Günlük Analiz 07-03-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Piyasalar Karışık Seyrediyor: İşsizlik Verisi Umut, Endeksler Baskı Altında
• ABD’de haftalık işsizlik başvurularının 221 bine gerilemesi, zayıf ADP istihdam verisinin ardından piyasaları bir nebze rahatlattı. Ancak ticaret açığının 131,4 milyar dolara çıkması, ekonomik dengesizliklere dair soru işaretlerini artırdı. Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik gümrük vergilerini bir ay ertelemesiyle dolar endeksi düşüşünü sürdürdü ve 104 seviyesinin altına indi. ABD borsaları ise baskı altında kaldı; Dow Jones %0,99, S&P 500 %1,78 ve Nasdaq %2,61 düşüşle günü tamamladı.
• Euro Bölgesi’nde ECB, beklentiler doğrultusunda 25 baz puan faiz indirirken, Lagarde, enflasyon hedeflerine 2026 başında ulaşmayı amaçladıklarını belirtirken, savunma harcamalarının ekonomik etkilerinin izleneceğini vurguladı. Paritelerde hareketlilik yaşanırken, EUR/USD 1,0853’ü test ettikten sonra 1,0785 seviyesinde dengelendi.
• Asya tarafında ise, Japonya Ekonomi Bakanı Ryosei Akazawa, deflasyonun sona ermesi için kritik eşiğin aşıldığını belirterek, ülkenin deflasyondan çıkışı ilan etmeye hazırlandığını duyurdu.
• Altın, önceki kazançlarını koruyamayarak $2911’e gerilerken, OPEC+’ın üretim artışı kararı sonrası petrolde yatay seyir hakimdi
• Yurt içi piyasalarda merkez bankası sürpriz yapmadı faiz indirimlerine devam ediyor…
• TCMB, Mart ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklentilere paralel olarak politika faizini 250 baz puan indirerek %42,50 seviyesine çekti. Gecelik borçlanma faizi %41, borç verme faizi ise %44 olarak belirlendi.
• Toplantı sonrası yayımlanan metinde, enflasyon beklentilerinde iyileşme sinyalleri görülse de fiyatlama davranışlarının hala risk oluşturduğu vurgulandı. Merkez Bankası, dezenflasyon sürecini gözeterek toplantı bazlı karar alma yaklaşımını koruyor. Genel çerçevede, faiz indirimlerine yönelik politika yönünde belirgin bir değişiklik sinyali verilmedi.
• Piyasalarda yıl sonunda faiz oranının %30’a yaklaşacağı beklentisi sürerken, 17 Nisan’daki PPK toplantısında da faiz indirimine kapının açık olduğu değerlendiriliyor.

• Jeopolitik gelişmelerin temel belirsizlik kaynağı olduğu bu günlerde, veri akışları piyasaları yorumlamak için bir nebze olsun yol gösterici olmaya devam ederken, yatırımcılar bu haftanın en önemli verisi olan Tarım Dışı İstihdam verisine odaklandı.
• Bununla beraber, ABD'den gelecek ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve Fed Para Politikası Raporu da yakından takip edilecek.
• Yurt içinde ise, ABD ile Ukrayna konusunda anlaşamayan AB'nin devreye alacağı yeni savunma planları çerçevesinde Türkiye ile iş birlikleri yapabileceği öne çıkıyor. Bu kapsamda iyileşen ilişkilerin yeni iş birliği olanakları doğurma ihtimalinin piyasalara olumlu yansıması takip ediliyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BİST100 endeksi dün 270 puan artışla 10.459 seviyesinde kapandı. TCMB’nin 250 baz puanlık faiz indirimi sonrası bankacılık sektöründe kâr satışları görülse de endeks güçlü seyrini korudu. Bank of America’nın sanayi hisselerine yönelen alımları, kritik direncin aşılmasını sağladı. HSBC’nin devam eden yabancı girişleri de bu trendi destekliyor.

