727 seviyesinden tamamlarken üst üste üçüncü haftayı da kayıpla tamamladı. Hafta içerisinde 1,0702-1,0833 arasında hareket etti. ABD'de borç tavanına ilişkin Kongre ve ABD Başkanı Biden arasında devam eden görüşmelerden hafta boyunca net sonuç alınamaması DXY'de yukarı yönlü harekete destek verdi. Euro bölgesinde ise zayıf PMI verileri ve Almanya'nın ekonomisinin teknik olarak resesyona girmesi paritede aşağı yönlü seyre destek verdi. Bu hafta Euro bölgesinde perşembe günü mayıs ayı TÜFE oranları, ABD'de ise cuma günü istihdam raporu paritenin yönünde belirleyici olacak. Borç tavanına ilişkin ABD'deki görüşmelerin olumlu sonuçlanmasının ardından paritede tepki yükselişleri görülebilir. Pazartesi günü ABD piyasaları tatil sebebiyle kapalı olacak.

Teknik olarak, 1,0745 desteğinin altında kapanış gerçekleştiren paritede teknik görünüm zayıf seyrini sürdürdü. Aşağı yönde geçtiğimiz haftada tepkinin geldiği 1,0700 önemli destek olarak takip edilirken bu seviyeden gelebilecek olası tepki yükselişlerinin sınırlı kalması halinde aşağı yönde 1,0680-1,0640 bölgesine doğru hareket devam edebilir. Yukarı yönde ise 1,0790 önemli direnç olurken, 1,0850-1,0935 sonraki hedefleri oluşturmaktadır.

Destek: 1,0700-1,0680-1,0640

Direnç: 1,0790-1,0850-1,0935

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta parite 0,76% oranında değer kaybederek haftayı 1,2349'dan tamamladı. Hafta boyunca 1,2307-1,2473 aralığında hareket eden parite DXY'deki yukarı yönlü hareketin etkisi ile baskılandı.  İngiltere'de açıklanan mayıs ayı öncü PMI'lar tüm sektörelerde daralma görülürken resesyon ihtimalleri arttı. Buna rağmen nisan ayı enflasyonun aylık bazda %1,20 ile 0,80% olan beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşmesi de faiz artırımlarının devam etmesi gerektiğini gösterdi. BoE Başkanı Bailey enflasyonda en kötünün geride kaldığını söyledi. Hafta sonu ABD'de borç tavanına ilişkin olumlu sonuçlanarak iki yıl için artırılmasına karar verildi. Gelişmenin ardından DXY'de geri çekilme ile paralel paritede tepki yükselişleri görülebilir. Haftanın ilk günü ABD ve İngiltere'de piyasalar tatil sebebiyle kapalı olacak. Cuma günü ABD'de yayımlanacak istihdam raporu da Fed'in haziran ayında faiz kararı hakkında piyasalara gösterge olabilir. 

Teknik olarak, yukarı yönde 1,2400 ara direnç seviyesi olarak yer alırken bu seviye üzerinde 1,2480 ve 1,2550 kısa vadede sıralı hedefler olarak takip edilebilir. Aşağı yönde ise 1,2300 önemli destek noktası olurken, bu seviyenin altında 1,2280-1,2250 destekleri yer almaktadır. 

Destek: 1.2300-1,2280-1,2250

Direnç: 1.2400-1,2480-1,2550

HİSSE SENEDİ PİYASASI

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz hafta endeks haftayı %0,28 oranında yükseliş ile 4205 seviyesinden tamamlayarak yıl içi en yüksek kapanışını yeniledi. ABD'de borç tavanına ilişki görüşmelerin uzaması piyasalarda risk iştahını azaltırken, hafta biterken gelen olumlu sinyaller kayıpların telafi edilmesini sağladı. Yeni haftanın ilk gününde piyasalar tatil sebebiyle kapalı olacak. Haftanın geri kalanın borç tavanı görüşmelerinin olumlu sonuçlanmasının pozitif yansımaları izlenebilir. Cuma günü ise paritede açıklanacak istihdam raporunda Fed'in haziran ayında faiz kararına ilişkin sinyaller oluşturabilir. Bir önceki ay 253bişn kişi artış görülürken, mayısta 180 bin kişi ile istihdam artış hızının yavaşlaması bekleniyor. 

