Günlük Analiz 13-03-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD tarafında, Trump yönetiminin çelik ve alüminyum ithalatına yönelik getirdiği tarifeler, piyasalarda enflasyonist baskıları artıracağı endişesini canlı tutarken, şubat ayına ait TÜFE verilerinin beklentilerin altında kalması yatırımcıları bir miktar rahatlattı. Enflasyon verilerinin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi yükselirken, Fed’in faiz indirimi ihtimalleri haziran ayı için %58 olarak fiyatlandı. Tarifelerin etkisiyle çelik ve alüminyum hisselerinde yükseliş görülürken, ABD borsalarında karışık seyir izlendi; Dow Jones düşerken S&P 500 ve Nasdaq günü yükselişle tamamladı.
• Avrupa tarafında ise, ABD’nin tarifelerine karşılık olarak Avrupa Komisyonu, 26 milyar avro değerinde misilleme vergisi uygulayacağını duyurdu. Bu gelişme, Avrupa piyasalarında endişeleri artırsa da, genel olarak olumlu seyir korundu. Avrupa endeksleri, özellikle DAX öncülüğünde yükseliş kaydederken, yatırımcılar ticaret gerilimlerinin etkilerini yakından izlemeye devam ediyor. Öte yandan, Kremlin, Ukrayna’da 30 günlük ateşkes teklifine dair ABD’den detayları beklediğini açıklarken, Kiev’in anlaşmaya yalnızca Rusya’nın şartlara uyması halinde yanaşacağı belirtildi.
• Avrupa’da, ABD ve Rusya kaynaklı jeopolitik endişeler derinleşirken, Almanya’nın Türkiye’yi bu ayki AB Liderler Zirvesi’ne davet etmesi dikkat çekti. Başbakan Scholz, Avrupalı ortaklarla birlikte hareket etmenin önemini vurgularken, Cumhurbaşkanı Erdoğan ise Türkiye’nin AB ile tam üyelik hedefinde kararlılığını yineleyerek, “Köprüden önce son çıkış Türkiye’dir.” mesajını verdi.
• Sanayi sektörü açısından 2024 yılı mali tabloları beklentilerin altında kaldı. Satış, FAVÖK ve kârlılığı artan hisse senedi sayısının yalnızca 17 ile sınırlı kalması, zarardan kâra geçen şirketlerin ise 13’te kalması sektörün zor bir yıl geçirdiğini gösteriyor. Kâr artışı baz alındığında öne çıkan şirket sayısı 38 olsa da, enflasyon muhasebesi, PMI verilerinin işaret ettiği talep daralması ve fiyatlamadaki zorluklar göz önüne alındığında, sanayi şirketleri için yılın parlak geçmediği söylenebilir.

• Bugün ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi yakından izlenecek. Şubat ayında ÜFE’nin aylık bazda %0,3 artması, yıllık bazda ise %3,3’e gerilemesi öngörülüyor. Ocak ayında ise ÜFE aylık %0,4 artarken, yıllık %3,5 seviyesinde gerçekleşmişti.
• Euro Bölgesi’nde ise veri akışı görece sakin seyredecek. Takip edilecek en önemli gösterge sanayi üretimi olacak. Ocak ayına ilişkin sanayi üretiminin aylık bazda %0,6 artması, yıllık bazda ise %0,8 daralması bekleniyor.
• Yarın ise, ABD’de Michigan Üniversitesi öncü tüketici beklentileri anketi yayımlanacak. Mart ayında tüketici güven endeksinin 64,7’den 63,1’e gerilemesi bekleniyor. Enflasyon beklentileri ise 1 yıl için %4,2, 5-10 yıl için %3,4 seviyesinde tahmin ediliyor. Önceki ayın verileri sırasıyla %4,3 ve %3,5 olarak kaydedilmişti.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Borsa İstanbul, dün bankacılık hisselerinin öncülüğünde güçlü alımlarla yükselerek %1,36 artışla 10.580 puandan kapandı. Gün içinde 10.470-10.620 bandında hareket eden endeks, hacimdeki artışla birlikte zirveye yakın tamamladı. Teknik göstergeler genel olarak yukarı yönlü seyri desteklese de aşırı alım bölgelerine ulaşmış durumda, bu da zaman zaman kar satışlarını gündeme getirebilir. Yükselişin devamı için 10.650 seviyesi kritik olup, bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa yukarı hareket devam edebilir. Aksi takdirde 10.500 desteğinin altına sarkması durumunda 10.250’ye doğru bir geri çekilme riski oluşabilir.

