Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 09-03-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
USDTRY geçen hafta siyasi-jeopolitik haber akışı ve FED acil faiz indirimine paralel bir seyir izledi.
İdlib konusunda ateşkes kararı alınması CDS priminde düşüşe yol açarak TL üzerindeki baskıyı hafifletse de asıl etki hafta içinde FED'in 18 martı beklemeyerek 50 baz puan acil indirim yapması 6.04 seviyesine kadar düşüşe yol açtı.
Global olarak riskten kaçınma eğiliminin devam etmesi TL de değer kazanımlarını kısıtlayabilecek iken FED'den faiz indirimlerinin devam etmesine yönelik beklenti kurda yukarı yönlü hareketleri kısa vadede kısıtlayacaktır. Ayrıca petrol fiyatlarındaki dramatik düşüşün enflasyon ve cari açık üzerinde yapacağı olumlu etki de TL için olumlu olacaktır.
Ancak genel olarak düşük faiz-rekabetçi kur politikası gereği olarak uzun vadeli ana trendin yukarı yönlü gelişmeye devam etmesini bekliyoruz. Kısa vadede yukarıda özetlediğimiz görünüm ise TL'yi destekleyecek ve daha yatay fiyatlamalar izlenmesini sağlayacaktır.
CDS geçen hafta 391 baz puana yükseldi
EM Para Birimleri Geçen Hafta Dolara Karşı Değer Kaybetti
Geri çekilme hareketlerinde 6.04 desteği ile 6.00 seviyesindeki psikolojik destek hafta boyunca önemli olmaya devam edecektir. Haftalık bazda beklediğimiz en düşük seviyesi 5.95'dir. 6.00 altına bir kırılım olursa kuvvetli desteklerde alımların artmasını bekleriz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 6.15-6.18 ara dirençler iken geçtiğimiz haftalarda test edildikten sonra direnç olarak çalışan fincan kulp formasyon hedefi 6.24 seviyesinin güncelliğinin korumasını bekliyoruz.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 6.0400 / 6.0000 / 5.9500 / 5.9000
Direnç : 6.1000 / 6.1500 / 6.1800 / 6.2400
25 Şubat Tarihli CFTC COT raporuna göre fonların net spekülatif pozisyonları ve değişimleri
EURUSD
Parite geçen hafta FED'den faiz indimi etkisi ve şubat ayında ciddi bozulma göstermeyen Euro Bölgesi imalat PMI verileri ile yukarı yönlü hareket etti.
Son iki haftada açıklanan IFO endeksleri ve PMI verileri virüsün etkilerinin henüz şubat ayı itibariyle Euro Bölgesi ekonomilerinde ciddi bir bozulmaya yol açmadığına işaret etse de önümüzdeki aylarda verilerde bozulma görülebilir. Çin-Almanya tedarik kanallarında ve üretim tesislerinde durgunlaşmanın derinleşmesine yönelik endişeler devam ediyor. Bu durum karşısında ECB başkanı henüz acil bir manevra yapmalarına gerek olmadığına işaret etse de yatırımcılar ECB'den de 10 baz puan faiz indirimi gelebileceğini bekliyor.
Paritenin bu hafta ECB'nin faiz kararı ve sözlü yönlendirmeler ile virüs konusundaki haber akışına bağlı hareketine devam etmesini bekliyoruz. Yüksek volatiliteye karşı tedbirli olarak pozisyon büyüklüklerine dikkat etmek gerekmektedir.
Almanya Getiri Eğrisi 4 yıla kadar olan vadelerde terse dönmüş görünüyor. Ekonomik zayıflama beklentileri tahvil piyasasında fiyatlanıyor.
Euro Bölgesi ekonomik sürpriz endeksi sıfır referans değerine çok yakın seyrediyor.
Teknik açıdan 60 haftanın üssel hareketli ortalamasının geçtiği 1.1170-1.12 direnç bölgesi üzerinde yapılan kapanış önemli bir trend değişimine öncülük ediyor. 1.1170-1.12 üzerinde yapılan haftalık pozitif kapanışla birlikte psikolojik hareketleri ortalamalar üzerinde tutunma 1.1460 seviyesine doğru trendin kuvvetlenmesini sağlayacaktır. Ancak ECB'den de gelebilecek faiz indirimi gibi Euro'ya değer kaybettirecek ve hareketli ortalamalar etrafındaki oynaklığı artırarak belirsizliği yükseltecek gelişmelere karşı da tedbirli ve esnek olunmalıdır. Dolayısıyla eğer destek konumuna geçmiş olan 1.12-1.1170 bölgesi tekrar aşağı yönde geçilirse satışların hızlanabileceğine dikkat edilmelidir.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.1200 / 1.1170 / 1.1100 / 1.1040
Direnç : 1.1350 / 1.1400 / 1.1460 / 1.1500
GBPUSD
hafta içinde 1.2738 seviyesine kadar gerileyen Sterlin FED'in faiz indiriminin Dolar negatif fiyatlamaları kuvvetlendirmesi ile haftayı 1.3050 seviyesinde pozitif tamamladı.
