Günlük Analiz 12-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD Başkanı Donald Trump, çelik ve alüminyum ithalatına %25 gümrük tarifesi uygulanmasını öngören kararı imzaladı. Bu adım, ABD’de yerli üretimi teşvik etmeyi ve dışa bağımlılığı azaltmayı hedeflerken, kısa vadede ithal ürünlerde fiyat artışına ve enflasyonist baskılara yol açabilir. Küresel piyasalarda risk iştahı bu gelişmeden etkilenirken, altın gibi güvenli liman varlıklarına yönelim dikkat çekiyor. Ons altın bu sabah itibariyle 2885$ fiyat seviyesinde.
• Öte yandan, Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimi konusunda aceleci olmadıklarını vurgulayarak, ekonomik dengeyi gözetme ihtiyacına dikkat çekti. Piyasalar, Fed’in 2025’te yalnızca bir faiz indirimi yapacağı beklentisini fiyatlarken, tahvil piyasalarında satış baskısı görüldü.
• Avrupa cephesinde ise AB, ABD’nin tarifelerine karşılık verme niyetinde olduğunu açıklarken, ticari müzakerelere açık olduklarını belirtti. Ancak AB’nin içinde bulunduğu ekonomik ve siyasi belirsizlikler, Trump yönetimiyle daha uzlaşmacı bir yol izlenebileceğine işaret ediyor.
• İçeride ise TÜİK, 2024 yılı Aralık ayına ilişkin Ticaret Satış Hacim Endeksi ve Perakende Satış Hacmi verilerini açıkladı. Ticaret Satış Hacmi aylık bazda %4,7, yıllık bazda ise %8,2 artış kaydederken, perakende satış hacmi aylık %0,4 ve yıllık %13,5 yükseldi. Veriler, ticari aktivitenin güçlü seyrettiğini ancak perakende tarafında ivme kaybının yaşandığını gösteriyor.
• JP Morgan analistleri, Anadolu Efes’in 2028 vadeli tahvili ile Ford Otosan’ın 2029 vadeli tahvilinin görünümünü 'nötr' seviyesine yükseltti. Bu değerlendirme, Türkiye’nin kurumsal tahvillerine yönelik yatırımcı ilgisinin dengelendiğine işaret ediyor.
• MSCI endeks gözden geçirmesi sonuçlarına göre, MSCI Global Standard Endeksi'ne Türkiye’den yeni bir şirket eklenmezken, Anadolu Efes (AEFES) endeksten çıkarıldı. Öte yandan, MSCI Global Small Cap Endeksi’ne AEFES eklenirken, Jantsa (JANTS) ve Reeder Teknoloji (REEDR) endeksten çıkarıldı. Değişiklikler, ilgili hisseler üzerinde kısa vadeli volatilite yaratabilir.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Küresel piyasalarda dikkatler bugün açıklanacak ABD TÜFE verisine çevrildi. Trump’ın korumacı politikalarının olası enflasyonist etkileri piyasalarda endişe yaratırken, açıklanacak veri bu kaygıların sürüp sürmeyeceğine dair önemli bir gösterge olacak. Beklentilere göre, manşet TÜFE’nin %2,9’da sabit kalması, çekirdek TÜFE’nin ise %3,2’den %3,1’e gerilemesi öngörülüyor.
• Son dönemde ABD’de enflasyonist baskılar azalsa da, düşüş hızı beklentilerin altında seyrediyor. Özellikle Fed’in yakından izlediği çekirdek TÜFE, önceki veride beklentilerin hafif altında gelerek enflasyonun katılığında bir miktar gevşeme sinyali vermişti. Bugün açıklanacak veride düşüş eğiliminin sürmesi, risk iştahını destekleyebilir ve Fed’in faiz politikasına dair beklentileri şekillendirebilir. Piyasalar, Fed’den Haziran ayından önce bir faiz indirimi beklemese de, verinin seyrine bağlı olarak beklentilerde değişim yaşanabilir.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Borsa İstanbul'da bist100 endeksi dün gün içi en düşük 9.788 seviyesini test edildikten sonra kapanış gün zirvesine yakın 9.882 seviyesinden gerçekleşti.  Endeks 9,750 desteği üzerinde tutunarak yukarı yönlü denemelerini sürdürüyor. 10,000 seviyesi ilk direnç olarak öne çıkarken, bu eşik aşılmadan endeksin güç kazanması zor görünüyor. 10,150/10,250 bandı ana direnç olarak izlenmeye devam edilirken 9,750 altına sarkılması halinde 9,500 seviyesine doğru zayıflama riski artabilir.

