Günlük Analiz 27-01-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• Donald Trump’ın göreve başlaması ve ilk açıklamaları piyasalarda heyecan yarattı, S&P 500 yeni bir rekor kırdı. Avrupa borsaları, bankacılık ve lüks tüketim sektörlerindeki toparlanmayla yükseldi. Trump’ın Çin’e yönelik gümrük vergilerini kullanmak zorunda kalmamayı tercih ettiğini söylemesi doların %1,8 değer kaybetmesine neden oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,809’dan %4,619’a geriledi. Aynı zamanda Japonya Merkez Bankası’nın 2008’den bu yana en yüksek faiz artışı Asya piyasalarında yankı buldu.
• Petrol fiyatları, Trump’ın OPEC’e üretimi artırma çağrısıyla baskı altında kalırken, Suudi Arabistan’ın mali dengeleri belirsizliği artırıyor. ABD ham petrol stokları üst üste dokuzuncu haftada da düşerek fiyatları desteklemeye devam etti. Brent 77,90, WTI ise 75 dolar seviyesinde işlem görüyor.
• İçeride ise, TCMB ise beklentilere paralel olarak 250 baz puan faiz indirimi gerçekleştirdi. Moody’s’in Türkiye’ye ilişkin not değerlendirmesinde değişikliğe gitmemesi ise piyasalarda sınırlı baskı yaratabilir.

Neyi Fiyatlayacağız;

• Ocak ayının son haftasına girerken bu hafta, merkez bankalarının kararları ve önemli ekonomik verilerle yoğun geçecek. Kanada, ABD, Avrupa ve Brezilya'da para politikası kararları açıklanacakken, Fed’in faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Yatırımcılar, ABD’nin ilk çeyrek GSYİH tahmini ve Aralık ayı PCE enflasyon verisini yakından takip edecek. Ayrıca Microsoft, Meta, Tesla, Apple ve Amazon gibi devlerin yanı sıra Avrupa’da LVMH, ASML ve SAP’nin finansal sonuçları haftanın öne çıkan gelişmeleri olacak.
• İçeride ise, TCMB’nin faiz kararının piyasalara etkisi ve enflasyon beklentilerine yönelik değerlendirmeler gündemin ana konuları arasında yer alıyor. Bununla birlikte, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in yapacağı değerlendirme de yatırımcıların kararlarında kritik bir rol oynayacak.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100; 

BIST 100 Endeksi, 9,900 desteği üzerinde tutunarak haftalık bazda %1,27 değer artışı kaydetti ve yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Endeks için 10,000 seviyesi önemli bir destek noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde dengelenen hareketlerin yükseliş eğilimini desteklemesi beklenebilir. Kısa vadede piyasa hareketlerini olumlu değerlendirmeye devam ederken, 10,250 seviyesi kritik bir direnç olarak izleniyor. Eğer bu direnç aşılırsa, ilk etapta 10,425 seviyesi hedeflenebilir ve ardından 10,750 ile 11,250 seviyeleri gündeme gelebilir. Ancak 10,000 seviyesinin altına inilmesi durumunda, piyasada zayıflama sinyalleri görülebileceği göz önünde bulundurulmalı.

Destekler;  9.900 - 9.700 - 9.600

Dirençler:    10.150 - 10.200 - 10.400

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat geçtiğimiz hafta cuma günü 11.571 seviyesinde yatay bir açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 11.608-11.507 seviyeleri arasında hareket ederek haftayı 11.534 seviyesinde satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın yeni haftaya cuma akşamı gelen Moody's in kredi notunda değişikliğe gitmeme adımının içeride bir miktar baskı oluşturmasını beklerken endeksin kısmen düşük yatay bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 11.500-11.350 gibi geniş bir destek aralığı takip edilebilir. Olası alımların görülmesi durumunda 11.600-11.655 direnç seviyeleri karşımıza çıkmaktadır.

Destek: 11.500-11.450-11.420-11.350

Direnç: 11.600-11.650-11.660-11.675

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat geçtiğimiz hafta boyunca düşük bir görünüm takip ederken cuma gününe de satıcılığa açılış gerçekleştirdi. Gün içerisinde 36,79-36,72 seviyeleri arasında hareket ederek günü 36,72 seviyesinde düşük kapattı. Yakın vadeli kontratın dolardaki zayıflama ile yeni haftaya da düşük bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. Gün içerisinde 36,67-36, 60 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası alımların görünmesi durumunda 36,75-36,83 direnç aralığı takip edilebilir.

