Günlük Analiz 28-02-2025

Ekonomi Takvimi

PİYASALARDA SON DURUM

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

• ABD hisse senedi piyasaları, Nvidia’nın beklentilerin altında kalan bilançosu ve Trump’ın gümrük vergileri açıklamalarıyla sert satışlarla kapandı. Nvidia hisselerindeki %8.5’lik düşüş, özellikle Nasdaq endeksinde %2.78’lik kayba yol açtı. Trump’ın Kanada ve Meksika’ya %25, Çin’den ithalata ise %10 ek vergi uygulanacağını duyurması, piyasalardaki risk iştahını azalttı.
• Ekonomik verilerde ise haftalık işsizlik başvurularının 242 bin ile beklentilerin üzerinde açıklanması olumsuz bir gelişme olarak görülürken, dayanıklı mal siparişlerinin %3.1 ile beklentileri aşması piyasalarda kısmi bir denge sağladı. Ancak bekleyen konut satışlarının %4.6 düşüş göstermesi, konut sektöründe zayıflığa işaret etti.
• Artan belirsizlikle birlikte VIX endeksi %10.9 yükselişle 21.18 seviyesine çıkarken, Avrupa borsalarında da satıcılı seyir hâkimdi. Euro Stoxx 50 ve DAX %1’in üzerinde düşüş yaşarken, yalnızca FTSE 100 endeksi pozitif ayrıştı.
• Yurt içinde ise, Ocak ayında ihracat yıllık %5.8 artışla 21.2 milyar dolar, ithalat ise %9.6 yükselerek 28.7 milyar dolar oldu. Ekonomik güven endeksi ise Şubat’ta %0.5 düşüşle 99.2’ye geriledi.
• TCMB’nin 21 Şubat haftasında toplam rezervleri 3.2 milyar dolar azalarak 169.99 milyar dolara geriledi.

Neyi Fiyatlayacağız;.

• Trump yönetimi kamu harcamalarını kıssa da, devasa borç stoku faiz giderlerini bütçede baskı unsuru yapmaya devam ediyor. Bu nedenle, FED’in enflasyonu mu yoksa büyümeyi mi öncelikleyeceği kritik bir soru olarak öne çıkıyor.
• Bugün açıklanacak çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE), enflasyonun yönü açısından belirleyici olacak. Beklentiler manşet verinin %2.6’dan %2.5’e, çekirdeğin ise %2.8’den %2.6’ya gerilemesi yönünde. Bu gerçekleşirse, enflasyon endişeleri zayıflayabilir ve FED’in faiz indirim beklentileri güçlenerek piyasalara destek olabilir.
• Yurt içinde ise kritik veri haftası geliyor; Pazartesi TÜFE verisi, Perşembe ise PPK kararı açıklanacak. Aylık enflasyonun %3 civarında gelmesi piyasayı rahatsız etmeyebilir.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU

BIST100;

BIST100 Endeksi, geçtiğimiz hafta 9,750 desteğinin kırılmasıyla 9,450 seviyesine kadar geri çekildikten sonra toparlanma sürecine girdi ve %1.75 yükselişle 9,741 puandan kapandı. 200 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 9,600 seviyesinin üzerinde kalıcı olması, yükselişin güç kazanmasına katkı sağladı. Özellikle bankacılık, iletişim ve ulaştırma sektörlerindeki hareketlilik endekse destek verdi. Önümüzdeki süreçte 9,750-9,810 aralığı güçlü bir direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyelerin aşılması durumunda psikolojik 10,000 eşiğinin tekrar gündeme gelmesi muhtemel. Öte yandan, geri çekilmelerde 9,600 seviyesi kritik destek olarak takip edilmeli.

Destekler;  9.600 -  9.500 - 9.450 

Dirençler:    9.750 - 9.800 - 9.950

YURT İÇİ PİYASALAR ŞİRKET HABERLERİ

• TCELL - Turkcell, 2024 yılı finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin satış gelirleri, 2023’ün aynı dönemine kıyasla yüzde 7 artarak 158,85 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin net dönem karı ise yüzde 30 gibi kayda değer bir artışla 23,52 milyar TL seviyesine ulaştı.
• ASELS – Şirket ile yurt içi bir müşterisi arasında 296 milyon euro tutarında sözleşme imzalandığı açıklandı.
• ANGEN – Şirketin bir kamu kuruluşu ile 16,4 milyon TL’lik sözleşme imzaladığı açıklandı.
  
