Günlük Analiz 17-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Avrupa borsaları, Stoxx 600’ün haftayı %2 artıda kapatmasıyla pozitif bir performans sergiledi. Bu yükselişte, Trump’ın gümrük vergilerini hemen uygulamak yerine 2 Nisan’a ertelemesi ve ülke bazlı düzenlemeler yapacağının netleşmesi etkili oldu. Bu durum yatırımcıları rahatlattı. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Fabio Panetta, ABD tarifelerinin Avrupa üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını belirterek, faiz indirimlerinde geri adım atılmasına gerek olmadığını ifade etti.
• ABD borsaları ise haftayı karışık bir seyirle tamamladı. Dow Jones %0,37 düşerken, Nasdaq %0,41 yükseldi. Haftalık bazda Nasdaq %2,6’lık artışla öne çıktı. JPMorgan, 'Muhteşem 7’li' olarak adlandırılan büyük teknoloji şirketlerinin gelir büyümesine katkısının %20’ye gerilediğini belirterek, bu şirketlerin piyasa üzerindeki etkisinin azaldığına dikkat çekti.
• Teknoloji sektöründe, Dell hisseleri, Nvidia çipli sunucuların Elon Musk’ın xAI şirketine satışıyla ilgili haberler nedeniyle %3,74 yükseldi. Öte yandan, Broadcom’un Intel’in çip tasarım ve pazarlama birimlerini devralmayı, TSMC’nin ise Intel’in üretim tesislerini yönetmeyi değerlendirdiği bildirildi. Ancak Trump yönetimi, Intel’in ABD’deki tesislerinin yabancı bir şirkete devrini ulusal güvenlik açısından riskli buluyor.
• Asya piyasaları, Çin’e yönelik artan fon akışlarıyla hareketlendi. DeepSeek ilgisi nedeniyle Çin borsalarına 1,3 trilyon dolarlık fon girişi olurken, bu durum Hindistan piyasalarından sermaye çıkışına neden oldu. Goldman Sachs, yapay zekanın benimsenmesiyle Çinli şirketlerin gelirlerinin artacağını öngörerek, MSCI Çin endeksi için tavsiyesini 'Getiri Üstüne' seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini 75’ten 85’e çıkardı.
• Yurt içi tarafında ise, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan son anket sonuçlarına göre, yıl sonu enflasyon beklentisi bir önceki %27,05 seviyesinden %28,30’a yükselirken, 12 ay sonrası enflasyon tahmini %25,38’den %25,26’ya geriledi.
• Konut satışları ocak ayında yıllık bazda %39,7 artarak 112 bin 173 seviyesine ulaştı. Ancak aylık bazda sekiz ayın en düşük seviyesine geriledi. Aralık 2024’te 212 bin 637 satışla üç yılın zirvesi görülmüştü.
• TCMB Başkanı Fatih Karahan, Suudi Arabistan'da düzenlenen gelişmekte olan piyasalar konferansında yaptığı konuşmada, mevcut faiz politikasında risklerin yakından izlendiğini ve gerektiğinde adım atmaya hazır olduklarını vurguladı.
• Resmi Gazete’de yayımlanan duyuruya göre, 2025 yılı boyunca geçici vergi dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmayacak.
• Piyasalar yeni haftaya sakin başladı. Dolar/TL 36,21 seviyesinde yatay seyrederken, Euro/TL 38 seviyesini test ediyor. Dolar Endeksi (DXY) 106,68’e gerileyerek son dönemin en düşük seviyelerine inerken, Euro/Dolar paritesi 1,05 seviyesinin hemen altında işlem görüyor.
• Emtia cephesinde Brent petrol 74,59 dolarda yatay kalırken, ons altın 2.900 dolar seviyesine yeniden yükseldi.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Bu hafta küresel piyasalarda önemli ekonomik veriler takip edilecek. ABD’de FOMC toplantı tutanakları, konut başlangıçları, inşaat izinleri, PMI ve ikinci el konut satışları açıklanacak. Avrupa’da PMI verileri öne çıkarken, İngiltere’de enflasyon verileri piyasalar tarafından yakından izlenecek. ABD borsaları ise Başkanlar Günü tatili nedeniyle bugün kapalı olacak.
• Japonya ekonomisi, 2024’ün dördüncü çeyreğinde %0,7 büyüyerek beklentileri (%0,3) aştı ve üst üste üçüncü çeyrekte de büyüme kaydetti. Yıllık bazda büyüme %2,8 olarak gerçekleşti ve beklentilerin (%1) üzerine çıktı.
• Bu hafta yurt içinde, bugün açıklanacak bütçe dengesi verisinin yanı sıra, konut fiyat endeksi, tüketici güven endeksi, işsizlik oranı ve yabancı yatırımcıların hisse-dibs pozisyonları takip edilecek. 

