Günlük Analiz 18-09-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Salı günü (dün) itibariyle, yatırımcılar Federal Rezerv'in Çarşamba günü faiz indirimi sürecine yarım puanlık cesur bir adımla başlayacağı beklentisini güçlü bir şekilde korudu. Faiz vadeli işlemleri, bu daha radikal indirime üçte iki oranında olasılık tanırken, daha ölçülü bir çeyrek puanlık indirime ise yalnızca üçte bir şans veriyor. Fed, yüksek enflasyonla mücadele amacıyla bir yıldan uzun süredir politika faizini %5,25-%5,50 aralığında sabit tutuyor. Ancak enflasyonun %2,5'e düşmesi, merkez bankasının uzun zamandır peşinde olduğu %2 hedefine yaklaştığını gösteriyor. Öte yandan, işsizlik oranının %4,2’ye çıkması, ekonominin aşırı soğumasını önlemek adına faiz indirimlerinin kaçınılmaz olduğu fikrini güçlendiriyor. Özellikle geçen hafta *Wall Street Journal* ve *Financial Times*'ta yer alan, daha büyük bir indirimin hâlâ gündemde olduğu yönündeki raporlar, piyasaların gözünde yarım puanlık kesintiyi neredeyse kesin bir senaryo haline getirdi. Bu gelişmeler, merkez bankasının vereceği kararı şekillendiren dinamiklerin daha da karmaşıklaştığını gösterirken, piyasa beklentileri de giderek arttı.
• ABD perakende satışlarının Ağustos ayında beklenmedik bir şekilde %1’lik bir artış gösterdi. Geçtiğimiz ayın verileride yukarı yönlü revize edildi. Bu gelişmeler fed’in faiz kararıno etkilemeyecek olsa da ABD ekonominin hala dayanıklı olduğuna dair işaretler sunuyordu.
• Piyasalar ise bekle gör modunda Fed’den gelecek habere odaklandı. Salı günü borsalar neredeyse hiç değişmeden kapandı ve S&P 500 ile Dow'u günlük rekor seviyelere taşıyan erken ivmeyi sürdüremedi. S&P 500 vadeli işlemleri Çarşamba günü %0,08 yükseldi. Euro %0,12 artışla 1,1128 dolara çıktı. Dolar endeksi (DXY) yüzde 0,07 düşerek 100,84'e geriledi. Altın, önceki seansta gördüğü tüm zamanların en yüksek seviyesinden gerilemesinin ardından yüzde 0,15 artışla ons başına 2.573,18 dolara yükseldi.
• Ham petrol, Orta Doğu'da tırmanan gerilimin ortasında Çarşamba günü varil başına yaklaşık 1 dolar değer kazandıktan sonra sabit kaldı. ABD ham petrol vadeli kontratları 71,06$'a gerilerken, Brent ham petrol vadeli kontratları 73,56$'a geriledi.

• Bugün Federal Rezerv’in iki gün sürecek politika toplantılarının son günü. Fed, Kasım başında ve Aralık ortasında tekrar toplanacak. Faiz vadeli işlemlerine göre, yatırımcılar 2024 yılı için kalan üç toplantı boyunca toplam iki yarım puanlık faiz indirimine ek olarak bir çeyrek puanlık indirim bekliyor. Bugün açıklanması beklenilen faiz kararında ise yarım puanlık faiz indirimi olasılığı e oran olasılığında fiyatlanıyor. Fed’in kararını ve piyasalara olan yansımalarını sosyal medya hesaplarımızdan paylaşmaya devam edeceğiz.
• İç piyasalarda Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası sabit tutulması beklenilen faiz kararını yarın açıklaycak.
• İngiltere merkez bankası (BoE) bugün kritik enflayon verilerini açıklıyor. Yarın ise faiz kararını açıklayacak. Beklentiler sabit kalması yönünde.
• Japonya Merkez Bankası (BoJ) İise Cuma günü açıklayacağı faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor, ancak Ekim ayında daha fazla sıkılaştırma için zemin hazırlayabilir. Ancak Fed'in ABD'de gevşeme döngüsüne başlaması ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımlarına giden bir yol haritası çizmesi bekleniyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;  Geçen hafta da belirttiğimiz üzere küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikası kararları öncesinde pozitif bir seyir izleniyor. Bist-100 endeksi de bu iyimser havadan etkilenerek günü yüzde 1,89 değer kazanarak 9.758,14 puandan tamamladı. Önceki kapanışa göre 180,67 puan artarken, toplam işlem hacmi 69,7 milyar lira oldu. Bankacılık endeksi yüzde 1,92, holding endeksi yüzde 2,06 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 4,17 ile ticaret, en çok kaybettiren yüzde 0,73 ile taş toprak oldu. Gün içerisinde yurt içi tarafında kısa vadeli dış borç istatistikleri, yurt dışında ise Fed'in faiz kararının yanı sıra Avro Bölgesinde ve İngiltere'de enflasyon, Japonya'da dış ticaret dengesi, ABD'de konut başlangıçları ve inşaat izinlerini takip edeceğimiz yeni günde endekse teknik olarak bakıldığında hala bir tepki hareketinin içerisinde olduğumuzun unutulmamasında fayda var. Teknik açıdan 9.800 ve 9.900 seviyelerinin direnç, 9.700 ve 9.600 seviyelerini destek destek olarak izlediğimiz endekste tepki hareketinin sağlıklı bir yükselişe dönüştüğünü söyleyebilmek için ilk etapta 10.200 seviyesi üzerinde kapanışları takip ediyor olacağız