Destekler;  9.800 - 9.750 - 9700

Dirençler:     9.900 - 10.000 - 10.100 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• BALSU – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler İnfo Yatırım ve Ziraat Yatırım liderliğinde 12 – 13 – 14 Şubat’tatoplanacak.
• BULGS – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 14 – 17 Şubat’ta toplanacak.
• BYDNR – Kırmızı Et İşleme ve Tereyağı Üretim Tesisi yatırımının temelinin atıldığı açıklandı.
• BIMAS – Şirketin, %100 bağlı ortaklığı Emek Yatırım’ı devralma suretiyle birleşme işleminin tescil edildiği açıklandı.
• CEMTS – Kars’ta yer alan 32 MW kapasiteli Arazi GES yatırımının tamamlanıp TEDAŞ kabulünün yapıldığı açıklandı.
• CWENE – Şirket bağlı ortaklığı CW Solar’ın hücre yatırımı kapsamında Yatırım Teşvik Belgesi tutarının 5,8 milyar TL olarak
• güncellendiği, yatırımın finansmanı kapsamında Yatırım Taahhütlü Avans Kredisi başvurusunun 8 yıl vadeli ve 1,8 milyar TL olarak
• onaylandığı açıklandı.
• ENDAE – Şirket payları 13 Şubat’ta Borsa’da işlem görmeye başlayacak.
• QNBTR – BDDK tarafından enpara.com bankacılık hizmetlerinin kısmi bölünme yoluyla Enpara Bank’a devredilmesi işlemine izin
• verildiği açıklandı.
• PETKM – Şirket bağlı ortaklığı Petlim Limancılık’ın AKBNK ile 2015 yılında imzaladığı ve PETKM’in garantör olduğu 212 milyon dolar
• tutarlı kredi sözleşmesinin bakiye tutarının bankaya geri ödemesinin tamamlandığı açıklandı.
• PEKGY – 181 gün vadeli 150 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• SERNT – Şirketin 98,5 milyon TL tutarında sözleşme imzaladığı açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat, dün 11.077 seviyesinde düşük hacimli satıcılı bir açılış yaptı. Gün içinde 11.050-11.207 aralığında dalgalanan kontrat, kayıplarının bir kısmını telafi ederek günü 11.194 seviyesinde alıcılı tamamladı. 

Halka arz kaynaklı satış baskısının hafiflemesiyle birlikte endeksin toparlanma eğilimini sürdürmesini ve Çarşamba gününe alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. İçeride önemli bir haber akışı öngörülmezken, fiyatlamalar küresel gelişmeler ve özellikle ABD enflasyon verisine bağlı olarak şekillenmeye devam edecek. Teknik olarak, gün içinde 11.285 ve 11.380 seviyeleri direnç olarak öne çıkarken, olası satış baskısında 11.000 desteğinin kırılması halinde 10.950 ve 10.900 seviyeleri takip edilebilir.  

Destek: 11.050-11.000-10.950-10.900

Direnç:11.200-11.220-11.285-11.380

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli Dolar/TL kontratı, dün 36,55 seviyesinde açılış yaptı ve gün içinde 36,52-36,60 aralığında dalgalandı. Pazartesi yaşanan kayıpların bir kısmını telafi eden kontrat, günü 36,58 seviyesinde tamamladı.  

