Günlük Analiz 19-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD ve Rusya arasında Riyad’da gerçekleşen görüşmeler, küresel piyasaların odak noktası haline gelmiş durumda. Görüşmelerin ardından tarafların, Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesine yönelik heyetler atanması konusunda mutabakata vardığı bildirildi. Ancak sürecin detayları belirsizliğini korurken, bazı kaynaklar müzakerelerde Ukrayna’da seçim yapılmasını içeren bir barış teklifinin de masada olduğunu öne sürüyor.
• ABD’nin Avrupa Birliği’ni ve Ukrayna yönetimini devre dışı bırakarak doğrudan Rusya ile müzakerelere girişmesi, süreci daha karmaşık hale getirebilir. Avrupa tarafında ise Ukrayna politikası konusunda üyeler arasındaki görüş ayrılıkları, ortak bir duruş sergilemeyi zorlaştırıyor. Bu durum, küresel piyasalar açısından belirsizliği artırarak güvenli limanlara yönelimi tetikleyebilir.
• Öte yandan, Trump yönetiminin ajandası piyasa dinamiklerini şekillendirmeye devam ediyor. ABD-Rusya görüşmelerine verilen öncelik, jeopolitik risklerin azalabileceği yönünde bir beklenti oluşturarak risk iştahını destekleyebilir. Ayrıca, Trump’ın geçtiğimiz hafta duyurduğu otomobil ithalatına yönelik yeni gümrük vergisi kararını ertelemesi, piyasalarda enflasyon baskısına yönelik endişeleri bir miktar hafifletti.
• Almanya'da hafta sonu gerçekleşecek erken seçimler, piyasalarda volatilite yaratabilir. Seçim sonuçları, siyasi belirsizliğin derinleşmemesi ve ekonomiye zarar vermemesi açısından kritik olacak. Öte yandan, yatırımcı güvenini gösteren ZEW endeksi Şubat ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşerek 26 seviyesine yükseldi (beklenti: 20). Bu artış, ekonomik görünümde iyileşme sinyali olarak yorumlanabilir.
• Yurt içinde ise TCMB verilerine göre Ocak ayında Konut Fiyat Endeksi aylık %4,7, yıllık ise nominal %31,9 artış kaydetti. Ancak reel bazda %7,2’lik kayıp dikkat çekiyor.
• Ayrıca, Ocak enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, yatırımcıların dezenflasyon sürecine dair soru işaretlerini artırıyor. Mart başında açıklanacak Şubat enflasyonu, TCMB’nin politika adımları açısından belirleyici olacak.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Bu hafta ekonomik veri akışı nispeten sakin, ancak fiyatlamalar üzerinde siyasi gelişmelerin etkili olması bekleniyor.
• Bugün piyasaların odağında FED tutanakları yer alırken, Cuma günü ABD, AB, Almanya ve İngiltere’den gelecek imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Verilerin ekonomik aktiviteye dair sinyal vermesi açısından önemli olduğu söylenebilir.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

Haftanın ikinci işlem gününde Borsa İstanbul’da risk iştahı artarken, BIST 100 Endeksi günü %0.82 yükselişle 9,916 puandan kapattı. 9,750 seviyesi önemli destek konumunu korurken, yukarı hareketin güç kazanabilmesi için 10,000 direncinin aşılması gerekiyor. Bu gerçekleşirse, 10,150/10,250 bölgesine yönelim mümkün olabilir. Aksi takdirde, 9,750 altına sarkmalarda 9,500 desteği gündeme gelebilir.

Destekler;   9.750 - 9700 - 9.600

Dirençler:    9.950 - 10.000 - 10.100 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• KCHOL - 2024 yılı finansal sonuçlarını açıklayan Koç Holding, 4. çeyrek için 3,2 milyar TL net kâr etti. Beklenti son çeyrek için 821 milyon TL zarar yönündeydi. 2024 yılı konsolide kâr ise 1,3 milyar TL olarak gerçekleşti.
• TAVHL - TAV Havalimanları'nın 4. çeyrek satış geliri 420,56 milyon euro, FAVÖK 65.92 milyon euro ve net zararı 1,84 milyon euro olarak hesaplandı.
• EFORC – Şirket tarafından kahve zinciri açılmasına karar verildiği açıklandı.
• EKGYO – İstanbul Esenler Atışalanı 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 1. Oturumunun gerçekleştiği ve
• ihaleye 14 katılımcının katıldığı açıklandı.
• EKGYO – Şirketin bugün konut kampanyası açıklayacağı medyada yer aldı.
• FROTO – 12 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği açıklandı.
• MIATK – Şirketin Saytek Medikal ile imzaladığı İş Birliği Sözleşmesi kapsamında Türki Cumhuriyetlerde HBYS tanımına yönelik PR faaliyetlerinin Saytek tarafından yürütüleceği açıklandı.
• TOASO – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 1 milyar TL’den 2,5 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• TSPOR – Futbolcusu Denswill’in sözleşmesinin feshedildiği açıklandı.
• THYAO & PGSUS – Beklenen kar yağışı nedeniyle bazı seferlerin iptal edildiği medyada yer aldı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı’nda yatay seyir devam ediyor. Haftanın ikinci işlem gününde vadeli kontrat 11.049 seviyesinde kısmen alıcılı bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 11.232-11.028 seviyeleri arasında hareket ederek günü 11.177 seviyesinde alıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın bugün de alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 11.230-11.300 direnç seviyeleri takip edilebilir alımların devam etmesi durumunda ise 22 günlük hareketli ortalaması olan 11.343 seviyesi öne çıkmaktadır. Olası baskılanmanın devam etmesi durumunda 11.000 seviyesi kritik destek seviyesi olarak karşımıza çıkarken sırasıyla 10.950-10.900 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 11.100-11.050-11.000-10.950-10.900

