Günlük Analiz 24-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD hisse senedi piyasaları, beklentileri karşılamayan hizmet PMI ve zayıf tüketici güveni verileriyle sert satışlarla haftayı kapattı. Hizmet PMI 53 beklentisine karşılık 49,7’ye gerilerken, Michigan Üniversitesi tüketici güveni 64,7 ile tahminlerin altında kaldı. Uzun vadeli enflasyon beklentisi %3,5’e yükselerek 2008’den beri en yüksek seviyeye ulaştı.
• Piyasalar geçen hafta bir ticaret savaşı endişesi ve Ukrayna'daki devam eden belirsizliklerin yarattığı tedirginlikle biraz mola verdi. Vadesi dolan 2,7 trilyon dolarlık opsiyonların etkisiyle de satışlar hızlanırken, S&P 500 %1,70, Dow Jones %1,69 ve Nasdaq %2,20 değer kaybetti.
• Avrupa tarafında ise, Almanya seçimleri tamamlanırken, sonuçlar piyasalarda kayda değer bir tedirginlik yaratmadı. Hükümetin hızla kurulması durumunda belirsizlik geride kalacak ve Almanya ile Avrupa, ekonomi ve Rusya konularına daha fazla odaklanabilecek. Bu durum, ECB’ye bir nebze rahatlama sağlarken, euro üzerindeki siyasi ve ekonomik baskıları da hafifletebilir. Piyasalar ise karışık bir seyir izledi; Euro Stoxx 50 ve CAC 40 yükselirken, DAX ve FTSE 100 hafif geriledi.
• Rusya-Ukrayna savaşının bu hafta sona erebileceği konuşulurken, barışın çerçevesi belirsizliğini koruyor. ABD, Ukrayna’dan kıymetli mineraller karşılığında savaşın maliyetini üstlenmesini isterken, Zelenskiy ise NATO güvencesi sağlanırsa istifa edebileceğini belirtti.
• İran’da enerji krizi nedeniyle bugün kamu kuruluşları ve okullar kapalı. Eskiyen altyapı, artan talebi karşılamıyor. Lübnan’da öldürülen Hizbullah lideri Nasrallah için düzenlenen törende İsrail’in alçak uçuşu gerilimi artırırken, ateşkes görüşmeleri sürüyor. İran’ın bölgedeki etkisi zayıflarken, Trump’ın Gazze’ye sunduğu “barış planı” yeni tartışmalara yol açıyor.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Küresel piyasalarda karışık seyir var. ABD vadelileri %0,50 artıda, Asya’da Çin ve Hong Kong ekside, Japonya primli. ABD 10 yıllık faizi %4,43, DXY 106,2, ons altın 2.940$.
• Bu hafta ABD PCE verisi kritik. Manşet enflasyonun %2,6’dan %2,5’e, çekirdek PCE’nin %2,8’den %2,6’ya gerilemesi bekleniyor. Sapmalar enflasyon beklentilerini şekillendirecek. Ayrıca, tüketici güveni, 2Ç büyüme, AB TÜFE ve Almanya IFO endeksi de takip edilecek.
• Türkiye’de enflasyon ve faiz beklentileri gündemde. Şubat enflasyonunun düşük gelmesi iç varlıklara ilgiyi artırabilir. Cuma günü açıklanacak 4Ç büyüme verisi için %2,5 beklentisi var.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST100 Endeksi, Cuma günü %2,09’luk düşüşle 9.602 puandan kapanarak haftayı satıcılı bir seyirle tamamladı. Hafta boyunca 10.000 psikolojik eşiğini aşma girişimleri başarısız olurken, son işlem gününde satış baskısının ivme kazandığı görüldü. Majör sektör endekslerinde belirgin bir pozitif ayrışma olmaması, satışların genele yayıldığını gösterdi.

Kısa vadede piyasanın kırılgan seyrini sürdürmesi halinde, 9.750 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. 10.000 seviyesi üzerine kalıcı hareketler gerçekleşmedikçe satış baskısının devam etme ihtimali yüksek görünüyor. Öte yandan, ana destek olarak 9.450-9.500 aralığı kritik bir bölge olmaya devam ediyor. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda, 9.200-9.000 bandına doğru bir geri çekilme riski gündeme gelebilir.

