Günlük Analiz 17-03-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• S&P 500, son dönemdeki %10’luk düşüşün ardından %2,13 yükselerek toparlandı. Bu hareket, ABD Senatosu'nun Demokrat lideri Chuck Schumer'ın hükümetin kapanmasını engelleyecek ve federal ödemeleri sürdürecek yasa tasarısını bloke etme tehdidinden geri adım atması ve Çin’in iç talebi canlandırmaya yönelik yeni ekonomik paketi gibi gelişmelerle desteklendi. Teknoloji hisselerinin (Nvidia, Tesla) güçlü performansı ile Nasdaq 100 %2,61, Dow Jones ise %1,65 değer kazandı.
• Ancak ABD piyasaları hâlâ belirsizliklerle boğuşuyor. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni, iki yılın en düşük seviyesine inerken, enflasyon beklentileri 1993’ten bu yana ilk kez yükseldi. Bu durum, ticari tarifelerle ilgili endişelerin arttığını gösteriyor. Aynı zamanda, Dow Teorisi düşüş sinyali verirken, ulaşım sektörü endeksi Kasım zirvesinden %19 düşerek ayı piyasasına yaklaştı. S&P 500 üst üste dördüncü haftalık kaybını yaşarken, işlem hacmi ortalamanın %10 altında kaldı.
• Yurtdışı borsalarında karışık seyir izlendi. Avrupa ve Asya piyasaları yükselirken, Çin’in tüketimi teşvik eden adımları Hong Kong ve Şangay endekslerine sırasıyla %2,1 ve %1,8 artış getirdi. Pekin yönetimi, finans kuruluşlarını tüketici kredileri ve kart harcamalarında daha fazla şeffaflık sağlamaya teşvik eden yeni yönergeler yayımladı.
• Avrupa'da ise Almanya’nın müstakbel Başbakanı Friedrich Merz’in Yeşiller Partisi ile altyapı ve savunma harcamaları konusunda anlaşması, borsalara olumlu yansıdı.
• İçeride ise; BIST 100 endeksi, art arda iki hafta pozitif kapanış yaparak yatırımcısını memnun etti. Endeksin %1,05 yükselerek 10.840,59 seviyesinden pozitif kapatmasaı, piyasanın ivme kazandığını gösterirken, dolar bazında kritik 2,95 seviyesine gelmiş bulunmaktayız. Bu seviyeden bir kar satışları gelir mi? Sorusu da göz ardı edilmemeli.
• Bu yükselişte sanayi hisselerine gelen alımlar etkili oldu. XUSIN %4,91, XBANK ise %2,28 yükseldi. Özellikle EUR/USD paritesinin 1,08 seviyesine yükselmesi, sanayi şirketlerinde olumlu bir algı yarattı. Ayrıca, sanayi üretimi yıllık bazda üst üste üçüncü ayında da pozitif bölgede kalarak bu olumlu havayı destekledi. Ancak, EUR/USD paritesinin bilançolara etkisinin kalıcı olabilmesi için en az bir çeyrek boyunca yüksek seviyelerde kalması gerekiyor. Aksi takdirde, geçici yükselişlerin finansal sonuçlara belirgin bir etkisi olmayacaktır.

• Bu hafta yurt içinde bütçe dengesi, işsizlik oranı, tüketici güven endeksi, haftalık banka ve para istatistikleri ile yabancı yatırımcıların hisse ve DİBS pozisyonları takip edilecek. Ayrıca yabancı ziyaretçi sayısına ilişkin veriler de gündemde olacak.
• Yurt dışı piyasalarında ise ABD, İngiltere (BOE) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz kararları ön planda. FOMC ve BOE’nin faizleri sabit tutması beklenirken, ABD’den perakende satışlar, konut başlangıçları, inşaat izinleri, sanayi üretimi ve cari denge verileri açıklanacak. 
• Haftanın en kritik gelişmesi olarak FOMC’nin faiz kararı öne çıkarken, piyasa beklentisi faizlerin sabit tutulması yönünde. Ayrıca BOJ’un faiz toplantısı ve Avro Bölgesi enflasyon verileri de yakından izlenecek.
• Yeni haftaya başlarken ABD vadelileri, Cuma günkü güçlü yükselişin ardından satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Asya piyasaları ise Çin'den bu sabah gelen pizitif veriler ile Çin'in öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST 100 endeksi, haftayı %3,17 yükselişle 10.840 puanda tamamlarken, ortalama işlem hacmi 129,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Haftaya kâr satışlarıyla başlayan endeks, Salı günü sınırlı toparlanma gösterdi. Çarşamba günü ise Avrupa’dan gelen pozitif mesajlarla yukarı yönlü ivmelendi ve güçlü alımların etkisiyle Temmuz 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Teknik olarak gün içerisinde 10.800 ve 10.750 seviyeleri önemli destek konumunda bulunurken, yukarı yönlü hareketin devamı için 10.879 ve 10.896 direnç seviyelerinin aşılması gerekiyor.