Teknik olarak, iki aylık bant  bölgesinden yukarı kırılım gerçekleştirerek güç kazanan endekste yukarı yönde  4205-4235 ilk direnç aralığıdır. Bu bölgenin üzerinde 4300-4440 sonraki sıralı hedefleri oluşturmaktadır. Geri çekilmelerde ise 5 günlük AO 4160 seviyesinde kısa vadeli işlemlerde destek olurken bu seviye altında kapanış ile yeniden 4130-4100 bölgesine geri çekilmeler görülebilir.  

Destek: 4160-4130-4100

Direnç: 4205-4235-4300-4440

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 3,59% oranında yükseliş ile 14298 seviyesinden tamamlayarak son bir yılın en yüksek seviyesini yeniledi. ABD'de borç tavanına ilişkin hafta biterken gelen olumlu mesajlar ve hafta içinde açıklanan NVIDIA bilançosu teknoloji hisselerinde yükselişin ana sebepleri oldu. NVIDIA beklentilerin üzerinde kar açıklamasının ardından 2Ç23'e ilişkin %50 ciro büyümesi öngördüklerini açıklaması ve CEO'nun AI tarafında talebe yetişemediklerini belirtmesi yükselişe destek verdi.

Teknik olarak son bir yılın zirvesini yenileyen endekste 14120 seviyesi üzerinde kalıcılık ile pozitif seyrin devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde kısa vadeli hedef olarak izlediğimiz 14240 üzerinde yer alan endekste 14400- 14700 dirençleri hedef olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde 14120 desteğinin kırılması halinde 13960-13800 destekleri sırası ile test edilebilir. 

Destek: 14120-13960-13800

Direnç: 14400-14700-14800

DAX Endeksi: Geçtiğimiz haftayı %1,79 oranında düşüş ile tamamlayan endeks kapanışı 15983 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Hafta boyunca 15726-16267 aralığında hareket etti. Geri çekilmelerde 5 haftalık AO (15980) destek olurken bu ortalamanın altına sarkmalarda kalıcılık gerçekleşmedi. Hafta içinde Almanya'dan gelen zayıf PMI'lar beklentileri bozdu. Açıklanan 1Ç23 büyüme oranının -0,30% ile beklentilerin altında kalmasının ardından Almanya ekonomisi üst üste iki çeyrek küçülerek teknik resesyona girdi. Bu hafta Almanya'da mayıs ayı TÜFE rakamları takip edilecek. Çarşamba günü açıklanacak verinin aylık bazda 0,50% artış göstererek önceki aya göre fiyat artışlarının yavaşlaması bekleniyor. 

Teknik olarak, 16160 direnci üzerinde kalıcı olamayan endekste kısa vadeli görünüm güç kaybetti. Kısa vadede 15800-16160 arası fiyatlamaların devamı beklenebilir.  Yukarı yönde 16400-16530 sırası ile sonraki dirençleri oluşturmaktadır. 16160 desteğinin kırılması halinde teknik görünüm gücünü kaybedebilir. Aşağı yönde ise 15800 önemli destek olurken bu seviyenin altında 15680-15450 desteklerine doğru geri çekilmeler oluşabilir. 

Destek: 15800-15680-15450

Direnç: 16160-16400-16530

KIYMETLİ METAL PİYASASI

XAUUSD (Ons Altın)

Ons altın geçtiğimiz haftayı 1,58% oranında düşüş ile 1946 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde 1936-1985 aralığında hareket etti. ABD Başkanı Biden ile Kongre'nin yaptığı görüşmeden borç tavanına ilişkin bir çözüm henüz çıkmaması tahvil faizlerinde yükselişe yol açarken kıymetli madende satış baskısı yarattı. Dolar endeksi de yükselişini sürdürerek haftayı 104 puanın üzerinde tamamladı. Geçtiğimiz hafta yayımlanan FOMC tutanaklarında üyelerin haziran ayındaki toplantıya ilişkin faiz konusunda fikir ayrılıkları olduğu görüldü. Hafta içerisinde bazı üyelerden yıl sonuna kadar 2 faiz artışı daha yapılması gerektiği ifade edilirken, bazı üyeler haziran ayında gelinen noktada yapılan artışların etkilerini görmek için bekleme noktasında olduğunu bildirdi. Bu hafta ABD'de cuma günü mayıs ayı istihdam raporu yayımlanacak. Bir önceki ay 253 bin kişilik artış olurken, mayısta 180 bin kişilik artış ile ivmenin yavaşlaması bekleniyor. İstihdamdaki yavaşlama ekonominin soğumasına ilişkin gösterge olarak haziran ayında faiz artışı yapılmayacağı ihtimalini artırabilir. ABD'de borç tavanı hakkındaki görüşmelerin olumlu sonuca varılması halinde ise kıymetli madende yukarı yönlü tepki yükselişi beklenebilir.