Destek: 36,70-36,67-36,65-36,60

Direnç: 36,79-36,76-36,74-36,72

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

ABD borsaları, gümrük vergilerine yönelik kaygıların şimdilik azalmasıyla Trump’ın başkanlık dönemine olumlu bir başlangıç yaptı ve ilk haftayı %1,6-%2,2 arası kazançlarla kapattı. Ancak S&P 500, tarihi zirvelerine yakın seyretmesine rağmen, şirketlerin sadece %60’ının 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem görmesi güçlü bir ivmeye işaret etmiyor. Yeni haftada ise Fed toplantısı, PCE enflasyon verisi ve büyüme oranları gibi kritik veriler ile birlikte 102 S&P 500 şirketinin bilanço açıklamaları dikkat çekecek. Özellikle Microsoft, Tesla, Apple ve Meta gibi piyasa değeri 1 trilyon doları aşan devlerin sonuçları, risk iştahı üzerinde belirleyici rol oynayabilir.

 Teknik olarak, endeks 5.950 seviyesi üzerinde kaldığı sürece pozitif eğilim sürdürülebilir ve 6.200-6.300 seviyelerini hedefleyebilir. Ancak bu seviye altında saatlik kapanışlar endeksi 5800 seviyesine doğru baskılayabilir

DİRENÇLER; 6.150 - 6.200 - 6.250 - 6.350

DESTEKLER; 5.900 5.800 - 5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ABD borsaları, Trump’ın başkanlık dönemine kazançlarla pozitif başladı. Ancak S&P 500 şirketlerinin yalnızca %60’ının 200 günlük ortalamanın üzerinde olması güçlü bir ivme göstermiyor. Bu hafta, Fed toplantısı ve dev şirketlerin bilançoları risk iştahını belirleyecek.

Teknik olarak, Nasdaq endeksi 21.600-22.000 aralığı altında kaldığı müddetçe düşüş eğilimi tekrardan 20.700 ve 20.400 seviyelerine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü bir toparlanma için  22.000 seviyesi üzerinde kalıcılık önem taşırken, bu durumda 22.100 ve 22.200 dirençleri hedeflenebilir.

DESTEKLER;   21.500 -  21.400 - 21.000 

DİRENÇLER;    21.900 - 22.000 - 22.200

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• Netflix, geçen yılın son çeyreğinde abone sayısını 18,9 milyon artırdı. Bu değer, şirketin bir çeyrekte gördüğü en yüksek abone artışı oldu. Aynı dönemde elde ettiği gelir de beklentilerin üzerinde gelen Netflix'in hisseleri yüzde 9,7 yükseldi.
• Procter & Gamble'ın hisseleri de üç aylık finansal sonuçlarının beklentileri aşması sonrası yüzde 1,9 değer kazandı.
• Johnson & Johnson'ın hisseleri ise şirketin gelir ve karının geçen yılın son çeyreğinde beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine karşın yüzde 1,9 geriledi.
• (ORCL): OpenAI dün ABD'de yeni yapay zeka altyapısı kurmak üzere Nvidia, Arm, Microsoft ve Oracle'ın da aralarında bulunduğu çeşitli teknoloji firmalarıyla ortaklık kuracağını açıkladı.
• AAPL: Apple hisseleri, Çin’de zayıf iPhone satışları nedeniyle %4 düştü. Şirket, yapay zekâ destekli haber özelliğini doğruluk sorunları nedeniyle devre dışı bırakacak.
• SpaceX: SpaceX'in Starship roketi 7. test uçuşunda patladı; Karayipler'de uçuşlar yönlendirildi.
• TFC: Truist Financial , Q4'te 1.21 milyar dolar düzeltilmiş net kâr ve hisse başına 0.91 dolar EPS ile beklentileri aştı. Hisseler %3 yükseldi.
• DUOL: Duolingo hisseleri, Mandarin öğrenenlerin %216 artmasıyla %7 yükseldi.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

10 yıllık ABD tahvil faizi %4,60’ın üzerinde kalsa da Trump’ın düşük faiz söylemi doları baskıladı ve değerli metallerin haftayı kazançla kapatmasına zemin hazırladı. Altın, %2,5’lik yükselişiyle son 9 haftanın en güçlü performansını sergiledi. Teknik olarak 2750 dolar seviyesi olumlu görünümünü korurken, 2790 dolar kritik bir direnç olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin aşılması durumunda yükseliş trendi güçlenebilir.

Dirençler; 2.780 - 2,800 - 2.900

Destekler; 2.650 - 2.550 - 2.450

GÜMÜŞ;

Trump’ın Kolombiya’ya yönelik yaptırım ve gümrük vergisi söylemleri, enflasyon endişelerini artırarak Dolar Endeksi’ni desteklerken, ons gümüş üzerinde baskı oluşturdu. Gümüş, 30,20–30,50 aralığında karar aşamasında bulunuyor. Pozitif bir ayrışma için 30,50 üzerinde kalıcılık sağlanması gerekirken, yükselişlerde 31.00 ve 31.50 seviyeleri hedeflenebilir. Negatif senaryoda ise 30,20 altına inildiğinde 30 .00 ve 29,50 seviyelerine doğru bir geri çekilme beklenebilir. 

 Dirençler      30.80 - 31.00 - 31.50

Destekler     30.50 - 30.40 - 30.00