Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 02-03-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
TL'de geçen hafta koronavirüs endişeleri ve İdlib kaynaklı jeopolitik gelişmeler fiyatlamalarda etkili oldu. EM para birimleri genelinde baskı devam ederken hafta ortasına doğru Dolar Endeksinde gerileme baskıyı azaltmış olsa da TL jeopolitik endişelerin etkisi ile değer kaybetmeye devam etti.
5 yıllık CDS primi geçen hafta cuma günü haftalık bazda yaklaşık 40 puanlık artışla 327 baz puana yükseldi.
Bu hafta kurdaki hareket açısından ana gündem maddesi İdlib ile ilgili jeopolitik gelişmeler ve Rusya ile ilişkiler olmaya devam edecektir. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz üzere TCMB politika faizinin cari enflasyon oranı altında bulunması da TL'de kırılganlığı artıran bir faktör olarak ana trendin yukarı yönlü gelişmeye devam etmesine neden olacaktır.
CDS geçen hafta 327 baz puana yükseldi
EM Para Birimlerinin Geçen Hafta Dolara Karşı Performansı
Geçen hafta uzun vadeli fincan-kulp formasyon hedefi 6.24 test edildi. Teknik açıdan 6.24 üzerine ihlal durumunda 6.33-6.46 seviyeleri hedefler olacaktır. Geri çekilmelerde ise 6.13 hafta boyunca takip edilecek önemli ara detsek iken 6.00 lira seviyesi psikolojik trend desteği konumuna geçti.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 6.1300 / 6.0700 / 6.0000
Direnç : 6.2400 / 6.3300 / 6.4600
25 Şubat Tarihli CFTC COT raporuna göre fonların net spekülatif pozisyonları ve değişimleri
EURUSD
Parite geçen virüs endişeleri ile 1.0770 seviyesini test ettikten sonra şubat ayında Almanya IFO iş dünyası güven endeksinin tüm endişelere rağmen sürpriz biçimde beklentileri aşması ve hafta içinde Dolara talebin azalması ile yükseliş kaydetti.
Bununla birlikte bir trend değişikliği gerçekleşmedi. Çin kaynaklı olarak global ekonominin ve Euro Bölgesini ekonomisinin ciddi ölçüde yavaşlayacağı endişeleri devam ediyor. Apple'dan sonra Microsoft da küresel tedarik zincirine ilişkin uyarılar da bulundu. Devam eden endişe havası bu nedenle Euro'daki yükselişi kısıtlayabilir.
Geçen Hafta Major Para Birimleri Dolara Karşı Değer Kazandı
Euro Bölgesi ekonomik sürpriz endeksi sıfır referans değerine çok yakın seyrediyor.
Teknik açıdan yukarı yönlü düzeltme hareketinde 200 günlük üssel ortalama 1.11'in çok kritik ve kuvvetli direnç olmasını bekleriz. Uzun vadeli düşüş trendi için takip ettiğimiz ana direnç ise 60 haftalık üssel ortalama 1.1170 seviyesidir. 1.1170 üzerinde haftalık kapanış yapılmadığı sürece yükseliş hareketinde satışların tekrar artma olasılığı bulunmaktadır.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.0980 / 1.0930 / 1.0830 / 1.0770
Direnç : 1.1050 / 1.1100 / 1.1130 / 1.1170
GBPUSD
Sterlin geçen hafta da düşmeye devam ederek üst üste ikinci haftalık negatif kapanışını gerçekleştirdi. Geçen hafta Eurusd paritesinin yukarı yönlü tepki vermesi ile DXY'nin 100 sınırından gerilemesine rağmen Sterlin değer kazanmadı.
Teknik olarak 60 haftalık üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1.2870 seviyesi kırılırsa Sterlin açısından satışların artabileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda hafta içinde 1.2870-1.28 bölgesi kritik destek olarak takip edilmelidir. Şubat ayı başından beri ilgili uzun dönemli hareketli ortalamadan destek alan Sterlin 1.2870-1.28 destek bölgesi altına herhangi bir sebeple kırılım yaparsa bu durumda hafta içinde 1.2680 seviyesine kadar gerileme görülebilir. Yukarı yönlü momentumun artması için ise 1.2980 seviyesi üzerinde tutunma sağlanması gerekli görünüyor.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.2800 / 1.2700 / 1.2580
Direnç : 1.2980 / 1.3070 / 1.3210
USDJPY
Parite'de volatilite geçen hafta yükseldi. Hafta boyunca Japonya ve Asya genelindeki borsalar Japon Yenine talebi artırdı. Bir önceki hafta Altın'ın hareketinden ayrışan Yen bu kez kuvvetli biçimde değer kazandı.
İki hafta önce kırılan daralan üçgen formasyonu içine geçen hafta tekrar dönüş gerçekleşti. Oluşan yanıltıcı kırılma ve volatilite artışı piyasanın bu hafta yatay seyretmesine neden olabilir. Haftalık bazda 107.70 seviyesinin alıcıların artabileceği kritik ve kuvvetli destek olmasını bekliyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 111.10 seviyesi daralan üçgenin direnci olarak kritik bir seviyedir. Hafta içinde 107.70-111.10 aralığında fiyatlamalar görülebilir. Ancak ilgili bant aralığı herhangi bir yönde kırılırsa kırılım yönünde hareketin güçlenmesini bekleriz.
Destek : 108.30 / 107.70 / 107.30 / 106.50
Direnç : 109.50 / 110.30 / 111.10 / 112.20
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta başında 1689 seviyesine kadar yükseldikten sonra hafta içinde görülen normalleşme ile gerileme kaydetti. Ancak trend değişikliği söz konusu değil ve geri çekilmelerde kritik desteklerde alımların artmaya devam etmesini bekleriz.
