Günlük Analiz 16-09-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Dün, eski ABD Başkanı Donald Trump'a yönelik 2. suikast girişimi gerçekleşti. Trump'ın politik ve finansal ağırlığının göz önünde bulundurulması, bu gelişmeler arasında endişelerin oluşmasına ve risk iştahında dalgalanmalara neden oldu. Ancak Trump'ın güvende ilan edilmesinin ardından ABD doları sabit kaldı. Piyasalar, Federal Rezerv'in faiz politikaları ve gevşeme beklentileri gibi ekonomik verilere odaklanırken, ABD ekonomisine doğrudan etki gücüne sahip bu gelişmeler takip edilmeye devam ediliyor.
• Çin'den hafta sonu gelen ekonomik veriler hayal kırıklığı yarattı; sanayi üretimi Ağustos ayında beş ayın en düşük seviyesine gerilerken, perakende satışlar ve yeni konut fiyatları daha da zayıfladı.
• Piyasalarda Fed'den agresif bir hamle ihtimali bile tahvillerde geniş çaplı bir yükselişe neden olurken, iki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %3,593 ile Eylül 2022'den bu yana en düşük kapanışı yaptı.
• Düşük tahvil getirileri, ons başına 2.582 $ olan ve tüm zamanların zirvesi olan 2.585,99 $'a yakın olan altını destekledi.
• Euro, Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazla faiz indirimine gideceği beklentisiyle 1,1090$'da sabit kaldı ve 1,1200$'da tutundu.
• Petrol, faiz indirimi beklentileri ve Meksika Körfezi'ndeki ham petrol üretiminin yaklaşık beşte birinin devre dışı kalmasıyla fiyatları yükseldi. Brent 19 sent artışla varil başına 71,78 dolara yükselirken, ABD ham petrolü 28 sent artışla varil başına 68,93 dolara çıktı.

• Federal Rezervin faiz indirimi döngüsünü başlatmasını beklediğimiz haftasına girmiş bulunmaktayız. piyasalar haftalardır gerek Fed'den gelen açıklamalar ile gerek ekonomik veriler ile ekonominin genel durumunu anlayamaya çalıştı. Böylece piyasalarda Fed'in faiz indirimi döngüsü ve gevşemelerin neredeyse kaçınılmaz olduğu bir hava hakim. Ancak asıl merak edilen, faiz indiriminin ne ölçüde olacağı. Piyasalar, büyük bir adım atılma olasılığı konusunda ikiye bölünmüş durumda. Federal Rezerv vade işlemleri, yarım puanlık bir indirim seçeneği 0'dan Y'a çıkararak beklentileri yukarıya taşıdı. Bu dramatik değişim, basında yer alan daha agresif bir gevşeme hamlesinin mümkün olduğu yöndeki spekülasyonlarla körüklendi.
• ANZ'deki analistler, son otuz yılda 25bp'den daha fazla bir indirimle başlayan üç gevşeme döngüsü olduğunu, ancak her birinde resesyona yol açan bir piyasa bozgunu endişesi olduğunu ve şu anda böyle bir durumun söz konusu olmadığını belirtti.  Reuters tarafından ankete katılan 101 tahminciden 92'si 25 baz puan tahmin ediyor. (reuters)
• İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü yapacağı toplantıda faiz oranlarını %5,00'te tutması bekleniyor, ancak piyasalar 1'lik bir indirim ihtimalini daha fiyatladı.
• Japonya Merkez Bankası Cuma günü toplanıyor ve genel olarak sabit tutması bekleniyor, ancak Ekim ayında daha fazla sıkılaştırma için zemin hazırlayabilir.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Geçtiğimiz hafta BİST-100 endeksi %0.88 oranında bir gerileme kaydetti. Her ne kadar bu düşüş sınırlı gibi görünse de, hafta boyunca endeksin 9274 seviyesine kadar gerilediğini ve sert kayıpların yaşandığını göz ardı etmemek gerek. Ancak, Perşembe ve Cuma günleri gelen tepki alımları sayesinde endeksin hafta sonuna doğru toparlandığı söylenebilir. Bankacılık endeksi %3.13’lük kayıpla endeks üzerinde baskı yaratırken, Sınai endeks %0.46’lık düşüşle daha dirençli bir performans sergileyerek dikkat çekti. Geçen haftanın en iyi performans gösteren endeksi %2.14’lük artışla Metal Ana Sanayi olurken, Ticaret %1.93, Ulaştırma ise %1.24 oranında yükseliş gösterdi. Öte yandan, Elektrik endeksi %4.63 düşüşle haftanın en fazla kayıp yaşayan endeksi olurken, Yatırım Ortaklıkları %4.14, Bankacılık ise %3.13 düşüşle onu takip etti.