Destekler;   9.550 - 9400 - 9.250

Dirençler:    9.750 - 9.800 - 9.900

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• TTRAK – Rekabet Kurulu tarafından şirketin Kayhan Ertuğrul Makina ile Terramak Tarım Makinaları paylarının tamamınındevralınması işlemine izin verdiği açıklandı.
• KONTR – Sami Aslanhan ve Ömer Ünsalan’ın sahip olduğu KMT Yatırım’ın 39.000.000 adet KONTR (Sami Aslanhan: 19.500.000, Ömer Ünsalan: 19.500.000) payını devraldığı açıklandı.
• MARKA – Şirketin, halka açıklık oranının %92,59 olduğu açıklandı.
• MACKO – Rekabet Kurulu tarafından şirkete 13,0 milyon TL idari para cezası verildiği açıklandı.
• KOPOL – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 900 milyon TL’den 17 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildi.
• KRPLS – Rekabet Kurumu tarafından şirkete 31,2 milyon TL idari para cezası verildiği açıklandı.
• KNFRT – Şirketin bağlı ortaklığı Konfrut AG’in İşlek Tarım'ın %50 oranında paylarının satın alınması amacıyla ön görüşmelere başladığı açıklandı.
• PNSUT – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 80 milyon TL’den 15 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvuru Bakanlık tarafından da onaylandı.
• PINSU – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 220 milyon TL’den 5 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvuru Bakanlık tarafından da onaylandı.
• BINHO – Şirket yatırımlarından İstanbul Dijital Taksi Uygulamaları bünyesindeki Taksim ismiyle faaliyet gösteren uygulamanın adının BinBin Taksi olarak değiştirildiği açıklandı.
• CWENE – Cw Kurumsal Hizmetler unvanlı şirketin tescil edildiği açıklandı.
• ECILC – Rekabet Kurulu, şirketin Eczacıbaşı Monrol'deki %50'lik payının Curium tarafından satın alınması işlemine Curium tarafından sunulan taahhüt metni çerçevesinde koşullu olarak izin verdiği açıklandı.
• EKGYO – Şirket projelerinden Nezihpark Bahçekent projesi kapsamında 84 adet konut bağımsız bölümüne Yapı Ruhsatları’nın alındığı açıklandı.
• GSDHO – GSD Varlık Yönetimi’nin Fibabank’ın satışa çıkardığı 162,5 milyon TL’lik portföy ihalesini kazandığı açıklandı.
• GLYHO – Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı GPH’nin Ocak’ta limanlarına gelen gemi sayısının Ocak 2024’ün %80, yolcu hareketlerinin ise %53 üzerinde gerçekleştiği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat, haftanın son işlem gününe 10.997 seviyesinde hafif alıcılı bir başlangıç yapsa da kısa sürede güç kaybına uğradı. Gün içinde 11.016-10.560 aralığında dalgalandıktan sonra, özellikle öğleden sonra artan satış baskısıyla 10.722 seviyesinden haftayı tamamladı. Teknik göstergeler zayıf seyrin devam ettiğini işaret ederken, momentumun Bollinger alt bandının dışına sarkması olumsuz görünümü destekliyor.  

Yeni haftanın ilk işlem gününde yatay bir açılış bekleniyor. Gün içi toparlanmalarda 10.920 ilk direnç seviyesi olarak öne çıkarken, bu seviye aşılırsa 11.000 ve 11.100 seviyeleri takip edilebilir. Öte yandan, satış baskısının sürmesi halinde 10.600 ve 10.500 destek seviyeleri kritik olacak.

Destek: 10.800-10.700-10.600.10.500

Direnç:11.000-11.100-11.150-11.250

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli Dolar/TL kontratı, haftanın son işlem gününe 36,57 seviyesinde alıcılı başladı ve gün içinde 36,68-36,56 aralığında dalgalandı. 22 günlük ortalama olan 36,64 seviyesini test ettikten sonra haftayı 36,58’de hafif alıcılı tamamladı.  

Şubat başından bu yana 36,60 civarında yatay seyreden kontratta, indikatörlerdeki toparlanmayla birlikte yeni haftaya hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Gün içinde 36,64 ve 36,70 direnç seviyeleri öne çıkarken, olası satışlarda 36,52 ve 36,48 destek seviyeleri takip edilmeli.