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

ABD piyasalarının Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olması, haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda düşük hacimli ve görece sakin bir seyir yaşanmasına neden olabilir.

BIST 100 Endeksinde ana görünümde bir değişiklik yok 9,600-10,150 bandında yatay hareket devam ediyor. 10,000 seviyesi kısa vadede kritik direnç konumunda olup, aşılması halinde 10,150-10,250 bölgesine yönelik hareketler ivmelenebilir. Öte yandan, 9,750 desteği korunamazsa 9,500 seviyesine doğru geri çekilme riski artabilir. Orta vadede güç kazanımı için 10,150-10,250 direnç bandının aşılması önem taşıyor.

Destekler;   9.750 - 9700 - 9.600

Dirençler:    9.950 - 10.000 - 10.100 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• RAYSG: Brüt prim üretimi 3,02 milyar TL, yıllık %28,69 artış.
• KLSYN: 2024 net kâr 440,8 milyon TL, yurtiçi hasılat 1,45 milyar TL, yurtdışı 236,5 milyon TL.
• ALBRK: 2024 net kâr 4,31 milyar TL.
• ISGYO: 2024 net kâr 892 milyon TL.
• SAMAT: Ali Keleş, %4,1 payını Salacak Yatırım Holding’e devretti.
• THYAO: Kayıtlı sermaye tavan artırımı ve süresinin uzatılması SPK’dan onay aldı.
• GSDHO: Kayıtlı sermaye tavan artırımı için SPK onayı, Ticaret Bakanlığı’na başvuru yapıldı.
• AKCNS: Akçansa, 4Ç24’te net kârını yıllık %53 düşüşle 354 mn TL olarak açıkladı. Beklentilerin altında kalan sonuçlar nedeniyle hissede negatif tepki beklenebilir. Ancak faiz indirim süreciyle hızlanacak kentsel dönüşümün 2025’in ikinci yarısından itibaren olumlu katkı sağlaması öngörülüyor.
• AKFYE: Şirket, 50,77 MW hibrit GES projelerini devreye aldı. Yenilenebilir enerji yatırımları kapsamında kapasitesini 767,3 MW’a çıkarırken, 2025’te 887 MW’a ulaşmayı hedefliyor.
• ASGYO: Gaziantep’te 196,54 mn TL bedelle 26 konut satın alınmasına ve ödemenin iki taksitte yapılmasına karar verdi.
• BOBET: Çimento, beton ve agrega sektöründe yıllık 990.000 ton kapasiteli tesis kuracak. ÇED süreçleri tamamlandı. Şirketin büyüme stratejisi doğrultusunda kapasite artırımı pozitif değerlendiriliyor. Ayrıca finansal raporlarını artık konsolide olarak yayımlayacak.
• CWENE: Antalya merkezli, yenilenebilir enerji, dayanıklı tüketim ve lojistik alanlarında faaliyet gösterecek yeni bir şirket kurdu ve %100 sermaye payı ile ortak oldu.
• EKGYO: İstanbul Esenler’deki proje için Türkiye Emlak Katılım Bankası ile müşareke esaslarına dayalı iş birliği yapacak. Gelir ve giderler eşit paylaşılacak.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat haftanın son işlem gününde 11.209 seviyesinde yatay bir açılış gerçekleştirirken gün boyunca 11.235-11.120 seviyeleri arasında hareket ederek haftayı 11.142 seviyesinde satıcılı kapattı. Hafta boyunca 11.250 seviyesinin altında yatay fiyatlamalarına devam eden endeksin yeni haftada da yatay seyrini sürdürmesini beklemekteyiz. Bu doğrultuda endeksli 11.300-11.200 direnç seviyeleri karşımıza çıkarken 11.100-11.000 seviyeleri destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Destek: 11.100-11.050-11.000-10.900