BIST100 endeksi, önemli teknik seviyelerden tepki verdi. Bu noktalar, uzun vadeli trend çizgileri ve 200 günlük hareketli ortalama gibi kritik destek seviyeleri olarak görülüyor. Dolayısıyla, bu seviyelerden gelen alımları sadece bir tepki hareketi olarak değerlendirmek daha doğru olacaktır. Endeksin son iki günde gösterdiği yükselişin kalıcı olup olmayacağı konusunda konuşmak için henüz erken. İlerleyen süreçte daha net sinyaller almak gerekebilir. Bununla beraber küresel piyasalarda geçen hafta başlayan risk iştahındaki artışın bu hafta da devam edeceği, gelişmekte olan piyasalarla beraber Borsa İstanbul’un da ilk etapta bu iyimser havadan pozitif etkileneceğini bekliyoruz.

 Endeksin daha güçlü bir toparlanma sürecine girmesi için 10.200 seviyesinin üzerinde kalıcı bir hareket yapması gerekiyor. Şu an için, yaşanan toparlanmayı bir tepki alımı olarak görüyoruz. Bugün için ise 9.800 üzeri kalıcılık arıyor olacağız. 

Veri akışının yoğun olduğu haftada gözler öncelikle ABD ‘den gelecek faiz oranlarında olacak. 

 Dirençler;  9.700 - 9.800 - 10.000 - 10.180

Destekler;  9.500 - 9.414 - 9.200 - 9.110

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• (DOHOL)- Doğan Holding: Türkiye’nin madencilik sektöründeki gücünü artırmak amacıyla Gümüştaş Madencilik ve Doku Madencilik'in satın alımını resmen duyurdu.
• (TCELL)- Turkcell: 2024'ün ikinci çeyreğinde faturalı abone sayısının 477 bin arttığını, son bir yılda ise 1,8 milyona ulaştığını bildirdi. 
• (ASTOR)- Astor Enerji: Yeni fabrikasıyla toplamda 200 milyon dolarlık yatırım yapmayı planlarken, aynı zamanda Güney Amerika'da Porto Riko'ya ihracat gerçekleştirecektir.
• (THY)- Türk Hava Yolları: Ağustos ayı yılın aynı döneminde yüzde 3,2 azalarak 8,4 milyon oldu.
• (TKFEN)- Tekfen Holding: şirket suudi arabistanda 212 milyon dolar değerinde boru hattı ihalesini kazandı.
• (SISE)- Şişe Cam: 2Ç24 Finansallarına göre net satışları 86 milyar TL. Yılın ilk yarısında Şişecam'ın toplam yatırımları 11 milyar lira, ihracatı ise 492 milyon dolar oldu.
• (TABGD)-Tab Gıda: şirket ikinci çeyrekte yüzde 76 büyüyerek 10,8 milyar lira sistem geneli gelire ulaştı.
• (BRSAN)- Borusan Enerji: Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), Borusan EnBW Enerji'ye rüzgar enerjisi kapasitesinin geliştirilmesi ve inşası için 60 milyon dolar tutarında kredi sağladı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Ağustos vadeli kontrat geçtiğimiz hafta cuma günü beklentilerimizin aksine yatay bir başlangıç yaptı. Günün devamında gelen tepki alımları sonucunda %1,37 lik değer artışı kaydederek 11.100 kritik direnç seviyesinde kapattı. Yakın vadeli kontratın güç kazanmasıyla birlikte bugünde benzer hareketliliğin devam etmesi beklenmektedir. Burada 11.250 - 11.500 direnç seviyesi aralığı takip edilmelidir. Beklentilerimizin aksine kırılmaların görülmesi durumunda 10.770 - 10.600 destek seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 11.170 - 11.200 - 11.250 - 11.280 - 11.300 - 11.400 - 11.500

