Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 23-12-2019
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
Dolar TL geçen hafta ABD senatosunda S-400 yaptırımlarının geçmesi'nin oluşturduğu olumsuz algılama ile yükseldi.
Aralık ayı boyunca aşağı yönde hareket eden Dolar Endeksi etkisi ile TL hariç tüm EM para birimleri Dolara karşı değer kazanırken TL negatif ayrışan tarafta yer aldı. Üstelik 5 yıllık CDS priminin geçen hafta 300 baz puan altında kalıcılık sağlamasına rağmen bu fiyatlama gerçekleşti.
CDS'deki düşüş ve Dolar Endeksinde gerilemenin bir süre sonra USDTRY'deki fiyatlamalara yansıyacağını ve korelasyondaki kopukluğun ortadan kalkacağını düşünüyoruz. Buna istinaden kurda belli miktar gerileme görülebilir. Ancak reel TL faizlerinin gerilemesinden dolayı kurda aşağı yönlü hareket alanı kısıtlı olacağı kanaatindeyiz.
EM Para Birimleri TL Hariç Aralık Ayında Dolara Karşı Değer Kazandı
CDS 2018 Temmuz Ayından Beri En Düşük Seviyelerinde
Haftalık bazda önem arz eden 5.9380 (barış pınarı harekatı zirvesi) seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa fincan-kulp formasyon hedefi 6.24 teknik hedef olabilir. Ancak CDS ve Dolar Endeksi hareketi kurda yükselişi desteklemiyor. Bu nedenle kuvvetli bir yükseliş trendi beklemiyoruz. Aşağıda destek konumuna geçen 5.8448 kırılırsa ciddi bir rahatlama görülecektir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 5.8800 / 5.8448 / 5.7840
Direnç : 5.9600 / 6.0000 / 6.2400
EURUSD
Parite geçen hafta 1.12 seviyesine yakın gelen satışlarla iki haftalık pozitif kapanış serisini bitirdi.
Geçen hafta aralık ayına ilişkin öncü PMI verilerinin olumsuz açıklanması Euro tarafını olumsuz etkilerken, ABD tarafında sanayi üretimi ve konut piyasasına ilişkin beklentileri aşan veriler paritedeki fiyatlamaları aşağı yönlü etkiledi.
Bununla birlikte Citi Bank Euro Bölgesi ekonomik sürpriz endeksi sıfır sınırının üzerinde ve yükselişine devam ederek Euro açısından olumlu ekonomik beklentiler olduğuna işaret etmeye devam ediyor. ABD-Çin anlaşması da Euro açısından destekleyici bir diğer hikayedir. Bunlar çerçevesinde paritede aşağı yönlü hareketlerin kısıtlı kalabileceğini düşünüyoruz.
Euro Bölgesi Ekonomik Sürpriz Endeksi (sıfırın üzerinde değer olumlu kabul edilir)
Alman-ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi Farkı ve EURUSD
Teknik olarak 2018 yılından gelen alçalan trend direnci ve 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 1.1180 seviyesi direnç olarak güncelliğini iki haftadır korurken, geçen hafta fiyat-momentum negatif uyuşmazlık sinyali önemli görünüyor. Dolayısıyla eğer 100 günlük ortalamanın geçtiği 1.11 altında fiyatlamalar devam ederse çift dip oluşumu görülen 1.10 seviyesine kadar satışlar devam edebilir. 1.10 seviyesi çok kritik bir destek olarak izlenmelidir. Yukarıda ise 1.1180-1..1200-1.1230 seviyeleri çok kritik dirençlerdir.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.1070 / 1.1000 / 1.0942
Direnç : 1.1150 / 1.1180 / 1.1230
GBPUSD
Sterlin geçen hafta Boris Jonhson'un Brexit sürecini hızlandırmak için anlaşmasız brexit olasılığını da içeren bir yasal değişikliği gündeme getirmesi ile seçim sonrasında görülen yükselişin önemli kısmını geri vererek 1.30 sınırında haftayı negatif tamamladı.
Bununla birlikte 17 aralık tarihli son COT raporunda fonların net spekülatif short pozisyonlarını 16859 kontrat daha azalttıkları görülüyor. Yani Sterlin tarafında aşağı yönlü beklentilerde zayıflama devam ediyor.
1.30 seviyesi destek olarak güncelliğini koruyamazsa 1.29-1.28 ara destek bölgesine kadar satışlar devam edebilir. Haftalık bazda beklediğimiz minimum seviye ise 1.27 desteği ile sınırlıdır. 1.30 üzerinde tutunma sağlanması durumunda ise 1.34 direnci takip edilebilir. Brexit ile ilgili haberlere bağlı olarak 1.27-1.34 aralığında dalgalı bir seyir bekliyoruz.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.3000 / 1.2800 / 1.2700
Direnç : 1.3170 / 1.3400 / 1.3514
USDJPY
USDJPY paritesi geçen hafta da yukarı yönlü eğilimini korudu. Genel olarak piyasalarda risk alma eğilimi yüksek seyretmeye ve güvenli liman talebi kısıtlı olmaya devam ediyor. Bu etki ile Japon Yenine ilgi de son dört haftadır düşük görünmektedir.
Teknik olarak 12 haftalık üssel ortalamanın geçtiği 108.75 bu hafta trende katılım için değerlendirilebilecek kuvvetli destek seviyesidir. Dört haftadır pariteyi yukarı yönlü tutan 109.70 ise önemini koruyan ara direnç seviyesidir. Bu seviyenin kırılması ile 101.50 seviyesindeki ana dirence doğru yolculuk başlayacaktır ancak 109.70 kırılamazsa bir süre daha yatay seyir devam edebilir ve geri çekilmelerde trend yönünde pozisyon alınabilir. 108.75 kırılmasını beklemiyoruz ancak beklenmedik bir gelişme ile JPY talebi artar ve parite 108.75 altına sarkarsa yükselen görünümü bozulacaktır.
