Günlük Analiz 10-03-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD borsaları, tarifelere ilişkin belirsizliklerle güne negatif başlasa da Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrası toparlanarak günü pozitif tamamladı. Powell, ekonominin temel göstergelerinin sağlam olduğunu ancak faiz değişikliği konusunda acele etmeyeceklerini belirtti. Trump ve Ticaret Bakanı Lutnick, resesyon ihtimalini dışladı. ABD endeksleri günü yükselişle kapattı: S&P 500 %0,55, Nasdaq %0,70, Dow Jones %0,52 değer kazandı.
• Makroekonomik verilerde, tarım dışı istihdam 151K ile beklentinin altında kalırken, işsizlik oranı %4,1’e yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar yıllık bazda %4,0 seviyesinde gerçekleşti. ABD tahvil faizleri hafif yükselirken, VIX endeksi 23,37’ye geriledi.
• İçeride ise, Borsa İstanbul Pay Piyasası'nda son dönemde görülen olağanüstü fiyat hareketlerine yönelik yürütülen soruşturma kapsamında, sermaye piyasalarında manipülatif işlemler yaptığı iddia edilen 17 şüpheli gözaltına alındı. Soruşturma sonucunda 12 kişi tutuklanarak cezaevine gönderildi.
• Borsa İstanbul, uzun süredir yaşadığı bant hareketini geride bırakarak geçtiğimiz hafta güçlü bir ralli gerçekleştirdi. Şubat ayı enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması (aylık%2,27) ve Merkez Bankası'nın faiz indirimi kararı, piyasaya olumlu yansıdı. 10.200 seviyesinin aşılmasıyla sert yükseliş ivme kazanırken, Borsa İstanbul haftalık bazda yaklaşık %9 değer kazandı ve küresel piyasalardan pozitif ayrıştı.
• Piyasalar sadece mevcut enflasyon ve faiz indirimi kararını değil, önümüzdeki dönemde gevşeme politikalarının devam edeceği beklentisini de fiyatlıyor. Bu durum, finansal koşulların daha destekleyici olacağı algısını güçlendirdi. Ancak güçlü yükselişin devam edebilmesi için yeni katalizörlere ihtiyaç duyulabileceği unutulmamalı. Özellikle ABD’nin gümrük vergisi politikalarındaki belirsizlikler ve jeopolitik riskler, yatırımcı güvenini olumsuz etkileyebilecek en önemli faktörlerden.

• Bu hafta yurt içinde makro veri akışı görece sakin olacak. Sanayi Üretimi, Cari Denge, Konut Satışları, Haftalık Para/Banka Verileri ve TCMB PPK Toplantı Özeti takip edilecek.
• Yurt dışında ise ABD enflasyon verisi haftanın en önemli gündem maddesi olacak (BBG Beklentisi: Aylık %+0,3 / Yıllık +%2,9). Ayrıca Michigan Güven Endeksi ve Avro Bölgesi Sanayi Üretimi verileri izlenecek.
• Önemli bir not olarak, ABD Doğu Bölgesi ile Türkiye arasındaki saat farkı tekrar 7 saate geriledi, bu nedenle ABD verileri yeniden 15:30’da açıklanmaya başlayacak.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

. BIST-100 endeksi, haftayı 135,9 milyar TL ortalama hacim ve %8,78 kazançla haftalık bazda güçlü bir yükseliş kaydederek yurt dışı piyasalardan pozitif ayrıştı. Cuma günü ise yükseliş hız keserek daha dengeli bir seyir izlendi. Sert hareketlerin ardından bir düzeltme ihtimali gündeme gelebilir, ancak 10.250 seviyesinin üzerinde kalınması pozitif eğilimin korunması açısından kritik. Bu destek noktası kaybedilmezse, endeksin yukarı yönlü ivmesini sürdürme potansiyeli yüksek.