Destek: 11.000 - 10.790 - 10.770 - 10.740 - 10.700 - 10.650 - 10.600

DOLAR/TL YAKIN VADE ;Ekim vadeli Dolar-TL kontratı son iki haftadır değer kaybına devam ediyor. Cuma günüde gunun en yüksek seviyesinde satıcılı bir başlangıç yaptı ve gün içinde satışların devam etmesiyle tüm ortalamalarının altında 35,71 destek seviyesinde kapanışını gerçekleştirdi. Yeni hafta başlangıcında kontrat'ın değer kaybının devam etmesi beklenmektedir. Dün Trump’a suikast girişimi piyasalarda ilk etapta etki yaratmasada siyasi gelişmeler ve Fed'in faiz indirimi haftasında sert fiyat dalgalanmalarının görülmesi kuvvetle muhtemeldir. Beklentilerimize paralel değer kaybının devam ettiği durumlarda 35,60 - 35,50 önemli destek noktaları olarak takip edilebilir. Olası beklentilerimizin aksine haber akışında 5' günlük 35,96 ve 36,25 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Destek: 35,70 - 35,68 - 35,65 - 35,60 - 35,55 35,50

Direnç: 35,96 - 36,00 - 36,15 - 36,20 - 36,25 - 36,30

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500;  Geçtiğimiz hafta ABD endekslerinde pazartesiden itibaren başlayan toparlanma eğilimi ile beraber majör endekslerin haftayı 3.5 ile %5.8 arasında getiriler ile kapattığını gördük. Sp500 endeksinde kapanış tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 5.669 seviyesinin biraz altında 5626 seviyesinden gerçekleşti. Beklentimiz bu hafta en yüksek seviyelerin aşılıp yeni zirvelerin test edileceği yönünde. Veri akışına bağlı olarak geri çekilmelerin yaşanması durumunda ilk etapta 5.560 destek seviyesi olarak izlenebilir. Bu hafta merkez bankaları açısından yoğun bir gündem var ve bu trafiğin başını Fed çekiyor. Fed’den gelecek faiz kararı öncesinde piyasaların kısmi olumlu havayı devam ettirmesi beklenebilir.

DİRENÇLER; 5.655 - 5.670 - 5.720 - 5.760 

DESTEKLER;   5.560 5.550 - 5.450 - 5.400 

NASDAQ;  NASDAQ endeksi, Fed’in faiz kararı açıklaması öncesindeki hafta boyunca yükseliş ivmesini koruyarak haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. CME verilerine göre, Fed’in politika faizinde 50 baz puanlık bir indirim beklentisinin güçlenmesiyle, 10 yıllık hazine tahvil getirilerindeki düşüşler endeksin yükselişine katkı sağladı. Bugün için ise yatırımcılar New York Fed Empire State imalat endeksini yakından takip ediyor olacak. Teknik olarak baktığımızda Kısa vade düşen kanal yukarı kırılımı sonrasında ana kanal ara direnç seviyesine gelen Nasdaq 100 Endeksinde ilk etapta 19.600 seviyesi üzeri kalıcılık aranmalıdır. Bu seviyenin üzerinde kapanışlar tekrardan 20 binleri gündeme getirecektir. Veri akışına bağlı olarak 19.500 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 19 bin seviyelerine doğru satışlar tekrardan derinleşebilir.

