Günlük Analiz 23-12-2024

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Fed toplantısının ardından sert satış dalgasıyla sarsılan ABD endeksleri, Cuma günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde iyimser bir tablo çizen PCE verisinin desteğiyle toparlanarak %1’in üzerinde yükseliş kaydetti. Ancak haftalık performanslara bakıldığında, ana endekslerin %1,8 ila %2,3 arasında değişen kayıplarla haftayı negatif bölgede tamamladığı görülüyor.
• PCE verisi aylık %0.2 beklenirken %0.1 olarak açıklandı. Yıllık olarak da %2.5 olarak beklenirken %2.4 artış kaydedildi. Kişisel gelir ve harcamalarda da yine beklentinin altında artış açıklandı. New York Fed Başkanı yaptığı açıklamada ABD'nin son birkaç yılda enflasyonda gerçekten kayda değer bir düşüş gördüğünü vurguladı.
• Küresel piyasalarda güçlü ekonomik veriler ve FED’den faiz indirimleri takip edilse de yatırımcılar yine de temkinli olmaya devam ediyor. Çünkü, Trump'ın maliye politikalarına dair belirsizlikleri, yönetim yaklaşımını öngörmeyi zorlaştırıyor. Bunun en son örneği, Panama Kanalı ile ilgili açıklamasında görüldü: “Geçiş ücretlerini düşürsünler ya da kanalı bize geri versinler” açıklaması bu duruma örnek teşkil ediyor. 1914’te ABD tarafından inşa edilip 1999’da Panama’ya devredilen kanal, ABD ve Çin arasında stratejik bir geçit olarak önem taşıyor. Ancak kuraklık nedeniyle azalan kapasite, maliyetleri yükselterek enflasyona yol açıyor. Trump’ın bu konudaki sert tutumu, yönetimindeki belirsizlik algısını derinleştiriyor.
• Dolar Endeksinde yaklaşık iki haftadır agresif olarak izlenen yükseliş trendinin aşağı yönlü kırılmasıyla bozulurken 107,75 seviyesinde izlendi. EURUSD paritesi ise 1,042 seviyesinde işlem görürken günü 0,68%'lük değer kazancıyla kapattı. Avrupa'da ekonomik görünüm zayıf. Endeksler Cuma gününü değer kayıpları ile kapattı. Euro Stoxx 50 %0.34, FTSE 100 %0.26, CAC 40 %0.27 ve DAX endeksi %0.43 değer kaybederek günü tamamladı.

NEYİ FİYATLAYACAĞIZ;

• 2024 yılının son haftasında… Çarşamba günü ABD, Çarşamba ve Perşembe günleri ise Avrupa piyasalarının kapalı olması nedeniyle global piyasalarda tatil havası ve yıl sonu durgunluğu daha belirgin hale gelebilir. İşlem hacminde azalma ve piyasa katılımcılarının sayısındaki düşüş, bu dönemin olağan yansımaları arasında yer alıyor.
• Bu hafta makro veri akışı görece sakin. ABD'de tüketici güveni, dayanıklı mal siparişleri ve toptan stoklar öne çıkan başlıklar arasında. İngiltere'nin 3. çeyrek büyüme verisi de dikkatle takip edilecek. Japonya tarafında ise BOJ toplantı tutanakları, Başkan Ueda’nın açıklamaları ve TÜFE verileri izlenmesi gereken gelişmeler arasında yer alıyor.
• Yurt içinde kritik bir haftaya giriyoruz. TCMB 26 Aralık Perşembe günü saat 14:00’te faiz kararını açıklayacak. Piyasada 100 ila 250 baz puan arasında bir indirim beklentisi hakim olsa da hem indirim aralığı hem de zamanlamasına ilişkin tam bir uzlaşı bulunmuyor. Bununla birlikte, Aralık ayında bir faiz indirimi büyük ölçüde fiyatlanmış durumda. Ancak indirim gerçekleşmezse bu durum piyasalarda daha güçlü bir sürpriz etkisi yaratabilir. Yerel varlıklar farklı tepkiler verebilir; örneğin, TL değer kazanırken BIST’te satış baskısı görülebilir. Ayrıca asgari ücret görüşmelerinden çıkacak sonucun para politikası açısından da belirleyici olabileceğinin altını çizmek gerekir. Bu çerçevede piyasaların asgari ücret kararına hassasiyet göstermesi sürpriz olmayacaktır.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; Endekste 10,250 seviyesinden başlayan aşağı yönlü hareket, kısa vadeli yükseliş trend desteği olan 9,900'ün geçen hafta kırılmasıyla olumsuz bir görünüm sergiliyor. Haftayı %3,96 kayıpla 9,765 puanda kapatan endeks, 9,750/700 seviyelerinde dengelenmeye çalışabilir. Ancak 9,700’ün altına sarkılması durumunda 9,500 ve 9,350 desteklerinin test edilme riski bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9,900 artık önemli bir direnç noktası olarak izleniyor ve bu seviyenin aşılması tepki yükselişi için kritik önemde.

