Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 06-01-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
Dolar TL 5.32 seviyesinden başladığı 2019 yılını geçen hafta 5.95'den tamamladı. Yıl boyunca FED'İn 3 faiz indirimi ve içeride cari açık ve enflasyon başta olmak üzere düzelme eğilimi izleyen makro dengelere rağmen TL yıl boyunca Arjantin pesosundan sonra en kötü performansı gösteren EM para birimi oldu. 2019 aralık ayı itibariyle düşüşün hızlandığı Dolar Endeksi hareketine ve daha da önemlisi Türkiye 5 yıllık CDS'in 2018 temmuz ayından beri en düşük seviyelerde bulunmasına rağmen TL değer kaybetme eğilimi gösteriyor.
Diğer yandan son veriler Döviz Tevdiat Hesaplarında da azalma olduğuna işaret ediyor.
Cuma günü açıklanan enflasyon verileri ile hem çekirdek göstergeler hem de maliyet yönlü unsurlar açısından enflasyonda yükselişe işaret ederek TL negatif görünmektedir.
2019 Aralık İtibariyle Dolara Karşı EM Para Birimleri Arasında Tek Değer Kaybeden TL
USDTRY Tarihsel Oynaklık Düşük Seviyelerde Seyrederken, Implied(zımni) Volatilite Göstergesindeki Artış Yerini Yatay Seyre Bıraktı.
5.9380 (barış pınarı harekatı zirvesi) seviyesi ve kurun 2019 mart yerel seçimleri sırasında test ettiği 6.24 zirvesi sonrasında bir süre destek olarak üzerinde tutunduğu 5.96 seviyeleri geçen hafta güncelliğini korudu. 5.9380-5.96 direnç bölgesi kırılırsa, fincan-kulp formasyon hedefi 6.24 teknik hedef olarak görünüyor. Ancak 6.02 ve 6.1330 seviyelerinde de önemli ara dirençler bulunduğuna dikkat edilmelidir. Aşağıda 5.8448 haftalık bazda en önemli destek olarak takip edilmelidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 5.9380 / 5.9000 / 5.8448
Direnç : 6.0200 / 6.1330 / 6.2400
EURUSD
Parite geçen hafta da yukarı yönlü eğilimini korudu ve haftalık bazda kritik olduğunu belirttiğimiz 1.1227 (60 haftalık üssel ortalama) seviyesini test etti ancak üzerinde kalıcı olamadı.
Alman-ABD 10 yıllık faiz farkının yukarı yönlü seyretmesi, ABD-Çin birinci faz ticaret anlaşması ve Euro Bölgesi ekonomik verilerinde toparlanma pariteyi yukarı yönlü destekleyen katalizörler olmaya devam ediyor. Trump 15 ocakta faz 1 anlaşmayı imzalayacağını ve faz iki görüşmeleri için de Pekin'e gideceğini belirtti. Ticaret anlaşması ile ekonomik beklentilerdeki kötümser durumun düzelmesi Euro için pozitif ve güvenli liman olarak talep gören varlıklardan olan Dolar için negatif bir durum.
Fonların EURUSD Net Spekülatif Short Pozisyonlarında Bir Azalma Görülmüyor. Ancak Call-Put Opsiyon Prim Farkının(Risk Reversal) Artması Parite İçin Yukarı Yönlü Beklentilere İşaret Ediyor.
Alman-ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi Farkı ve EURUSD
Cuma günü Dolara artan güvenli liman talebi ile parite 1.1125 seviyesine kadar geriledi ancak kapanışı 200 günlük ortalamanın geçtiği 1.1160 üzerinde yapmayı başardı. Geçen hafta itibariyle 50 ve 100 günlük ortalamalar bullish cross over yaparken, dipler de daha yukarıda oluşmaya devam ediyor. Bu nedenle yukarı yönlü eğilimin korunduğunu söyleyebiliriz. Haftalık bazda 1.11 seviyesi çok önemli bir destek, 1.1227 ise çok kritik direnç olarak takip edilmelidir.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.1130 / 1.1100 / 1.1060
Direnç : 1.1227 / 1.1270 / 1.1350
GBPUSD
Sterlin geçen hafta genelinde yukarı yönlü bir eğilim izledi ancak cuma günü Dolara artan güvenli liman talebi ile geriledi ve haftayı yatay seviyelerden tamamladı.
Teknik olarak yukarı yönlü eğilim korunuyor. Özellikle haftalık grafiklerde önemli hareketli ortalamalar üzerinde ısrar eden fiyat hareketi paritede yukarı yönlü hareket alanının devam etmesi için önemli. Bu hafta da 12 haftalık üssel ortalamanın geçtiği 1.2950 seviyesi alıcıların artabileceği önemli destektir. Haftalık bazda beklediğimiz minimum seviye ise 1.2830 seviyesidir. 1.30 üzerindeki seyirde ise 1.34-1.3514 seviyeleri kritik test edilebilecek dirençler olarak takip edilmelidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.3000 / 1.2950 / 1.2830
Direnç : 1.3280 / 1.3400 / 1.3514
USDJPY
Japon Yeni geçen hafta Altın'a uyum sağladı ve sert biçimde değer kazandı. Özellikle cuma günü ABD-İran geriliminin riskli varlıklara satış getirmesi ile paritede düşüş hızlandı.