DİRENÇLER;  19.520 - 19.600 - 19.700 - 19.750

DESTEKLER;  19.235 - 19.100 - 18.900 - 18.750 

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (ORCL)-Oracle: yazılım şirketinin çeyrek sonuçlarına ilişkin tahminleri aşmasının ardından %11,4 yükselerek S&P 500'ün en büyük kazananı oldu.
• (AAPL)- Apple: Avrupa Adalet mahkemesi Apple'ın İrlanda'ya geriye dönük vergilerden dolayı 13 milyar € ödemesi gerektiğine hükmetti.
• (TSLA)- Tesla: Avrupa ve Çin'de tam otonom sürüşü başlatma planlarıyla kazanç elde etti.
• (JBLU)-JetBlue: 3. çeyrek gelir tahmininin ardından yükseldi.
• (AVGO)- Broadcom: çeyrekte geniş bant gelirinin %49, yapay zeka dışı ağ gelirinin ise %41 düştüğünü bildirdi.
• (FYBR)- Frontier Communications:Verizon satın alma anlaşmasının ardından düşüşe geçti.
• (DIS)- Disney: DirecTV'den kaldırıldı, bu durum yaklaşık 11 milyon abonesini etkiledi.
• (INTC)- Intel: hisse senedi fiyatındaki yaklaşık %60'lık düşüş nedeniyle Dow Jones'tan çıkarılma ihtimaliyle karşı karşıya kaldı ve endeksin en kötü performans gösteren şirketi oldu.
• (VWAGY)- Volkswagen: Şirket Asyalı rakiplerinin rekabeti ve karlılık sorunları yüzünden Almanya’daki fabrikalarını kapatmayı düşünüyor.
• (BA)-Boeing: NASA'nın gelecek yıl astronotlarını uzaydan döndürmek için uçak üreticisinin Starliner'ı yerine SpaceX'i seçmesinin ardından %0,85 düştü.
• (GOOGL)-Google'ın ana şirketi Alphabet'in hisseleri ABD Adalet Bakanlığı'nın çevrimiçi arama motorunu parçalamayı da içeren seçenekleri değerlendirdiğine dair bir medya raporu üzerine %2,3 düştü.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN;   Ons altın, Fed’in bu hafta yapacağı para politikası açıklaması öncesinde rekor seviyeye (2588) ulaşarak haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. Bu hafta diğer tüm küresel piyasalarla beraber altın tarafında da gözler faiz kararlarına çevrilmiş olacak. Yükseliş ivmesinin devam etmesini beklediğimiz altında veri akışına bağlı olarak dalgalanmalar görmemiz olası gözüküyor. Teknik olarak baktığımızda geçen hafta gelen veri akışıyla beraber altın tarafında uzun süredir devam eden 2460-2530 bandının sonunda yukarı kırıldığını takip ettik. Kırılımla beraber rekor tazelemeye devam eden altında orta vadede 2700 seviyesini hedef olarak takip ediyor olacağız. Geri çekilmelerde 2500 seviyesinin korunup korunmaması önem arz ediyor olacak.

Dirençler;   2600 - 2650 -  2700 - 2750

Destekler; 2.550 - 2.500 - 2450 - 2420 

GÜMÜŞ;  Ons gümüş tarafında Fed'in bu hafta gerçekleştireceği para politikası açıklaması öncesinde yükselişin devam ederek 31,00 seviyesi üzerinde fiyatlamalar gördük. Yüzde 10 a yaklaşan bir yükselişle gümüşün geçtiğimiz haftanın en çok kazandıran emtialarının başında geldiğini takip ettik. Gümüş fiyatlarında psikolojik direnç seviyesi olan 30’un yukarı geçilmesini önemli buluyoruz. Bu seviyelerin korunması orta vadede gümüşte 32 seviyelerini gündemde tutacaktır. 30 seviyesi altında kapanışlar tekrardan 28 seviyesine doğru satışları tetikleyebilir

Dirençler;  31.00  - 31.40 - 32.00 - 32.20

Destekler;  29.75 - 29.40 - 28.00 - 27.50