Destekler;     9.700 - 9.600 - 9.550

Dirençler:  9.900 - 10.00 - 10.120 

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• PETKM – 5 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
• HEDEF – Colendi Menkul Değerler’in sermayesinin 29,5 milyon TL’den 47,2 milyon TL’ye çıkarılmasına, şirketin sermaye artırımına iştirak etmesine karar verildiği açıklandı.
• ISCTR – Banka tarafından Galataport sermayesinin %7,18'ine karşılık gelen payların devralındığı açıklandı.
• GARAN – Banka tarafından Galataport sermayesinin %12,28'ine karşılık gelen payların devralındığı açıklandı.
• EUREN – Şirketin, solar camları yatırımında fırın çelik ve refrakter montajını tamamladığı ve atrampaj hazırlıklarına başladığı açıklandı.
• CWENE – Şirketin 9,1 milyon dolarlık kurulum sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
• BIMAS – Şirketin paylarının tamamına sahip olduğu Emek Yatırım’ı devralması suretiyle gerçekleştireceği kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemine ilişkin yapılan başvurunun SPK tarafından olumlu karşılandığı açıklandı.
• ATEKS – Şirketin, Lüleburgaz fabrikasındaki konfeksiyon üretim faaliyetlerinin durdurulduğu ve 152 personelin iş akitlerinin feshedilmesine karar verildiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Aralık vadeli kontrat geçtiğimiz hafta cuma günü 10.767 seviyesinde açılışını gerçekleştirdi. Endekste hafta boyunca satıcı seyir takip edilirken haftayı eksi %4,71 oranında değer kaybıyla 10.752 seviyesinde satıcılığı kapattı. 2024 yılının son haftasında, yakın vadeli kontratın zayıf yukarı yünlü hareketleri ile satış baskısını devam ettirmesini bekliyoruz. Endekste sırasıyla 10.580-10.500 destek seviyeleri takip edilebilir bu seviyelerin altına sarkmalar görülmesi durumunda 10.250 önemli destek olarak karşımıza çıkmaktadır. Olası yukarı yönlü ataklarda ise 11.000 seviyesi ilk önemli direnç konumunda. Ayrıca yukarı yönlü hareketlerinin devam edebilmesi için 11.000 direncinin kırılması gerekli.

Direnç: 10.850-10.950-11.000-11.050

Destek: 10.600-10.580-10.550-10.500

DOLAR/TL YAKIN VADE; Aralık vadeli dolar TL kontratı geçtiğimiz hafta sakin bir başlangıç yaparken perşembe günü FED’in ekonomik değerlendirmelerine uyumlu güçlü verilerin ardından dolar endeksi zirvesine ulaşmasıyla hızlı bir değer artışı kaydetti. Bu güçlenmenin pariteyede sirayet etmesi ile grafik güçlü bir yükseliş kaydederken cuma günü takip edilen satışlar ile haftayı 35,53 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli dolar TL kontratını yeni haftaya da düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz gün içerisinde kritik destek seviyesi 35,50 seviyelerinin altına sarkmalar takip edilebilir. Olası alımların görülmesi durumunda 35,55 35,59 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 35,55-35,56-35,58-35,60

Destek: 35,50-35,47-35,45-35,44

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Fed toplantısının ardından sert satış baskısıyla gerileyen ABD endeksleri, Cuma günü beklenenden güçlü gelen PCE endeksi desteğiyle toparlanarak %1’in üzerinde kazanç sağladı. Ancak haftalık bazda %1,8-%2,3 arası kayıplar görüldü. Faiz indirimi patikasındaki değişim, koşulları eskisi kadar destekleyici kılmasa da görünüm tamamen olumsuza dönmüş değil; 2025’in pozitif bir yıl olma potansiyeli sürüyor. Bu arada, ABD Kongresi, hükümetin kapanmasını önleyen ve finansmanı 14 Mart 2025’e kadar uzatan geçici bütçeyi onayladı. Yeni haftada ise Noel tatili nedeniyle düşük işlem hacmi ve düşük volatilite bekleniyor, özellikle haftanın ikinci yarısında piyasaların sakin bir seyir izlemesi öngörülüyor

Teknik olarak S&P500 endeksi, 6050-6075 bölgesinin altında kaldığı sürece düşüş eğilimini sürdürebilir ve 5700-5600 seviyelerine gerileyebilir. Ancak yükseliş beklentisi için 6050-6075 aralığı üzerinde 4saatlik kapanışlar gerekli; bu durumda 6100 ve 6110 dirençleri hedeflenebilir.