Altın piyasasını destekleyen temel katalizörler; düşük faiz ortamı, koronavirüsün global ekonomide ciddi sıkıntılar doğuracağı endişeleri olarak görünmektedir. Virüsün etkisinin hava sıcaklıkları artana ve aşı bulunana kadar devam etmesi beklendiği ve ekonomik aktivite bu süre zarfında global olarak zarar görmeye devam edeceği için Altın talebi de canlı kalabilir. Diğer yandan devam eden düşük faiz ortamına ek olarak FED'den faiz indirim beklentilerinin artması da Altın için destekleyici bir katalizör olacaktır.
Bununla birlikte fonların Altın'a yönelik net spekülatif long pozisyonlarının yeni rekorlar kırmasından dolayı piyasada düzeltme olabileceğine karşı da dikkatli olunmalıdır.
Cuma günü 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1569 seviyesine doğru görülen düzeltme hareketine rağmen teknik olarak kuvvetli yükseliş trendi kısa-orta ve uzun vadelerde korunuyor. Destekleyici temel katalizörlerle birlikte geri çekilmelerin kuvvetli destek noktalarında yeni long pozisyon alma fırsatı sağlayabileceği kanaatindeyiz. Bu bağlamda takip ettiğimiz destekler 1547-1535 destekleridir. Beklentimizi aşan bir düzeltme durumunda 1518 usd seviyesi kritik ve kuvvetli destek olacaktır. Riskten kaçınma ile trend yönünde hareketlerde ise 1685-1700 usd seviyeleri önemli dirençler olarak izlenmelidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1570 / 1547 / 1535 / 1518 / 1487
Direnç : 1625 / 1685 / 1700 / 1730 / 1756
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons geçen hafta 18.65 seviyesinde bulunan kritik direncin üzerini test ettikten sonra uzunca bir süredir olduğu gibi tekrar bu seviye üzerinde haftalık kapanış gerçekleştiremedi ve haftayı değerli metal cephesindeki fiyatlamalara paralel düşüşle 16.66 seviyesinde tamamladı.
Teknik açıdan 200 günlük ortalama 17.12 altında yapılan negatif kapanışla birlikte düzeltme bir miktar daha devam edebilir. Düzeltmenin son bulup alımların artabileceğini düşündüğümüz kritik teknik destek seviyesi 15.87'dir. 16.00 usd ise psikolojik bir ara destek olabilir. Haftalık bazda yukarı yönlü hareketlerde takip edilecek en önemli direnç geçen hafta olduğu gibi tekrar 18.65 iken, 100 ve 50 günlük hareketli ortalamaların geçtiği 17.57-17.78 seviyeleri önemli ara dirençler olarak takip edilmelidir.
Destek : 16.30 / 16.00 / 15.87 / 15.30
Direnç : 17.11 / 17.57 / 17.78 / 18.65
S&P 500
S&P 500 endeksi geçen hafta virüs endişeleri ile sert satışlara maruz kaldı ve tarihi zirvesinden -10%'unun üzerinde gerileyerek geçen sene ekim ayından beri devam ettirdiği yükseliş trendinin ilk ciddi düzeltme girişimini gösterdi.
Virüs endişelerinin beklentileri ciddi ölçüde bozması geçen hafta endişe endeksi olarak da bilinen VIX(S&P 500 bir aylık zımni oynaklık göstergesi) 20 seviyesi üzerine sıçrama kaydetti. Geçen haftaki raporda da belirttiğimiz gibi 20 eşik değerinin geçilmesi S&P 500 de sert satışları beraberinde getirdi. Apple'ın 1.çeyreğe ilişkin satış tahminlerinin gerçekleşmeyebileceği uyarısında bulunmasından sonra geçen hafta Microsoft da global tedarik zincirine ilişkin önemli uyarılarda bulundu. Bu gelişmeler endekste satışların derinleşmesine sebebiyet verdi.
VIX endeksi 20 eşik değeri altına gelmediği sürece riskyen kaçınma eğiliminin devam etmesini ve endekste kısa vadede geçerli düşüş trendinin korunmasını bekleriz.
Cuma günü 2855 desteği(2019 ekim dip seviyesi, yükselen trend başlangıcı) seviyesine kadar gerileyen endeks haftayı 2954 seviyesinde tamamladı. D1 grafiğinde RSI göstergesinin aşırı ucuz seviyelerde bulunulduğuna işaret etmesi ve 2855 kritik desteğinin çalışması bir miktar daha tepki alımı gelebileceğine işaret ediyor olabilir. Ancak 200 günlük ortalama 3077 üzerinde tutunma sağlanmadığı sürece düşüş trendinin geçerliliğini korumasını bekleriz. Bu bağlamda haftalık bazda 3077 referans kabul edilebilecek kritik direnç olarak izlenmelidir. Tepkisel alımlarda 3020-3077 sırasıyla takip edilebilir.
Geçen haftanın dip seviyesi 2855 seviyesinin kırılması halinde ise tarihi zirveden -16% uzaklaşacak olan endeks ayı piyasasına doğru giriş gerçekleştirecektir. Bu durumda short pozisyonlar için 2730-2607 destekleri sırasıyla hedeflenebilir. 2607 haftalık bazda minimum beklediğimiz seviyesidir.
Destek : 2855 / 2730 / 2607 / 2533
Direnç : 3020 / 3077 / 3095 / 3150