Destekler;  10.750 - 10.650 - 10.600 

Dirençler:  10.900 - 10.950 - 11.100

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• AKBNK – 100 milyon TL sermayeli AkTech Yazılım unvanlı şirketin kurulmasına karar verildiği açıklandı.
• MIATK – Şirket bağlı ortaklığı Tripy Mobility ile Dynalion Technology arasında münhasır distribütörlük anlaşması imzalandığı açıklandı.
• NTGAZ – Çaykur tarafından Doğalgaz LNG CNG Sıkılaştırılmış Doğalgaz alımı ihalesinde en iyi teklifi 534,7 milyon TL bedelle şirketin verdiği açıklandı.
• OYYAT – 62 gün vadeli 950 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• OZYSR – Şirketin %51 bağlı ortaklığı Çokyaşar Tel'in, Adana OSB’de yeni bir galvaniz hattı yatırımı yapmasına karar verildiği açıklandı.
• OZATD – Şirketin 3 milyon dolar tutarında iki adet gemi tamir bakım ve onarım sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• PAPIL – VBTS kapsamında şirket paylarına 11 Nisan’a kadar brüt takas tedbiri getirilirken, kredili işlem yasağı da 11 Nisan’a kadar uzatıldı.
• RAYSG – Ocak – Şubat döneminde prim üretimi %59,6 artışla 6,3 milyar TL’ye yükseldi.
• SEGMN – Gıda sektöründe hizmet veren İzmir merkezli bir Şirket'in çoğunluk payının alınması için görüşmelere başlanmasına karar verildiği açıklandı.
• SDTTR – Şirketin, Tamgör ile kurduğu iş ortaklığının, yurt içinde bir şirket ile savunma sistemleri alanında 3 + 2 yıllık sözleşme imzaladığı açıklandı.
• TRILC – 1 milyon dolar limitli Yönetici Sorumluluk Sigortası’nın yenilendiği açıklandı.
• TERA – Yurt dışında 30 milyon euroya kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• VSNMD – Maden ve Petrol İşleri tarafından Adana Yüreğir’de bulunan, II – C grubu maden sahasına ait İşletme Ruhsatı’nın düzenlendiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat haftanın son işlem gününe 12.426 seviyesinde alıcılı bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 12.557-12406 seviyeleri arasında hareket ederek haftayı 12.505 seviyesinde pozitif kapattı. Kontratta pazartesi günü geri çekilme hareketi görülmesine rağmen son dört işlem günündeki yükselişini bozmayarak, 22 ve 50 günlük ortalamalarının üzerinde hareket ediyor. İndikatörlerindeki pozitif seyiride devam etmektedir. Yakın vadeli kontratın yeni haftaya da pozitif alıcılı başlamasını bekliyoruz. Gün içerisinde 12.560 seviyesinin üzerinde kalıcılık aranacaktır. Bu seviyenin aşılması durumunda 12.600-12.700 seviyeleri takip edilebilir. Olası kar şatışlarının görülmesi durumunda 12.420-11812 destek seviyelerine geri çekilmeler izlenebilir.

Destek:12.420-12.380-11.812-11.750

Direnç:12.560-12.600-12.650-12.700

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli Dolar/TL kontratı, geçtiğimiz hafta cuma günü 38,12 seviyesinde düşük bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 38,12-38,08 seviyeleri arasında hareket ederek günü 38,09 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın yeni haftanın ilk gününe yatay bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde pariteyi etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmazken küresel piyasalarda hızla artan ticari ve ekonomik belirsizlikler yakından takip edilecek. Bu doğrultuda 38,06-38,03 seviyeleri takip edilebilir. Olası alımların görülmesi durumunda ise 38,14-38,16 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 38,06-38,05-38,03

Direnç: 38,14-38,16-38,18

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

S&P 500, son zirvesinden %10 düştükten sonra Cuma günü gelen alımlarla toparlanma eğilimi gösterdi. Yatırımcı ilgisinin artmasının yanı sıra, federal hükümetin kapanmasının önlenmesi de piyasalara moral verdi. Öte yandan, Michigan tüketici güven endeksinin iki yılın en düşük seviyesine inmesi ve enflasyon beklentilerinin %4,9’a yükselmesi dikkat çekti. Ancak bu olumsuz verilere rağmen piyasanın tepki vermemesi, toparlanma sinyali olarak olumlu karşılandı.