Sektörel yükselişlerde finansal kiralama (%6,7), teknoloji (%5,8) ve metal eşya makina (%4,6) öne çıktı. 10.200 - 10.400 bandındaki boşluğun kapanmasıyla 11.200 seviyesinin teknik anlamda hedef haline geldiği söylenebilir. Teknik olarak, TL bazında 10.370 seviyesi pivot nokta olurken, 10.500, 10.640 ve 10.850 seviyeleri direnç olarak takip edilecek. Olası geri çekilmelerde ise 10.280, 10.100 ve 10.000 seviyeleri destek konumunda bulunuyor. Dolar bazında ise 290,0, 292,6 ve 298,6 seviyeleri direnç; 282,6, 277,6 ve 275,0 seviyeleri destek olarak izlenebilir

Önümüzdeki günlerde 10.200 seviyesinin korunup korunamayacağını takip edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde kalınması, yeni zirvelerin kapısını aralamakta ön koşul olarak takip edilecek

Destekler;  10.280 - 10.150 - 10.000

Dirençler:  10.500 - 10.550 - 10.700

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• MPARK 2024 yılı finansal sonuçları 07.03.2025'te açıklanacak.
• DOHOL TÜFE artış oranına ek +5 ila +8 puan TL bazında gelir büyümesi, +6 ila +10 puan TL bazında FAVÖK büyümesi (finansman ve yatırım segmenti hariç) ve %5 ila 10 oranında USD net aktif değer artışı bekleniyor.
• GENIL 2024 yılı 12 aylık konsolide net dönem kârı 148.676.808 TL (önceki: 656.320.206 TL).
• PENTA 2024 yılı 12 aylık konsolide net dönem kârı 339.818.960 TL (önceki: 195.742.392 TL).
• GARAN 1 TL nominal paya brüt 4,3892854 TL temettü ödenecek (28.03.2025).
• TNZTP %70,70241 oranında bedelsiz pay alma hakkı (06.03.2025 itibarıyla hak kullanımı başlayacak).
• KRONT – Şirket ile TCELL arasından siber güvenlik alanında yenilikçi ve teknolojik yerli çözümleri geliştirmek ve yaygınlaştırmak amacıyla iyi niyet anlaşması imzalandığı açıklandı.
• KFEIN – Aracı kurumu ile likidite sağlayıcılık faaliyetinde bulunma talebinin Borsa tarafından uygun bulunduğu açıklandı.
• KONTR – Şirket pay sahiplerinden KMT Yatırım ile uluslararası bir finansal kuruluş arasında finansman sözleşmesi yapılmasına karar verildiği açıklandı.
• MGROS – Şirketin 2025 yılında TMS 29 dahil %8 -10 arasında satış büyümesi, ~%6 FAVÖK marjı, ~250 yeni mağaza ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %2,5 - 3 arasında olmasının beklendiği açıklandı.
• MSGYO & NATEN – VBTS kapsamında şirket paylarına 4 Nisan’a kadar kredili işlem yasağı getirildi.
• OTKAR – Şirketin Otokar Land Systems unvanlı şirket kurmasına karar verildiği açıklandı.
• PEHOL – Enerji sektöründe faaliyet göstermek üzere Tara Eneji Yatırımları unvanlı şirketin kurulmasına karar verildiği açıklandı.
• SEKUR – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 200 milyon TL’den 1 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildiği açıklandı.
• SKYMD – VBTS kapsamında şirket paylarına 4 Nisan’a kadar emir paketi tedbiri getirildi.
• TERA – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 150 milyon TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildiği açıklandı.
• TCKRC – TCK Kırac Galvaniz STL unvanlı şirketin kuruluş işlemlerinin tamamlandığı açıklandı.
• TUKAS – Şirketin %100 bağlı ortaklığı Tukaş Dış Ticaret ile devralma suretiyle kolaylaştırılmış usulde birleşmesinin tescil edildiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat dün 12.063 seviyesinde alıcılı bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 12.315-11.887 seviyeleri arasında hareket ederek günü 12.262 seviyesinde pozitif kapattı. İndikatörlerin ise bir çoğunun aşırı alım seviyelerine yaklaşmakta olduğunun bir kez daha altını çizmek isteriz. Bundan kaynaklı ara ara oluşabilecek geri çekilmelere karşı temkinli kalınmalı. Buna paralel olarak momentumdaki artış ile bollinger üst bandının üzerinde kalıcılık sağladığını gözlemliyoruz. Yakın vadeli kontratın güne alıcılı bir başlangıç gerçekleştirmesini ve gün boyunca da alıcılı seyrini devam ettirmesini bekliyoruz. Bu doğrultuda 12.330 ilk direnç seviyesi olarak karşımıza çıkarken alımların devam etmesi durumunda 12.500-12.700 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası kar şatışlarının görülmeye başlamadı durumunda ise sırasıyla 12.115-12.000-11.815 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 12.115-12.000-11.815-11.800

Direnç:12.330-12.500-12.700-12.800

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat dün 38,23 seviyesinde düşük bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerinde satışların artması ile 38,16 seviyelerine kadar düşen parite günü 38,17 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratının bugün de düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. İndikatörlerindeki düşük seyirde sat sinyalleri vermektedir ve kontratta bugün de satıcılı seyrin devamı takip edilebilir. Bu doğrultuda 38,14-38,12 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası alımların görüldüğü durumda ise 38,20-38,22 direnç seviyeleri görülebilir.

