Günlük Analiz 09-09-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Ağustos ayında ABD’de tarım dışı istihdam 142.000 kişi arttı, bu artış beklentilerin (164K) biraz altında kaldı. Temmuz ayı maaş bordrosu verisi ise 114.000'den 89.000'e revize edilerek aşağı yönlü güncellendi. İşsizlik oranı %4,3'ten %4,2'ye düşerken, iş gücü piyasasında kısmi bir iyileşme gözlemlendi. Ortalama saatlik kazançlar %0,4 oranında artış göstererek, yıllık bazda %3,8’e ulaştı. Kısacası; ABD'de Ağustos ayında istihdam beklenenden az artarken, işsizlik oranı düştü. Bu durum, işgücü piyasasının Federal Rezerv'in faiz indirimi yapmasını gerektirecek kadar kötü olmadığını gösterdi. Aynı rapor, güçlü ücret artışlarının tüketici harcamalarını destekleyerek ekonomiyi resesyondan uzak tuttuğunu da ortaya koydu. Piyasalar Fed'in 17-18 Eylül'deki toplantısında yarım puanlık faiz indirimi ihtimalini önce P'nin üzerine çıkardı, ardından %'e düşürdü. Fed Guvernörü Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının bu ay bir dizi faiz indirimine başlamasının 'zamanının geldiğini' söyledi ve 'veriler daha büyük indirimlere ihtiyaç olduğunu gösteriyorsa, ben de bunu destekleyeceğim' dedi.
• S&P 500 vadeli işlemleri ve Nasdaq vadeli işlemleri Cuma günkü düşüşün ardından %0,2 yükseldi. EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri %0,3 arttı ve FTSE vadeli işlemleri %0,5 yükseldi.
• ABD-Tahviller Pazartesi günü, iki yıllık getirilerin %3,690'a ve 10 yıllıkların %3,743'e yükselmesiyle bir miktar kar elde etti, ancak eğri hala 2022 ortasından bu yana en dik seviyesine yakın.
• Japonya Merkez Bankası (BOJ) bugün gece saatlerinde 2. çeyrek GSYİH büyümesinin yıllık bazda %2,9’a revize edildiğini açıkladı, başlangıçtaki %3,1 tahmininin altında kaldı. Sermaye harcamaları ve tüketim de hafif düşüş gösterdi. Tüketimdeki dalgalı görünüm, BOJ’un faiz artırımı planlarını belirsizleştirirken, çoğu ekonomist yıl sonuna kadar daha fazla faiz artışı bekliyor.
• Yine bugün sabah saatlerinde açıklanan Çin’in Ağustos TÜFE verilerine göre, üretici fiyatları yıllık %1,8 düştü, analistler ise %1,4'lük bir düşüş bekliyordu. Bu durum, Çin'in küresel dezenflasyonun önemli bir itici gücü olmaya devam ettiğini gösteriyor.
• Japonya'nın Nikkei Teknoloji hisselerinin düşüşe geçmesiyle satışların en büyük darbesini yiyen hisseler oldu ve geçen haftaki %6'lık düşüşün ardından %2,4 daha değer kaybettiler. MSCI'nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi Geçtiğimiz hafta %2,25 düşüş yaşadıktan sonra %1,2 geriledi.
• Petrol fiyatları, küresel talebe ilişkin devam eden endişeler nedeniyle geçen hafta 11 ayın en büyük haftalık düşüşünü yaşadıktan sonra bir miktar destek buldu. Brent 1,01$ artışla varil başına 72,07$'a ulaşırken, ABD ham petrolü 1,02$ artışla varil başına 68,69$'a yükseldi. Analistler, yükselişin bir kısmının ABD Körfez kıyısında olası bir kasırgaya tepki olarak ortaya çıktığını söyledi.

İç Piyasalarda;

