Günlük Analiz 04-09-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• 5 Ağustos 'kara pazartesi' nin ardından gelen olumlu gelişmeler ve açıklamlar ile resesyon endişeleri kırılmak üzereydi. Ancak gerek geçtiğimiz hafta Nvidia bilancosunun yatırımcılarının beklentilerini karşılayamaması gerekse dün gelen imalat sektörünün zayıf verileri bir kez daha ekonomik durgunluk endişelerini artırarak piyasalar, dün kara pazartesiden sonra en hareketli gününü yaşadı.
• Piyasalar son dönemin popüler sektörü yapay zeka ya olan güvenin düşmesiyle küresel çapta büyük kayıplar yaşandı. Sektörde lider konumda bulunan Nvidia dün %9,5 değer kaybederek bir ABD şirketi için bir günde yaşanan en büyük piyasa değeri düşüşünü kaydetti ve 279 milyar dolar eridi. Bu dev kayıbın ardından PHLX çip endeksi de %7,75 oranında düşüş yaşayarak 2020'den bu yana en büyük tek günlük kaybını yaşadı. Son haftalarda büyük yapay zeka yatırımlarının yavaş geri dönüşü, Nvidia'nın yanı sıra Microsoft ve Alphabet-Google gibi teknoloji devlerinin hisselerinde de düşüşlere yol açtı.
• Dün açıklanan ISM imalat endeksi ve üretim PMI verileri beklentilerin altında kalarak imalat sektöründeki zayıflığın arttığını gösterdi. Bu durum, piyasa katılımcılarının ekonomik durgunluk endişelerini artırdı ve Fed'in daha agresif bir faiz indirimi yapabileceği beklentilerini güçlendirdi. Sonuç olarak, 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentileri 0'dan 7'ye yükseldi.
• Bu gelişmelerle birlikte, piyasalarda tarihi düzeyde volatilite yaşandı; Wall Street, dünya hisse senetleri ve Hazine tahvil getirileri büyük düşüşler yaşarken, ABD hisse senedi volatilitesi de belirgin bir artış gösterdi. Nasdaq'ta %3,3 düşüş ve S&P 500 (SPX )%2,1 düşüş kaydedildi.
• Hem ABD hem de Çin’den gelen düşük veriler, Emtia piyasalarında ise küresel talebin azalmasına ilişkin endişeleri arttırırken Petrol %5 düşerek bu yılın en büyük düşüşünü yaşadı.
• ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık iki baz puan düşüşle %3,8253'e gerilerken, iki yıllık tahvil faizi üç baz puandan fazla düşüşle %3,8528'e geriledi.
• Spot altının onsu yüzde 0,11 artışla 2.495,66 dolara çıktı.
• İç piyasalarda, dün Tüketici Fiyat Endeksi 2,47 geldi. Enflasyonda ki düşüş eğilimi devam etse de aylık tarafta halen yüksek gelen sonuçların ve hizmetler tarafında ki yapışkanlığın devamında piyasa fiyatlamalarını negatif bölgeye çekti.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen zayıf satın alma yöneticileri endeksi verilerinden sonra; Piyasalarda resesyon endişeleri artarken, tüm dünyada nefesler tutuldu, gözler Tarım Dışı İstihdam verisine çevrildi. Cuma günü açıklanması beklenilen veri Fed den gelecek faiz açıklamasına sayılı günler kala faiz indiriminin düzenli mi yoksa büyük çaplı mı olacağını belirleyecektir.
• Hafta boyunca devam etmesi beklenilen yoğun veri akışında; bugün iş imkanları ve personel değişim oranı (JOLTS) ve Fed’in Bej kitabı takip edilecek.
• Ayrıca bugün, Çin'in 'resmi olmayan' Caixin hizmet sektörü PMI'ı da dahil olmak üzere yayınlanması planlanan PMI verileri de dünkü global düşüşün ardından takip edilmeye devam edilecek.
• 
  