• BTCIM – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 800 milyon TL’den 10 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında SPK’ya başvuru yapıldı.
• DCTTR – Şirketin 1 milyon TL sermayeli lisanslı depoculuk şirketi kurması kapsamında Bakanlığa başvuru yapılmasına karar verildiği açıklandı.
• EYGYO – VBTS kapsamında şirket paylarına 27 Mart’a kadar kredili işlem yasağı getirildi.
• EKGYO – Şirket projelerinden Ankara Başkent Emlak Konutları 1. Etap Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme
• İşi'nin kesin kabulü yapılarak Kesin Kabul Tutanağı’nın onaylandığı açıklandı.
• TDGYO – VBTS kapsamında şirket paylarına 25 Mart’a kadar tek fiyat işlem yöntemi getirildi.
• THYAO – Punom Pen’e tarifeli sefer başlatılmasına karar verildiği açıklandı.
• VSNMD – Aracı kurumu ile fiyat istikrarı sürecinin sona erdiği, fiyat istikrarına ilişkin işlem gerçekleşmediği açıklandı.

NCM ARAŞTIRMA VADELİ YORUM

BIST30 YAKIN VADE; Şubat vadeli kontrat dün 10.738 seviyesinde hafif düşüşle başlamasının ardından ivme kazanarak risk iştahını arttı. Gün içerisinde 10983 seviyesine kadar yükselen endeks akşam seansında yatay hareketlerin etkili olmasıyla birlikte 10910 seviyesinde pozitif kapattı. Yakın vadeli kontrat art arda gelen satış baskısının ardından son iki işlem gününde gelen alımlar ile kayıplarının bir kısmını telafi etmiş görünüyor. Indikatörlere baktığımızda, stoks’un al sinyali üretmesi ve momentumdaki artış ile beraber 22 günlük hareketli ortalamasına yaklaşmış görünüyor. Haftanın son işlem gününe alıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz. 11.000 seviyesinin aşılması durumunda 11.095 - 11.200 direnç seviyeleri takip edilebilir. Vade sonundaki işlemlerden ve hafta sonu riskinin alınmak istenmemesinden kaynaklı oynaklık oluşabilir. Bundan dolayı olası geri çekilmelerde ise 10.640-10.500 destek seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 10.640-10.550-10.500-10.450

Direnç:10.950-11.000-11.095-11.200

DOLAR/TL YAKIN VADE; Şubat vadeli dolar TL kontratı dün 36,53 seviyesinde düşük bir açılış gerçekleştirdi gün boyunca satıcılığın seyrini devam ettiren kontrat günü 36,48 seviyesinde düşük kapattı. Yakın vadeli kontrattaki satıcılı seyrin bugün itibari ile de devam etmesini beklemekteyiz. Bu doğrultuda 36,45-36,40 destek seviyeleri öne çıkarken olası alımların görülmesi durumunda tekrardan 36,55-36,62 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Destek: 36,45-36,42-36,40-36,35

Direnç: 36,55-36,58-36,60-36,62

YURT DIŞI PİYASALAR

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ABD BORSALARI ENDEKS YORUMU

S&P 500; 

Beklentilere paralel gelen büyüme verisine karşın, zayıf işsizlik başvuruları ve dayanıklı mal siparişleri 10 yıllık tahvil getirisini düşürdü. Yarı iletken sektöründeki baskı ise S&P 500’ü %1,59 geriletti. Trump, Zelenskiy’nin Washington’da nadir toprak elementleri anlaşması imzalayacağını duyururken, Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri beklenenden hızlı ilerliyor ancak Avrupa sürece dahil edilmedi. Küresel risk iştahı zayıf; ABD vadelileri düşüşte, Asya piyasaları satıcılı seyrediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,23, Dolar Endeksi 107,4 ve ons altın 2.865 USD seviyesinde işlem görüyor.

SP 500 endeksinde teknik olarak pozitif görünüm bozulmuş değil ancak 5.500 seviyesi altında kapanışların satışları derinleştirebileceği unutulmamalıdır. 

