Günlük Analiz 05-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Haftaya satıcılı başlayan ABD endeksleri, Kanada ve Meksika’ya uygulanması planlanan tarifelerin ertelenmesiyle toparlanma çabası gösterdi. Gün içerisinde açıklanan JOLTS açık iş ilanları verisi beklentilerin altında kalarak 7,6 milyon seviyesinde gerçekleşti (beklenti: 8 milyon). İşe alım oranı ise %3,4 ile önceki aya paralel seyretti. Diğer yandan, dayanıklı mal siparişleri %2,2 düşüş kaydederek piyasa beklentileriyle uyumlu bir tablo çizdi.
• Palantir'in güçlü bilanço sonuçları, yapay zeka temasını tekrar ön plana çıkarırken, Nasdaq endeksi diğer ABD endekslerinden pozitif ayrıştı. Gün sonunda, Dow Jones %0,30, S&P 500 %0,72 ve Nasdaq %1,35 yükselişle kapanış gerçekleştirdi.
• ABD'nin Kanada ve Meksika ile ticaret savaşlarını şimdilik askıya alması piyasalarda olumlu bir etki yaratırken, Çin’le olan ticari gerilim karşılıklı misillemelerle derinleşti. ABD’nin Çin’e uyguladığı %10 gümrük vergisine karşılık, Çin yaklaşık 80 ürüne ek vergi getirdi. Her iki ülke de pazarlık masasında güçlü bir konum arayışında. Ancak, sürecin uzaması ve alınacak kararlar risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Ticaret savaşlarının enerji talebini azaltacağı endişesiyle petrol fiyatları baskı altında kalsa da, ABD Başkanı Trump’ın İran yaptırımlarını güçlendirme sinyali kayıpların bir kısmını sınırladı. WTI petrol %3,4’e varan düşüşle 73 doların altına geriledi.
• Altın fiyatları, jeopolitik gerilimlerden ve zayıflayan dolar endeksinden destek bularak %1 yükselişle tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.845 doları gördü. Ons gümüş ise %1,57 artışla 32 doların üzerinde işlem gördü.
• FED üyelerinin açıklamaları ise tarife politikalarının yarattığı belirsizlikler üzerine odaklandı. Ek tarifelerin enflasyonist risk taşıdığına dikkat çeken yetkililer, faiz indirim politikasında daha temkinli bir duruş sergileyeceklerinin sinyalini verdi.
• Avrupa piyasaları, günü genel olarak pozitif bir seyirle tamamlarken Euro Stoxx 50 %0,89, CAC 40 %0,66 ve DAX %0,36 yükseldi. Ancak, FTSE 100 endeksi %0,15 değer kaybederek günü yatay bir görünümle sonlandırdı.
• Yurt içinde ocak ayı tüketici enflasyonu %5,03 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, yıllık enflasyon %44,38’den %42,12’ye geriledi. Genel resimde dezenflasyon sürecinin devam ettiği görülse de ocak ayındaki yüksek artış, fiyatlama davranışlarının kontrol altına alınması gerektiğini bir kez daha hatırlattı. Bu durum, Merkez Bankası’nın Mart ayında faiz indirimi beklentilerini bir miktar zayıflatsa da tamamen ortadan kaldırmış değil.
• Bloomberg Zirvesi'nde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, hükümetin birinci önceliğinin enflasyonu kontrol altına almak olduğunu ve hedeflere ulaşma konusunda kararlılık gösterdiklerini vurguladı.
• Küresel ve yerel dinamiklerin piyasalardaki etkisi, yatırımcıların risk iştahını şekillendirmeye devam ederken, önümüzdeki süreçte ticaret savaşları ve enflasyon dinamikleri temel belirleyiciler olacak gibi görünüyor.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Yarın İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak. Piyasalar, faiz indirimi ihtimalini fiyatlarken asıl odak noktası, bankanın gelecekteki faiz patikasına ilişkin vereceği sinyaller olacak.
• Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verileri öncesinde bugün açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verisi dikkatle izlenecek. Piyasa, bu veriden gelecek işaretlerle Cuma günkü istihdam raporuna ilişkin beklentilerini şekillendirecek.
• Yurt içinde ise gözler, Cuma günü saat 10.30'da Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı (TCMB) Osman Karahan’ın gerçekleştireceği Enflasyon Raporu sunumunda olacak. 