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Borsa İstanbul dün bir kez daha yukarı yönlü ataklarının hız kesmesi ile gerilerken 10 bin kritik eşiğinin üzerinde tutunarak günü tamamladı. Sabah gelen enflasyon verisine önce pozitif tepki veren borsa sonrasında önümüzdeki döneme dair para politikasında ki sıkı duruşun daha da uzun olacağı algısının güçlenmesi ile tekrar negatif bölgeye geçti. Yurt dışı piyasalarında ki negatif havanında etkilediği piyasamızda gün sonu piyasa kritik 10 bin puan kademelerinde baskılandı ve günü -0,87% lik değer kaybıyla 10.021,80 puan seviyesinde tamamladı. Endeksi havacılık, otomotiv, petro-kimya ve bankacılık hisselerinde ki satışlar baskılarken, holding tarafında da alımlar dikkat çekti. Bugün piyasanın güne negatif bir başlangıç  yapmasını bekliyoruz. özellikle 10 bin kademesi altında 10.000 - 9.900 bandında ilk etapta baskılanması muhtemel görünen piyasanın sonrasında ise tekrar toparlanması ve 10 bin puan üzerinde denge bulması muhtemel görünüyor. Özellikle yarın açıklanacak OVP programına dair pozitif beklentiler ve Cuma günü gelecek Fitch değerlendirme sonuçlarına odaklı pozitif fiyatlamaların da gün içerisinde görülebileceğini düşünüyoruz. Ancak yurt dışında bozulan havanın derinleştiği bir ortamda içeride de piyasa tekrar negatife dönebilecektir. Haliyle bugün için 10 bin puan kademesi pivot görülmeli ve yurt dışı etkisi de göz ardı edilmemelidir. Kapanışın gelişmelere paralel 10 bin kademesine yakın hafif ekside gerçekleşmesini bekliyoruz.     

Dirençler; 10.130 - 10.200 - 10.350 - 10.500 - 10.650 - 10.720 - 10.800  

Pivot; 10.000

Destekler; 10.000 - 9.930 - 9.800 - 9.760 - 9.500 - 9.430 - 9.350 - 9.200 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• (TKFEN)- Tekfen Holding: şirket suudi arabistanda 212 milyon dolar değerinde boru hattı ihalesini kazandı.
• (SISE)- Şişe Cam: 2Ç24 Finansallarına göre net satışları 86 milyar TL. Yılın ilk yarısında Şişecam'ın toplam yatırımları 11 milyar lira, ihracatı ise 492 milyon dolar oldu.
• (TABGD)-Tab Gıda: şirket ikinci çeyrekte yüzde 76 büyüyerek 10,8 milyar lira sistem geneli gelire ulaştı.
• (SASA)- SASA Polyester:27 Ağustos 2024 tarihinde gerçekleştirdiği pay geri alım işlemi ile şirketin sahip olduğu SASA paylarını 10.000.000 lota çıkardı.
• (HEKTS)- Hektaş'ın 2024 yılı 6 aylık konsolide net zararı 982.759.657 TL (2023/6 aylık: -552.123.870 TL)
• (ZOREN)- Zorlu Enerji'nin 2024 yılı 6 aylık konsolide net karı 2.499.211.000 TL (2023/6 aylık: 4.184.352.000 TL)
• 2Ç24 Bilançosu beklenilen şirketler:
• 05.09.2024: GRSEL, POLHO, KLKIM
• 16.09.2024: TTKOM

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Ekim vadeli kontrat dün güçlü bir yükseliş ivmesi kat ederek alıcılı başladığı günü beklentilerimizinde üstünde alıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın yeni gün başlangıcında tekrardan alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endeksdeki yükselişi indikatörlerinde desteklemesiyle gün içinde yükseliş seyrini sürdürerek arttırması beklentilerimiz doğrultusundadır. Burada 12.115 - 12.300 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası aksi yönlü kırılmalarda ise 11.450 - 11.150 destek seviyesi aralığı takip edilmelidir.

