Günlük Analiz 18-03-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD borsaları, haftanın son işlem gününde başlayan toparlanma hareketini Pazartesi seansında da sürdürerek alıcılı bir günü geride bıraktı. Gün içinde açıklanan ekonomik veriler beklentilerin altında kalsa da piyasalarda belirgin bir fiyatlama yaratmadı. Özellikle perakende satışların Şubat ayında %0,6 artış beklentisine karşın %0,2 ile sınırlı yükseliş göstermesi ve Ocak ayı verisinin aşağı yönlü revize edilmesi, ekonomik aktiviteye yönelik soru işaretlerini artırsa da piyasa duyarlılığı üzerinde baskı oluşturmadı.
• Bununla birlikte, New York eyaleti imalat endeksinin -20 seviyesine gerileyerek 2024'ten bu yana en düşük seviyeyi görmesi, üretim sektöründe belirgin bir zayıflamaya işaret etti. Ancak bu olumsuz verilere rağmen, yatırımcıların risk iştahı güçlü kalmaya devam etti. Haftanın başında gelen satışların ardından toparlanma çabası sürerken, Dow Jones endeksi 350 puanın üzerinde artışla %0,85 yükselerek 41.841,63 puana ulaştı. S&P 500 endeksi %0,65 değer kazanarak 5.675,12 puana çıkarken, Nasdaq endeksi %0,31 artışla 17.808,67 seviyesinde günü tamamladı.
• Avrupa endeksleri de Çin’in tüketimi arttırma yönünde adımlar atacağı haberinin ardından haftaya değer artışlarıyla başlangıç yaptı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,77 değer kazanarak 5.445 seviyesine yükselirken FTSE 100 %0,56, CAC 40 %0,57 ve DAX ise %0,73 primlendi. Çin haberinin ardından hareketlenen petrol piyasaları ile enerji şirketleri güçlü bir seans geçirirken lojistik şirketleri Moller Maesk ve Hapag-Lloyd ise ABD’nin Yemen’deki Husileri Kızıl Deniz’deki saldırılarından dolayı vuracağı haberinin ardından sırasıyla %2,2 ve %0,78 değer kazandı.
• İç piyasada ise enflasyon ve dezenflasyon süreci temel gündem olmaya devam ederken, TL’nin cazibesi korunuyor. Gelecekteki faiz indirimleri bu cazibeyi sınırlayabilir, ancak TCMB’nin sıkı duruş vurgusu TL’ye olan ilgiyi destekleyebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın açıkladığı şubat ayı bütçe gerçekleşmelerine göre, bütçe açığı 310,1 milyar TL olarak kaydedildi. Hazine, dün gerçekleştirdiği 7 yıl vadeli tahvil ihalesinde 21,1 milyar TL borçlanırken, faiz oranı %47,96 oldu. Bugün ihraç edilecek 4 ve 5 yıllık tahvillerle Mart ayı borçlanma programı tamamlanacak.

• Çanakkale Zaferi’nin 110. yıl dönümünde, başta Gazi Mustafa Kemal Atatürk olmak üzere vatan uğruna can veren tüm şehitlerimizi ve gazilerimizi saygı, minnet ve rahmetle anıyoruz. Çanakkale, yalnızca bir savaş alanı değil, bağımsızlık ruhunun göğe yükseldiği, milletimizin kaderinin yeniden yazıldığı kutsal bir yerdir. Orası yalnızca bir anıt değil, Türkiye’nin kalbinin attığı yerdir. Çanakkale Zaferi, Türk milletinin birlik, inanç ve özgürlük uğruna yazdığı ölümsüz bir destandır!
• Bugün piyasalar, Trump ve Rusya Devlet Başkanı Putin arasındaki telefon görüşmesinin sonucuna odaklanırken, FED’in iki günlük toplantısı da yatırımcıların radarında olacak. Veri takviminde Almanya’da ZEW beklenti anketi, ABD’de sanayi üretimi ve konut başlangıçları öne çıkarken, Avrupa’da ise Euro Bölgesi ticaret dengesi yakından izlenecek.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST 100 endeksi haftanın ilk işlem gününü 122,2 milyar TL işlem hacmiyle %0,20 yükselişle 10.862 puandan tamamladı. Sabah saatlerinde başlayan alımlarla 10.900 direncine yaklaşan endeks, gün içinde dalgalı bir seyir izlese de kapanışa doğru yeniden bu seviyeyi test etti. Ancak kâr satışlarının etkisiyle bir miktar geri çekilerek dengelendi ve günü pozitif bölgede kapatmayı başardı. Haftalık kazancı %4,22’ye ulaşırken, aylık yükselişi %9,97, yılbaşından bu yana getirisi ise %10,49 seviyesinde seyretmeye devam ediyor. Teknik olarak, 10.700 üzerinde kalındıkça alıcılı seyrin korunması ve kısa vadede 11.000 seviyesinin hedeflenmesi mümkün görünüyor.