Destekler;  10.550 - 10.500 - 10.450 

Dirençler:  10.590 - 10.600 - 10.650

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• AKBNK – 100 milyon TL sermayeli AkTech Yazılım unvanlı şirketin kurulmasına karar verildiği açıklandı.
• MIATK – Şirket bağlı ortaklığı Tripy Mobility ile Dynalion Technology arasında münhasır distribütörlük anlaşması imzalandığı açıklandı.
• NTGAZ – Çaykur tarafından Doğalgaz LNG CNG Sıkılaştırılmış Doğalgaz alımı ihalesinde en iyi teklifi 534,7 milyon TL bedelle şirketin verdiği açıklandı.
• OYYAT – 62 gün vadeli 950 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• OZYSR – Şirketin %51 bağlı ortaklığı Çokyaşar Tel'in, Adana OSB’de yeni bir galvaniz hattı yatırımı yapmasına karar verildiği açıklandı.
• OZATD – Şirketin 3 milyon dolar tutarında iki adet gemi tamir bakım ve onarım sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• PAPIL – VBTS kapsamında şirket paylarına 11 Nisan’a kadar brüt takas tedbiri getirilirken, kredili işlem yasağı da 11 Nisan’a kadar uzatıldı.
• RAYSG – Ocak – Şubat döneminde prim üretimi %59,6 artışla 6,3 milyar TL’ye yükseldi.
• SEGMN – Gıda sektöründe hizmet veren İzmir merkezli bir Şirket'in çoğunluk payının alınması için görüşmelere başlanmasına karar verildiği açıklandı.
• SDTTR – Şirketin, Tamgör ile kurduğu iş ortaklığının, yurt içinde bir şirket ile savunma sistemleri alanında 3 + 2 yıllık sözleşme imzaladığı açıklandı.
• TRILC – 1 milyon dolar limitli Yönetici Sorumluluk Sigortası’nın yenilendiği açıklandı.
• TERA – Yurt dışında 30 milyon euroya kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• VSNMD – Maden ve Petrol İşleri tarafından Adana Yüreğir’de bulunan, II – C grubu maden sahasına ait İşletme Ruhsatı’nın düzenlendiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat, dünü 12.206 seviyesinde yatay açılışla karşıladı. Gün içinde 12.172 ile 12.411 arasında dalgalanan kontrat, özellikle sabah saatlerindeki alımlarla güç kazandı ve günü 12.394 seviyesinde pozitif tamamladı. Hafta başındaki güç kaybının ardından toparlanan sözleşme, 22 ve 50 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde kalmayı sürdürüyor. Perşembe günü de alıcılı bir açılış beklenirken, teknik göstergeler yukarı yönlü hareketi destekliyor. Ancak, göstergelerin aşırı alım bölgesine yaklaşması nedeniyle olası geri çekilmelere karşı temkinli olunmalı. Gün içinde 12.450-12.500 seviyelerinin aşılması kritik olacak. Bu eşiğin geçilmesi durumunda 12.642 ve zirve noktası olan 12.800 seviyeleri hedeflenebilir. Olası satış baskısında ise 12.263, 12.100 ve 12.000 destek seviyeleri takip edilmeli.

Destek: 12.263-12.100-12.00

Direnç:12.450-12.500-12.642

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli Dolar/TL kontratı, dün 38,20 seviyesinden alıcılı bir açılış gerçekleştirdi gün içerisinde 38,20-38,15 seviyeleri arasında hareket eden endeks günü değer kaybı ile 38,16 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın bugün hafif alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Son günlerde ABD tarifelerinin yaratmış olduğu belirsizliklerinden dolayı oluşan negatif havanın ABD-TÜFE verisi ile bir miktar dağılmış görünüyor. Gelişmelerin endekslere yansıması ile gün içerisinde kontratta satışlar görülebilir. Bu doğrultuda 38,11-38,09 destek seviyeleri karşımıza çıkmaktadır. Olası alımların görülmesi durumunda ise 38,25 direncinin kırılması önemli. Bu direnç seviyesinin aşılması durumunda 38,28-38,31 seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 38,11-38,09-38,05-38,03

Direnç: 38,25-38,28-38,30-38,31

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Şubat ayında ABD enflasyonu beklentilerden daha iyi bir tablo çizerek Fed’e destekleyici bir ortam sundu. TÜFE yıllık bazda %2,8’e gerilerken, çekirdek enflasyon da düşüş gösterdi. Piyasalar için olumlu olan bu veriler, son dönemde sıkça dile getirilen stagflasyon endişelerini bir nebze hafifletti.  Bu gelişmelere paralel olarak piyasalarda toparlanma çabalarını izledik. SP500 Endeksi günü %0.50 yükselerek 5.599 seviyesinden kapattı. Ancak Trump’ın gümrük vergisi politikaları belirsizlik yaratmaya ve piyasalar üzerinde baskı unsuru olarak değerlendirilmeye devam ediliyor. Bugün açıklanacak ÜFE verisi, artan maliyetlerin üreticilere yansımasını ölçmek açısından önemli olacak.