Teknik olarak, kısa vadeli görünümün zayıfladığı kıymetli madende 1955 desteği altındaki kapanış ile görünüm negatife döndü. Kısa vadede yukarı yönlü tepki alımlarının kalıcılığı önem arz etmektedir. Gelecek haber akışlarına göre aşağı yöne kırılımda 1930-1900 destekleri yukarı yönde ise 1955'in aşılması ile 1980- 2000 hedefleri takip edilebilir.

Destek: 1930-1900-1885

Direnç: 1955-1980-2000

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 2,25% oranında düşüş ile 23,31 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 22,68-23,92 aralığında hareket etti. Orta vadeli önemli destek olarak izlediğimiz 23,00 altında bir günlük kapanışın ardından cuma günü %2,55 oranında yükseliş ile kapanışı 5 günlük AO (23,15) üzerinde gerçekleşti. ABD'de Başkan Biden ile Kongre arasındaki borç tavanı görüşmesinin sonuçları da fiyatlamaları etkilemeye devam edebilir.

Teknik olarak 5 günlük AO (23,15) üzerinde kalıcılık ile yeniden 100 günlük AO'nun da geçtiği 23,75 direnci test edilebilir. Kısa vadeli tepki alımlarının kalıcı olabilmesi için devamında ise 24,30 direncini aşması gerekiyor. 24,30 üzerinde yeniden 25,00-25,60 hedefli pozisyonlar takip edilebilir. 23,15- 23,00 bölgesinin yeniden altında gün kapanışı ile satış baskısı artarak devam edebilir. 22,55-22,10 sıralı destek noktalarıdır.

Destek: 23,15-23,00-22,70

Direnç: 23,75-24,30-25,00

Enerji Piyasası

WTI ham petrol:

Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz haftayı 1,37% oranında yükseliş ile kapanışı 72,67 seviyesinden gerçekleştirerek üst üste ikinci haftayı da pozitif tamamladı. Çin'den gelen zayıf ekonomik verilerin ardından OPEC+ tarafından üretimi kısmaya yönelik söylemler yukarı yönlü harekete destek verdi. Bu hafta açıklanacak final PMI'lar petrol fiyatlarında kısa vadeli dalgalanma yaratabilir. 

Teknik olarak, 200 günlük ÜO (73,00) üzerinde kalıcı olamayan petrolde bu seviye üzerinde üç gün kapanışı ile yukarı yönde iyimserlik artabilir. Kısa vadeli dirençler 73,00-73,80-76,00 olarak takip edilebilir. 73,00 altında kalıcılık ile yeniden aşağı yönlü baskıların artarak 71,00-70,10 desteklerini test etmesi beklenebilir. 

Destek: 71,00-70,10-69,80

Direnç: 73,00-73,80-76,00

Doğal gaz (NYMEX):

Geçtiğimiz hafta doğalgaz fiyatları %6,50 oranında düşüş ile önceki haftaki önemli kazançlarının yarısını kaybederek haftayı da 2,41 seviyesinden tamamladı. Çin'de doğalgaz talebinin zayıfladığına ilişkin haber akışları fiyatlamalarda etkili oldu. 

Teknik olarak, dip çalışması olarak izlediğimiz 2,00-2,50 bölgesinden 9 hafta sonra güçlü bir haftalık mum ile sıyrılan doğalgazda yeniden yatay bölge içerisine girildi ve bir önceki hafta gerçekleşen yukarı trend kırılımı onaylanmadı. Yukarı yönde yeniden 2,50 üzerinde kalıcılık olması halinde 2,74-2,85 kısa vadede önemli hedef seviyeleri oluşturmaktadır. 2,50 altında kalıcılığın devamında ise görünüm yeniden zayıflayarak bant bölgesinde 2,36-2,25 ara destekler olmak üzere 2,00-2,50 yatay fiyatlamaların devamı beklenebilir. 

Destek: 2,36-2,25-2,00

Direnç: 2,50-2.74,-2,85