Direnç: 11.950 - 12.000 - 12.115 - 12.140 - 12.200 - 12.300

Destek: 11.500 - 11.450 - 11.250 - 11.150 - 11.000 - 10.900

DOLAR/TL YAKIN VADE ;Ekim vadeli kontrat dün gün boyunca değer kaybı yaşayarak, sert satışlar gördü. Yakın vadeli kontratın bugünde satıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içinde baskılanmanın devam etmesiyle düşük fiyatlamaların görülmesi de beklentilerimiz doğrultusundadır. Bu noktada 36,20 - 36,10 destek seviyelerine geri çekilmeler beklenilebilir. Olası aksi yönlü gelişmelerde ise 5' günlük ortalaması 36,50 seviyelerine toparlanmalar da görülebilir.

Destek: 36,30 - 36,25 - 36,22 - 36,15 - 36,10 - 36,00

Direnç: 36,50 - 36,55 - 36,58 - 36,60 - 36,66 - 36,69

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; S&P500 endeksi dün güne dengeli başlasa da günün devamında ki gelişmelere odaklı aşama aşama ivme kaybetti ve hızlıca negatife dönerek günü tamamladı. Dün Japonya Merkez Bankası yetkililerinden gelen gerektiğinde faiz artış döngüsünün devam edeceğine dair açıklamalar öncelikle genel havayı olumsuz etkilerken, Alman otomotiv devi volkswagen'in maliyet düşürme kaynaklı Almanya'da ki üretim tesislerini kapatma yönünde girişimi olabileceği haberleri ve olumsuz Çin büyüme verisi akışı da bu etkide önemli rol oynadı. Piyasa açılış öncesi gelen ABD ISM imalat endeksinin de beklenti altında kalması ve özellikle yeni siparişlerde ki daralma etkisi ile endekslerde satışlar sertleşti ve 3% lere varan düşüşler söz konusu oldu. Dünü 2% lik kayıpla kapatan S&>P500 endeksinde yeni gün başlangıcında vadeli tarafta satış baskısının devam ettiğini görüyoruz. Kritik veri akışının devam ettiği haftada piyasalarda ki moral bozukluğu etkisi bugün de etkisini sürdürecek gibi görünüyor. Esasen bu durum cuma günü gelecek olan tarımdışı istihdam verisi öncesi beklediğimiz bir hareket değildi. Bu bağlamda kısa vade aşırı riskli pozisyonlardan kaçınmak ve temkinli bir yaklaşımla piyasa fiyatlanmalarına odaklanmak daha gerçekçi bir yaklaşım olacaktır. Endekste satıcılı eğilim bugün de devam ederken özellikle JOLTS iş imkanları verisi, ABD fabrika siparişleri ve Bej kitap yansımaları piyasalarda ki genel eğilimi etkileyebilecektir. teknik açıdan negatif bir kapanış beklesek te, iş gücü tarafında ki pozitif olası gelişmelerin piyasayı tekrar yukarı taşıyabileceğini düşünüyoruz.     

DİRENÇLER; 5.550 - 5.600 - 5.670 - 5.720 - 5.760 - 5.800 

DESTEKLER; 5.500 - 5.460 - 5.400 - 5.350 - 5.280 - 5.200

NASDAQ; Nasdaq 100 endeksi gelişmelere odaklı fiyatlamalarını 19.500 eksenli sürdürürken, negatif haber akışının etkisi ile dün bir kez daha baskılandı ve günü 3% lük sert bir değer kaybıyla tamamladı. Piyasa kritik 19 bin kademesini aşağı yönde baskılarken bugün vadeli tarafta düşüşün daha da derinleştiğini ve aşağı yönlü baskılanmanın arttığını görüyoruz. Özellikle Nvdi'da ki satışların derinleşmesi teknoloji hisselerinde ki genel havayı da olumsuz etkilemeye devam ediyor. Piyasa bugün aşağı yönlü baskılanmanın devamı ile daha alt kademeleri test edecek ve düşüşünü bir nebze daha derinleştirebilecektir. Özellikle bugün gelecek ABD veri akışının sonuçlarına göre endekste tekrar toparlanma olma olasılığı olsa da böyle bir senaryoda piyasa 19 bin üzerinde tekrar dengelenebiliyor mu bunu iyi etüt etmek gerekir. Düşüşün derinleştiği senaryoda bir kez daha 18 bin ve altı kademeler ihtimal dahilinde görülmelidir. Ancak istihdam verilerinin olumlu etkisinin piyasada ki bu olumsuz havayı tekrar güçlendirme olasılığı da göz ardı edilmemelidir. Bugün veri akışına paralel piyasanın çift yönlü fiyatlamalara açık olduğunu ve olası toparlanma durumunda 19 bin seviyesine yakın bir kapanış gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Aşağı yönlü baskılanmalarda ise 18.750 - 18.500 gibi kademeler öncelikle dikkate alınmalıdır.   