Destekler;  10.400 - 10.280 - 10.150 

Dirençler:  10.550 - 10.650 - 10.700

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• BVSAN – Şirketin yurt dışı bir firma ile 713.000 euro tutarında sözleşme imzaladığı açıklandı.
• BEYAZ – 1,5 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• CWENE – Şirket ile yurt içinde bir müşterisi arasında 10,5 milyon dolarlık ürün satış sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
• EBEBK – Şubat ayında şirket mağazalarından ve e – ticaret kanallarından satılan toplam ürün adetinin 2024 Şubat’a göre %2, Ocak – Şubat döneminde ise %4 arttığı açıklandı.
• EKGYO – Şirket projelerinden İstanbul Küçükçekmece Halkalı 889 Ada 2 Parsel İlköğretim Okulu İnşaatı ile Altyapı ve Çevre Düzenleme İşi'nin Kesin Kabul Tutanağı’nın onaylandığı açıklandı.
• EFORC – Şirketin üretim tesisi kurmak amacıyla Samsun Havza OSB’de 70.000 m 2 alanda ön tahsis yaptığı açıklandı.
• THYAO – Ocak – Şubat döneminde geçen yılın aynı dönemine göre iç hat yolcu sayısı %2 azalışla 4,3 milyona, yolcu doluluk oranı 0,6 puan azalışla %84,4’e geriledi. Dış hat yolcu sayısı %6,1 artışla 8,4 milyona, yolcu doluluk oranı 1,6 puan artışla %81,9’a yükseldi. Toplam yolcu sayısı ise %3,2 artışla 12,7 milyona, yolcu doluluk oranı da 1,4 puan azalışla %82,2’e yükseldi.
• KONTR – J.P Morgan Securities tarafından 19.500.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• MARKA – Sertan Kaymakçı tarafından 225.000 adet payın Borsa’da işlem görebilmesi için MKK’ya kaydileştirme başvurusu yapıldı.
• NETAS – Şirket ile TCELL arasında zaman senkronizasyonu konusunda yerli çözümler geliştirmek üzere iş birliği yapma kararı alındığı açıklandı.
• KERVN KONTR ULKER TTKOM 2024 yılı Finansal Sonuçları 10 Mart 2025
• SOKM 2024 yılı Finansal Sonuçları 11 Mart 2025
• BIMAS 2024 yılı Finansal Sonuçları 11 Mart 2025

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat, mart ayına güçlü bir başlangıç yaptı. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde alıcılı bir açılış gerçekleştiren kontratta, gün içerisinde karşılıklı fiyatlanmalar görülse de hafta 12.290 seviyesinde alıcılı kapattı. Kontrat, son üç seansta gelen alımlarla 22 ve 50 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor.  

İndikatörlere baktığımızda genel olarak pozitif bir hava olmasına rağmen bazı indikatörlerin yönlerini hafif aşağı çevirdiği gözlemleniyor. Bu durum, olası geri çekilmelere karşı dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor. Buna paralel olarak, momentumdaki yükseliş ivmesinin yavaşladığını ve Bollinger üst bandının üzerine yerleşse de banda oldukça yaklaştığını belirtmek gerekir.  

Yakın vadeli kontratın yeni haftaya alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Gün içinde 12.420 - 12.500 - 12.600 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası kâr realizasyonlarıyla satışların görülmesi durumunda ise 12.250 - 12.100 - 12.000 destek seviyeleri izlenebilir.

Destek: 12.250-12.100-12.000-11.800

Direnç:12.420-12.500-12.600-12.800

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli Dolar/TL kontratı, geçtiğimiz hafta boyunca değer kaybederken, cuma günü de aynı şekilde 38,17 seviyesinde yatay bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 38,18 - 38,08 seviyeleri arasında dalgalanarak haftayı 38,13 seviyesinden bir kez daha satıcılı kapattı.

Yakın vadeli kontratın haftanın ilk işlem gününe de düşük bir açılış yapmasını bekliyoruz. Takip ettiğimiz indikatörlerden MACD hâlâ satım sinyali verirken, STOCH ve RSI aşırı satım noktasına ulaşmış görünüyor. Bu doğrultuda, gün içinde kısmi alımlar yaşanabilir ancak satış baskısının yine ağır basmasını bekliyoruz. 

Gün içerisinde 38,08 - 38,05 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü alımların görülmesi durumunda ise 38,15 - 38,20 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 38,08-38,05-38,03-38,00

Direnç: 38,15-38,20-38,22-38,25

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Fed Başkanı Powell’ın ekonomiye dair olumlu mesajlar vermesine rağmen, gümrük vergilerine ilişkin belirsizliklerin sürmesi piyasalar üzerindeki baskıyı artırıyor. SP 500 Endeksi haftayı %3.10'luk düşüşle 5.770 seviyesinden kapattı.Trump yönetiminin öngörülemez ticaret politikaları, yatırımcı güvenini zedelerken, tedarik zincirlerinde aksamalara ve fiyat dalgalanmalarına yol açma riski taşıyor. Şirketler, net bir yol haritası olmadan uzun vadeli planlarını revize etmek zorunda kalırken, küresel piyasalarda temkinli bir bekleyiş hakim. 