Koronavirüs salgınına karşı FED ile başlayan parasal gevşeme döngüsü 26 mart toplantısında BOE tarafına da yansıyabilir. Bu nedenle Sterlin'deki yükseliş hareketinin de kısa vadede kuvvetli bir trende dönüşmesi biraz zor görünüyor. Ancak BOE'den faiz indirim beklentileri azalırsa Sterlin'in yükselişine devam etmesini aksi durumda ise önemli destek direnç noktaları arasında kısa-orta vadede yatay eğilim izlenmesini bekleriz.
Teknik olarak hafta içinde 60 haftalık üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1.2870 aşağı yönde kırılsa da FED'in acil faiz indirimi sonrasında tekrar üzerinde tutunma sağlandı. Hareketli ortalamalar ve diğer teknik göstergeler kısa vadede yatay çift yönlü eğilimi teyit ediyor. Bu bağlamda haftalık bazda ağırlıklı olarak 1.2680-1.3300 aralığında çift yönlü fiyat hareketi bekliyoruz. 1.2680 seviyesine yaklaştıkça alımlar 1.33 seviyesine yaklaştıkça satışlar ağırlık kazanacaktır. Ancak herhangi bir sebeple bu bant aralığından çıkış gerçekleşirse ilgili yönde kuvvetli bir hareket görülebilir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.2900 / 1.2800 / 1.2680 / 1.2590
Direnç : 1.3170 / 1.3220 / 1.3300 / 1.3410
USDJPY
Koronavirüs salgınının devam etmesi üst üste iki hafta boyunca sert düşüşü tetikledi. Diğer güvenli limanlar ABD tahvilleri ve Altın ile birlikte Yen yükseliş trendinde görünüyor. Asya pasifik borsaları ve özellikle Japonya Topix endeksinde düşüş Yen talebini artırıyor. Diğer yandan FED'in geçen hafta acil faiz indirimi de DolarI'n değer kaybını ve paritede Yen lehine ekstra hareketi tetikledi.
Virüs salgınına kalıcı bir çözüm bulunamazsa düşüş trendinin devam edeceğini düşünüyoruz. Yükselişler tepkisel kalabilir.
Geçen hafta kritik bir destek olan 105.00 seviyesinde alıcıların artması ile 105.30 seviyesinde kapanış yapan paritede 2018 yılından beri alıcıların artması ile destek bölgesi olarak çalışan 104.56-105.00 bölgesi kritik önem arz etmektedir. Psikolojik açıdan önemli bu bölgenin kırılması halinde 100.00 sınırının düşüş trendinin hedefi olmasını ve satışların artmasını bekleriz. İlgili destek bölgesi üzerinde tutunma durumunda ise tepkisel yükselişlerde test edilebilecek 107.50-108.108.50 ara dirençleri düşüş trendinin devamı açısından önemli olacaktır. Herhangi bir sebeple 108.50 üzerinde tutunma sağlanırsa satış baskısının azalmasını ve toparlanmanın güçlenmesini bekleriz.
Destek : 105.00 / 104.56 / 102.90 / 101.20
Direnç : 106.50 / 107.50 / 108.50 / 110.20
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta virüs ile ilgili yayılma endişelerinin devam etmesi ve FED'den acil faiz indirimi ile ana trend yönünde yükselişine devam etti.
Global çapta gelişmiş ülke tahvillerinin sert değer kazancı, faiz hadlerinde düşüş beklentisinin devam etmesi ve koronavirüsün global ekonomide ciddi sıkıntılar doğuracağı endişeleri Altın piyasasında talebi sürükleyen temel katalizörler olmaya devam etmektedir. Virüsün etkisinin hava sıcaklıkları artmaya başladığında azalması bekleniyordu ancak WHO(dünya sağlık örgütü) hafta sonu Avustralya, Singapur, Kuveyt, Bahreyn gibi görece sıcak ülkelerde vakaların hızla artmasını kanıt göstererek hava sıcaklıklarında artışın salgını durduracağını düşünmenin bir hata olabileceğini belirtti. Salgının gelişimi ve aşı ile ilgili süreç belirsizliğini koruduğu için, Altın talebi bu süreçte canlılığını koruyacaktır.