Destekler;  10.750 - 10.650 - 10.600 

Dirençler:  10.900 - 10.950 - 11.100

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• DCTTR – Şirketin, hafif mühimmat tedariki konusunda faaliyet gösteren yabancı tedarikçilerle görüşmelere başladığı açıklandı.
• DURKN – Şirketin, Almanya merkezli bir şirket ile sipariş sözleşmesi imzaladığı ve 1,4 milyon euro ciro ön gördüğü açıklandı.
• EGEGY – Halka arzdan elde edilen fonun 46,9 milyon TL’sinin Kekliktepe projesinin finansmanında kullanıldığı açıklandı.
• ECILC – Şirket bağlı ortaklığı Gensenta tarafından Yenibosna'daki Onkolitik Üretim Ünitesi'nin faaliyetlerinin sona erdirilmesine karar verildiği, Yenibosna’daki 2.449 m 2 ’lik arsa ve fabrika binasının 216 milyon TL’ye satılması konusunda Gensentaile Incpharma İlaç arasında anlaşma sağlandığı, ilk ödeme olarak 66 milyon TL’nin Gensenta tarafından tahsil edildiği açıklandı.
• FZLGY – Şirketin Nevita Gayrimenkul ile İstanbul Avcılar’da 11.600 m 2 büyüklükte arsa üzerinde 312 adet konut ve 3 adet ticari üniteden oluşan gayrimenkul projesine ilişkin Kat Karşılığı Sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• GLYHO – GPH’nin Şubat ayında limanlarına gelen yolcu sayısının 2024 Şubat’ının %52, yolcu hareketlerinin %27 üzerinde gerçekleştiği açıklandı.
• GESAN – Şirketin Bakanlık tarafından düzenlenen Kayseri GES projesi ihalesinde 3,3 milyon dolar ile en avantajlı teklifi vererek ihalede birinci olduğu açıklandı.
• GSRAY – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 5,4 milyar TL’den 27 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvurunun Bakanlık tarafından onaylandığı açıklandı.
• GENIL – Şirket ile SGK arasında Spinraza 12mg/5ml Intratekal Enjeksiyonluk Çözelti isimli ilacın temini ve ödenmesine ilişkin Alternatif Geri Ödeme Sözleşmesi imzalandığı açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Nisan vadeli kontrat dün 12.507 seviyesinde hafif alıcılı yatay bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 12.561-12.438 seviyeleri arasında hareket eden kontrat geçtiğimiz hafta başlattığı hareketi devam ettirerek günü pozitif 12.531 seviyesinden kapattı. İndikatörlerim ise genelinde pozitif hava mevcut ancak momentum da ki yükseliş ivmesinin azaldığımızda altını çizmekte fayda var. Yakın vadeli kontratın alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 12.595 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 12650-12.700 seviyeleri takip edilebilir. Kar realizasyonlarının başlaması durumunda ise 12.450-12.200 destek seviyelerine doğru satış baskısı görülebilir.

Destek:12.40-12.200-11.812-11.750

Direnç:12.600-12.650-12.700-12.750

DOLAR/TL YAKIN VADE; Nisan vadeli Dolar/TL kontratı, haftanın ilk işlem gününde 38,08 seviyesinden düşük bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 38,10-38,05 seviyeleri arasında hareket ederek günü bir kez daha satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın Salı gününe de düşük seyrini devam ettirerek düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde sırasıyla 38,05-38,03-38,00 seviyeleri takip edilebilir. Olası haber akışlarına paralel alımların gelmesi durumunda ise 38,12-38,17 aralığı izlenebilir.

Destek: 38,05-38,03-38,02-38,00

Direnç: 38,12-38,14-38,16-38,18

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Yurtdışı piyasalarda dün tepki alımları hakimdi. sp500 endeksi günü %0.64 yükselerek 5.675 seviyesinden tamamladı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, hisse senetlerindeki düzeltmeleri doğal bir süreç olarak değerlendirirken, piyasaların haftaya daha temkinli bir başlangıç yaptığını gördük. Dün açıklanan veriler ile beraber son dönemde ABD’de tüketici güveninde zayıflama gözlenirken, perakende satış verisi beklentilerin altında kaldı ve önceki ayın rakamları da aşağı yönlü revize edildi. Ayrıca Empire State imalat endeksi sert bir düşüş göstererek ekonomik yavaşlama sinyallerini güçlendirdi. Ancak, zayıf veriler Fed’in politika tonunu yumuşatabileceği beklentisini doğurdu ve bu durum borsalarda yukarı yönlü bir tepkiye yol açtı. Piyasaların olumsuz gelişmelere karşı direnç göstermesi, dip seviyelere yaklaşıldığının bir işareti olabilir.

