Günlük Analiz 19-09-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Fed faiz indirimi döngüsünü 50 baz puanlık indirimle başlattı.

Dün akşam, ABD Merkez Bankası (Fed), dört yıllık bir aradan sonra ilk kez faiz indirimine giderek para politikasında gevşeme döngüsünü başlattı. Politika faizi, cesur bir adımla 50 baz puan düşürülerek %4,75-%5,00 aralığına çekildi. Fed yetkilileri, 2024'te bir 50 baz puanlık indirim daha öngörürken, 2025'te tam bir puan ve 2026'da yarım puan daha indirilerek faizlerin %2,75-%3,00 bandına gerileyeceği tahmin ediliyor. Ancak, geleceğe yönelik görünümün mutlaka belirsiz olduğu konusunda uyarıda bulundular. Fed Başkanı Bowman, bu karara muhalefet ederek daha mütevazı bir kesinti tercih etti. 2005'ten bu yana bir Fed guvernöründen gelen ilk muhalefeti gördü - bazı analistler Fed'in gevşeme döngüsünü zorlayıcı bir şekilde başlatma motivasyonunun kanıtı olduğunu söyledi.

• Faiz oranının açıklanmasının ardından konuşmasını gerçekleştiren Fed başkanı Jerome Powell:

Fed Başkanı Jerome Powell, para politikasının hâlâ kısıtlayıcı olduğunu ve enflasyonu %2 hedefine indirmek için işgücü piyasasında daha fazla kayıp görmenin gerekmediğini ifade etti. İşsizlik oranının sağlıklı seviyelerde kalmaya devam ettiğini vurgulayan Powell, enflasyon konusunda zafer ilan edilmediğini, ancak sağlanan ilerlemenin kendilerine güven verdiğini belirtti. Ayrıca, faizleri normalleştirirken konut piyasasının da zamanla dengeleneceğini düşündüğünü, ancak bu alandaki sorunların çözümünün Fed'in elinde olmadığını kabul etti. Powell, 'Geride kalmadık, geride kalırız diye bu kararı aldık' diyerek, piyasaların bu kararı nasıl değerlendireceğinin izlenmesi gerektiğine işaret etti. İşgücü piyasasıyla ilgili sorulara rahat bir tavırla cevap veren Powell, işsizlik konusunda şu an için bir sorun görmediğini ifade etti.

Ancak Powell’ın konuşması, bazı piyasa gözlemcileri için pek umut verici değildi. 'Beklenti gerçekleşti sat' moduna geçilip geçilmeyeceği konusunda belirsizlik devam ederken, Fed’in kararının piyasalarda bir haftadır fiyatlandığı da gözden kaçmamalı. Ayrıca, Fed'in seçimler öncesi bir miktar politize olduğu ve Demokratların baskısının bu kararda etkili olduğu yönündeki değerlendirmeler, ilerleyen dönemlerde Fed'in bağımsızlığının tartışmaya açılabileceğini düşündürüyor.

• Fed 'yumuşak iniş' yolunu çizerken dolar ve hisse senetleri değer kazandı, Altın rekor seviyelerinde:

S&P 500 gece boyunca rekor seviyeye ulaştı ve hafif düşüşle kapanmasına rağmen vadeli işlemler %0,67 yükseldi. Nasdaq vadeli işlemleri %1 artış gösterdi. Japonya Nikkei %2,5 yükseldi.

Dolar, sterlin karşısında hemen iki buçuk yılın en düşük seviyesini gördü, ancak daha sonra sert bir şekilde geri çekildi. Günün erken saatlerinde yaklaşık %1 artışla 143,55 yen ve 1,1097 $ ile Euro'nun en düşük seviyelerinden oldukça uzaktı. Dolar endeksi 101.20'de.

On yıllık Hazine tahvillerinin getirisi bir gün öncesine göre yaklaşık sekiz baz puan artarak %3,719'a yükselirken, altın 2.559 dolarda sabitlenmeden önce ons başına 2.600 doların hemen altında rekor seviyeye ulaştı.

