Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 24-02-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
TCMB geçen hafta beklentiler dahilinde 50 baz puan indirerek politika faizi ile enflasyon arasındaki makası daha da açtı. Faiz hadlerinin tek haneye doğru gerileyeceği beklentisi 16 ocaktan bu yana TL'de zayıflık oluşturuyordu. Bunlara ek olarak Dolar Endeksinin ciddi bir yükseliş hareketi göstermesi ve virüs endişelerinin riskli EM para birimlerinde baskı oluşturması da Dolar kurundaki yükseliş eğilimini temel gerekçelerinin oluşturmaya devam ediyor.
Yukarıdaki gerekçelere ek olarak faiz düşüşleri ile artmaya başlayan kredi hacminin cari açığı artırıcı etkisi ve bunun dış fonlama ihtiyacını artırması da kurda yukarı yönlü baskıya yol açacaktır.
Geçen hafta kurda yükseliş trendini kuvvetlendiren dinamiklerden bir diğeri de İdlib'e operasyon beklentisiydi. Jeopolitik gelişmelere piyasa bu hafta da duyarlı kalmaya devam edecektir. Genel yükseliş trendinin devam etmesini bekliyoruz.
CDS geçen hafta 292 baz puana yükseldi.
TCMB geçen hafta yaptığı indirimle politika faizi enflasyon farkı -1.45% ile EM ortalaması altında kaldı.
Teknik açıdan 6.24 seviyesi fincan kulp formasyonu içinde yükseliş trendini destekleyen temel gerekçelerle trendin hedefi olarak görünmektedir. Haftalık bazda 6.18-6.24 kuvvetli dirençler iken, geri çekilmelerde 6.05-6.0250 seviyeleri hafta boyunca destek olarak çalışabilir. 6 lira ise psikolojik destek iken 5.95-5.90 haftalık bazda dip olabilecek kuvvetli desteklerdir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 6.0500 / 6.0000 / 5.9500
Direnç : 6.1800 / 6.2400 / 6.3320
18 Şubat Tarihli CFTC COT raporuna göre fonların net spekülatif pozisyonları ve değişimleri
EURUSD
Parite geçen hafta sert düşüşüne devam etti.
Yıl başından beri kuvvetlenen düşüş trendinin temel dinamikleri geçen hafta da devam etti. Coronavirüs kaynaklı endişelerin artması ve buna bağlı olarak Çin ekonomisine ilişkin kötümserleşen büyüme beklentileri, tahminlerin aşağı yönlü revize edilmesi Euro Bölgesi içinde beklentileri daha kötümser bir hale getirdi. Geçen hafta açıklana ocak ayı ZEW endeksi gerileme kaydederek Almanya ekonomisinde işlerin iyiye gitmediğine ve virüs kaynaklı olarak beklentilerin bozulduğuna işaret etti. Ayrıca Almanya merkez bankası Bundesbank da Çin ekonomisinde virüs kaynaklı görülen yavaşlamanın Almanya ekonomisinde de dış talebi daraltıcı yönde etkide bulunabileceği uyarısında bulundu. Euro Bölgesine ilişkin beklentilerin bozulması ve global çapta artan Dolar talebi paritede düşüş trendinin kuvvetlenmesini sağlıyor.
Çin kaynaklı endişeler azalmadığı sürece Euro'da satıcılı eğilim devam edebilecektir. Virüs endişeleri ortadan kalkar ve/veya Çin tarafından büyük bir ekonomik teşvik paketi gelirse Euro'da ciddi bir toparlanma görebiliriz. Ancak böyle bir durum oluşmadığı sürece trendin kuvvetli biçimde hem kısa hem de orta uzun dönemli zaman aralığında aşağı yönlü geliştiğine dikkat edilmelidir.
Yıl Başı İtibariyle Major Para Birimleri Dolara Karşı Değer Kaybediyor
Euro Bölgesi Ekonomik Verileri Geneli Beklentiler Altında Açıklanıyor
Teknik açıdan geçen hafta test edilen 1.0770-1.0750 destek bölgesi bu hafta kritik destek bölgesi olarak takip edilmelidir. Kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde devam eden seyri ile bu bölge tepkisel alımların gelmesi açısından teknik olarak koşulların uygun olduğuna işaret ediyor. Haftalık bazda en yüksek 1.0930 direncini takip ederken, 1.0770-1.0750 destek bölgesinin kırılması durumunda devam eden düşüş trendinin hedefi olarak 1.0680-1.05 seviyeleri sırasıyla takip edilecektir.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.0770 / 1.0750 / 1.0680 / 1.0500
Direnç : 1.0830 / 1.0880 / 1.0930 / 1.1000
GBPUSD
Geçen hafta Doların major para birimlerine karşı değer kazanma eğilimini koruması Sterlin açısından da olumsuz fiyatlamalara yol açtı. Parite haftalık bazda 1.2849-1.3054 aralığında satıcılı bir seyir izledi.