Destek: 36,56-36,52-36,50-36,48

Direnç: 36,60-36,64-36,68-36,70

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

ABD endeksleri, zayıf makroekonomik verilerin etkisiyle Cuma gününü sert düşüşle tamamladı. SP500 endeksi haftayı yüzde 1.66 düşerek 6.013 seviyesinden tamamladı. teknik olarak 5.900 üzerinde kalındığı sürece yükseliş eğiliminin korunabileceğini ve 6200 seviyesinin hedeflenebileceğini düşünmekle birlikte bu seviyenin altında satış baskısı bir miktar artabilir.

Şubat ayında bileşik PMI 50,4’e, hizmet PMI ise 49,7’ye gerileyerek yaklaşık iki yıl sonra ilk kez daralma sinyali verdi. Ocak ayı ikinci el konut satışları 4,08 milyona düşerek beklentilerin altında kaldı. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi 64,7’ye gerilerken, 5 yıllık enflasyon beklentisi %3,5’e yükseldi.

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ABD endeksleri, zayıf makroekonomik verilerle Cuma günü sert düştü. PMI verileri daralma sinyali verirken, konut satışları ve tüketici güveni beklentilerin altında kaldı. Enflasyon beklentisi ise yükseldi.

Teknik olarak, Yukarı yönlü hareketin devamı için 21.500 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu seviyenin altında satış baskısının bir miktar arttığı görülebilir.

DESTEKLER;   21.600 -  21.500 - 21.400 

DİRENÇLER;     21.900 - 22.000 - 22.200

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• MELI, Mercado Libre, 6,1 milyar dolarlık net gelir ve 639 milyon dolarlık net gelirle 2024'ün dördüncü çeyreğinde muhteşem bir performans sergiledi
• Moody's Ratings, Cuma günü yaptığı açıklamada, Japon otomobil üreticisinin kredi profilinin zayıf ve kötüleşen görünümüne atıfta bulunarak Nissan Motor'un kredi notunu bir kademe düşürerek çöp statüsüne indirdiğini duyurdu.
• BABA , Çin'in e-ticaret sektörünün toparlanmasıyla Alibaba hisseleri Hong Kong'da muhteşem kazançların ardından %11 yükseldi.
• BHP, Çin'de ekonomik toparlanma belirtileri ve merkez bankası faiz indirimlerinin çelik ve bakıra olan talebi canlandırdığını öngörüyor ancak olası ticaret gerginliklerinin küresel büyümeye yönelik riskler taşıdığını, yılın en düşük seviyesini kaydettiğini belirtti.
• HSBC, küresel yeniden yapılanma kapsamında Hong Kong'da yaklaşık 40 yatırım bankacısını işten çıkardı.
• Carvana hisseleri, toparlanan kullanılmış araba satışları ve Hindenburg kısa raporunun piyasa tarafından reddedilmesiyle Ocak ortasından bu yana %50'nin üzerinde arttı.
• TSLA - ABD'li otomobil üreticisi Tesla, Salı günü yaptığı açıklamada, Model Y'nin yenilenen versiyonunun seri üretimine Şanghay fabrikasında başladığını duyurdu.
• DAL - Pazartesi öğleden sonra Toronto Pearson Uluslararası Havaalanı'na inen bir Delta Air Lines bölgesel jeti pistte devrildi gibi görünerek düştü. En az dokuz kişi yaralandı.
• Elon Musk’ın yapay zeka şirketi xAI, yeni modeli Grok 3’ü tanıttı.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Altın ons fiyatı Cuma günü 2936 dolardan kapanarak sekizinci haftalık yükselişini kaydetti. Küresel belirsizlikler güvenli liman talebini artırırken, Trump’ın yeni gümrük vergileri ve jeopolitik riskler endişeleri körükledi. İsviçre’nin ABD’ye altın ihracatı 13 yılın zirvesine çıktı. Teknik olarak 2.900 dolar üzerindeki seyir devam ettikçe 3.030 dolar hedeflenebilir. 2.900 dolar altında satışların 2.800 2.750 seviyelerine doğru hızlanması beklenebilir.

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

ABD hizmet PMI verisinin 50’nin altına düşmesi durgunluk endişelerini artırarak Dolar Endeksi’ni zayıflattı ve ons gümüşün kayıplarını sınırladı. Gümüş, 32,50–32,80 aralığında hareket ederken, 32,80 üzeri pozitif, 32,50 altı ise negatif senaryoyu güçlendirebilir.

 Dirençler    32.90 - 33.20 - 33.50

Destekler   32.50 - 31.90 -  31.50