Petrol fiyatları düştü ve gösterge Brent ham petrol vadeli kontratları %0,3 düşüşle varil başına 73,42$'dan işlem gördü.

• Federal Rezerv'in merakla beklenen faiz indirimi tamamlandıktan sonra, Türkiye Cumhuriyeti merkez bankası bir sonraki faiz kararı spot ışıkları altında, ancak kararın ve PPK toplantı sonucunun baş döndürücü olması pek olası görünmüyor.
• İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü toplanacak ve özellikle enflasyon rakamlarının Ağustos ayında hizmet enflasyonunun arttığını göstermesinin ardından faiz oranlarını %5'te tutacak.
• Cuma günü politika belirleyecek olan Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını sabit tutması, ancak belki de Ekim ayına kadar artırması bekleniyor.
• Amerika piyasaların da Jumbo faiz indiriminin ardından gözler 5 Kasım ABD başkanlık seçimlerinde olacak. İlerleyen günlerde detayları ve piyasaya olan yansımalarını paylaşıyor olacağız.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;   BIST 100 endeksi, haftanın ikinci gününü yüzde 0,17 değer kazanarak 9.774,49 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 16,35 puan artarken, toplam işlem hacmi 62,8 milyar lira oldu. Bankacılık endeksi yüzde 1,05, holding endeksi yüzde 0,32 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 2,66 ile sigorta olurken en çok kaybettiren yüzde 2,53 ile taş toprak oldu. Merakla beklenen ABD faiz oranları dün açıklandı. ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini 4 yıl aradan sonra ilk kez indirdi ve 50 baz puan düşürerek yüzde 4,75-5,00 aralığına çekti. Yurtdışı tarafında oldukça volatil fiyatlamaları da beraberinde getiren bu karar sonrası içeride de volatil bir günün bizi beklediğini düşünüyoruz. İçeride TCMB faiz kararını da beklediğimiz bu yeni günde bist-100 endeksine teknik olarak baktığımızda 9.800 ve 9.900 seviyelerinin direnç, 9.700 ve 9.600 seviyelerini destek olarak izlediğimiz endekste tepki hareketinin sağlıklı bir yükselişe dönüştüğünü söyleyebilmek için ilk etapta 10.200 seviyesi üzerinde kapanışları takip ediyor olacağız. 

 Dirençler;  9.800 - 9.900 - 10.000 - 10.200

Destekler;  9.700 - 9.600 9.500 - 9.414 - 9.200 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• THY- Türk Hava Yolları: Bazı Güney Avrupa ülkelerine gidiş-dönüş 129$ başlayan avantajlı fiyatlarla uçuş gerçekleştirecek.
• BRSAN- Borusan: LACP Vision ve ARC Awards'tan beş ödülle döndü.
• TTKOM- Türk Telekom: 2024’ün ilk yarısında toplam abone sayısı 52,6 milyon oldu.
• (DOHOL)- Doğan Holding: Türkiye’nin madencilik sektöründeki gücünü artırmak amacıyla Gümüştaş Madencilik ve Doku Madencilik'in satın alımını resmen duyurdu.
• (TCELL)- Turkcell: 2024'ün ikinci çeyreğinde faturalı abone sayısının 477 bin arttığını, son bir yılda ise 1,8 milyona ulaştığını bildirdi. 
• (ASTOR)- Astor Enerji: Yeni fabrikasıyla toplamda 200 milyon dolarlık yatırım yapmayı planlarken, aynı zamanda Güney Amerika'da Porto Riko'ya ihracat gerçekleştirecektir.
• (TKFEN)- Tekfen Holding: şirket suudi arabistanda 212 milyon dolar değerinde boru hattı ihalesini kazandı.
• (SISE)- Şişe Cam: 2Ç24 Finansallarına göre net satışları 86 milyar TL. Yılın ilk yarısında Şişecam'ın toplam yatırımları 11 milyar lira, ihracatı ise 492 milyon dolar oldu.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Ekim vadeli kontrat dün yatay bir başlangıç yaptı. Daha sonrasında beklentilerimiz doğrultusunda yükselerek kritik 11.250 direncinin üzerinde pozitif bir kapanış gerçekleştirdi. Yakın vadeli kontratın bu yükseliş hareketleriyle beraber Küresel ekonomideki pozitif gelişmelerin katkısıyla yükselerek alıcılı bir açılış gerçekleştirecektir. Tüm ondikatorelerinde desteğiyle gün içinde sert alımların görülmesi beklenmektedir. Bu doğrultuda sırasıyla 11.500, 11.560, 11.600 direnç seviyeleri takip edilebilir bu seviyelerinde kırılması durumunda 11.800 direnç noktası bekleniyor. Olası beklentilerimizin aksine satışların artması durumunda 11.000 - 10.950 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 11.000 - 10.960 - 10.950 - 10.930 - 10.900 - 10.800