Destek: 38,14-38,12-38,10

Direnç: 38,24-38,22-38,20

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Dün ABD piyasalarında satışların derinleştiği ve teknik olarak endekslerin bir düzeltme arefesine girdiği görüldü. ABD Başkanı Donald Trump, Meksika’dan bazı ithalatları 2 Nisan’a kadar %25’lik gümrük vergisinden muaf tutacağını açıkladı. Haftalık işsizlik başvuruları 221 bin ile beklentinin hafif altında geldi. Ocak ayında ithalat %10 artarak 401,2 milyar dolara, ihracat ise %1,2 yükselerek 269,8 milyar dolara ulaştı. Bu gelişmelerle ticaret açığı %34 artışla 131,4 milyar dolara yükseldi. VIX endeksi ise 86 seviyesinden kapandı

SP 500 endeksinde teknik olarak pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER;  6.000 - 6.150 - 6.200 - 6.250 

DESTEKLER; 5.800 -5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Volatilitenin artışıyla endeksler gerilerken, Trump Meksika’dan bazı ithalatları 2 Nisan’a kadar gümrük vergisinden muaf tutacağını duyurdu. Nasdaq endeksi dün günü dev teknoloji şirketlerindeki düşüşler öncülüğünde  yüzde 2.79 gerileyerek 20.052 seviyesinden tamamladı. Tek Haftalık işsizlik başvuruları 221 binle beklentinin altında kaldı. Ticaret açığı %34 artarak 131,4 milyar dolara yükseldi. VIX endeksi 24.86 seviyesinde.

 Teknik olarak, 22.000 seviyesi aşılamadıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 20.000 - 19.500 desteklerine yönelim devam edebilir. Yukarı yönlü hareket için 20.700 üzerinde 4 saatlik kapanışlar izlenmeli.

DESTEKLER;   20.000 - 19.900 - 19.700 

DİRENÇLER;    20.300 - 20.500 - 20.800

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• CrowdStrike Holdings: Hatalı yazılım güncellemesinin etkilerinden tam kurtulamadığını belirten zayıf kazanç görünümü sonrası %6.34 düştü.  
• Apple: Güncellenmiş MacBook Air ve Mac Studio lansmanına rağmen hisseler yatay kaldı.  
• Novo Nordisk: Wegovy’yi ABD’li hastalara indirimli satmaya başlamasıyla %3.84 yükseldi.  
• Microsoft: OpenAI yatırımı İngiltere’nin antitröst gözlemcisinden onay aldı, hisseler %3.19 arttı.
• TSMC: Tayvanlı yarı iletken devi TSMC, ABD'deki çip üretim tesislerine 100 milyar dolarlık yatırım yapmaya hazırlanıyor. Başkan Donald Trump’ın, bu stratejik yatırımı pazartesi günü Beyaz Saray’da duyurması bekleniyor.
• NVDA: Nvidia %8’den fazla değer kaybederek piyasa değerini 3T$’ın altına düşürdü.
• MSFT: Microsoft, Skype’ı Mayıs’ta kapatarak Teams’e yönlendirecek.
• META: Meta, bağımsız Meta AI uygulamasını 2. çeyrekte piyasaya sürecek.
• ADSK: Autodesk, 1.350 kişiyi işten çıkaracak; gelir %12 artışla 1,64 milyar $.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Trump’ın Kanada, Meksika ve Çin’e yönelik vergi kararları altın ons fiyatlarını yukarı taşıdı. 2900 dolar seviyesi korunursa, yükselişin 2956 dolar zirvesine devam etmesi mümkün. 2850 dolar ise kısa vadeli destek olarak izleniyor.

Dirençler;  2.930 - 2,950 - 3.000 

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Trump’ın gümrük vergisi kararları ve Çin’in yeni tarifeleri risk algısını canlı tutarken, Dolar Endeksindeki zayıflık ons gümüşü destekliyor. 32 seviyesi korunduğu sürece 32,70 – 33.00 hedeflenebilir, altında ise 31,50’a geri çekilme mümkün.

 Dirençler   32.60  32.80 .33.00

Destekler   32.20 - 32.00 - 31.80