DİRENÇLER;  6.000 - 6.150 - 6.200 - 6.250 

DESTEKLER; 5.800 -5.690 - 5.650

NASDAQ;  

ABD Başkanı Trump, 4 Mart’ta Meksika ve Kanada mallarına %25, Çin’e ise %10 gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. Beklentilere paralel büyüme verisine rağmen, işsizlik başvuruları ve dayanıklı mal siparişleri zayıf geldi, bu da 10 yıllık tahvil getirisini düşürdü. Ancak, yarı iletken sektöründeki baskı nedeniyle NASDAQ100 geriledi. Teknik olarak, 22.000 seviyesi aşılamadıkça düşüş eğilimi sürebilir ve 20.200 - 19.900 desteklerine yönelim görülebilir. Yukarı yönlü hareket için 21.500 üzerinde 4 saatlik kapanışlar izlenmeli.

DESTEKLER;   20.400 - 20.300 - 20.200 

DİRENÇLER;    20.600 - 20.700 - 20.900

ABD BORSALARI ŞİRKET HABERLERİ

• Nvidia (NDVA), Nvidia hisseleri, şirketin kazançlarını bildirmesinden bir gün sonra Perşembe günü %8'den fazla düştü ve çip üreticisinin piyasa değeri 3 trilyon doların altına düştü. 
• Tesla (TSLA), ABD'nin en büyük işçi sendikalarından birinin lideri, Perşembe günü üst düzey varlık yöneticilerine, elektrikli otomobil üreticisinin hisselerinin bu yıl şu ana kadar %30 düşmesi nedeniyle Tesla'nın değerlemesini gözden geçirmeleri çağrısında bulundu.
• Palantir (PLTR) %10,5’lik sert düşüşle Mayıs’tan bu yana en kötü gününü yaşadı, 4 günlük kaybı %24’e ulaştı.
• Unilever (UL) CEO değişimi ve maliyet kesintileri sonrası %2 değer kaybetti.
• Starbucks (SBUX) satışlardaki düşüş nedeniyle operasyonlarını sadeleştiriyor, 1.100 kişiyi işten çıkarıyor, menüsünü %30 azaltıyor. Çin’deki işinin satışı için KKR, Fountainvest ve PAG ile görüşüyor.
• Intel (INTC), ASML (ASML)’nin en yeni litografi makinelerini kullanmaya başladı, üretim verimliliğinde büyük artış sağladı.
• Anthropic, 3,5 milyar dolarlık fonlama turuyla değerlemesini 61,5 milyar dolara çıkardı, yeni yapay zeka modeli Claude 3.7 Sonnet ve kodlama asistanını tanıttı.
• Just Eat Takeaway, Prosus’tan gelen 4,3 milyar dolarlık satın alma teklifi sonrası %54 yükseldi.
• Joann, ikinci kez iflas başvurusu yaptı, 800 mağazasını kapatma kararı aldı.
• AstroForge, değerli metaller için asteroit madenciliği yapacak uzay aracını SpaceX roketiyle fırlatmaya hazırlanıyor.

NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK FOREX PİYASALARI YORUMU

DEĞERLİ METALLER

ONS ALTIN 

Rusya-Ukrayna barış görüşmelerinin hız kazanması ve diplomasi kanalının öne çıkması, altın fiyatlarında kâr satışlarını tetikliyor. ABD Başkanı Trump, Zelenskiy’nin Washington ziyareti sırasında nadir toprak elementleri üzerine anlaşma imzalayacağını duyurdu. Ayrıca, Trump’ın ticaret politikalarındaki yavaş ilerleyişi güvenli liman talebini azaltıyor. Bugün açıklanacak ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon endişelerini artırırsa altın talep görebilir. 2.900 USD destek noktası olarak izlenirken, altında yatay ve sınırlı negatif seyir öne çıkıyor.

Dirençler;  2,950 - 3.000 - 3.100

Destekler; 2.850 - 2.800 - 2.750

GÜMÜŞ;

ABD’nin 4 Mart itibarıyla Meksika, Kanada ve Çin’e yönelik yeni gümrük vergilerini uygulamaya koyması, Dolar Endeksi’ni desteklerken ons gümüş üzerinde baskı yarattı. Teknik olarak, 32.00 seviyesinin altında kaldığı sürece zayıf seyir devam edebilir ve seviyelerine doğru geri çekilmeler görülebilir. Ancak bu direnç seviyesinin aşılması halinde, yukarı yönlü hareketler ivme kazanarak 32,50 – 32,80 seviyelerine ulaşabilir. Bugün çekirdek PCE fiyat endeksi ve Chicago PMI verileri fiyatlamalar açısından önemli olabilir.

 Dirençler    31. 90 - 32.20 - 32.50 

Destekler   31.20 -  31.30 - 31.00