Direnç:11.150-11.200-11.250-11.300

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı geçtiğimiz hafta cuma günü 36,59 seviyesinde alıcılı bir açılış gerçekleştirmesine rağmen gün içerisinde değer kayıpları görerek haftayı 36,57 seviyesinde satıcılı, düşük kapattı. Paritede geçtiğimiz hafta boyunca yatay bir seyir takip ettik. Yakın vadeli kontratın haftanın ilk işlem gününe yatay pozitif bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz gün içerisinde 36,60 seviyesinin aşılması ile 36,62-36,68 direnç seviyeleri takip edilebilir olası satışların artması durumunda 36,52-36,47 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 36,52-52,50-36,47-36,45

Direnç: 36,60-36,62-36,65-36,68

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

ABD piyasaları bugün Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olacak. Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ABD piyasaları bugün Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olacak. Geçtiğimiz haftayı 22.114 seviyesinde kapatan endekste güçlü görünüm devam ediyor. Teknik olarak,  Yukarı yönlü hareketin devamı için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.800 -  21.700 - 21.500 

DİRENÇLER;     22.220 - 22.300 - 22.400

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• GameStop (GME): Kripto yatırımı gündemde, hisse %20 yükseldi.
• TikTok: ABD’de uygulama mağazalarına geri döndü.
• Baidu (BIDU): Ernie chatbot’unu ücretsiz yaptı, hisse %12 arttı.
• OpenAI: GPT-5’i tamamen ücretsiz sunacak.
• Apple (AAPL): 19 Şubat’ta yeni cihaz tanıtacak, hisse %2 yükseldi.
• YouTube TV (GOOGL): Paramount kanallarını kaybedebilir.
• Boeing (BA): Üretimi artırmak için fabrika düzenlemesi yapıyor.
• Denny’s (DENN): 2025’te 90 şube daha kapatacak, hisse %25 düştü.
• Starbucks (SBUX): Missouri tarafından DEI politikaları nedeniyle dava edildi.
• BYD (002594): Brezilya’da lityum madenciliğine adım attı.
• Blue Origin: %10 işten çıkarma yapacak, yaklaşık 1.000 kişi etkilenecek.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Rusya- Ukrayna tarafındaki barış görüşmelerinin belirsizliği azaltması, altın fiyatlarında ilk etapta geri çekilmeye neden oldu. Ancak belirsizlik tamamen ortadan kalkmış değil ve altın talebi bu durumdan beslenmeye devam ediyor. Dolar Endeksi ve ABD tahvil faizlerindeki gevşeme, altın için destekleyici bir zemin oluşturuyor. 2.900 USD seviyesinin üzerindeki hareketler önemli olsa da kalıcılık sağlanamazsa geri çekilme sürebilir. Gün içinde 2.900 ve 2.870 destek, olarak izlenebilir. 

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Trump’ın gümrük vergilerini ertelemesi ve zayıf gelen perakende satış verileri, Dolar Endeksi’ndeki düşüşü derinleştirirken, Ukrayna-Rusya barış ihtimali ons gümüşün kayıplarını sınırladı. Gün içinde FOMC üyelerinin açıklamaları takip edilecek. Teknik olarak, değerli maden 32,00 – 32,50 aralığında hareket ederken, 32 dolar seviyesi üzerinde kalınması yükseliş ivmesini canlı tutabileceği değerlendiriliyor.

 Dirençler    32.90 - 33.20 - 33.50

Destekler   32.50 - 31.90 -  31.50