Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 25-11-2019
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
Dolar TL geçen hafta 5.75-5.68 aralığında satıcılı ve sakin bir seyir izledi. Son haftalarda işlem aralıklarının ve volatilitenin de ciddi ölçüde azaldığını görüyoruz. Kasım ayı itibariyle sakin ve TL lehine seyir izliyoruz.
Ekonominin cari fazla vermesi ve dezenflasyon süreci TL yönlü fiyatlamaları destekleyen makroekonomik katalizörler olurken diğer yandan gerileyen CDS primi ve opsiyon oynaklık oranları da TL için piyasa hissiyatının(sentiment) olumlu seyrettiğine işaret ediyor.
Geçen hafta Cumhubaşkanı'nın ABD ile anlaşmazlığın küçük pürüzlerden kaynaklandığını belirtmesi CDS'de aşağı yönlü seyri destekledi. 5 yıllık CDS primi yıl içi dip seviyesi 297 baz puana yaklaştı. Eğer 297 altına gelirse TL fiyatlamasında çok daha olumlu bir atmosfere geçiş yapılabilir.
CDS
GÖSTERGE TAHVİL FAİZLERİ
12 haftalık üssel ortalama ve haftalık bazda RSI'ın 50 civarındaki seyri piyasanın yatay olduğunu teyit ediyor.
Ancak bir miktar daha aşağı yönlü hareket alanı olabilir. 200 günlük ortalamanın geçtiği 5.66 ve 250 günlük ortalamanın geçtiği 5.60 seviyeleri psikolojik desteklerdir. Özellikle 5.60 seviyesinin kuvvetli detsek olabileceğini düşünüyoruz.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 5.6860 / 5.6640 / 5.6000
Direnç : 5.7330 /5.8000 / 5.8448
EURUSD
Parite son iki haftayı pozitif tamamladı. Geçen hafta 1.11 seviyesine kadar yükseliş izledik.
ABD-Çin arasındaki sınırlı ticaret anlaşmasın anlaşmasına ilişkin beklentiler ve Euro Bölgesi ekonomik verilerinin son dönemde pozitif sürprizler yapması ile birlikte son haftalarda 1.10 kuvvetli destek olarak çalışıyor.
Ancak Euro Bölgesi bankacılık sisteminin düşük karlılığı ve hala kuvvetli toparlanma göstermeyen öncü ekonomik verileri önemli riskler olup Euro'da yükselişi kısıtlayabileceğine dikkat edilmelidir.
Opsiyon piyasalarında EURUSD call-put prim farkının yükselmesi Euro açısından pozitif piyasa hissiyatına işaret ediyor. Cuma günü açıklamalarda bulunan ECB'nin yeni başkanı Lagarde Euro Bölgesinin yeni bir politika setine ihtiyacı olduğunu ve maliye politikasının araçlardan biri olduğunu belirtti.
EURUSD RISK REVERSAL(Call-Put Farkı) ve Zımni ve Tarihsel Oynaklık
FAİZ FARKI
Teknik olarak bu hafta aşağıda 1.0950-1.12 aralığında fiyat hareketi bekliyoruz. 1.10 ve 1.0950 seviyeleri piyasada alımların artacağı kuvvetli destekler iken, yükseliş hareketinin daha önce çift tepe oluşumunun görüldüğü 1.1180 ve 1.12 dirençlerinde kuvvetli satışlarla karşılaşmasını bekleriz.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.0949 / 1.0918 / 1.0875
Direnç : 1.1070 / 1.1110 / 1.1180
GBPUSD
Sterlin geçen hafta 1.2864-1.2985 aralığında çift yönlü bir seyir sonrasında haftayı negatif tamamladı.
2020 ocak sonuna uzayan Brexit süreci ve 12 aralıktaki erken seçim Sterlin'in yükseliş hareketinde momentum kaybetmesine ve son haftalarda gerilemesine neden oldu. Sterlin opsiyon fiyatlamasına da baktığımızda piyasanın bir süre yatay hareket gösterebileceğini düşünüyoruz.
Son verilere göre fonlar spekülatif short pozisyonlarını 22 kasım haftasında bir miktar artırdı. Risk reversal değeri de geçen hafta geriledi. Kısa vadede Sterlin paritesi yukarı yönlü hareket için momentum kaybetmeye devam edebilir.
Teknik olarak 60 haftanın üssel ortalaması 1.2770 geçen hafta da destek olarak çalıştı. Piyasanın uzun dönemli ortalaması üzerinde tutunması boğa eğiliminin devamı açısından olumlu bir sinyal olmaya devam etmektedir.
Bu hafta 1.2770 ve 1.27 seviyeleri kritik destekler olarak izlenmelidir. Haftalık bazda takip edilmesi gereken en önemli direnç paritenin yakın dönem tepe seviyesi 1.3013 seviyesidir. Eğer 1.3013 kırılabilirse 1.33 seviyesine trend başlayabilir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek :1.2850 / 1.2770 / 1.2680
Direnç : 1.3000 / 1.3170 / 1.3300
USDJPY
Japon Yeni geçen hafta 109.07-108.28 aralığında seyretti ve haftayı negatif tamamladı.
22 kasım tarihli son COT raporuna göre fonlar JPY'deki net spekülatif short pozisyonlar sınırlı miktarda artış kaydetti. USDJPY risk reversal(call-put prim farkı) geçen hafta geriledi. Dolayısıyla piyasa hissiyatı göstergeleri yen tarafında değer kaybının devam edebileceğine ancak USDJPY paritesinde yukarı yönlü hareketin momentum kaybedebileceğine işaret etmektedir.