• Fitch, Türkiye’nin kredi notunu Mart 2024’te “B+”ya yükseltmesinin ardından, Eylül 2024 değerlendirmesinde de “BB-“ seviyesine çıkardı. Ancak Türkiye’nin notu tüm kuruluşlarda halen “yatırım yapılabilir” seviyenin altında yer alıyor. 
• Hazine ve Maliye Bakanın Mehmet Şimşek “Makro finansal istikrarımızı güçlendiren ve dayanıklılığımızı artıran programımız sayesinde 2024 yılında üç büyük kredi derecelendirme kuruluşundan not artırımı alan tek ülkeyiz” dedi.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• Piyasalar bu hafta siyasi gelişmeleri de takip edecek. Salı günü Demokrat Kamala Harris ve Cumhuriyetçi Donald Trump 5 Kasım'daki başkanlık seçimleri öncesinde ilk kez gerçekleştireceği münazara bekleniyor. 
• Çarşamba günü açıklanacak olan Ağustos ayı ABD tüketici fiyatları verileri, enflasyonun %2,9'dan %2,6'ya gerilediği göz önünde bulundurulduğunda, faiz indiriminin boyutunu olmasa da gerekçesini ortaya koyacaktır.
• Perşembe günü ECB Avrupa Merkez Bankasının faiz oranı açıklanacak. Piyasalar ECB'nin Perşembe günü çeyrek puanlık bir kesinti yapmasını tamamen fiyatlamış durumda.
• Bu hafta iç piyasalarda Türkiye perakende satışları ve işsizlik oranı verileri yakından izlenecek.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;  Cuma gününe yüzde 0,01 düşüşle 9.936,20 puandan yatay bir seyirle başlayan BIST 100 endeksi, haftanın kapanış gününü yüzde 1,67 düşüşle 9.771,16 puandan tamamladı. Endeks, önceki kapanışa göre 165,60 puan azalırken, toplam işlem hacmi 73,8 milyar lira oldu. Düşüşe en yüksek katkıyı yüzde 2.58 düşerek bankacılık endeksi sunarken, yüzde 2,28 yükseliş ile menkul kıymet yatırım ortaklıkları, en çok kazandıran sektör olarak göze çarptı. ABD'de cuma günü açıklanan ve beklenti altı kalan istihdam verilerinin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in 50 baz puan faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 69'a çıkmıştı. 50 baz puanlık faiz indirimine gidileceği yönündeki beklentilerin artmasına rağmen küresel piyasalarda ekonomik aktivitenin öngörülünden daha sert yavaşlayabileceğine dair endişelerle satış baskısı devam ederken bist100 endeksinin de bu genel konjonktürden etkilendiğini gördük. Cuma gecesi Fitch’den gelen not artırımı ile beraber Borsa İstanbul’un yeni haftaya alıcılı başlamasını bekliyoruz. Bu hafta yurt içinde ödemeler dengesi, sanayi üretimi, piyasa katılımcıları anketi, yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı, ABD'de ve Almanya'da enflasyon, Japonya'da büyüme, İngiltere'de sanayi üretimi başta olmak üzere yoğun veri gündeminin takip ediyor olacağız. Teknik 9.700 ve 9.550 puan seviyelerinin destek, 10.100 ve 10.200 seviyelerinin direnç olarak takip ediyor olacağız.

Dirençler;  10.130 - 10.200 - 10.350 - 10.500 - 10.650 

Pivot; 10.000

Destekler;  9.760 - 9.500 - 9.430 - 9.350 - 9.200 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• (TKFEN)- Tekfen Holding: şirket suudi arabistanda 212 milyon dolar değerinde boru hattı ihalesini kazandı.
• (SISE)- Şişe Cam: 2Ç24 Finansallarına göre net satışları 86 milyar TL. Yılın ilk yarısında Şişecam'ın toplam yatırımları 11 milyar lira, ihracatı ise 492 milyon dolar oldu.
• (TABGD)-Tab Gıda: şirket ikinci çeyrekte yüzde 76 büyüyerek 10,8 milyar lira sistem geneli gelire ulaştı.
• (SASA)- SASA Polyester:27 Ağustos 2024 tarihinde gerçekleştirdiği pay geri alım işlemi ile şirketin sahip olduğu SASA paylarını 10.000.000 lota çıkardı.
• (HEKTS)- Hektaş'ın 2024 yılı 6 aylık konsolide net zararı 982.759.657 TL (2023/6 aylık: -552.123.870 TL)
• (ZOREN)- Zorlu Enerji'nin 2024 yılı 6 aylık konsolide net karı 2.499.211.000 TL (2023/6 aylık: 4.184.352.000 TL)

Bu hafta karpayı ödemesi yapacak şirketler:

-10.09.2024=(KRVGD;0,28), (PLTUR;0,05)

-13.09.2024=(GRTRK;0,03)

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE;Ekim vadeli kontrat cuma günü hafta boyunca devam eden düşük seyrini devam ettirerek günü %1,75'lik değer kaybı ile 11.308 seviyesinde haftayı kapattı. Yeni hafta başlangıcında yakın vadeli kontratın geçtiğimiz haftaya paralel düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Teknik indikatörlerinde sinyali ile 11.250 - 11.150 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası gelişmelere paralel olumlu haberlerin alım yönlü yansımalarında 11.550 - 11.600 direnç noktaları takip edilebilir.