Ancak fonların Altın'a yönelik net spekülatif long pozisyonlarının rekor seviyelerde bulunması sebebiyle eğer salgın durdurulursa piyasada kuvvetli bir satış dalgası yaşanabileceğine karşı pozisyon büyüklükleri ve risk yönetimine önem verilmelidir.
Geçen hafta 1685 usd direnci üzeri test edilse de kapanış bu seviyenin altında 1674 usd düzeyinde gerçekleşti. Volatilite yüksek ve piyasa gelecek haberlere karşı yüksek duyarlılığa sahip. Bu nedenle risk yönetimi çerçevesinde stop loss ve pozisyon büyüklüklerine dikkat etmek gerekecektir. Ana trend yukarı yönlü gelişmeye devam ediyor ve 1685 usd üzerinde trend hedefleri sırasıyla 1730-1756 usd seviyeleridir. Geri çekilmelerde ise 1642 ara destek 1611-1584 usd seviyeleri ise güçlü destekler olarak izlenmelidir. 2 hafta önce kuvvetli destek olarak çalışmış olan 50 günlük üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1584 usd seviyesi düzeltme gelmesi durumunda alıcıların artacağı kuvvetli destek olarak takip edilmelidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1642 / 1613 / 1584 / 1565 / 1547
Direnç : 1685 / 1700 / 1730 / 1756 / 1780
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons geçen hafta 16.45-17.57 aralığında volatil bir seyir izledikten sonra haftayı 17.34 seviyesinde pozitif tamamladı.
3 mart tarihli COT raporuna göre Gümüş vadeli işlemlerinde net spekülatif long pozisyonlar 26.490 kontrat azaldı.
Teknik açıdan 200 günlük ortalama 17.11 altında fiyatlamalar devam ederse satışlar sırasıyla 16.39-15.92 desteklerine kadar devam edebilir. 15.92 ve yakınlarında alımların artmasını bekleriz. Stochastic ve RSI momentum eğrilerinin aşırı düşük bölgeye yakın olması ve CFTC verilerinde fonların long pozisyonlarının aşırı yüksek seviyede olmaması da 15.92 desteğine yakın alımların artmasını destekleyecektir. Bu bağlamda 15.92 seviyesinin kuvvetli destek olarak çalışmasını bekleriz. Yukarı yönde hareketlerin güçlenmesi için ise 50 günlük üssel ortalamanın geçtiği 17.64 seviyesi üzerinde tutunmanın sağlanması gerektiğini düşünüyoruz.
Destek : 16.39 / 16.00 / 15.92 / 15.60
Direnç : 17.11 / 17.64 / 18.00 / 18.35
S&P 500
S&P 500 endeksi geçen hafta tüm zamanların zirvesinden -12.4% gerileme kaydetti.
Koronavirüs vaka ve ölüm sayısının artış kaydetmesi ve FED'in acil faiz indiriminin beklentileri bozması satışların sertleşmesine neden oldu. Global tedarik zinciri ve ekonomik aktiviteye ilişkin devam eden endişelerle birlikte endeksin 1 aylık beklenen oynaklığını da gösteren VIX endeksinin 20 eşik değerinin oldukça üzerinde seyretmesi satışların devam edebileceğini gösteriyor.
VIX endeksi 20 eşik değeri altına gelmediği sürece riskten kaçınma eğiliminin devam etmesini ve endekste geçerli düşüş trendinin korunmasını bekleriz. Bu hafta kayıpların hızlanması ile 3393 tarihi zirvesinden -20% düşüş gerçekleşebilir.
2855 desteği(2019 ekim dip seviyesi, yükselen trend başlangıcı) geçen hafta da güncelliğini korudu. Bu hafta 2855 desteğinin kırılabileceğini düşünüyoruz. Bu durumda düşüş trendinin hedefi olarak takip edilecek destek, 2728 desteğidir. Korku ve panik havasının devam etmesi ile yükselişler tepkisel değerlendirilmelidir. Haftalık bazda 3013 üzerinde tutunma sağlanmadığı sürece düşüş trendi gücünü koruyacaktır. Panik satışlarının derinleşmesi ile beklediğimiz 2728 desteği kırılırsa 2627 seviyesi takip edilmelidir.
Destek : 2800 / 2728 / 2627 / 2533
Direnç : 3013 /3097 / 3150 / 3177