DİRENÇLER; 6.090 - 6.100 - 6.170 - 6.250

DESTEKLER; 5.850 5.700 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ECB, Fed, BoE ve BoJ kararlarının ardından 2024’e yaklaşırken, Noel tatili nedeniyle sakin bir hafta bekleniyor. Avrupa’da Salı, Çarşamba ve Perşembe, ABD’de ise Çarşamba günü piyasalar kapalı olacak. Haftanın gündeminde İngiltere ve Kanada’dan büyüme verileri, ABD’den dayanıklı mal siparişleri, yeni konut satışları ve işsizlik başvuruları öne çıkıyor. Ancak tatil havasının trader davranışlarını etkileyebileceği unutulmamalıdır.

Teknik olarak, endeks 21.500-22.000 aralığı altında baskı altında kalmayı sürdürürse, düşüş eğilimi 21.000 ve 20.500 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için ise 22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.000 - 20.900 - 20.700

DİRENÇLER;  21.400 - 21.600 - 21.700

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• (INTC): ABD hükümeti, Intel'in  8,5 milyar dolarlık çip teşviğini 8 milyar doların altına indirmeyi planlıyor.
• (RKLB): ABD Ticaret Bakanlığı, BAE Systems ve Rocket Lab şirketlerine toplamda 60 milyon dolara yakın sübvansiyon sağlayacak. 
• (MSFT): ABD'li teknoloji şirketlerinden Microsoft'un geliri, temmuz-eylül döneminde yüzde 16, net karı yüzde 11 arttı.
• (META):Facebook, Instagram ve WhatsApp'ın sahibi Meta'nın geliri bu yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 19, net karı yüzde 35 arttı.
• (AMZN): Teknoloji devi Amazon, karbonsuz enerjiye geçiş planının bir parçası olarak küçük modüler reaktör (SMR) anlaşmaları yaptı.
• Nvidia (NVDA): Nvidia ve Accenture kurumsal yapay zeka araçları için güçlerini birleştirdi
• NIKE (NYSE:NKE) ABD'li spor giyim üğreticisi olan Nike yıllık mali tahminlerii geri çekmesi ve çeyreklik gelirinde %10'luk bir düşüş kaydetmesi üzerine piyasa öncesi işlemlerde %7'nin üzerinde değer kaybetti.
• Eli Lilly (LLY):  Indiana'da 4,5 milyar dolara imalat tesisi kuracak

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Değerli metaller baskı altında olsa da temel koşullar altın lehine. Yüksek faiz oranları, ekonomik aktiviteyi sınırlayarak gümüş için daha kırılgan bir zemin oluştururken, yapışkan enflasyon ve merkez bankalarının güçlü alımları altının avantajını artırıyor. Teknik olarak altın/gümüş rasyosu 75-92 bandında hareket ediyor ve 92 seviyesine yaklaşma olasılığı yüksek. Ancak bu seviyede önemli bir direnç oluşabileceği ve göstergelerin yükselişi teyit etmeyerek düzeltme riskini artırabileceği öngörülüyor.

Dirençler; 2.720 - 2,750 - 2.800

Destekler; 2.600 - 2.500 - 2.450

GÜMÜŞ;

PCE enflasyonu sonrası dolar endeksindeki gevşeme, gümüş fiyatında toparlanma çabasını destekledi, ancak hafta açılışı yatay bir seyirle başladı. Avrupa ve ABD borsalarının performansı ile ABD CB tüketici güveni verisi gün içinde izlenebilir.

Gümüşte 29,80-30,05 direnci altında kalındığı sürece düşüş eğilimi önde olabilir ve 29,30 ile 29,10 seviyeleri hedeflenebilir. Toparlanma için 30,05 üzerindeki saatlik kapanışlar kritik olup, bu durumda 30,25 ve 30,50 seviyeleri gündeme gelebilir.

Dirençler    30.00 - 30.50 - 31.00

Destekler    29.00 - 28.50 28.00