Direnç: 11.400 - 11.450 - 11.500 - 11.560 - 11.600 - 11.800

DOLAR/TL YAKIN VADE; Ekim vadeli Dolar-TL kontratı dün faiz indirimi beklentileri ve belirsizlikler doğrultusunda yatay bir başlangıç yaparken dar bir bant aralığında hareket ederek günü 35,78 destek seviyesinde negatif kapattı. Dün 50 baz puanlık jumbo bir faiz indiriminin ardından bugün vadeli kontratın düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içinde de satışların devam etmesi beklenmektedir. 35,60 - 35,40 destek seviyelerimiz olarak yer almaktadır. Olası aksi yönlü alımların görülmesi durumunda 35,90 - 36,00 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 35,60 - 35,50 - 35,44 - 35,40 - 35,35 - 35,30

Direnç: 35,85 - 35,90 - 35,97 - 36,00 - 36,10 - 36,20

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; Küresel piyasalar dün açıklanan ABD faiz kararlarına odaklanmış durumdayıdı. Enflasyon ve işgücü piyasasındaki koşulları değerlendirerek 50 baz puanlık faiz indirimi kararı alan FED yetkilileri yıl sonuna kadar ek 50 baz puanlık bir indirim daha öngörürken, Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimi konusunda aceleci olmayacaklarını vurguladı. Yeni gün için Piyasa katılımcıları gün içinde işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed imalat endeksi verilerini takip edecek. Dün veri sonrası yaşanan fiyat hareketlerine bakıldığında sp500 endeksinin faiz kararına ilk etapta yeni en zirve olan 5.689 seviyesini test ederek tepki verdiğini gördük ancak Powell’ın konuşmasıyla beraber gelen kar satışlar ile endeksin günü yüzde 0,29 aşağıda 5.618 puan seviyesinde kapadığını gördük. Teknik olarak bakılacak olduğunda hala izlediğimiz göstergelerin desteklediği bölgenin üzerinde hareket eden endekste kısa vadeli fiyatlamalarla beraber 5560 – 5600 bölgesi üzerinde işlem gördükçe, pozitif eğilimin devam edebileceğini değerlendiriyoruz. Yükseliş isteğinin sürmesi halinde, 5750 ve 5775 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Negatif eğilimin baskın hale gelebilmesi için, 5560 – 5500 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaları görmek gerekiyor. Bu durumda 5450 ve 5400 seviyelerini destek olarak takip ediyor olacağız.

DİRENÇLER;  5.670 - 5.720 - 5.760 - 5.800

DESTEKLER;  5.600 5.560 5.550 - 5.450 

NASDAQ; NASDAQ Endeksi ABD Merkez Bankasının (Fed) politika faizini 4 yıl aradan sonra ilk kez indirmesi sonrasında günü düşüşle tamamladı. Ana endeksler arasında en kırılganı olarak değerlendirdiğimiz Nasdaq’ta faiz kararı sonrası ilk tepki yukarı yönlü olsa da gün sonunda yüzde 0,45 ile en çok düşen endeks oldu. Piyasaların 50 baz puanlık indirimi önümüzde ki günlerde daha olumlu fiyatlamaya başlaması halinde 19800 ve 19900 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak satış baskısının artması durumunda ilk etapta 19.300 seviyesinin korunup korunamadığını takip ediyor olacağız. Bu seviyenin altında 18.900 seviyesine doğru satışlar derinleşebilir.