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; 

BIST-100 endeksi Salı gününe beklediğimiz gibi pozitif başlayarak uzun süre yatay seyretti. Özellikle 15.00’ten sonra hız kazanan endeks, kazanımlarını, %1’in üzerine taşımasına rağmen bu seviyede tutunamayarak günü %0,3 artışla tamamladı. Teknik olarak kritik gördüğümüz 9900 puanın altında kapanış yapmaya devam eden endeks, riskli bölgeden çıkabilmiş değil. Hem 50 hem de 200 günlük hareketli ortalamalarının altında seyreden endekste bugün için 9750 seviyesini destek olarak takip ediyor olacağız.

Destekler;  9.750 - 9.650 - 9600

Dirençler:    9.800 - 9.9000 - 10.000

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• ENDAE – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 5 – 6 – 7 Şubat’ta toplanacak.
• KLYPV – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 5 – 6 – 7 Şubat’ta toplanacak.
• VSNMD – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler bugün ve yarın toplanacak.
• AKBNK – 2020 yılında Ticaret Bakanlığı tarafından verilen idari para cezasına karşı açılan davanın banka aleyhine sonuçlanarak
• kesinleştiğini açıklandı.
• ARCLK – 30 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
• BIENY – 10 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
• BIZIM – Dört yatırımcı tarafından şirkete açılan davanın şirket lehine sonuçlandığı açıklandı.
• BINBN – Uşak’taki şubenin kapatılmasına, Uşak’ta bulunan scooterların diğer şehirlere aktarılmasına karar verildiği açıklandı.
• CRDFA – 364 gün vadeli 65 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• DAPGM – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 1 milyar TL’den 10 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvuru Bakanlık tarafından onaylandı.
• GESAN – Şirketin Romanya’da düzenlenen ihaleye verdiği 68,1 milyon euroluk teklif ile ihalenin şirket uhdesinde kaldığı açıklandı.
• HALKB – 91 gün vadeli 577,7 milyon TL tutarında bono ihraç edildi

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat dün pazartesi günü yaşanılan sert kayıpların ardından 11.206 seviyesinde hafif satıcılı yatay bir başlangıç yaptı. Gün içerisinde 11.274-11.117 seviyeleri arasında hareket ederek haftayı 11.165 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın kısmen alıcılı yatay bir başlangıç gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde de karşılıklı fiyatlamalar takip edilebilir. Bu doğrultuda 11.250-11.360 direnç aralığı takip edilebilir. Olası satışların devam etmesi durumunda 11.100-11.000 destek aralığı takip edilebilir.

Destek: 11.100-11.050-11.000

Direnç:11.250-11.300-11.360

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı dün 36,82 seviyesinde açılış gerçekleştirirken pazartesi günü kazanımlarını kaybederek 36,69 seviyesinde sert değer kayıpları yaşayarak kapattı. Yakın vadeli kontratın çarşamba gününe de düşük satıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 36,65-36,62 destek aralığı takip edilebilir, olası alımların görülmesi durumunda 36,75-36,80 destek aracılığı takip edilebilir.

Destek: 36,65-36,63-36,62

Direnç: 36,72-36,75-36,80

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

ABD piyasalarında dün trump’ın ek tarife açıklamaları sonrası düşen endekslerde toparlanma eğilimleri dikkat çekti. Sp 500 endeksi gün içinde en düşük 5990 seviyesini test ettikten sonra kapanış yüzde 0,72 yukarıda 6.037 seviyesinden gerçekleşti.

 Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Salı gününü yükselişle bitiren abd piyasalarında diğer ana endekslere kıyasla nasdaq 100 endeksindeki pozitiflik bir miktar daha öne çıktı. Günü yüzde 1,26 yükselerek 21.556 seviyesinden bitiren endekste tekrardan 50 günlük hareketli ortalama üzerinde kapanış alınmış oldu.

Teknik olarak, Nasdaq endeksi 21.600-22.000 aralığı altında kaldığı müddetçe düşüş eğilimi tekrardan 20.700 ve 20.400 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.200 -  21.000 - 20.900 

DİRENÇLER;    21.600 - 21.800 - 22.000

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• PLTR Palantir Technologies hisseleri Salı günü, şirketin Yapay Zeka Platformuna olan güçlü talep nedeniyle görünümünün analistlerin beklentilerini aşmasının ardından %22'den fazla yükseldi.
• TYO:9984 SoftBank, OpenAI'ye 15-25 milyar dolar yatırım için görüşüyor; Microsoft'un (MSFT) en büyük yatırımcı rolünü devralabilir. (Kaynak: WSJ)
• DJT Trump Media, fintech'e giriş yaptı; Truth.Fi lansmanı, bitcoin-ETF planları ve Schwab (SCHW) ortaklığı duyuruldu. Hisseler %8 yükseldi. (Kaynak: CNN)
• BA Boeing, Air Force One projesinde 2,25 milyar dolar zararda. Elon Musk projeyi hızlandırmak için devrede. (Kaynak: CNN)
• PL Planet Labs, Asya-Pasifik için 7 yıllık 230 milyon dolarlık uydu anlaşması yaptı. Hisseler %1,65 yükseldi. (Kaynak: CNBC)
• TM Toyota, 10,8 milyon araçla 2024'te en çok satan otomobil üreticisi oldu; Çin satışları %6,9 düştü. (Kaynak: Reuters)
• SHEL, EQNR Shell ve Equinor'un Kuzey Denizi sahaları, iklim standartlarına uymadığı gerekçesiyle kapatıldı. (Kaynak: NY Times)
• SBUX Starbucks, menüsünü %30 azaltarak ABD satışlarını canlandırmayı hedefliyor. (Kaynak: CNN)
• KO Coca-Cola, yüksek klorat seviyeleri nedeniyle Birleşik Krallık'ta ürünlerini geri çağırdı. (Kaynak: BBC)

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket ederek yeni rekor denemeleri yapıyor. Geçtiğimiz hafta trend desteğinden tepki alarak kanal içinde kalmayı başardı. ECB’nin faiz indirimi ve Trump’ın gümrük vergisi açıklamaları, altının yükselişini destekleyen faktörler arasında. 2790 dolar seviyesini aşmasıyla ivme kazanan ons altında, 2850 doların üzerinde 2900 dolar direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2790 ve 2750 dolar seviyeleri destek konumunda.

Dirençler;  2,860 - 2.900 - 2.950

Destekler; 2.750 - 2.650 - 2.550

GÜMÜŞ;

ABD ve Çin’in karşılıklı gümrük vergisi kararları risk algısını desteklerken, JOLTS verisinin beklentiden zayıf gelmesi Dolar Endeksi’ni baskıladı. Bu gelişmeler ons gümüşün Aralık’tan bu yana en yüksek seviyelere çıkmasına olanak sağladı. Gün içinde ADP tarım dışı istihdam ve ISM hizmet PMI verileri takip edilebilir. Teknik olarak 32,00 bölgesi üzerinde kaldıkça yükseliş eğilimini sürdürebilir ve 32,50 – 33.00 seviyeleri hedeflenebilir. 31,50 altına sarkması halinde ise 31,40 ve 31,00 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.

 Dirençler    32.50 - 32.70 - 33.00

Destekler   31.90 -  31.50 - 30.70