DİRENÇLER; 19.000 - 19.220 - 19.330 - 19.500 - 19.600 - 19.850 - 20.000 

DESTEKLER; 18.750 - 18.660 - 18.500 - 18.350 - 18.200 - 18.000 - 17.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (DIS)- Disney: DirecTV'den kaldırıldı, bu durum yaklaşık 11 milyon abonesini etkiledi.
• (INTC)- Intel: hisse senedi fiyatındaki yaklaşık %60'lık düşüş nedeniyle Dow Jones'tan çıkarılma ihtimaliyle karşı karşıya kaldı ve endeksin en kötü performans gösteren şirketi oldu.
• (VWAGY)- Volkswagen: Şirket Asyalı rakiplerinin rekabeti ve karlılık sorunları yüzünden Almanya’daki fabrikalarını kapatmayı düşünüyor.
• (ABNB)- Airbnb: seyahat maliyetlerinin artmasıyla New York City'den kiralama düzenlemelerini revize etmesini istedi.
• (BA)-Boeing: NASA'nın gelecek yıl astronotlarını uzaydan döndürmek için uçak üreticisinin Starliner'ı yerine SpaceX'i seçmesinin ardından %0,85 düştü.
• (GOOGL)-Google'ın ana şirketi Alphabet'in hisseleri ABD Adalet Bakanlığı'nın çevrimiçi arama motorunu parçalamayı da içeren seçenekleri değerlendirdiğine dair bir medya raporu üzerine %2,3 düştü.
• (TSLA)- Tesla: Çin'den ithal edilen Tesla araçlarına gümrük vergisini başlangıçta önerilen %20,8'den %9'a indirdi.
• (LLY)- Eli Lilly: Kilo verme ilacı tirzepatidin obez veya aşırı kilolu yetişkinlerde diyabet riskini %94 oranında azalttığını gösterdi.
• (LOW)- Lowe's: Yıllık kar tahminini hisse başına $12.00-$12.30'dan $11.70-$11.90'a düşürdü.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN; Altın dün tespitlerimize paralel 2475 desteğini test ederken sonrasında gelen tepkilerle bir miktar toparlamış olsa da günü yine de 2500ons seviyesi altında tamamladı. Son baskılanma ile kısa vade teknik görünümde ki bozulmanın etkisi olası toparlanmalarda piyasayı kısıtlamaya devam ediyor. Bu etki ile bugün altında yakın destek kademelerinin bir kez daha çalışmasını ve zayıf toparlanmalar sonrası piaysanın baskılanarak günü tamamlayacağını düşünüyoruz. 2475 destek kademesi dikkatle izlenmeli ve bu seviyenin olası kırılma senaryosunda 2450 - 2400 bandı beklenmelidir.  

Dirençler;  2500 - 2530 - 2550 - 2580 - 2600 - 2700

Pivot; 2500

Destekler;   2480 - 2450 - 2420 - 2400 - 2380 - 2350 

GÜMÜŞ; Gümüş tespitlerimize paralel dün de baskılanırken özellikle 28 ons altında baskılanmaya devam etti. Teknik açıdan da gümüşteki çözülmenin bir miktar daha düşüşü derinleştirebileceğini söyleyebiliriz. Tepkilerin cılız kaldığı ortamda gümüş öncelikle 27.40 - 27 ons kademelerini sırasıyla test edecek ve bu kademelerde tutunarak günü tamamlaya çalışacaktır. Olası kırılmalarda ise daha alt kademeler hedeflenerek hareket edilmelidir. 

Dirençler; 28.00 - 28.60 - 29.00 - 29.40 - 29.70  

Destekler; 27.70 - 27.40 - 27.00 - 26.80 - 26.50