Bugün, iç piyasada fiyatlamaları etkileyebilecek önemli bir haber akışı beklenmezken, küresel piyasalardaki makroekonomik veriler ve gelişmeler yön belirleyici olmaya devam edecek. Teknik açıdan bakıldığında, yukarı yönlü hareketlerde 36,60 ve 36,65 direnç seviyeleri öne çıkarken, alımların güç kazanması halinde 36,70 seviyesi gündeme gelebilir. Öte yandan, olası satış baskısında 36,52 ve 36,50 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destek: 36,58-36,57-36,52-52,50

Direnç: 36,60-36,65-36,68-36,70

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Dün gerçekleşen Powell’ın sunumu piyasalarda ciddi bir etki yaratmazken, gözler bugün açıklanacak Ocak ayı TÜFE verisine çevrildi. Fed’in PCE odaklı yaklaşımına rağmen, TÜFE’nin enflasyon görünümüne dair verdiği sinyaller piyasalar için kritik önem taşıyor. Beklentiler, manşet enflasyonun %2,9’da kalması, çekirdek enflasyonun ise %3,2’den %3,1’e gerilemesi yönünde. Verinin beklentilerden daha olumlu gelmesi, faiz indirimi beklentilerini destekleyerek risk iştahını artırabilir.

 Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

Powell’ın sunumu piyasaları etkilemezken, odak TÜFE verisine kaydı. Enflasyon beklentilerden iyi gelirse, faiz indirimi umutlarıyla risk iştahı artabilir. Bilanço sezonunda ise güçlü finansal sonuçlar endeksteki yükselişi destekliyor.

Teknik olarak, Nasdaq endeksi 21.600-22.000 aralığı altında kaldığı müddetçe düşüş eğilimi tekrardan 20.700 ve 20.400 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.200 -  21.000 - 20.900 

DİRENÇLER;    21.790 - 21.850 - 22.000

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• LRCX, ABD merkezli çip üreticisi şirket Lam Research, önümüzdeki birkaç yıl içinde Hindistan'ın güneyindeki Karnataka eyaletine 100 milyar rupiden (1,2 milyar dolar) fazla yatırım yapacağını duyurdu.
• BIDU, CNBC'nin konuya yakın bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, Çin'in Baidu şirketi, bu yılın ikinci yarısında yapay zeka modelinin yeni neslini piyasaya sürmeyi planlıyor.
• BABA, Hang Seng, yapay zeka çılgınlığının teknoloji hisselerini yükseltmesiyle %2,02 yükseldi ve ABD tarife endişelerini telafi etti. Nikkei ve ASX, zayıflayan yen ve güçlü banka kazançlarıyla yükseldi.
• META, Facebook ve Instagram'ın arkasındaki sosyal medya devi Meta, daha geniş piyasa eğilimlerine ve yapay zeka ile ilgili yatırımcı endişelerine meydan okuyan tarihi bir galibiyet serisinin ardından yükselişe geçti.
• NFLX, Yayın devi Netflix Inc NFLX, sadık hayran kitlesi sayesinde gelirini çeşitlendirme çabalarının bir parçası olarak Las Vegas'ta yeni bir restoran deneyimi açtı.
• UTES, Yapay zeka destekli enerji talepleri kamu hizmetleri hisselerini artırdı, ancak DeepSeek'in verimli yapay zeka yaklaşımı gelecekteki büyüme projeksiyonlarını sorgulatarak Virtus Reaves Utilities ETF'yi (UTES) etkiledi.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın, ticaret gerilimi ve güvenli liman talebiyle 2940 dolara çıkarak zirve yaptı ancak kar satışlarıyla geri çekildi. Jeopolitik riskler yükselirken, İsrail-Gazze gerilimi de belirsizliği artırdı. Öte yandan, gevşek para politikası beklentileri altını desteklemeye devam ediyor. Teknik olarak 2850 dolar seviyesi önemli bir destek noktası olarak izleniyor.

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Powell, faiz indiriminde aceleci davranmayacaklarını vurgularken, hızlı gevşemenin enflasyonu, yavaş hareketin ise büyümeyi riske atabileceğini belirtti. Bu açıklamalar Dolar Endeksini desteklerken, ons gümüş üzerinde baskı yarattı. Gün içinde TÜFE verileri ve Powell’ın konuşması yakından izlenecek.

Teknik olarak 32,00 bölgesi üzerinde yükseliş eğilimi sürdürülebilir ve 32,50 – 33.00 seviyeleri hedeflenebilir. 31,50 altına sarkması halinde ise 31,40 ve 31,00 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.

 Dirençler    32.50 - 32.70 - 33.00

Destekler   31.90 -  31.50 - 30.70