SP 500 endeksinde teknik olarak uzun vade pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği de unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER; 5.850 -  6.000 - 6.150 

DESTEKLER; 5.400 -5.300 - 5.200

NASDAQ;  

 Nasdaq Endeksi haftanın ilk işlem gününü  yüzde 0.55 yükselerek 19,812 seviyesinden tamamladı. ABD’de zayıf ekonomik veriler resesyon endişelerini artırsa da, Fed’in daha ılımlı bir tutum sergileyebileceği beklentisi borsalara destek verdi. Piyasaların olumsuz gelişmelere direnç göstermesi, dip seviyelere yaklaşıldığını düşündürüyor.

DESTEKLER;   19.500 - 19.300 - 19.100 

DİRENÇLER;   19.850 -  20.100 - 20.500

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• Yatırımcılar şirketin GTC 2025 konferansında yeni ürünler ve teknoloji geliştirmelerini beklerken, gelecek hafta odak noktası Nvidia (NVDA) olacak. Jeff Pierce, şirketin Blackwell talebinin kilit olmaya devam etmesini düşünüyor...
• Palantir Technologies Inc. yatırımcıları yakın zamanda %40'lık bir düşüş yaşadı, ancak hisse senedi geçen yıl hala %200'den fazla arttı. Palantir giderek daha da önemli bir ana savunma yüklenicisi haline geliyor...
• AMZN, Günümüzdeki robotik anlatısı maliyet tasarruflarına odaklansa da (2030 yılına kadar işletme gelirinde tahmini 10 milyar dolarlık artış), AWS ile güzel sinerjiler yaratarak en üst düzey büyümeyi sağlıyor...
• RBC Capital Markets küresel otomotiv lider hisse senedi analisti Tom Narayan, Tesla (TSLA) CEO'su Elon Musk'ın satışları etkileyen politikalarına ilişkin endişelerin abartılı olduğunu söylüyor
• BIDU, Baidu, gelişmiş arama, yapay zeka görselleri oluşturma ve web sayfası okuma gibi araçları destekleyebilen bir akıl yürütme modeli olan Ernie X1'i tanıttı.
• IRK, Ferrari'ler genç alıcılar arasında giderek daha popüler hale geliyor; lüks otomobil üreticisinin CEO'su, yeni alıcıların %40'ının artık 40 yaşın altında olduğunu açıkladı.
• Volkswagen ve FAW Group'un ortak girişimi (SASACJ.UL), Pazartesi günü yaptığı açıklamada, 2026'dan itibaren Çin pazarına yönelik 11 yeni Volkswagen ve Jetta markalı modeli piyasaya süreceğini söyledi.
• PD, Stratejik çok yıllık ve çok ürünlü anlaşmalar nedeniyle PagerDuty için hisse başına 28 dolarlık bir yıllık hedef fiyatla 'Satın Al' notu başlatılıyor. Şirket, PagerDuty'yi entegre etmek için Amazon AWS ile ortaklık kuruyor...
• ÇDŞ, Avustralyalı enerji devi Woodside Energy, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Çin'e sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) tedariki için China Resources Gas International ile uzun vadeli bir satış ve satın alma anlaşması imzaladığını duyurdu.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın, ticaret savaşlarının küresel ekonomiye etkisiyle güvenli liman talebi görerek 3000 doların üzerinde kaldı. ABD’de zayıf tüketici güveni ve artan enflasyon beklentileri de fiyatları desteklerken, Gazze’de tırmanan gerilim altındaki yükseliş eğilimini güçlendiriyor.

Dirençler;    3.030 - 3.050 - 3.100

Destekler;  2.950 -  2.900 2.850 

GÜMÜŞ;

ABD’de zayıf veriler durgunluk endişelerini artırırken, Orta Doğu’daki gerilim ons gümüşü destekliyor. Fiyatlar 33,50 seviyesi üzerinde kaldıkça yükseliş eğilimi sürebilir ve 34,20 seviyesine yönelim görülebilir. Ancak bu seviyenin altına inilmesi, 33,00 dolar  seviyesine doğru geri çekilmeyi tetikleyebilir.

Dirençler   33.90 - 34.00 - 34.50

Destekler  33.50 -  33.20 - 33.00