Destek: 11.250 - 11.200 - 11.170 - 11.150 - 11.075 - 11.000

Direnç: 11.520 - 11.550 - 11.575 - 11.600 - 11.610 - 11.650

DOLAR/TL YAKIN VADE ;Ekim vadeli kontrat geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izlemiş olsa da hafta başındaki değer kaybını sürdürerek 36,23 seviyesinde satıcılı bir kapanış gerçekleştirdi. Yakın vadeli kontratın bugünde satıcılı bir başlangıç yaparak düşük seyrini devam ettirmesini bekliyoruz. Burada 32,20 - 32,00 aralığı destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 36,32 - 36,42 direnç noktaları öne çıkmaktadır.

Destek: 32,23 - 32,20 - 32,15 - 32,10 - 31,90 - 31,80

Direnç: 36,32 - 36,38 - 36,40 - 36,43 - 36,46 - 36,56

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; Mart 2023'ten bu yana en kötü haftasını geçiren sp500 endeksi haftanın son işlem gününü yüzde 1.73 düşüşle 5.408,43 seviyesinden kapadı. Cuma günkü beklenti altı kalan istihdam verileri , Fed’in bu ayın sonlarında yapacağı toplantıda faiz oranını ne kadar düşüreceği konusundaki tartışmaları yeniden alevlendirmiş gözüküyor. Faiz oranlarını bir yıldan fazla bir süredir yirmi yılın en yüksek seviyesinde tuttuktan sonra, ABD merkez bankası FED odak noktasını tekrardan iş piyasasını korumaya ve durgunluğu önlemeye çevirmek üzere. Faiz oranlarında gidilecek indirimler sermaye piyasalarını hareketlendirecektir, ancak Wall Street'teki endişe, Fed'in çok geç hareket ediyor olabileceği. Bir durgunluk yaşanırsa, şirket karlarını zayıflatacak ve daha düşük oranlardan elde edilen faydaları ortadan kaldıracaktır. Bu endişeler piyasayı baskı altında tutmaya devam ediyor. Bu hafta açıklanacak ABD enflasyon verilerini takip ediyor olacağız. Teknik olarak baktığımızda geçen hafta belirttiğimiz 5.500 seviyesinin kırılması durumunda 5.400’lere doğru satışların derinleşeceği beklentisi gerçekleşmiş oldu. Şimdi sorulması gereken soru 5.400 seviyesinin korunup korunamayacağı. Tepki alımlarının gelebileceğini düşündüğümüz 5.400 seviyesinin aşağı kırılması durumunda sırasıyla 5.291, 5.185 ve 5.111 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Anlamlı bir yükseliş hareketinin başladığını söyleyebilmek için ise ilk etapta 5.500 üzerinde kapanışlar görmemiz uygun olacaktır.

DİRENÇLER; 5.500 - 5.600 - 5.670 - 5.720 - 5.760 

DESTEKLER;   5.400 - 5.350 - 5.280 - 5.200 - 5.111

NASDAQ; Yapay zeka hisselerindeki fiyatların olması gerekenden çok yukarıda seyrettiği ve bir balon oluştuğu endişeleri devam ederken Broadcom (-%10,36), Nvidia (-%4,9) ve diğer teknoloji şirketlerindeki düşüşler öncülüğünde Nasdaq bileşik endeksi haftanın son işlem gününü yüzde %2,6 oranında düşerek 18.421,31 seviyesinde kapadı. Açıklanan istihdam verilerinin beklentilerin altında kalması, ekonomilerin düşünüldüğünden daha zorlu bir döneme girebileceği endişelerini artırarak Nasdaq endeksinde satış baskısı yarattı. Bu durum, FED'in daha agresif faiz indirimlerine gitmek zorunda kalabileceği yönündeki spekülasyonları güçlendirirken, bu hamlenin aslında hisse senetleri için olumlu bir gelişme olabileceğine işaret ediyor. Ancak buna rağmen, piyasalar bu belirsizlik ortamında hala tatmin olmuş değil ve temkinli bir tavır sergilemeye devam ediyor. Bu hafta açıklanacak enflasyon verileriyle beraber dalgalı bir seyir izleyeceğini düşündüğümüz Nasdaq endeksine Teknik olarak baktığımızda geçen haftalarda önemini belirttiğimiz 19 bin seviyesinin kırılması ile beraber satışların derinleştiğini görüyoruz. 18.400 seviyesi civarından tepki alımlarının gelebileceğini düşünmekle beraber bu seviyenin korunamaması durumunda satışların 18 bin seviyelerine kadar devam edebileceğini öngörüyoruz. Anlamlı bir yükseliş hareketinin başladığını söyleyebilmek için ise ilk etapta 18.900 üzeri kapanışlar görmek uygun olacaktır.