Teknik olarak 60 haftalık üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1.2870 geçen hafta da güncelliğini koruyan bir destek oldu. Arka arkaya üç haftadır ilgili uzun dönemli hareketli ortalamada takılan Sterlin için 1.2870 üzerinde kalındığı sürece kısa vadede yatay seyri devam edebilir. Dolar Endeksine bağlı olarak 1.2870 kırılırsa 1.2680 seviyesine gerileme görülebilir. Ancak 1.2870 seviyesinin güncelliğini koruyabilecek bir destek olabileceğini düşünüyoruz. Haftalık bazda takip ettiğimiz direnç ise 1.3210 seviyesi iken maksimum beklentimiz 1.33 direncidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.2870 / 1.2700 / 1.2580
Direnç : 1.3070 / 1.3210 / 1.3300
USDJPY
Parite geçen hafta Dolar yönlü kuvvetli bir fiyatlama ile 112.23 seviyesine kadar yükseldi. Japon Yeni geçen hafta diğer güvenli liman varlıkları Altın, Tahvil ve Frank'dan ayrıştı.
Teknik açıdan çok kritik bir direnç olan 111.30 üzerinde yapılan pozitif kapanışla birlikte yukarı yönde kuvvetli bir trend görünümü oluştu. Haftalık grafikte kırılan daralan üçgen formasyonu hedefi 114.80 olarak görünmektedir. 112.00 üzerindeki fiyatlamaların belirginleşmesi durumunda 114.80 hedeflenecektir. Hafta içinde minimum fiyat beklentimiz ise 110.30 seviyesidir.
Destek : 111.10 / 110.30 / 1109.70
Direnç : 112.30 / 113.70 / 114.80
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta virüsün yol açtığı endişelerle kuvvetli bir yükseliş göstererek en düşük 1547 usd test edilen haftayı 1600 usd üzerine kırılım gerçekleştirerek tamamladı.
Çin ekonomisine ilişkin büyüme beklentilerinin düşürülmesi ve global çapta rtan riskten kaçınma eğilimi Altın ons'un son hareketinin temel katalizörünü oluşturuyor. Bunun yanı sıra büyük merkez bankalarından devam eden genişletici para politikası uygulamaları, global olarak düşük faiz ortamı piyasa için destekleyici olmaya devam edecektir. Ana trendin yukarı yönlü gelişmeye devam etmesini ve geri çekilmelerde alımların artmasını bekliyoruz.
Gürültünün oldukça az olduğu aylık grafik incelendiğinde piyasa eğilimin yukarı yönlü ciddi bir kuvvetlenme gösterdiği görülmektedir. Uzun vadeli formasyonun teknik hedefi 1880 usd seviyesidir. Kısa-orta vadede ise 1685-1730 dirençleri sırasıyla önemli olacaktır. Haftalık bazda test edilmesi halinde 1612-1600-1590 seviyelerinde alıcıların artmasını bekleriz. En kuvvetli destek ise 1560 usd seviyesidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1612 / 1590 / 1560
Direnç : 1685 / 1730 / 1756
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons geçen hafta boyunca altın ile birlikte yukarı yönlü hareket gösterdi. Yükselen Dolar Endeksi ile olan korelasyonun koptuğunu görüyoruz. Altın/Gümüş rasyosunun genel eğilimine de paralel DXY'den bağımsız yukarı yönlü hareket devam edebilir.
Teknik açıdan 18.65 çok kritik bir direnç olarak izlenmelidir. Bu seviye kırılırsa uzun soluklu bir yükseliş trendi başlayabilecektir. Haftalık bazda ise 18.65 kırılması durumunda hedeflenebilecek kritik direnç, 19.47 olacaktır. Haftalık bazda 18.65'den gelen satışlarla test edilmesi halinde alımların artmasını beklediğimiz seviyeler ise 17.90-17.60 seviyeleridir. 17.60 desteği 100 günlük üssel ortalamaya tekabül etmektedir. 100 günlük üssel ortalama daha önce 12-13 şubat ve 28.29 ocak tarihlerinde kuvvetli trend desteği görevi görmüştü.
Destek : 18.10 / 17.90 / 17.60
Direnç : 18.65 / 19.00 / 19.47
S&P 500
S&P 500 endeksi geçen hafta yatay bir seyir izledi.
Virüsün başta Çin olmak üzere global ekonomiye vereceği tahribata yönelik artan endişeler fiyatlamalarda etkili oluyor. Apple geçen hafta 1.çeyreğe ilişkin satış tahminlerinin gerçekleşmeyebileceği uyarısında bulundu. Haberden sonra şirket karlılıklarına ilişkin endişeler endeksi olumsuz etkiledi.
Ancak VIX endeksi henüz 20 eşik değerini kırmadı. VIX 20 seviyesini geçerse endekste kuvvetli satışların görülmesi bekleriz. Ancak VIX ilgili eşik değeri geçmediği sürece bir trend değişikliği beklemiyoruz.
Haftalık bazda 3400-3441 seviyeleri trend yönünde hareketin devam etmesi durumunda takip ettiğimiz hedef dirençlerdir. Hafta içinde VIX'in 20 seviyesini geçmesi ile endeksin 3338 altına sarkması söz konusu olması durumunda satışlar artabilir ve 3280 seviyesine geri çekilme görülebilir. 3280-3270 seviyeleri alıcıların artabileceği kuvvetli destekler olarak izlenmelidir.
Destek : 3338 / 3270 / 3230 / 3200
Direnç : 3400 / 3441 / 3490 / 3571