 Dirençler;  9.800 - 9.900 - 10.000 - 10.200

Destekler;  9.700 - 9.600 9.500 - 9.414 - 9.200 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• THY- Türk Hava Yolları: Bazı Güney Avrupa ülkelerine gidiş-dönüş 129$ başlayan avantajlı fiyatlarla uçuş gerçekleştirecek.
• BRSAN- Borusan: LACP Vision ve ARC Awards'tan beş ödülle döndü.
• TTKOM- Türk Telekom: 2024’ün ilk yarısında toplam abone sayısı 52,6 milyon oldu.
• (DOHOL)- Doğan Holding: Türkiye’nin madencilik sektöründeki gücünü artırmak amacıyla Gümüştaş Madencilik ve Doku Madencilik'in satın alımını resmen duyurdu.
• (TCELL)- Turkcell: 2024'ün ikinci çeyreğinde faturalı abone sayısının 477 bin arttığını, son bir yılda ise 1,8 milyona ulaştığını bildirdi. 
• (ASTOR)- Astor Enerji: Yeni fabrikasıyla toplamda 200 milyon dolarlık yatırım yapmayı planlarken, aynı zamanda Güney Amerika'da Porto Riko'ya ihracat gerçekleştirecektir.
• (TKFEN)- Tekfen Holding: şirket suudi arabistanda 212 milyon dolar değerinde boru hattı ihalesini kazandı.
• (SISE)- Şişe Cam: 2Ç24 Finansallarına göre net satışları 86 milyar TL. Yılın ilk yarısında Şişecam'ın toplam yatırımları 11 milyar lira, ihracatı ise 492 milyon dolar oldu.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Ekim vadeli kontrat dün gunun düşük değeri 10.961 seviyesinde başlangıç yapmasına rağmen gün boyunca yükseliş kaydederek günü 11.191 seviyesinde alıcılı kapattı. Kontrat dalgalı bir seyir kat ederken bugünde kısmen alıcılı başlangıç gerçekleştirmesini bekliyoruz. 22' günlük ortalamasına yakın 11.400 seviyesi kritik direnç seviyesi olarak yer alıyor. Bu direnç seviyesinin kırılması durumunda sırasıyla 11.500 - 11.600 seviyeleri takip edilebilir. Tabi bugün fed politika toplantılarının son günü. Fed faiz kararı öncesi bekle gör modunda olan piyasalar olası beklenmedik bir gelişme sonrası beklentilerimizin aksine sert aşağı yönlü kırılmalar da görülebilir. Bu doğrultuda 10.700 - 10.580 destek seviyeleri öne çıkmaktadır.

Destek: 10.700 - 10.640 - 10.600 - 10.580 - 10.500 - 10.400

Direnç: 11.400 - 11.462 - 11.500 - 11.600 - 11.650 - 11.700

DOLAR/TL YAKIN VADE; Ekim vadeli Dolar-TL kontratı hafta başı itibariyle düşük seyrini kırarak yükseliş kaydediyor. Dünde 35,78 seviyesinde kısmen alıcılı bir başlangıç yaparken 35,85 direnç seviyesinde alıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın bugün kısmen alıcılı bir başlangıç yapmasını ve gün boyunca bekle gör modunda Amerika Merkez Bankası FED'den gelecek faiz kararını bekleyecektir. Burada 35,90 direnç seviyemiz olurken 35,60 kritik destek seviyesi olarak yer almaktadır.