Direnç:11.150-11.200-11.250-11.230-11.300

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı 36,56 seviyesi ile günün en düşük değerinde açılış gerçekleştirirken gün içerisinde gelen alımlarla güçlenerek 36,58 seviyesinde alıcılı kapattı. New York imalat endeksinin beklentiler üzerinde gelmesi ile önemli ekonomik göstergenin güçlü sinyaller üretmesi dolar talebinin artmasına neden oldu. Yakın vadeli kontratın çarşamba gününe de alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz gün içerisinde alımların güçlenerek 34,62-34,65 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası siyasi açıklamalar ve benzeri durumlarında satışların görülmesi ile 36,55-36,52 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 36,55-36,52-36,50-36,45

Direnç: 36,60-36,62-36,65-36,68

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

 Dün günü yüzde 0.24 yükselerek 6.129 seviyesinden tamamlayan SP500 endeksi Trump gölgesinde yeni zirve seviyesine ulaştı. Genel resme baktığımızda Trump’ın gündemindeki en önemli başlıklardan biri, ABD ile Rusya arasında Ukrayna konusunda yürütülen müzakereler. Riyad’da gerçekleşen görüşmelerde taraflar, savaşın sona erdirilmesi için heyetler oluşturma konusunda uzlaşırken, bazı kaynaklar sürecin Ukrayna’da seçim düzenlenmesini de içerebileceğini öne sürüyor. ABD’nin Avrupa Birliği’ni dışlayarak barış görüşmelerinde tek taraflı hareket etmesi, süreci daha da karmaşık hale getirebilir. Öte yandan, AB içindeki fikir ayrılıkları ortak bir yaklaşım geliştirilmesini zorlaştırıyor. Ticaret cephesinde ise, ABD’nin gümrük vergisi politikaları ve Rusya ile gerilimin azalması, piyasalarda risk iştahını artıran faktörler olarak öne çıkıyor.

 Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ABD piyasalarında  pozitif seyir devam ediyor. Nasdaq endeksi dün günü yüzde 0,23 yükselerek 22.164 seviyesinden  tamamladı.

ABD ve Rusya, Ukrayna’daki savaşı sona erdirmek için heyetler oluşturma konusunda anlaştı. Ancak ABD’nin AB’yi dışlaması süreci karmaşıklaştırırken, AB içindeki görüş ayrılıkları ortak bir tutum geliştirilmesini zorlaştırıyor. Öte yandan, ticaret politikaları ve gerilimin azalması piyasalarda risk iştahını destekliyor.

Teknik olarak,  Yukarı yönlü hareketin devamı için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.800 -  21.700 - 21.500 

DİRENÇLER;     22.220 - 22.300 - 22.400

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• BHP, Çin'de ekonomik toparlanma belirtileri ve merkez bankası faiz indirimlerinin çelik ve bakıra olan talebi canlandırdığını öngörüyor ancak olası ticaret gerginliklerinin küresel büyümeye yönelik riskler taşıdığını, yılın en düşük seviyesini kaydettiğini belirtti.
• HSBC, küresel yeniden yapılanma kapsamında Hong Kong'da yaklaşık 40 yatırım bankacısını işten çıkardı.
• Carvana hisseleri, toparlanan kullanılmış araba satışları ve Hindenburg kısa raporunun piyasa tarafından reddedilmesiyle Ocak ortasından bu yana %50'nin üzerinde arttı.
• TSLA - ABD'li otomobil üreticisi Tesla, Salı günü yaptığı açıklamada, Model Y'nin yenilenen versiyonunun seri üretimine Şanghay fabrikasında başladığını duyurdu.
• DAL - Pazartesi öğleden sonra Toronto Pearson Uluslararası Havaalanı'na inen bir Delta Air Lines bölgesel jeti pistte devrildi gibi görünerek düştü. En az dokuz kişi yaralandı.
• Elon Musk’ın yapay zeka şirketi xAI, yeni modeli Grok 3’ü tanıttı.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Trump’ın korumacı ticaret politikaları belirsizlikleri artırırken, ABD-Rusya görüşmeleri barış sürecine dair umutları canlı tutuyor. Altın fiyatlarında 2.900 USD üzerindeki seyir 2.950-3.000 USD hedeflerini gündeme getirebilir. Ancak, 2.950 USD civarında satış baskısı görülebilir. Gün içinde 2.915 ve 2.900 USD destek, 2.930 ve 2.941 USD direnç seviyeleri olarak izleniyor. Bugün özelinde sınırlı negatif seyir bekleniyor.

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

Trump’ın ithalat vergileri konusundaki adımları ticaret gerilimlerini artırırken, Dolar Endeksi’ndeki baskı ons gümüşü destekliyor. 32,20 – 32,50 bölgesi üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimi korunabilir ve 32,90 – 33,50 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak, bu bölge altında kalıcılık sağlanırsa 32,00 ve 31,75 seviyelerine geri çekilme görülebilir.

 Dirençler    32.90 - 33.20 - 33.50

Destekler   32.50 - 31.90 -  31.50