SP 500 endeksinde teknik olarak uzun vade pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER; 5.850 -  6.000 - 6.150 

DESTEKLER; 5.600 -5.500 - 5.350

NASDAQ;  

Dün açıklanan Şubat ayı enflasyon verilerinin beklentilerden iyi gelmesi Fed’e destek sağladı ve stagflasyon endişelerini hafifletti. Ancak gümrük vergileri belirsizlik yaratırken, bugün açıklanacak ÜFE verisi üretici maliyetleri açısından önemli olacak.  Diğer iki ana endeksten pozitif ayrışan  Nasdaq Endeksi dün günü %1.13 yükselerek 19.596 seviyesinden tamamladı.

 Teknik olarak, 22.000 seviyesi aşılamadıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 19.000 - 17.500 desteklerine yönelim devam edebilir. Yukarı yönlü hareket için 20.500 üzerinde 4 saatlik kapanışlar izlenmeli.

DESTEKLER;   19.400 - 19.200 - 19.000 

DİRENÇLER;   19.700 -  20.300 - 20.500

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• IRK, Ferrari CEO'su, Avrupa'daki otomobil üreticilerinin gümrük vergilerine hazırlanmasıyla birlikte otomobil üreticisinin karşı önlemlere 'hazır' olduğunu söyledi
• SDRL, Seadrill Limited, 1 milyar dolarlık birikmiş işler ekledi ve 100 milyon dolarlık hisse geri satın alarak gelecekteki gelirleri güvence altına aldı ve hissedarları ödüllendirdi.
• TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Nvidia, Advanced Micro Devices ve Broadcom'a Intel'in fabrikalarını işletecek bir ortak girişimde pay almalarını teklif etti. Intel günü %4.55 değer kazanarak tamamladı. Palantir , Walgreens Boots Alliance ve Heineken gibi yeni müşteriler kazandığını duyurdu. Şirket günü %7.17 değer kazanarak tamamladı.
• TSLA: Tesla, Donald Trump, 'Elon'un bebeği' dediği otomobil şirketine destek olmak amacıyla bir Tesla satın aldı.
• META: Meta, ilk şirket içi yapay zeka çipini test ediyor.
• ASAN: CEO Dustin Moskovitz emekliye ayrılıyor, hisse %25 düştü.
• NVO: GLP-1 ilaçlarının yaşa bağlı hastalıklara karşı koruyucu etkisi araştırılıyor.
• UL: Unilever, düşük performans gösteren gıda markalarını satmayı planlıyor.
• DKS: Dick’s Sporting Goods rekor tatil satışları açıkladı ancak 2025 görünümü zayıf.
• CVS: CVS, yalnızca eczanelere odaklanan daha küçük mağazalar açıyor.
• VWAGY: Volkswagen, 2024’te %15 kâr düşüşü bildirdi ancak 2025 için büyüme bekliyor.
• TYO:7201: Nissan, CEO değişikliğine gidiyor, 9.000 kişiyi işten çıkaracak.
• X: Twitter geniş çaplı kesintiler yaşadı, Musk “siber saldırı” dedi.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın, dün 2910 dolar civarında dengelendikten sonra yükselişini sürdürerek 2940 doların üzerine çıktı. Teknik olarak 2930 dolar seviyesi kritik görülürken, üzerinde kalındıkça 2950 dolar hedeflenebilir. Zayıflayan dolar ve güvenli liman talebi fiyatları desteklerken, ABD’nin Ukrayna ile askeri iş birliğini artırması jeopolitik riskleri bir miktar azalttı. Fed’in faiz indirimi beklentisi ise altın için olumlu bir zemin oluşturuyor.

Dirençler;   2,950 - 3.000 3.040

Destekler; 2.900 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Trump’ın AB ve Kanada’ya yönelik ek gümrük vergisi açıklamaları ve bakıra da vergi getirileceği yönündeki sinyaller, piyasalarda belirsizliği artırdı. Öte yandan, enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla birlikte ons gümüş yükselişini sürdürdü. 32.50 altındaki seyir düşüşü desteklerken, 31,90 – 31,50 seviyeleri hedeflenebilir. Yükseliş için 32,55 üzerinde kalıcılık sağlanması gerekirken, 33.00 - 33.50 seviyeleri direnç olarak izleniyor.

 Dirençler   32.60  32.80 .33.00

Destekler   32.20 - 32.00 - 31.80