Teknik olarak geçen hafta boyunca 12 haftanın üssel ortalamasının geçtiği 108.20 destek olarak 60 haftanın üssel ortalamasının geçtiği 109.10 da direnç olarak güncelliğini korudu.
Bu aralık hangi yönde kırılırsa ilgili yönde hareketin kuvvetlenmesini bekleriz. 108.20 altına bir kırılım durumunda Yen lehine fiyatlamalar daha da kuvvetlenerek paritede 107.70-107.10 destek bölgesine kadar düşüş ve devamında yükseliş görülebilir. Alternatif senaryoda geçtiğimiz haftalarda hedef olarak verdiğimiz 109.10 seviyesinin kırılması durumunda ise 110.00-110.60 ara dirençleri sırasıyla test edilebilecek iken, 109.10 üzerinde haftalık tutunma orta vadede 111.40 seviyesine kadar trendin devamını sağlayabilir.
Destek : 108.20 / 107.70 / 107.10
Direnç : 109.10 / 109.60 / 110.00
ALTIN ONS
Altın ons'un global hisse senedi piyasalarında yükseliş, ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserlik ve FED'den faiz indirim beklentilerinin gerilemesinin etkileri ile geçen hafta da yükseliş yönlü hareketler kısıtlı kaldı.
Fonların spekülatif long pozisyonlarını likide etmeye devam etmesi ile Altın fiyatında geri çekilme devam edebilecektir. Ancak yıl içi dip seviyelerinde seyreden korku endeksi VIX'in yıl içi dip seviyelerine yakın olması iyimserliğin zirve yapmış olabileceği anlamına gelebilir. Bu nedenle oynaklık oranlarındaki yükseliş ve global hisse senedi piyasalarına gelebilecek bir satış Altın'da kısa soluklu yükselişler getirebilir.
Son verilere göre ETF'ler Altın pozisyonlarını azaltmaya başladı. Rekor yüksek düzeydeki long pozisyonlarda azalmanın devamı fiyatta daha güçlü düşüşler getirebilir.
Altın 1512 usd seviyesinden başladığı kasım ayını kayıpla geçmeye hazırlanıyor.
Aylık grafikte bollinger bantlarının içine geri dönme eğilimi de piyasa fiyatlamasında normalleşmeye işaret ediyor.
Teknik olarak omuz baş omuz formasyon hedefi 1430 ve 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 1416 usd seviyelerinin oluşturduğu detsek bölgesine kadar satış gelme olasılığı devam ediyor. 12 haftanın üssel ortalamasının da geçtiği ve kırıldıktan sonra Altında satışların hızlandığı seviye olan 1480 üzerinde tutunma sağlanmadığı sürece alımların zayıf kalmasını ve haftalık bazda düşüş trendinin korunmasını bekliyoruz.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1445 / 1430 / 1416
Direnç : 1480 / 1493 / 1514
GÜMÜŞ ONS
Gümüş geçen hafta 16.74-17.23 aralığında seyretti ve haftayı pozitif tamamladı.
Teknik olarak 12 haftanın üssel ortalaması 17.31 usd seviyesi kritik bir ara direnç. Kırılması durumunda 18.00 usd/ons ve üzerine yükseliş hareketi görülebilir. Haftalık bazda aşağı yönlü hareketlerde alımların kuvvetlenmesini beklediğimiz seviyeler ise 16.65-16.30 destekleridir.Haftalık bazda beklediğimiz minimum seviye 16.30 usd desteğidir.
Haftalık bazda takip ettiğimiz seviyeler;
Destek : 16.90 / 16.65 / 16.30
Direnç : 17.31 / 17.75 / 18.16
S&P 500
S&P 500 endeksi 6 haftalık pozitif kapanış serisine geçen hafta ara verdi ve negatif haftalık kapanış yaptı.
Cuma günü Trump'ın yaptığı açıklamalar ve Çin devlet başkanından gelen mesajlar anlaşmanın olabileceği ihtimalini artırdı. Ancak teknoloji transferi ve fikri mülkiyet hakları gibi konularda hala net bir çözüm olmaması ve gümrük tarifeleri konusundaki belirsizlik piyasada yükseliş hareketini kısa vadede sınırlı tutabilir. Diğer yandan S&P 500 endeksinin bir aylık ima edilen oynaklık oranını gösteren VIX endeksi yıl içi dip seviyelerinde. Dolayısıyla endekste geçen hafta görülen satışlar bir miktar konsolidasyona dönebilir ve bir miktar daha geri çekilme görülebilir.
Haftalık grafikte kırılan yükselen üçgen ve günlük grafikte geçtiğimiz haftalarda kırılan yükselen kama formasyonlarının hedef seviyesi olan 3135 direncine yakın geçen hafta satışlar geldi. Cuma günü yapılan 3120 kapanışı ile bu seviyeye yaklaşıldı. Teknik formasyon hedefi kırılma sonrasında 3135'den satış gelebileceğini düşünüyoruz. Ancak kırılması durumunda 3212 seviyesi yeni hedef olacaktır. Haftalık bazda beklediğimiz minimum seviye ise 3066 desteğidir.
Destek : 3066 / 3032 / 2995
Direnç : 3135 / 3152 / 3212