Hafta başı itibariyle Altın ons ve ABD tahvillerine paralel güvenli liman talebi gören Yen değer kazandı ve parite 107.77 seviyesine kadar geriledi. Teknik olarak 108.63 altındaki fiyatlamalarda Yen lehine görünüm hafta boyunca korunacaktır. 107.37 seviyesinin kritik bir detsek olduğunu düşünüyoruz. Bu seviye altına bir kırılımda 106.24 haftalık dip olabilir.
Destek : 108.00 / 107.37 / 106.24
Direnç : 108.63 / 109.00 / 109.75
ALTIN ONS
Altın ons geçen haftaya 1511 usd seviyesinden başladıktan sonra hafta boyunca küresel ekonomilere ilişkin olumsuz imalat PMI verileri ve en önemli gelişme olarak ABD - İran arasında gerilen ilişkilerin sebep olduğu jeopolitik risk algısı ile haftayı 1552 usd seviyesinde yükseliş ile tamamladı.
30 aralık tarihli son COT raporuna göre fonlar Altın ons net spekülatif long pozisyonlarını 19337 kontrat artırarak 305652 seviyesine yükseltirken rapor edilmeyen long pozisyonlarda 34744 seviyesine yükseldi. Fonların spekülatif long pozisyonları tüm zamanların zirvesine çok yakın görünmektedir. Dolayısıyla eğer fonların pozisyonlarında çözülme olursa Altın fiyatı sert biçimde geriler ancak henüz böyle bir gelişme yaşanmadı. Üstelik cuma günü FED toplantı tutanaklarında teyit edilen faiz oranlarının değiştirilmeyeceği mesajı, ISM imalat PMI'ın gerilemesi ve ABD-İran gerilimi piyasada boğaları hala güçlü tutuyor.
Fonların Spekülatif Net Long Pozisyonları Tüm Zamanların Zirvesine Çok Yakın. Risk Reversal(Call-Put Opsiyon Prim Farkı) da Geçen Hafta Ciddi Ölçüde Yükselerek Pozitif Seyrin Devam Edebileceğine İşaret Ediyor.
Sentiment(piyasa hissiyatı) göstergelerine göre bu hafta alıcılı eğilim devam edebilir.
Hafta başı itibariyle 1557 usd zirvesini sert biçimde kıran Altın ons fiyatı 1588 usd seviyesine kadar yükseldi. 1588 usd 60 haftanın fiyat ortalamasının 2 standart sapma seviyesidir. Fiyat hareketi bir önceki zirve 1557 usd üzerinde kaldığı sürece konsolidasyon bant hedefi 1597-1600 usd seviyelerine doğru hareket devam edebilir. 1620 usd takip edilmesi gereken bir diğer dirençtir. Piyasada savaş korkularının Altına talebi tırmandırması sebebiyle yukarı yönlü anormal fiyat hareketleri görülebilir. Bu nedenle long pozisyonlarda direnç hedeflemek yerine iz süren stop kullanmak mantıklı bir strateji olacaktır.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1557 / 1535 / 1525
Direnç : 1597 / 1620 / 1642
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons yukarı yönlü hareketine geçen hafta da devam etti ve değerli metal rallisine paralel 18.00 usd üzerinde haftayı pozitif tamamladı. Bu haftaya da yukarı yönlü bir başlangıç ile trendin güçlendiği görülmektedir.
Teknik açıdan hareketin 2017 yılından beri haftalık bazda kırılamayan 18.65 direncine kadar devam edeceğini düşünüyoruz. Eğer 18.65 usd seviyesi kırılırsa uzun vadeli kuvvetli bir trend oluşumu söz konusu olacaktır. 18.65 üzerinde hedef 19.40 usd seviyesi iken geri çekilmelerde 17.91 kırılmadığı sürece görünüm hafta boyunca pozitif olmaya devam edecektir.
Destek : 18.15 / 17.91 / 17.66
Direnç : 18.65 / 19.00 / 19.40
S&P 500
S&P 500 endeksi cuma günü ABD-İran geriliminin jeopolitik tansiyonu tırmandırması ile 3234 seviyesinde -0.71% negatif kapanış yaptı. Geçen hafta genelinde yatay bir seyir etkiliydi ve kapanışta yataya yakın satıcılı oldu.
Hafta sonu Irak'taki ABD üssüne yapılan saldırı ve Trump'ın ve İran'ın karşılıklı biçimde devam eden tehditleri aralıksız 12 haftadır yükselen endeks için bir düzeltmenin başlangıcı olabilir. Ayrıca bu hafta boyunca açıklanacak önemli ABD verilerine de dikkat etmek gerekecektir.
3235 formasyon hedefinde kapanış yapan endekste son iki haftada 3250 seviyesine yakın momentum kaybı söz konusu. Ayrıca geçen hafta doji mum formasyonu da satışların artabileceği konusunda önemli bir teknik sinyal olarak değerlendirilebilir. Çünkü yorulma işaretleri haftalık bazda RSI'ın 80 gibi oldukça yüksek değerde olması ile teknik açıdan önemli bir güvence sağlıyor. Düzeltme hareketinin 3150 seviyesine kadar devam edebileceğini düşünüyoruz. Haftalık bazda minimum beklentimiz 3150 maksimum beklentimiz ise 3319 seviyesidir.
Destek : 3183 / 3150 / 3128
Direnç : 3258 / 3319 / 3441