DİRENÇLER;  19.450 - 19.520 - 19.600 - 19.700 

DESTEKLER; 19.400 - 19.235 - 19.100 - 18.900 

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• INTC- INTEL: Çip üreticisi ABD'li Intel, Doğu Almanya'daki yarı iletken üretim tesislerinin inşaatını ertelediğini duyurdu. 2. ABD Savunma Bakanlığı için yarı iletkenler üretmek için 3,5 milyar dolara kadar federal hibe almaya hak kazandığı haberinin ardından Pazartesi günü %6 sıçradı.
• (AAPL)- Apple: iPhone 16 modellerine olan talebin beklenenden daha düşük olduğunu ve teslimat sürelerinin kısaldığını söylemesinin ardından neredeyse %3 düştü.
• (MSFT)- Microsoft: yönetim kurulunun 60 milyar dolara kadar yeni bir hisse geri alım programını ve temettüde %10'luk bir artışı onayladığını söyledi.
• TUP- Tupperware Brands: iflas başvurusunda bulunmaya hazırlanıyor.
• (ORCL)- Oracle: veritabanı yazılımını AWS'ye entegre etmek için Amazon (AMZN) Web Services ile ortaklık kurdu.
• (AMZN)- Amazon: gelecek yıl itibarıyla çalışanlarının 5 gün ofise gelmesini zorunlu kılarak, hibrit çalışma sisteminin sonlanacağını bildirdi.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN;   ABD Merkez Bankası (Fed), piyasaların merakla beklediği faiz kararını açıkladı. Banka, beklentilerin üzerinde bir hamle yaparak politika faizini 50 baz puan indirdi ve yüzde 5.00 seviyesine çekti. Bu sürpriz indirim, hisse senetlerinde olduğu gibi Altında da ciddi dalgalanmalar görmemize sebep oldu. Güne 2569 dolardan başlayan altında Gün içinde en düşük 2546 dolar, en yüksek, yeni tarihi zirve olan 2600 dolar seviyesi görülmüş oldu. Faiz kararı sonrası yüzde 1’i aşan yükselişler takip ettiğimiz altında Powell’ın konuşmaya başlamasıyla beraber kazanımlar geri verilmiş ve gün yüzde 0,40 aşağıdan 2.558 seviyesinden tamamlanmış oldu. Buna rağmen 50 baz puanlık bir indirimin ve Başkan Powell’ın bu kararın resesyon endişeleri ile alınmadığını birkaç defa vurgulaması Altın için gerçekleşebilecek en iyi senaryonun içinde olduğumuzu gösteriyor. Bu sebeple altında 2700 seviyesini hedef olarak takip etmeye devam edeceğiz. Geri çekilmeler yaşanması halinde sırasıyla 2570, 2550 ve son olarak da 2530 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Dirençler;   2600 - 2650 -  2700 - 2750

Destekler; 2.550 - 2.500 - 2450 - 2420 

GÜMÜŞ;  Ons gümüş tarafında da ABD faiz kararı sonrası diğer emtia ve hisse senetlerine benzer bir görünümü takip ettik. 50 baz puanlık bir indirime ilk etapta olumlu tepki verilirken gün sonuna doğru kazanımların geri geri verilip eksi bir kapanış alındığını gördük. Buna rağmen günü destek olarak takip ettiğimiz 29.60 seviyesi üzerinde tamamlayan gümüş için yükseliş hareketinin bir süre daha devam edebileceğini, değerlendiriyoruz. Özellikle psikolojik direnç seviyesi olan 30’un korunması, orta vadede gümüşte 32 seviyelerini gündemde tutacaktır. 30 seviyesi altında kapanışlar tekrardan 28 seviyesine doğru satışları tetikleyebilir.

Dirençler;  31.00  - 31.40 - 32.00 - 32.20

Destekler;  29.75 - 29.40 - 28.00 - 27.50