DİRENÇLER; 18.900 - 19.000 - 19.220 - 19.330 - 19.500 

DESTEKLER; 18.750  18.350 - 18.200 - 18.000 - 17.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (TSLA)- Tesla: Avrupa ve Çin'de tam otonom sürüşü başlatma planlarıyla kazanç elde etti.
• (JBLU)-JetBlue: 3. çeyrek gelir tahmininin ardından yükseldi.
• (AVGO)- Broadcom: çeyrekte geniş bant gelirinin %49, yapay zeka dışı ağ gelirinin ise %41 düştüğünü bildirdi.
• (FYBR)- Frontier Communications:Verizon satın alma anlaşmasının ardından düşüşe geçti.
• (DIS)- Disney: DirecTV'den kaldırıldı, bu durum yaklaşık 11 milyon abonesini etkiledi.
• (INTC)- Intel: hisse senedi fiyatındaki yaklaşık %60'lık düşüş nedeniyle Dow Jones'tan çıkarılma ihtimaliyle karşı karşıya kaldı ve endeksin en kötü performans gösteren şirketi oldu.
• (VWAGY)- Volkswagen: Şirket Asyalı rakiplerinin rekabeti ve karlılık sorunları yüzünden Almanya’daki fabrikalarını kapatmayı düşünüyor.
• (BA)-Boeing: NASA'nın gelecek yıl astronotlarını uzaydan döndürmek için uçak üreticisinin Starliner'ı yerine SpaceX'i seçmesinin ardından %0,85 düştü.
• (GOOGL)-Google'ın ana şirketi Alphabet'in hisseleri ABD Adalet Bakanlığı'nın çevrimiçi arama motorunu parçalamayı da içeren seçenekleri değerlendirdiğine dair bir medya raporu üzerine %2,3 düştü.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN; Cuma günü açıklanan ve beklenenden daha az artış gösteren istihdam oranlarıyla beraber ekonomik faaliyetlerin yavaşladığı ve iş gücü piyasasında beklenenden daha zayıf bir performans sergilediği düşünceleri piyasalarda hakim olmaya devam etti. Veri akışına ilk etapta yükselişle tepki vermiş olsa da altının 2.530 seviyesinden tekrardan satış yiyerek kazanımlarını geri verdiğini gördük. Düşük faiz talebi ve güvenli liman arayışı konseptleriyle beraber altının konjonktürel olarak orta uzun vadede hala yükseliş trendinde olduğunu düşünüyoruz. Bununla beraber Altındaki yükselişin devamı için öncelikle yükselen kanal direnci olan 2.520 seviyesinin aşılması akabinde de son günlerde sıkışmış olduğu bant direnç seviyesi olan 2.530 un yukarı geçilip geçilemeyeceği önem arz ediyor olacak. Enflasyon tarafında gelecek veri akışına bağlı olarak satışların derinleşmesi durumunda ise altında 2.450 seviyesinin korunup korunmadığını takip ediyor olacağız.

Dirençler;  2.500 - 2530 - 2550 - 2580 - 2600 - 2700

Pivot; 2500

Destekler; 2.480 - 2450 - 2420 - 2400 - 2380 

GÜMÜŞ; Cuma günü ABD istihdam piyasası verilerinin beklentilerin altında kaldığını gördük. Böylelikle Fed'in bu ay yapacağı faiz indiriminin boyutuna yönelik beklentiler de artmış oldu. ABD ekonomisinde durgunluğa işaret eden veriler hisse senetleriyle beraber gümüş te de yüzde 3 ün üzerinde değer kaybına yol açtı. Bu hafta enflasyon verilerinin gümüş fiyatlarında hareketlilik yaratabileceği görüşündeyiz. Teknik olarak incelendiğinde 27.00 seviyesinin önemli bir destek görevi gördüğünü takip ettiğimiz gümüşte Güçlü direnç konumundaki 30 seviyesi aşılmadıkça satış baskının canlı kalacağı görüşündeyiz. 30 seviyesinin yukarı aşılması gümüşü 32 seviyelerine kadar taşıyabileceği görüşündeyiz. 27.70 seviyesinin aşağı kırılması durumunda ise 26 seviyesi ilk ciddi destek olarak izlenebilir.

Dirençler; 28.00 28.90 - 29.00 - 29.40 - 29.70 - 30.00

Destekler;  27.70 - 27.40 - 27.00 - 26.80 - 26.50