Destek: 35,70 - 35,63 - 35,60 - 35,58 - 35,50 - 35,40

Direnç: 35,90 - 35,93 - 35,95 - 36,00 - 36,10 - 36,20

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; Beklentimiz üzere, Sp500 endeksi Fed'in faiz indirimi kararı öncesi yeni rekor bir seviyeye ulaştıktan sonra, 5.670,09 yeni en yüksek seviyesinden satış yiyerek günü 5.634 seviyesinden yatay kapattı. Yeni günde gözler faiz kararlarında olacak. Piyasalarda Risk iştahının bir miktar azalıp yatırımcıların bekle gör moduna geçebileceğini değerlendiriyoruz. Teknik olarak bakıldığında yeni en yüksek seviye görüldükten hemen sonra yüzde 0,60’ı aşan geri çekilmenin yaşanmasını bir miktar olumsuz görüyoruz. Bu doğrultuda satış baskısının sürmesi halinde ilk etapta 5.600 seviyesi destek olarak takip edilebilir. Veri akışına bağlı olarak yükseliş hareketinin devam etmesi durumunda ise 5.670 seviyesini direnç olarak takip ediyor olacağız. Faiz kararları ile beraber FED başkanı Powell’ın sözlü yönlendirmeleri bundan sonraki yön tayini açısından oldukça önem arz ediyor olacak.

DİRENÇLER;  5.670 - 5.720 - 5.760 - 5.800

DESTEKLER;  5.600 5.560 5.550 - 5.450 

NASDAQ; Faiz kararları öncesinde Nasdaq tarafında da hacimlerin bir miktar söndüğünü ve bekle gör moduna geçildiğini görüyoruz. 19.432 yatay seviyesinden kapanış alan endekste teknik olarak kısa vadede 19500 – 19600 bölgesi üzerinde momentumun korunmasını yükseliş isteğinin sürdürülmesi açısından için ilk şart olarak görüyoruz. Yukarı yönlü fiyatlamaların devam etmesi halinde 19800 ve 19900 seviyeleri hedeflenebilir. Veri akışına bağlı olarak satış baskısının artması durumunda 19.300 ilk önemli destek seviyesi olarak izlenebilir.

DİRENÇLER;  19.450 - 19.520 - 19.600 - 19.700 

DESTEKLER; 19.400 - 19.235 - 19.100 - 18.900 

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• INTC- INTEL: Çip üreticisi ABD'li Intel, Doğu Almanya'daki yarı iletken üretim tesislerinin inşaatını ertelediğini duyurdu. 2. ABD Savunma Bakanlığı için yarı iletkenler üretmek için 3,5 milyar dolara kadar federal hibe almaya hak kazandığı haberinin ardından Pazartesi günü %6 sıçradı.
• (AAPL)- Apple: iPhone 16 modellerine olan talebin beklenenden daha düşük olduğunu ve teslimat sürelerinin kısaldığını söylemesinin ardından neredeyse %3 düştü.
• (MSFT)- Microsoft: yönetim kurulunun 60 milyar dolara kadar yeni bir hisse geri alım programını ve temettüde %10'luk bir artışı onayladığını söyledi.
• TUP- Tupperware Brands: iflas başvurusunda bulunmaya hazırlanıyor.
• (ORCL)- Oracle: veritabanı yazılımını AWS'ye entegre etmek için Amazon (AMZN) Web Services ile ortaklık kurdu.
• (AMZN)- Amazon: gelecek yıl itibarıyla çalışanlarının 5 gün ofise gelmesini zorunlu kılarak, hibrit çalışma sisteminin sonlanacağını bildirdi.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN;   Geçtiğimiz günlerde Altının, uzun zamandır beklenen Fed faiz kararı öncesi güçlü bir yükseliş yaşayarak yeni zirveler test ettiğini takip ettik. Bununla beraber son iki gündür Altında da alım iştahının yerini temkinli modun aldığını görüyoruz. Fed tarafından gelecek karar ve başkan Powell’ın sözlü yönlendirmeleriyle altın tarafında tekrardan sert fiyat hareketlerin gelebileceğini değerlendiriyoruz. Teknik olarak baktığımızda Orta vadede 2700 seviyesini hedef olarak takip ettiğimiz değerli metalde, geri çekilmelerde ilk etapta 2570 seviyesinin korunup korunmadığını takip ediyor olacağız. Bu seviyenin aşağısında 2530 seviyesine doğru satış baskısı artabilir.

Dirençler;   2600 - 2650 -  2700 - 2750

Destekler; 2.550 - 2.500 - 2450 - 2420 

GÜMÜŞ;  Ons gümüşte de günün odak noktası Fed’in para politikası kararı, yeni ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar olacak. Karar öncesi 31,00 seviyesi üzerinde fiyatlamalar gördüğümüz gümüşte bu ivmenin yerini daha yatay negatif bir hareket almış gözüküyor. Yükseliş beklentisinin güçlenmesi için 30,50 seviyesinin üzerinde kalıcılık şart. Bu seviyenin aşılması durumunda, 30,70 ve 31,00 seviyeleri gündeme gelebilir. Öte yandan, negatif senaryonun devreye girmesi için 30,25 seviyesinin altına inilmesi gerekiyor. Bu durumda düşüşlerde 30,05 ve 29,80 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Dirençler;  31.00  - 31.40 - 32.00 - 32.20

Destekler;  29.75 - 29.40 - 28.00 - 27.50