Destek : 109.12 / 108.75 / 108.00
Direnç : 109.70 / 110.60 / 111.00
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta Dolar Endeksinde toparlanma ve daha da önemlisi ABD 10 yıllık tahvil faizinin yukarı yönlü hareket ederek haftayı 1.91% seviyesinde tamamlamasına rağmen diğer güvenli limanlardan pozitif ayrışarak 1476 usd'dan başladığı haftayı 1481 usd seviyesinde sınırlı pozitif tamamladı ve 2 haftalık pozitif kapanış serisi yaptı.
Cuma günü açıklanan COT raporuna göre fonlar net spekülatif long pozisyonlarını 15355 kontrat artırarak 286275 seviyesine yükseltti. Son bir yılın zirvesi 31244 kontrat. Dolayısıyla S&P 500'ün rekorlar kırmasına, ABD tahvil faizlerinin yükselmesine rağmen Altın ons tarafındaki spekülatif net long pozisyonlarda hala bir çözülme meydana gelmedi.
Ancak XAUUSD Call-Put prim farkının azalmaya devam ettiğine dikkat etmek gerekli. Buna göre opsiyon piyasalarında en azından kısa vadede yukarı yönlü beklentilerin zayıflamakta olduğunu söyleyebiliriz.
Teknik olarak 1480 usd üzerinde yapılan pozitif haftalık kapanış olumlu bir sinyal ve fiyat hareketinde 1493 - 1500 usd seviyelerine hareket olabileceğine işaret ediyor.
Ancak Altın-ABD tahvilleri arasında kopan korelasyon tekrar kurulduğunda Altın tarafına önemli bir satış gelebilir. Bu nedenle 1480 usd üzerine yapılan kırılım bir boğa tuzağı olabileceğine karşı dikkatli olunmalıdır. Satışlar gelirse 1445 çok kuvvetli bir destek iken 200 günlük üssel ortalamanın da geçtiği ve omuz baş omuz formasyon hedefi 1430-1420 usd bölgesini dip olabilecek kuvvetli destekler olarak izliyoruz.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1470 / 1459 / 1445
Direnç : 1493 / 1500 / 1510
GÜMÜŞ ONS
Gümüş geçen hafta cuma günü önemli bir teknik seviye olan 17.13 üzerinde pozitif kapanış yaparak haftayı 17.19 usd seviyesinde tamamladı.
17 aralık tarihli COT raporuna göre fonlar 5039 kontrat alım yaparak net spekülatif long pozisyonlarını 45781 seviyesine yükseltti.
Eğer cuma günü oluşan 17.13 usd direnci üzerine kırılım bir boğa tuzağı değil ise daralan üçgen formasyon hedefi olan 17.91 usd seviyesine kadar hafta içinde yükseliş bekleriz. Ancak alınacak long pozisyonlarda 17.13 seviyesi altında stop loss kullanmak gerekebilir. Çünkü eğer 17.13 altına kırılım olursa cuma günü oluşan yükseliş bir boğa tuzağı niteliği kazanacak ve bu durumda piyasa ana destek seviyesi 200 günlük ortalama 16.61 seviyesine doğru gerileme gösterebilecektir. Haftalık bazda 16.61 kuvvetli destek 17.91 kuvvetli dirençtir.
Destek : 17.13 / 16.90 / 16.61
Direnç : 17.39 / 17.52 / 17.91
S&P 500
S&P 500 endeksi cuma günü 3225 seviyesinde yeni bir tarihi rekor test ederek haftayı pozitif tamamladı.
Cuma günü 1.8 trilyon usd ile 19 eylülden bu yana en yüksek hacim gerçekleşirken, geçen hafta toplamında ise 15 marttan beri görülen en yüksek hacim 4.2 trilyon usd ile kayıtlara geçti. Genelde işlem hacminin bu şekilde patlama yaptığı dönemlerden sonra yorulma ile birlikte piyasalarda tepkisel hareketler gözlemlenir. 3235 formasyon hedefine de gelinmesi ve haftalık bazda RSI'ın 82 günlük bazda ise 81 değerine ulaşması da işlem hacminin çok yüksek seviyelere ulaşması ile birleşip tepki satışlarını tetikleyebilir. Ayrıca önümüzde hafta ABD'de yeni yıl tatilinin başlayacak olması da hacimlerde düşüş ve sakin seyir ile birlikte endekste gerilemeye yol açabilir.
Dow kuramı açısından bakıldığında rallinin devamı açısından endekslerin birbirini onaylaması gerekir. Buna göre ABD endekslerinden yalnızca ulaştırma endeksinin yeni tarihi zirvede bulunmayıp diğer endekslerdeki seyri desteklemediğini görmekteyiz.
3235 formasyon hedefi kırılırsa yeni hedef 3319 olarak görünmektedir. Ancak yukarıda belirttiğimiz gerekçelerle tepki satışı gelme olasılığı daha yüksek görünmektedir ve bu durumda 3150 seviyesi kritik destek olarak izlenmelidir. Sert satışlar durumunda 3100-3075 bölgesinde alıcıların tekrar artmasını bekleriz.
Destek : 3150 / 3117 / 3073
Direnç : 3235 / 3320 / 3441