SP 500 endeksinde teknik olarak pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER; 5.850 -  6.000 - 6.150 

DESTEKLER; 5.700 -5.600 - 5.550

NASDAQ;  

Fed’in olumlu mesajlarına rağmen, belirsiz gümrük politikaları yatırımcı güvenini zedeliyor. Öngörülemezlik, piyasalarda temkinli duruşu artırırken, etkileri yakından izlenecek. Volatilitenin artışıyla endeksler gerilerken, Cuma günü gelen tepki alımlarına rağmen Nasdaq Endeksi haftayı yüzde 3.27 düşerek 20.201 seviyesinden kapattı. NVDIA (-%9.79) TSLA  (-%10.35) gibi teknoloji devlerindeki negatif baskı endeksi baskılamaya devam ediyor.

 Teknik olarak, 22.000 seviyesi aşılamadıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 20.000 - 19.500 desteklerine yönelim devam edebilir. Yukarı yönlü hareket için 20.700 üzerinde 4 saatlik kapanışlar izlenmeli.

DESTEKLER;   20.000 - 19.900 - 19.700 

DİRENÇLER;    20.300 - 20.500 - 20.800

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• WBA - Walgreens, Sycamore Partners ile 10 milyar dolarlık özelleştirme anlaşması yaptı. Hissedarlar ek 3$ ödeme alabilir.
• AVGO - Broadcom, AI çipi gelir tahminini 4,4 milyar $ olarak açıkladı, hisse %12 arttı.
• MRVL - Marvell Technology, karışık 1. çeyrek tahmini sonrası %20 düştü.
• TSM - TSMC %2, NVDA - Nvidia %3, PLTR - Palantir %4, ON - ON Semiconductor %6 geriledi.
• AAPL - Apple, M4 Max ve M3 Ultra yongalı yeni Mac Studio’ları tanıttı.
• LUNR - Intuitive Machines, ay iniş aracının yatması nedeniyle %34 değer kaybetti.
• TSLA - SpaceX Starship, ikinci test uçuşunda patladı, endişeler arttı.
• BTC - Bitcoin, Trump açıklaması sonrası 84.688$’a düştü, sonra 88.949$’a toparlandı.
• TYO:3382 - 7-Eleven, ABD operasyonlarını ayrı şirkete dönüştürecek, 13 milyar $’lık hisse geri alımı yapacak.
• CXW / GEO - CoreCivic ve GEO Group, göçmen politikaları sayesinde ek gelir bekliyor, hisseler yükseldi.
• BX - Blackstone, 8 milyar $’lık ticari gayrimenkul borç fonu topladı.
• Discord - 2025’te halka arz planlıyor, aylık 200M+ kullanıcıya sahip.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Ons altın, zayıf istihdam verileri sonrası faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla destek bulurken, küresel piyasalardaki düşük risk iştahı yükselişleri sınırlıyor. Teknik olarak, 2890-2950 dolar aralığında sıkışma gözleniyor ve bu bant içinde dalgalanma bir süre daha devam edebilir. Ancak fiyatın bu aralığın dışına çıkması durumunda, kırılma yönünde hareketin ivme kazanması bekleniyor. Yukarı yönlü bir kırılmada alımların hızlanması, aşağı yönlü kırılmada ise kar satışlarının derinleşmesi olası görünüyor.

Dirençler;  2.930 - 2,950 - 3.000 

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Gümüş, ons başına 32,40 dolara gerilese de haftalık %4,4'lük bir kazanım sağladı.  Zayıflayan dolar ve artan güvenli liman talebi alıcılı ivmeyi canlı tutmaya devam ediyor.   Dolar Endeksindeki zayıflığın da ons gümüşü desteklediği söylenebilir.  32 seviyesi korunduğu sürece 32,70 – 33.00 hedeflenebilir, altında ise 31,50’a geri çekilme mümkün.

 Dirençler   32.60  32.80 .33.00

Destekler   32.20 - 32.00 - 31.80