SP 500 endeksinde teknik olarak uzun vade pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER; 5.850 -  6.000 - 6.150 

DESTEKLER; 5.400 -5.300 - 5.200

NASDAQ;  

 Nasdaq Endeksi haftalık bazda yüzde 2,46 düşerek 19,704 seviyesinden kapandı. Cuma günü gelen tepki alımları ile beraber 19.700 destek seviyesi üzerinde kalınmış olmasını teknik anlamda pozitif olarak değerlendiriyoruz. İndikatörlerin de aşırı satım bölgesine ulaşmış olması ve haftalık mumdaki ‘hammer’ görünümü yeni hafta için bu tepki hareketinin devam edebileceğine işaret ediyor olabilir. Bu durumda 20.500 seviyesi ilk direnç olarak izlenebilir.

DESTEKLER;   19.500 - 19.300 - 19.100 

DİRENÇLER;   19.800 -  20.100 - 20.500

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• Yatırımcılar şirketin GTC 2025 konferansında yeni ürünler ve teknoloji geliştirmelerini beklerken, gelecek hafta odak noktası Nvidia (NVDA) olacak. Jeff Pierce, şirketin Blackwell talebinin kilit olmaya devam etmesini düşünüyor...
• Palantir Technologies Inc. yatırımcıları yakın zamanda %40'lık bir düşüş yaşadı, ancak hisse senedi geçen yıl hala %200'den fazla arttı. Palantir giderek daha da önemli bir ana savunma yüklenicisi haline geliyor...
• AMZN, Günümüzdeki robotik anlatısı maliyet tasarruflarına odaklansa da (2030 yılına kadar işletme gelirinde tahmini 10 milyar dolarlık artış), AWS ile güzel sinerjiler yaratarak en üst düzey büyümeyi sağlıyor...
• RBC Capital Markets küresel otomotiv lider hisse senedi analisti Tom Narayan, Tesla (TSLA) CEO'su Elon Musk'ın satışları etkileyen politikalarına ilişkin endişelerin abartılı olduğunu söylüyor
• BIDU, Baidu, gelişmiş arama, yapay zeka görselleri oluşturma ve web sayfası okuma gibi araçları destekleyebilen bir akıl yürütme modeli olan Ernie X1'i tanıttı.
• IRK, Ferrari'ler genç alıcılar arasında giderek daha popüler hale geliyor; lüks otomobil üreticisinin CEO'su, yeni alıcıların %40'ının artık 40 yaşın altında olduğunu açıkladı.
• Volkswagen ve FAW Group'un ortak girişimi (SASACJ.UL), Pazartesi günü yaptığı açıklamada, 2026'dan itibaren Çin pazarına yönelik 11 yeni Volkswagen ve Jetta markalı modeli piyasaya süreceğini söyledi.
• PD, Stratejik çok yıllık ve çok ürünlü anlaşmalar nedeniyle PagerDuty için hisse başına 28 dolarlık bir yıllık hedef fiyatla 'Satın Al' notu başlatılıyor. Şirket, PagerDuty'yi entegre etmek için Amazon AWS ile ortaklık kuruyor...
• ÇDŞ, Avustralyalı enerji devi Woodside Energy, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Çin'e sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) tedariki için China Resources Gas International ile uzun vadeli bir satış ve satın alma anlaşması imzaladığını duyurdu.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Ons altında 3000 dolar psikolojik bir eşik olup, aşılması görünümü güçlendirebilir. Ancak Cuma günü bu deneme başarısız oldu. Teknik olarak, 3000 doların aşılması halinde 3050 dolara kadar hareket alanı bulunurken, aşırı alım bölgesinde olunması ivme kazanımını zorlaştırıyor. 3000 dolar üzerinde kalıcı kapanışlar olmadıkça düzeltmeler görülebilir.

Dirençler;   2,990 - 3.000 3.040

Destekler; 2.950 -  2.900 2.850 

GÜMÜŞ;

Gümrük vergilerindeki belirsizlik sürerken, hafta sonu artan jeopolitik riskler piyasalar üzerinde etkili oldu. ABD’nin Yemen’deki Husilere yönelik saldırıları devam ederken, Dolar Endeksinin yatay seyri ons gümüşte sınırlı fiyatlamalara yol açtı. Teknik olarak, değerli maden 33,50 seviyesi üzerinde kaldıkça yükseliş eğilimi korunabilir ve  34,00 seviyesi hedeflenebilir

 Dirençler   33.90 - 34.00 - 34.50

Destekler  33.50 -  33.20 - 33.00